胶原蛋白行业以研发为基石多向发展共迎蓝海

目 录1、原白业况 4原白业况 4原白用泛 6原白来海场 82、原白护领应用 9原白功性肤品的用 10功性肤领，胶蛋产增亮眼 10胶蛋护品家众，土牌重胶原白主方向 11原白医敷上的用 13胶蛋医敷市场模增 13本品在料场相领先 153、原白医领应用 16原白肌焕领域应用 17胶蛋在医市场优势 17胶蛋植剂产品崛起 18原白私领的应用 20私抗的要亟需关注 20重胶蛋在密抗市的力观 224、原白业及上市司 23业链 23原白关市司 245、资略 256、险示 26插图目录图1：胶蛋在体要部分情况 4图2：胶蛋的重旋结构 4图3：中胶蛋行发展程 6图4：胶蛋的用 7图5：2019全胶白应领占比 7图6：2019中胶白应领占比 7图7：中胶蛋产市场模按术径分） 8图8：中胶蛋产市场模比速按术路细） 8图9：中胶蛋市规模长因 9图10：国效护市场模按售，元） 10图11：原白中效性肤市的透率 11图12：2021中五功效护品司市份额按售） 11图13：2020功性肤品效分注度 12图14：国用料规模按售，元） 14图15：原白中用敷市的透率 14图16：2021中医敷料场局按售） 15图17：中国肌肤焕活应用市场规模（按零售额，亿元）...................................17图18：2021年中国医美针剂市场格局（按注射材料）.....................................18图19：胶原蛋白在中国肌肤焕活应用市场的渗透率.......................................18图20：胶原蛋白随着年龄增长而流失...................................................20图21：中国妇女病应查人数及患病率...................................................21图22：中国主要妇科疾病患病率.......................................................21图23：私密抗衰分类.................................................................21图24：通过六个维度解决女性黏膜健康问题.............................................22图2525-4922图265022图27：胶原蛋白产业链...............................................................23图28：胶原蛋白产业链代表性企业.....................................................24表格目录表1：不结类的原蛋白 4表2：重胶白VS物源胶蛋（对业皮护产领） 5表3：三重胶蛋技术类产特对比 6表4：胶蛋护品内外名牌产列举 12表5：国代性用料产对比 16表6：中胶蛋医针剂批况 19表7：重公盈预及投评（至2024年1月29日） 251、胶原蛋白行业概况胶原蛋白行业概况3XY330%图1：胶原蛋白在人体主要部位分布情况 图2：胶原蛋白的三重螺旋结构 资料来源：头豹研究院， 资料来源：头豹研究院，（MACITs）IIIIII表1：不同结构类别的胶原蛋白胶原蛋白类别说明纤维型胶原I、II、III、V、XI、XXIV和XXVII型I、IIIII，VXII、IIIIIXXIV和XXVII型在三螺旋结构域延伸较短时中断。III、V和XI型胶原经加工后保留C端肽和部分N端肽结构域。三螺旋纤维型胶原IX、XII、XIV、XVI、XIX和XXII型FACIT胶原并不形成胶原，但可与原纤维胶原相互作用，调节胶原纤维的形成和大小，并控制细胞外基质中的胶原合成。网状型胶原IV、VII和XXVIII型IV型胶原蛋白形成纤维状网状结构，而VII型胶原组装成锚定纤维，将表皮连接到真皮。断螺旋型胶原XIII、XXIIIXXVXIII、XXIII和XXV型胶原是II型跨膜蛋白，由1个疏水的跨膜结构域、1个短的N端胞质域和3种胶原蛋白组成的胞外域组成。资料来源：《胶原蛋白的开发与应用研究进展》，72表2：重组胶原蛋白VS动物源性胶原蛋白（针对专业皮肤护理产品领域） 重组胶原蛋白 动物源性胶原蛋白产品特性提供结构支持、刺激细胞再生及增殖、修复受损皮肤屏障，无潜在的细胞毒性和排异风险提供结构支持、刺激细胞再生及增殖、修复受损皮肤屏障主要目标群体追求高生物活性和生物相容性的抗敏感、抗痘、抗早衰、受损皮肤屏障修复及美白功效的客户追求抗敏感、抗痘、抗早衰、受损皮肤屏障修复及美白功效的客户主要应用功效性护肤品、医用敷料、肌肤焕活、生物医用材料、保健食品功效性护肤品、医用敷料、肌肤焕活、生物医用材料、保健食品用途限制无明显使用限制若应用在肌肤焕活领域，存在潜在细胞毒性和排异反应；运输和储存存在困难价格区间90-790元150-300元保质期24-36个月24-36个月生产复杂性高中主要零售渠道DTC诊所及药店DTC诊所及药店资料来源：弗若斯特沙利文、巨子生物招股说明书（聆讯后资料集（第一次呈交）），备注：价格区间是指行业内主要参与者所提供的专业皮肤护理产品的典型单位零售价区间。表3：三类重组胶原蛋白技术分类及产品特点对比重组类胶原蛋白重组人源化胶原蛋白重组人胶原蛋白技术方式由DNA重组技术制备的经设酸序列同源性低由DNA重组技术制备的人胶原蛋白特定型别基因编码的全长或部分氨基酸序列片段，或是含人胶原蛋白功能片段的组合由DNA重组技术制备的人胶原蛋白特定型别基因编码的全长氨基酸序列，且有三螺旋结构优点可加工性，无病毒隐患，良好的水溶性，生产工艺稳定，排异反应低具有人胶原蛋白的各种功能，水溶性好，生物活性高，组织相容性高，无免疫排斥和过敏反应，能进行规模化稳定生产热原含量低，可用于医药领域，既可以避免动物源胶原蛋白应用于人体时引起较强免疫反应问题，又符合社会伦理道德缺点提纯过程中，存在病毒和过敏源隐患研发周期长，研发成本高，生产成本较高具备大量重复的人重组胶原蛋白氨基酸序列，很难选出合适的抗体代表厂商巨子生物锦波生物、聚源生物、创建医疗尚无厂商以全人源技术生产资料来源：头豹研究院、锦波生物北交所上市招股说明书，胶原蛋白应用广泛21图3：中国胶原蛋白行业发展历程资料来源：头豹研究院，图4：胶原蛋白的应用资料来源：弗若斯特沙利文、巨子生物招股说明书（聆讯后资料集（第一次呈交）），GrandViewResearch，201949.830.7%、12.96.547.8%、32.1%、13.6%和6.5%。显而易见，胶原蛋白在医疗健康领域占据主导地位，据GrandViewResearch，2020年全球医疗健康类的胶原蛋白产品市场占整体胶原蛋白市场的比重达77.592027111.17图5：2019年全球胶原蛋白应用领域占比 图6：2019年中国胶原蛋白应用领域占比资料来源：GrandViewResearch、头豹研究院，资料来源：GrandViewResearch、头豹研究院，1.3胶原蛋白迎来蓝海市场2017-20219728831.320271,738图7：中国胶原蛋白产品市场规模（按技术路径细分）资料来源：弗若斯特沙利文、巨子生物招股说明书（聆讯后资料集（第一次呈交）），，2017-202115CAGR63.082179CAGR21.8201图8：中国胶原蛋白产品市场规模同比增速（按技术路径细分）资料来源：弗若斯特沙利文、巨子生物招股说明书（聆讯后资料集（第一次呈交）），8图9：中国胶原蛋白市场规模增长原因资料来源：头豹研究院，2、胶原蛋白在护肤领域的应用专业皮肤护理产品可分为功效性护肤品和医用敷料。皮肤护理可分为一般皮肤护理和专业皮肤护理。其中，专业皮肤护理产品是针对皮肤状态不稳定，如皮肤屏障受损、持续胶原蛋白在功效性护肤品上的应用，2017-2021133308CAGR23.49378622017-202117.632.1%40.3%52027775图10：中国功效性护肤品市场规模（按零售额，亿元）资料来源：弗若斯特沙利文、巨子生物招股说明书（聆讯后资料集（第一次呈交）），备注：其他包括麦角硫因及聚谷氨酸等成分。在我国功效性护肤品领域，重组胶原蛋白产品的渗透率快速提升。据弗若斯特沙利文，20.1胶原蛋白产品的快速发展，助推胶原蛋白功效性护肤品市场扩容。沙利文数据显示，2017-20216.3%跃升至14.9%，图11：胶原蛋白在中国功效性护肤品市场的渗透率资料来源：弗若斯特沙利文、巨子生物招股说明书（聆讯后资料集（第一次呈交）），CR567.521.011.9%11.610.6TOP5图12：2021年中国五大功效性护肤品公司的市场份额（按零售额）资料来源：弗若斯特沙利文、巨子生物招股说明书（聆讯后资料集（第一次呈交）），图13：2020年功效性护肤品有效成分关注度资料来源：头豹研究院，就胶原蛋白护肤品领域而言，重组胶原蛋白逐渐成为主流。FANCLDHC表4：胶原蛋白护肤品海内外知名品牌及产品列举品牌公司胶原蛋白相关产品列举产品售价所含胶原蛋白雅诗雅诗兰黛集团胶原霜系列智妍胶原霜880元/50ml，白胶原霜1120元/75g协同胶原紧致肽Ⅲ外资品牌水之印资生堂集团弹力保湿五效合一面霜红瓶130元/90g（海外旗舰店）水溶性胶原蛋白怡丽资生堂集团优悦活颜胶原焕新精华乳、优悦活颜胶原焕新弹润焕颜霜等精华乳340元/130ml，面霜450元/40g可溶性胶原FANCLFANCL胶原焕彩乳液、胶原赋活盈润晚霜等胶原焕彩乳液228元/30ml（天猫国际自营），胶原赋活盈润晚霜520元/20g（代购）水解胶原、缺端胶原DHCDHC紧致焕肤美容霜/乳液、青春焕颜化妆水/赋活霜等紧致焕肤美容霜218元/100g，青春焕颜化妆水599元/120ml，青春焕颜赋活霜699元/45g水解胶原、水解弹性蛋白、可溶性胶原城野强生VC377耀白淡斑面霜等VC377耀白淡斑面霜500元/50g（海外旗舰店），水解胶原、蚕丝胶蛋白本土品牌可复美巨子生物胶原乳液、胶原棒、胶原舒舒贴等胶原乳液198元/40ml，胶原棒469元/30支类人胶原蛋白、重组Ⅰ、Ⅲ、重组类人胶原蛋白、mini小分子重组胶原蛋白肽可丽金巨子生物重组胶原蛋白健肤乳液/喷雾、安护特润面霜、嘭嘭次抛、重组胶原蛋白赋能珍萃紧致抗皱面霜、蕴活立体紧致淡纹精华眼霜、赋能珍萃原液等重组胶原蛋白健肤乳液279元/50ml，安护特润面霜261元/200g439/30重组胶原蛋白蕴活立体紧致淡纹339/20g2360/25ml类人胶原蛋白、重组Ⅰ、Ⅲ、重组类人胶原蛋白、mini小分子重组胶原蛋白肽创尔美创尔生物胶原修护乳、胶原多效修护面膜、胶原多效舒缓精华液、胶原蛋白次抛精华、胶原胜肽眼膜等胶原蛋白次抛精华218元/21支，胶原胜肽眼膜358元/60g动物源胶原蛋白创福康创尔生物澎润保湿面膜、活性胶原舒颜特护霜、小弹簧次抛精华、舒润精华水等澎润保湿面膜158元/5片，活性胶原舒颜特护霜258元/50g，小弹簧次抛精华319元/30支动物源胶原蛋白重源锦波生物3+17胶原紧致抗皱面霜、重组胶原蛋白修护精华露液、胶原蛋白紧颜水乳等双胶原蛋白次抛精华499元/30支，胶原紧致抗皱面霜499元/50g，重组胶原蛋白修护精华露液429元/35ml重组Ⅲ型胶原蛋白敷尔佳敷尔佳胶原蛋白多效修护贴、胶原蛋白水光修护贴、医用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白贴等85/5白贴50元/片可溶性胶原、重组Ⅲ型胶原蛋白珀莱雅珀莱雅红宝石面霜/精华/眼霜、能量面霜/精华/眼霜红宝石面霜339元/50g，能量面霜549元/45g，乳清蛋白、可溶性胶原、水解胶原丸美丸美股份小金针次抛精华、双胶原眼白奢颜霜等小金针次抛精华513/30双胶原眼霜508/18g原蛋白奢颜霜538元/50g重组胶原蛋白资料来源：《国内高品质胶原蛋白行业发展白皮书》、各品牌淘宝旗舰店、美丽修行，备注：无特殊说明下，上述产品价格为旗舰店/自营店原价，折扣以实时活动为准。胶原蛋白在医用敷料上的应用医用敷料定义。医用敷料，是包伤的用品，用以覆盖疮、伤口或其他损害的医用材料。医用敷料包括天然纱布、合成纤维类敷料、多聚膜类敷料、发泡多聚类敷料、水胶体类敷料、藻酸盐敷料等。使用医用敷料的消费对象，包括具有痤疮、皮炎等皮肤问题的患者，轻医美术后皮肤修复的医美人群，以及追求功能性护肤的普通消费者。医美行业发展壮大，推动着医用敷料市场扩容。3-467259CAGR40115，2017-2021973，2022-2027年，我23.128.336838图14：中国医用敷料市场规模（按零售额，亿元）资料来源：弗若斯特沙利文、巨子生物招股说明书（聆讯后资料集（第一次呈交）），备注：其他包括海藻酸盐等成分。18.5%9.7201713.32.226.1%。图15：胶原蛋白在中国医用敷料市场的渗透率资料来源：弗若斯特沙利文、巨子生物招股说明书（聆讯后资料集（第一次呈交）），TOP226.520219.0图16：2021年中国医用敷料市场格局（按零售额）资料来源：弗若斯特沙利文、智研咨询，我国胶原蛋白医用敷料中，重组胶原蛋白成分更常见。我国医用敷料品牌较多，知名品牌有敷尔佳、可复美、创福康、薇诺娜等。其中，可复美、创福康的医用敷料产品均为20-433030-40表5：国内代表性医用敷料产品对比敷尔佳创尔生物 巨子生物 贝泰妮品牌敷尔佳创福康可复美薇诺娜企业背景从事专业皮肤护理产品研发、生产和销售专业从事活性胶原蛋白生物医用材料科研开发的高新技术企业工程为主导的高新技学三大健康产业方向一家集研发、生产和营销为一大健康产业集团核心成分透明质酸、重组胶原蛋白牛胶原重组胶原蛋白透明质酸酵母重组胶原蛋白产品举例（白膜/黑膜医用重组Ⅲ型人源化胶原蛋白贴；Ⅱ类：胶原蛋白水光修护贴（绿膜）等Ⅲ类：胶原贴敷料（浓度＞1000、1300、1500μg/ml）；Ⅱ类：胶原贴敷料（浓度＞500、800μg/ml）（贴透明质酸修护贴敷料、透明质酸修护生物膜、医用修复敷料（贴敷型）酵母重组胶原蛋白贴敷料、重组胶原蛋白液体敷料监管类别Ⅱ类、Ⅲ类Ⅱ类、Ⅲ类Ⅱ类Ⅱ类Ⅱ类生产方式自产自产自产自产OEM贴片产品单价20-30元/片32-40元/片38元/片43元/片26元/片资料来源：智研咨询、各品牌淘宝旗舰店，备注：无特殊说明下，上述产品价格为旗舰店/自营店原价，折扣以实时活动为准。3、胶原蛋白在医美领域的应用胶原蛋白在肌肤焕活领域的应用，1981ZydermIFDAZydermII、ZyplastCosmoDerm，2009CFDA中国肌肤焕活市场规模快速增长，胶原蛋白产品增速领先。，2017-2021206424CAGR19.7202121713922171,255137，2022-202721.7图17：中国肌肤焕活应用市场规模（按零售额，亿元）资料来源：弗若斯特沙利文、巨子生物招股说明书（聆讯后资料集（第一次呈交）），备注：其他包括左旋聚乳酸等成分。51.2%、32.8%和8.7PLLAPCL图18：2021年中国医美针剂市场格局（按注射材料）资料来源：弗若斯特沙利文，20210.920279.7图19：胶原蛋白在中国肌肤焕活应用市场的渗透率资料来源：弗若斯特沙利文、巨子生物招股说明书（聆讯后资料集（第一次呈交）），NMPA2002NMPA202120212023+XVII表6：中国胶原蛋白医美针剂获批情况产品成分适应范围胶原蛋白来源获批时间新氧价格(以上海为例)台湾双美-肤柔美35mg/ml胶原蛋白适用于面部真皮组织填充改善动力性皱纹（多作为水光针）猪皮Ⅰ型胶原蛋白2009年2341-5075元/0.5ml台湾双美-肤丽美35mg/ml胶原蛋白适用于深层注射、治疗鼻唇沟动力性皱纹猪皮交联Ⅰ型胶原蛋白2012年5592-10874元/1ml长春博泰-弗缦(原名:肤美达)35mg/ml牛胶原蛋白（0.3%盐酸利多卡因）适用于治疗中度、重度鼻唇沟活性牛胶原2012年4276-14850元/1ml台湾双美-肤力原35mg/ml胶原蛋白（含利多卡因）适用于面部缺陷矫正、填补皱纹SPF猪皮胶原蛋白2019年-锦波生物-薇旖美2mg/瓶、4mg/瓶重组Ⅲ型人源化胶原蛋白冻干纤维适用于治疗额部动力性皱纹及眼周年轻化人源Ⅲ型胶原蛋白2021年3654-8477元/4mg台湾双美-肤莱美35mg/ml）面部真皮组织中层至深层注射以纠正鼻唇沟重力性皱纹猪皮凝固Ⅰ型胶原蛋白2022年9316-13008元/1ml锦波生物-薇旖美「3+17型胶原」III源化胶原蛋白溶液适用于治疗额部动力性皱纹及眼周年轻化人源Ⅲ型+XVII型胶原蛋白联合应用2023年-荷兰汉福-爱贝芙0.5ml/支、0.1ml/支牛胶原蛋白（含利多卡因）适用于治疗鼻唇沟纹、鼻骨段隆鼻Ⅰ型胶原蛋白、PMMA微球2002年16795元/0.5ml