锂电池行业月报：销量高增长短期可关注

内容目录行情回顾 3新能源汽车销量及行业价格 3新能源汽车销量 3我国新能源汽车销售 3比亚迪新能源汽车销售 4全球新能源汽车销售 5动力电池 6我国动力电池产量 6我国动力电池装机量 6产业链价格 7行业与公司要闻 10行业动态与要闻 10公司要闻 12投资评级及主线 14风险提示 15图表目录图1：锂池数对沪深300表现至24.2.7) 3图2：新源车数对于深300表现至24.2.7) 3图3：我新源车度销及速 4图4：我新源车度销占比 4图5：我纯动能汽车度量增速 4图6：我纯动能汽车度量比 4图7：比迪能汽月度量(辆)增速 5图8：比迪能汽纯电销占比 5图9：全新源用销量增速 5图10：国力储池产及速 6图我新源车力电月装量增速 6图12：国能乘装机比 7图13：国能汽力电三材装占比 7图14：2023年12我动力池量7图15：池碳锂曲线 8图16：氧锂格线 8图17：解价曲线 8图18：酸价曲线 8图19：酸价曲线 9图20：元驱价线 9图21：元523和LFP正极料格线 9图22：氟酸价线 9图23：酸甲酯价格线 10图24：解价曲线 10图25：电板块PE(TTM)对比 14行情回顾204年191，3005.05%20241300个股方面，2024年1月锂电池概念板块中上涨个股2只，下跌个股94只；剔除锂电池板152.65%-0.35%-6.43%-7.15%和535.95%32.13%31.94%、30.96%30.85%。图1：锂电池指数相对于沪深300表现(至24.2.7) 图2：新能源汽车指数相对于沪深300表现(至24.2.7) 资料来源：， 资料来源：，新能源汽车销量及行业价格新能源汽车销量我国新能源汽车销售2021350.72687.2625.60%；2023944.8137.48%31.45%120.377.6%2024172.9078.74%38.79%；2024129.89%2024144.3047.18%10.1万21.69%112年重点支持对象之一，我国新能源汽车产业链全球竞争优势显著，行业发展驱动力已逐步过渡至强产品驱动，总体预计2024年我国新能源汽车销售仍将增长，且海外出口增速将高于国内销售增速。图3：我国新能源汽车月度销量及增速 图4：我国新能源汽车月度销量占比资料来源：工信部，中汽协， 资料来源：工信部，中汽协，长期以来，我国新能源汽车坚持纯电动为主的发展战略。2021年我国纯电动合计销售290.0682.70%；2022535.1884.51%77.87%；2023665.4624.31%144.555.22%61.04%2024年我国纯电动占比仍将维持较高水平，但占比预计较2023年回落。图5：我国纯电动新能源汽车月度销量及增速 图6：我国纯电动新能源汽车月度销量占比 资料来源：工信部，中汽协， 资料来源：工信部，中汽协，202108；2022186.35208.64%2022499.73%；2023302.44万辆，同比增长62.30%，其中海外合计销售24.28万辆。2024120.1540.92%。361743链优势显著、新能源汽车产品矩阵丰富，新产品相继投入市场且持续放量，以及海外市场前期布局预计将持续放量，总体预计比亚迪销量仍将维持高位，其中出口将持续高增长。图7：比亚迪新能源汽车月度销量(万辆)及增速 图8：比亚迪新能源汽车纯电动销售占比 资料来源：公司公告 资料来源：公司公告2022年，比亚迪纯电动新能源汽车销售91.11万辆，在比亚迪新能源汽车销售中合计占比48.89%；2023157.4852.07%。2024110.5347.61%52.26%。全球新能源汽车销售20205410108%；20221007.5356.40%9%202214%723.3172%202151%202265%。图9：全球新能源乘用车销量及增速资料来源：EVSales，CleanTechnica，第一电动研究院，根据Clean2023138.507331913。20231212.9137.66%。动力电池我国动力电池产量202083.42GWh，2.28%；2021219.68GWh163.34%；2022545.22GWh148.19%图10：我国动力和储能电池产量及增速 图我国新能源汽车动力电池月度装机量及增速 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，注：2023年8月联盟开始统计口径变为动力和储能电池合计产量

资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，2023年12月，我国动力和储能电池合计产量77.70GWh，同比增长48.08%，环比下降11.40%。2023年，我国动力及储能电池累计产量778.10GWh，同比增长42.5%。2022年我国动力电池出口量共计68.08GWh，其中三元电池出口量46.92GWh，合计占比68.9%20.89GWh30.7%202312锂980W50202316W，占前12月累计销量的20.9%，其中动力电池累计出口占比83.5%、其他电池累计出口占比16.5%。我国动力电池装机量155.02GWh，同比增长143.63%；2022年合计装机294.66GWh，同比增长90.09%。20231247.90GWh32.51%387.65GWh31.56%。图12：我国新能源乘用车装机占比 图13：我国新能源汽车动力电池三元材料装机占比资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟， 资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，202074.29%，202185.26%，202288.66%。20231242.20GWh88.10%；20235004，202148.21%，202237.48%202110.7320231232.54%。图14：2023年12月我国动力电池出货量资料来源：中国汽车动力电池产业创新联盟，202312372351035.4GWh、39.6GWh和45.5GWh,占总装车量比分别为73.8%、82.6%和94.8%，其中宁德时代以21.32GWh20233510305.5GWh338.6GWh375.3GWh,占78.8%、87.4%96.8%。产业链价格712315.35万元/5.35万元28.20/2021年122024279.70万元/202419.90万元2.02%。图15：电池级碳酸锂价格曲线 图16：氢氧化锂价格曲线资料来源：百川盈孚， 资料来源：百川盈孚，202020221220232024278.88/202419.38/5.33%图17：电解钴价格曲线 图18：钴酸锂价格曲线资料来源：百川盈孚， 资料来源：百川盈孚，2020202149.7万元/2022202320242722.05/吨，2024122.50万元/2.0%2019-202020212021123142.8/吨；2022202320242717.30万元/2024117.20/2023年以来，硫酸钴价格总体承压，趋势总体与电解钴价格趋同。2024年2月7日，硫3.18万元202413.15万元/0.79%20232024276.95/20241图19：硫酸钴价格曲线 图20：三元前驱体价格曲线资料来源：， 资料来源：，2019-2022523202320242752312.90万元/2024112.90万元/吨持平。图21：三元523和LFP正极材料价格曲线 图22：六氟磷酸锂价格曲线资料来源：百川盈孚， 资料来源：百川盈孚，2018202020212022122024274.08/吨，202414.27万元/4.45%2018-202020208202010.70万元/202155万元/10.7万元414%；202222024276.40/202416.6万元/图23：碳酸二甲酯(DMC)价格曲线 图24：电解液价格曲线资料来源：， 资料来源：百川盈孚，DMC2023202427DMC元/202412018202012万元4.15万元/189.2%；202220232024272.10万元202412.10/行业与公司要闻行业动态与要闻表1：行业要闻回顾时间 来源 主要内容1.8 网1.11 网界

89.02德国建立电动车电池厂,以应对美国《通胀削减法案》对欧洲工业的挑战。72.0260瓦时,将于2026年投产。相关款项将在2025年12月31日前发放公共充电基础设施运行情况，2023121110.012长51.7截至2023年12月联盟内成员单位总计上报公共充电桩272.6万台其中直流充120.3152.220231202312电桩约7.7万台特斯拉 特斯拉中国官宣Model3和ModelY降价。其中，Model3焕新版下降15500元，调整后售价为24.59万元；Model3长续航焕新版下调11500元，最新售价为29.99万元网

四川宜宾举行新型储能项目集中签约仪式，推出新型储能场景需求清单39个，总装机量3.06GWh，总投资额96亿元。并承诺出台10条政策措施支持新型储能产业发展100030统，20单体锂矿联盟新能源办新能源

（2023—202520251.3560002800产量超过530万辆占全国汽车总产量比重超过18其中新能源汽车超过300万辆新能源汽车公用充电桩超过21万个国务院新闻办举行税收服务高质量发展新闻发布会，国家税务总局纳税服务司司长沈新国表示，2023年对新能源汽车免征车辆购置税、车船税1218亿元，促进汽车行业降碳减排20232023202431003115020左右华为汽车BU董事长余承东透露，上市4个月，问界新M7大定数已经突破13万台特斯拉 特斯拉发布了2023年第四季度和全年财报。2023年，特斯拉全年总营收为967.73亿美元，同比增长19毛利润为176.6亿美元同比下滑15毛利率为18.2低于2022年的25.6；营业利润同比下滑35，至88.91亿美元净利（GAAP）为149.97亿美元同比增长19马斯克在财报会上表示特斯拉预计将于2025年下半年在得克萨斯州工厂开始生产备受期待的下一代电动汽车提高这款新车型的产量将是一项挑战而且特斯拉还警告称在新车型推出之前，特斯拉今年的销量增长将会放缓网1.25 联盟汽车网网1.26 界1.28 汽车网2.1 汽车网

300MW/1800MWh个项目列为新型储能试点示范项目厂内物料的二次倒运及汽车运输截至目前，已经有10余家车企明确其202480757060滴滴与宁德时代在福建省宁德市宣布正式成立换电合资公司。换电合资公司将依托双方的技意向，将推动在储充一体等更广泛新能源领域的合作广东工信厅等印发《广东省发展汽车战略性支柱产业集群行动计划（2023—2025202530021Cybertruck在北京、上海、深圳等8座城市同时亮相，开启国内巡展1月得益于新M7销量的暴涨问界销量3.30万辆环比大涨35，超越理想埃安首次夺3.122.5至第三2.4 网2.6 汽车网资料来源：

国家电投电子商务平台公布了青海省海南州铁盖、贡玛两个电化学储能电站储能系统采购中150MW/600MWh，本次采125MW/500MWhA50MW/200MWh（12,600.0650（12,815.6800（北京）有限公司（1,45.276万元，单价分别为063元/h、0.41元/h、0.3元W。B75MW/300MWh（19,201.5360（18,900.0297（北京（18,636.46148万元，单价分别为064元/W、063元/h、0.21元/W。根据CleanTechnica2023300301.6915.9公司要闻表2：公司要闻回顾领域 公司简称 时间 公告内容MaliLithium20241MaliLithium赣锋锂业1.17赣锋锂业1.18西藏矿业1.26锂电上游材料天齐锂业1.30

6,500LeoLithiumLimitedMaliLithium股权。授权公司经营层全权办理本次交易的相关事宜HyundaiMotorCompany准202320239500-14000元同比下降82.40扣非后净利润为8000-12000万元同比下降84.52-89.68，基本每股收益为0.182-0.269元/股。报告期内，终端消费需求不振的影响20232023202366.2-89.5元，同比下降62.90-72.56；扣非后净利润为65.0-88.2亿元，同比下降61.75-71.81，基本每股收益为4.04-5.46元/股。2023年度公司业绩变动的主要原因是：1、受锂化工产品市场波动的影响，公司锂化工产品销售价格较上年下降，锂化工产品毛利下降；2、锂精矿售价较上年上涨导致公司控股子公司fieldHoldingsPtyLtd净利润增加，所得税费用增加，少数股东损益增加；3、截至本业绩预告公告日，公司重要的联营公司SociedadQuímicayineradeChileS.A.尚未公告其2023年第四季度业绩报告。公司全面考虑所能获取的可靠信息，沿用一贯方式，采用彭博社预测的SQM2023年第四季度每股收益等信息来计算同期公司对SQM的投资收益。根据前述预测，SQM2023年度业绩预计将同比下降，因此公司在2023年度确认的对该联营公司的投资收益较2022年度下降。4、2022年度内，公司参股公司SESHoldingsPte.Ltd在纽约证券交易所上市，公司因被动稀释所持SES股权导致失去对SES的重大影响，产生由长期股权投资变为其他权益工具投资的投资收益，2023年度内无此赣锋锂业 1.30当升科技 1.22锂电关键材料亿纬锂能1.15亿纬锂能1.15南都电源1.16南都电源1.18宁德时代1.31宁德时代2.01锂电池及设备亿纬锂能

12置产生的投资收益为非经常性损益。2023202342.0-62.0元，同比下降79.52-69.76；扣非后净利润为23.0-34.0亿元，同比下降88.47-82.96，基本每股收益为2.09-3.08元/股。本报告期内，受锂行业周期性影响，终值准备，故公司业绩同比大幅下降2023年度业绩预告：预计2023年归属于上市公司股东的净利润为18.5-20.0亿元，同比下降18.09-11.45扣非后净利润为19.0-20.0亿元同比下降18.29-13.99，3.65-3.95/2023幅下滑，公司业绩相应出现下降2023年度业绩预告：预计2023年归属于上市公司股东的净利润为9.9-10.5亿元，同比下降43.70-40.29扣非后净利润为9.36-9.96亿元同比下降45.37-41.87。对净利润下降造成一定影响AksaAksa以及在土耳其（当地）作为工程总包方实施执行储能系统项目源（浙江）2.12（含税）1.6亿元（含税，具体以实际执行为准公司