浅析我国票据的完善和发展

PAGE2PAGE5浅析我国票据市场的完善和发展引言，票据作为企事业单位最常用的非现金支付工具,充分利用和有效发挥其结算功能和融资功能,能极大节约财务成本、强化财务控制、满足短期融资需求。近年来,随着我国金融体制改革不断深入,支付体系日益完善,非现金支付工具对现金的替代效应日益显现,票据业务也得到了快速发展。票据业务的发展又迎来新的机遇和挑战。认识和了解票据业务的发展状况是正确使用票据、充分发挥票据功能的前提和基础。一、理论综述（一）票据及票据市场的涵义票据，是按照一定形式制成﹑写明有付出一定货币金额义务的证件，是出纳或运送货物的凭证。广义的票据泛指各种有价证券，如债券、股票、提单等等。狭义的票据仅指以支付金钱为目的的有价证券，即出票人根据票据法签发的，由自己无条件支付确定金额或委托他人无条件支付确定金额给收款人或持票人的有价证券。在我国，票据即汇票、支票及本票的统称。票据一般是指商业上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证。属于票据的有：汇票、本票、支票、提单、存单、股票票据市场是以商业票据为金融工具,主要从事短期融资交易或融资业务的金融市场。作为货币市场的一个重要组成部分,票据市场的发达程度对一国金融市场的整体发展有着不可忽视的影响。我国要进一步促进经济金融的发展,就必须高度重视票据市场的发展。（二）我国票据市场的发展目前在中国票据市场是真正为中小企业解决融资的很重要的市场。从去年来看，62.5%是为中小企业签发的，中小企业在票据市场得到了很大的实惠。但由于多种原因，票据市场一直发展不稳定，每年问题不断的出现。应该平稳的发展票据市场，为中小企业带来更多的这种实惠。为此，首先要对票据法有个明确的说法，我们国家目前的票据法，一直是没有真正的承认，事实上融资性票据，每年的银行承兑汇票当中，60%是实际上融资性的。但在执行中一定要要求它有融资性有贸易背景，这是在运营中存在很多很多问题，也是解决不了的问题。第一点，应该修改商业银行的一个支付金融管理办法中间一条规定，贴现贷款应该从商业银行各项贷款中拿出来，商业银行买长期债券都不记入贷款中，但把贴现贷款记入中间。第二点建议，去建立我国票据经纪人制度，建设规范的、有监督的市场，这是规范票据市场很重要的一个方面。二、我国票据市场的现状中国票据市场目前已初具规模，融资功能不断增强，初步具备了货币政策操作的基础条件，市场交易条件有所改善，票据市场构成体系有所完善，一些大中型企业办理票据结算和融资业务的积极性有了很大提高。改革开放以来,伴随着经济体制改革的不断深化,我国票据市场从无到有,逐步形成了一定的市场规模,并在市场经济建设中发挥了一定的作用。票据市场已成为企业融资和银行提高资产流动性、规避风险的重要途径,也为中央银行实施货币政策提供了一个传导机制。改革开放以来,伴随着经济体制改革的不断深化,我国票据市场从无到有,逐步形成了一定的市场规模,并在市场经济建设中发挥了一定的作用。票据市场已成为企业融资和银行提高资产流动性、规避风险的重要途径,也为中央银行实施货币政策提供了一个传导机制。（一）票据业务量金额稳步增长，但在非现金支付工具中占比呈下降趋势2011年，全国使用票据办理支付业务的总笔数分为11.9亿笔、9.8亿笔、8.8亿笔，占非现金支付工具业务笔数的比例分别为9.2%、6.33%、4.81%；票据结算总金额分别为224.6万亿元、236.5亿元占非现金支付工具结算量比例分别为47.9%、39.88%、39.71%。票据签发业务量具有笔数占比小，这是因为，相对银行卡等非现金支付工具而言，票据是一种大额支付工具，是单位而非个人常用的支付工具。从其绝对发展趋势看，票据业务笔数呈下降趋势，金额呈缓慢增长趋势；从其相对发展趋势看，其笔数和金额均呈下降趋势。这主要由于近年来，人民银行大小额支付系统、商业银行行内汇兑系统、银行卡跨行交换系统的建成运行以及网银业务的迅速发展，使得电子资金转账速度明显加快、效率明显提高，支付工具总体朝着电子化、网络化方向发展，对纸质票据的功能产生了很强的替代效应。（二）票据业务向专业化、规模化经营发展各商业银行都陆续成立了票据中心、票据支行等业务模银行承兑汇票,从而在一定程度上影响了票据汇票业务的推广使用。一方面,目前银行的票据业务主要分散在各银行分支机构的个别网点办理,同时,办理手续的繁琐也抑制了票据业务的发展:对于涉入票据业务的金融机构,不论经办票据业务数量多少,都要配备相应的人员设置相应的账目,制定相应的规程与管理办法,另一方面进行相应的风险控制,其处理手续显得过于繁琐复杂;对于申请承兑贴现的企业而言,这种层层过关、样样俱全的程序也让他们望而却步。（五）缺乏全国统一，完善我国票据市场我国票据市场仍然处于分割状态，仅在部分城市形成了区域性的票据中心，缺乏一个全国统一、完善的市场。其次，票据在各行各地区之间的流动性较差。由于各银行办理票据业务的出发点是盈利，出于竞争的需要，各行在出现流动性、资产结构等方面问题时，往往是将已贴现的票据转帖到异地，或是再贴现。此外，由于目前中央银行再贴现采用的的是大区行分配指标的管理方法，造成一些地区分配到的再贴现规模较小，而相应的是票据承兑和贴现业务量却较大两者之间出现了不协调状况，在再贴现指标较紧的情况下，各地人民银行一般优先，办理本地的票据贴现而对外地转贴现票据进行办理时，由于人为地制约了票据流通，阻碍了全国性统一票据职场形成和进一步发展。四、完善我国票据市场的对策大力培育票据基础，规范票据行为，丰富票据种类，活跃票据交易，发挥票据的多重功能，以构筑中国票据市场的发展架构，全面唤起市场主体的契约观念和信用观念。在全国探索建立若干区域性票据交易中心，培育和完善票据市场的多样化参与主体，利用金融创新丰富票据市场信用工具，放开票据贴利率，充分发挥中央银行再贴现政策的引导、推动作用。为推广使用商业票据,近年来,中国人民银行对票据市场利率体系进行了改革,改变了再贴现、贴现利率分别与再贷款、贷款利率挂钩的做法,实行转贴现由交易双方自主商定,贴现利率在再贴现利率基础上加点浮动。可以说,这一改革对形成合理的票据市场利率有一定的积极意义。但是,与同业拆借利率的市场形成机制相比,票据市场的利率体系仍然有着不尽合理的地方,并没有从根本上改变票据市场利率被管制的性质。（一）加强风险防范意识和风险转移组织的建设，成立风险公担组织1.成为票据风险基金。信用较好的企业经有关管理部门的资格认定，缴纳一定比例或数额的资金组成票据风险基金。票据风险基金用于基金参与者发行票据的违约支付，即一旦参加基金的企业不能履行票据义务，即由基金对票据权利人进行补偿。基金可以信托方式委托其他机构管理，也可以由企业自己参加，自己管理。票据风险基金的作用主要体现两个方面：一是通过资格认证，确定只有参加票据基金的企业签发的商业汇票具有安全性，从源头上保证票据的信用。二是采取一些惩罚措施保证票据的信用。如签发票据的企业到期违约，不支付资金，基金可在其缴纳份额中扣除，眼汇总这取消其参加基金的资格。各企业为维护自己的基金中的资格，必然会谨守信用。2、培育票据市场中介，使市场参与者降低寻找成本，提高市场效率。其次中介机构的存在，有利于形成公平的市场价格。再次，市场中介专业化提供市场所需多种服务，如代理发行、包销、承销各种票券，为企业和金融机构各种短期债券提供各种组合便利，承担流通、兑付、咨询等各项与票据市场相关业务，为市场充分发挥各项功能基础。完善票据市场多元化参与主体。建议有人行牵头由各金融机构出资成立票据中介机构或资信服务中心，对票据业务的各个环节进行有偿服务（二）发展票据市场工具,扩大交易品种一是改善票据市场品种结构。要以发行短期融资券为契机，研究试行商业本票。商业票据有着其他融资方式无法替代的优势。这主要表现在以下几个方面:第一,成本低廉。商业票据的利率比同期银行优惠贷款利率要低2～3个百分点,加上发行费用在内的发行成本也比银行贷款的成本低。第二,灵活性较强,融资迅速。发行人可以直接面向市场多种机构投资者,并根据市场的需要和自己对资金的需求来设计商业票据的期限、利率等,正常情况下当天就可以筹集到资金。第三,有利于建立市场信誉。一般来说，只有实力雄厚的大公司才能进入商业票据市场融资,因此,商业票据的发行本身就是公司实力、信誉的最好证明。为此,有的大公司在并不十分需要资金的情况下仍然发行商业票据,为的是保持自己在市场上的信誉。商业票据作为一种期限短、交易金额大、风险程度低的货币市场短期直接融资工具,发行企业可以利用商业票据不同程度地替代对短期银行贷款的需要，是直接融资的重要方式。发达国家票据市场的发展历程表明，融资性商业本票的出现具有极大的替代效应，能较快地替代其他票据品种。目前，商业票据的发行量和未清偿余额都占发达国家票据市场的很大比重。与此同时，应大力推广使用商业承兑汇票。从商业汇票交易品种上看,目前主要是银行承兑汇票,商业承兑汇票在票据市场交易中所占的比重较小,在票据市场中还不太容易被接受,企业仍主要是利用银行信用进行融资。这种单一的银行承兑汇票格局,不仅加大了商业银行的经营风险,也不利于引导企业扩大票据融资,不利于票据市场的进一步拓展。在继续稳步发展银行承兑汇票的同时，应大力推广商业承兑汇票，改变目前在商业汇票中银行承兑汇票“一统天下”的局面，激活票据的一级市场。人民银行和金融机构将采取具体措施，鼓励实力雄厚、资信情况良好的大型企业集团和上市公司通过签发商业承兑汇票，拓宽融资渠道，建立商业信用（三）进一步发展票据专营机构近几年的实践表明，金融机构建立票据专营机构，采取票据业务集中经营的方式，可有效防范票据风险，提高票据市场运转效率。为鼓励票据的专业化经营，应继续支持金融机构在经济发达、市场化程度高、金融机构集中、辐射能力强的中心城市设立票据专营机构，逐步确立其票据做市商的职能，发挥其市场中介作用。另外，从国外票据市场发展多年的经验看，专营票据业务的中介机构的存在有利于活跃市场、提高效率、保证价格的相对稳定，便于市场交易和管理。而我国票据市场至今中介机构仍非常缺乏，商业票据的承兑、贴现等业务只限于银行业金融机构。未来可以考虑借鉴国外的做法，允许成立专门的票券公司，专营票据业务，做活做强票据市场。目前,我国的货币市场包括银行间同业拆借市场、国债发行回购市场以及外汇市场等均是全国集中统一的有形市场,而票据市场却仍然处于分割状态,始终没有形成一个全国性的有形市场,局部性、区域化特征十分明显,严重阻碍了票据流通功能的充分发挥。综上所述，，我国的票据市场仍处于初级阶段，为进一步推动票据市场发展，需要采取措施促进实现以下几个转变：一是从无形市场向有形市场转变；二是从单一市场工具向多种市场工具转变；三是商业银行的票据业务从分散经营向集中、规模经营转变；四是人民银行再贴现和票据操作的目标从以推动市场发展为主向推动市场发展与促进实现货币政策目标并举转变。（四）提高金融机构和企业对发展票据市场业务重要性的认识在规范中发展，在发展中规范将是今后我国票据市场建设基本原则。因此，银行与企业要进一步提高对票据业务重要性的认识，在防范票据风险的前提下，进一步转变经营观念，增强市场意识，使票据业务成为一个长期、稳定的利润增长点，广泛普及和宣传票据与票据市场方面的相关知识使企业和银行认识到票据不仅是一个结算工具，更是现代经济活动中不可缺少的支付工具、使用工具盒汇兑工具，企业要充分发挥通过票据的签发，银行有关部门则要切实改变对企业资金供应方式的认识，提高票据业务承兑大力增强票据业务的经营中的比重。(五)科学定位我国票据市场发展方向，完善现有票据市场基础条件提高对发展我国票据市场的前瞻性认识。商业本票作为我国票据市场主要品种，是一种独立的企业信用形式。建议在恰当时机，修订《票据法》有关条款，对我国票据作出必要的科学界定。同时在现有条件下完善票据基础条件：一是要广泛普及和宣传票据知识，使企业和银行认识到票据不仅是结算工具，更是现代经济活动中不可缺少的支付工具、信用工具和汇兑工具;二是增加票据品种，扩大优质票据总量。要研究开发新型的适应市场经济要求的商品交易票据品种，并研究和鼓励