【水井坊酒企业财务风险形成原因及分析（8300字论文）】

成都水井坊企业财务风险形成原因及分析TOC\o"1-3"\h\u5578一、绪论 35654（一）研究背景 33708（二）研究意义 3861二、企业财务风险基本理论 427825（一）财务风险的概述 4292451.财务风险的含义 442712.财务风险的特征 43339（二）财务风险管理论述 587201.财务风险管理的含义 5207742.财务风险管理的方法 55152（三）相关理论 6190581.内部控制理论 666402.财务风险的识别 6172883.财务风险控制 628734三、成都水井坊公司财务风险形成原因及分析 722673（一）筹资风险分析 7213491.企业本身的还债能力 725452.产生收益时的变动风险 727112（二）投资风险分析 954041.经营杠杆系数 9287732.获利能力评估 10197943.经营风险分析 116625四、成都水井坊公司财务风险的防范与控制对策 1115134（一）建设财务风险管理文化 1228633（二）完善固定资产投资管理 1216574（三）加强企业应收账款风险控制 1260141.评估企业的偿债能力 12130272.确定合理的应收账款比例 1319957（四）提高财务决策水平，建立财务预警系统 134207五、结论 1415266参考文献 15一、绪论（一）研究背景如今，随着社会经济的快速发展，许多的企业在面临着巨大的市场机遇的同时，也同样面临着众多风险与挑战。无论是从企业外部复杂的市场环境来看，还是从企业从企业内部不合理的内部管理模式来看，都会导致企业财务风险的形成(陈雨希,张阳华,2022)。因此，各个企业都应当加强对于财务风险的重视，并积极地采取措施对风险进行防范和控制，以促进企业的长期稳定发展。本文的研究对象是臻酿白酒企业成都水井坊。近年来，尽管成都水井坊公司从表面上看正处于稳步发展阶段，但是随着整体产业规模不断扩大，其盈利能力和增长能力逐渐减弱，发展空间不容乐观(王忆彤,李若晨,刘瑞,2021)。即使水井坊酒公司尚未遭受损失，其潜在的财务风险和与其他同行的竞争仍需由公司管理层评估，以避免不必要的损失。因此，成都水井坊公司迫切需要对企业的财务风险进行实时监控，以使企业的利益相关者能够尽快发现财务风险，从而及时规避风险，降低风险。尽可能避免成都水井坊公司的损失，确保企业的长期稳定发展(黄思婷,赵舒蕾,2021)。（二）研究意义根据成都水井坊公司财务指标计算，分析公司的财务风险状况，建立科学有效的财务风险预警系统，对公司的财务风险进行实时监控，发现财务风险。提前采取措施，使其能够及时做出规避风险的措施，以尽可能减少企业的损失，确保企业稳定发展(周梓洁,吴宛妮,冯雅,2023)。构建了一套简单，有效，科学，高度可行的财务风险预警模型，能够显著提高企业在针对财务风险方面的应急水平与抵御风险的能力，从而增强对财务风险的管控水平。对其他同类型臻酿白酒企业发展也有着极其重要的参考价值(曹嘉怡,许雁萍,郑菲,2021)。二、企业财务风险基本理论（一）财务风险的概述1.财务风险的含义企业对其财务实施管理时若不进行严格的监督，财务管理工作随时可能出现意外情况(谢馨儿,廖韵婷,田可,2023)。企业运转中的集资环节若是没有达到预期效果，其偿还能力将大打折扣[[]容晓哲.企业财务风险的成因及其防范分析[J].财会学习,2020(36):37-38.]。那么企业的投资方将会亏损(彭璇子,潘秋雅,董思,2022)[]容晓哲.企业财务风险的成因及其防范分析[J].财会学习,2020(36):37-38.一般情况下都是在财务进行管理工作时容易出现财务风险，通常有多个外在因素影响财务工作无法正常进行，偏离工作标准，导致财务工作对企业造成严重的经济损失(毛雨欣,贾冰洁,孙思)。财务风险会为企业的整体效益带来巨大影响，所有企业都不希望出现财务风险，良好的经营状态和发展空间，以及自身财务工作的健康运转是每一家企业共同的愿景(邓晓倩,蔡依祯,2022)。2.财务风险的特征客观存在性。财务风险的出现以及控制都并非人为，就算企业管理者也无法对其进行掌控，更不能对其进行回避。对于企业的管理者而言，财务工作必须进行(丁晨曦,阮芷若,陆婷)。所以，对于发生的财务风险，唯有采用各种措施对其控制，使财务损失降到最低。企业的财务目标只有已完成和未完成两种，前者情况正常不存在财务风险，而未完成的目标必然是伴随着风险的[[]邵小红.企业财务风险成因及内控思路研究[J].产业创新研究,2019(12):97-98.][]邵小红.企业财务风险成因及内控思路研究[J].产业创新研究,2019(12):97-98.综合性。财务风险随时可能出现在每一家正常经营的企业中，这包括财务工作中的筹集资金和资金进行合理的应用等各类活动。不确定性。财务风险通常都会隐藏在财务的管理过程中，无法及时确定其发生的可能，这也体现出了财务风险的不确定性(于春晖,秦夏菲,2023)。收益性或损失性。所谓富贵险中求，对企业投资而言，风险与收益往往都是并存的，不面对高风险就无法获取高收入。想要规避风险，只能由企业的管理人员高度重视财务的管理工作，以达到对财务风险事件的提前预见，及时应对，以此来提高企业的资金运作能力(吕秋薇,何雪姬,崔美,2022)。（二）财务风险管理论述1.财务风险管理的含义财务风险管理就是企业在针对财务风险施行管理的时候，使用合理有效的方式方法减少风险的存在，在管理过程中发现问题及时处理，并给出合理可行的更改方案，尽量控制风险的最小化(申雨婧,洛念琴,符婉,2021)。2.财务风险管理的方法分散风险法。很多企业都会使用分散风险的方式来控制财务风险，企业大量增加获取利益的主体，共同分担风险，如此就可大大降低企业本身被风险带来的利益损失，达到控制财务风险的目的[[]曹霞.浅谈财务风险管理与企业内控关系问题[J].财经界,2020(36):184-185.[]曹霞.浅谈财务风险管理与企业内控关系问题[J].财经界,2020(36):184-185.缓冲风险法。这种方法无法消除掉风险，它只是在面临风险时使用相对的方式方法不让风险对企业本身造成更大的损伤，并不是切断风险的源头。就好比，企业提前创建风险基金，应对风险时以此来化解预期的费用，减少风险为企业本身带来太大的损失(燕云霞,昌红梅,阚依萱,2021)。这种方式虽不是正面消除风险，但也能避免财务风险的不断扩大，有效抑制经营过程中存在的风险。降低风险法。企业的财务风险降低通常有两种解决方式：产品促销，以促销活动带动销量，快速回笼资金；降低成本，减少企业各类开支，同时保证产品的质量过硬(艾佳妮,邰瑶琳,鄢心,2022)。当风险来临，只要是能够有效解决风险问题，并能够做到提前预防的方式方法，都算是比较好的风险控制方法。（三）相关理论1.内部控制理论内部控制理论是一种限制与评估企业行为的管理控制方法。实际上，对于企业而言，内部控制使企业能够掌握科学的管理指南，以指导其实际生产实践中的决策，并科学有效地管理和控制企业业务活动中可能存在的风险[[]邵如建.财务风险管理弊端问题与优化方式探析[J].商讯,2019(36):43-44.](曹嘉怡,许雁萍,郑菲)[]邵如建.财务风险管理弊端问题与优化方式探析[J].商讯,2019(36):43-44.2.财务风险的识别财务指标分析方法是最基本的财务数据分析方法，通过公司披露的财务报表中的相关指标，公司可以全面比较和评估公司财务会计报告数据中反映的公司财务状况，盈利能力和运营状况。结果和资金流向可以深刻预测潜在风险，并为企业领导者预防和控制财务风险提供基础(谢馨儿,廖韵婷,田可,2022)。企业可以使用财务报表数据来识别风险。根据公司的资产负债表，现金流量表，利润表等，他们需要提取侧重于横向和纵向分析的数据，例如：固定资产、现金流量、应收账款等，以识别和确定评估企业的财务风险水平和经营成果[[][]邵如建.财务风险管理弊端问题与优化方式探析[J].商讯,2019(36):43-44.3.财务风险控制财务风险控制就是指以风险识别与风险评估之后的结果为研究方向，根据企业发展状况继而选择出最为合适的预防与控制措施，从而帮助企业减少财务风险。三、成都水井坊公司财务风险形成原因及分析成都水井坊公司是我国臻酿白酒行业的代表性企业，深耕臻酿白酒领域多年，成都水井坊在曾经在2019-2021年三年连续获得我国“国家臻酿白酒企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质臻酿白酒企业500强”。成都水井坊的发展是我国臻酿白酒企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国臻酿白酒企业的发展状况。（一）筹资风险分析筹资风险就是企业在完成筹资活动过程中遇到的风险问题。主要有两个方面会导致在此环节出现风险：1.成都水井坊企业本身的还债能力筹资过程中，企业应当明白自身是否拥有偿还债务的能力，根据偿还能力的大小进行筹资活动，保障后续还款时不会出现无力偿还的状态。企业应该保证所借款项能够在规定时间内偿还，并且努力增强企业内部的管理以及控制措施，预防并抑制风险的产生以及范文扩大，当风险产生时，若企业无法抑制风险扩大，那么企业将面临巨大灾难甚至破产[[]武艺伟.企业财务风险管理的普遍问题与对策分析[J].当代会计,2020(24):108-109.[]武艺伟.企业财务风险管理的普遍问题与对策分析[J].当代会计,2020(24):108-109.2.产生收益时的变动风险变动风险与企业的收益有着密不可分的关联，无法确定企业的收益资金或是未能达到预期，将会持续增加企业债务，从而增加企业财务的负重。（1）短期偿还债务能力分析从表1中不难看出，2018-2022年间，成都水井坊公司的流动资金比例远远低于参考值，甚至一直都不曾超过标准值1之上。由此可判断，成都水井坊公司并没有较高的流动资金使用效率。关于企业的速度比例，表中显示成都水井坊公司一直保持良好状态，几乎每一年都为超过参考值1，但是其中也有过上下浮动较大的状况出现(袁柳婷,钱晓琳,2022)。随着水井坊酒公司的不断发展壮大，若是企业能够很好的把控住现金比率，当足以证明电企业成都水井坊公司的管理模式以及对资金的管理都具备相当完善的管理措施，但从表格数据中不难发现，成都水井坊公司的现金比率一直处于比较低的状态，这足以说明成都水井坊公司并没有很好的使用流动资金的能力。由于对流动资金的管理能力不足，无法提升流动资金的使用效率，成都水井坊公司并不具备很强的债务偿还能力(毛雨欣,贾冰洁,孙思)。以上所提几点分析得出，成都水井坊公司虽然经营规模不断扩大，却有大量的流动资金压在应收款项中，无法正常使用，并且不具备很好的偿还能力，若是进行短期筹资活动，必然将会有很大的筹资风险[[][]赵静静.企业财务风险问题及管控策略研究[J].财经界,2022(35):99-100.财务指标计算公式参考值2018年2019年2020年2021年2022年流动比率流动资产/流动负债20.880.990.690.540.73速动比率（流动资产-存货）/流动负债10.780.970.560.420.67现金比率（现金+有价证券）/流动负债0.50.250.280.240.130.23表1成都水井坊公司短期偿还债务能力财务指标计算结果（2）长期偿还债务能力分析如表2所示，成都水井坊公司近几年来负债资产过高，并没有良好的长期偿还债务能力。从公司资产负债方面来看成都水井坊公司的偿还安全性，针对其偿还能力分析发现，成都水井坊公司2018年-2022年间，通过不断改善经营绩效，偿还能力似乎也在不断增强，由此可见成都水井坊公司内部的财务结构分化较好，并具备一定的偿还能力(邓晓倩,蔡依祯,2022)。分析成都水井坊公司的利息保障倍数，明显显现出成都水井坊公司并没有较强的经营能力。通过对表中的数据进行对比分析，得出了成都水井坊公司在2019年的利息保障数为负0.07，由此可见，想要长期进行负债偿还，对成都水井坊公司而言比较吃力，这也说明了成都水井坊公司并没有很好的经营能力。财务指标计算公式2018年2019年2020年2021年2022年资产负债率负债总额/资产总额0.430.440.620.620.63产权比率负债总额/所有者权益0.760.761.581.541.62利息保障倍数（净利润+所得税+财务费用）/财务费用-5.88-41.97-10.04-2.67-0.07表2成都水井坊公司长期偿还债务能力财务指标计算结果（3）收益变动风险分析从表3中分析表示成都水井坊公司的收益风险。若成都水井坊公司的税前利润值为1，那么2018-2022年间，每一年的利润收益都在1之上。财务风险的相关数据受财务本身的杠杆系数的直接影响。以数值1为标准，超过1的臻酿白酒企业财务风险将会大大提高，反之则表明财务风险较小。从4-3图表中不难看出，臻酿白酒企业成都水井坊公司的财务数据一直在标准数值1之上，只有2022年有所缓解却仍有1.3，所以，成都水井坊公司目前的状况仍然存在财务风险，且产生财务风险的可能性比较高。财务指标计算公式2018年2019年2020年2021年2022年财务杠杆系数EBIT/（BIT-I）2.122.121.591.891.3表3成都水井坊公司的财务杠杆系数（二）投资风险分析企业在发展过程可以用很多方式获取利益，投资就是最常用的手段之一，既然投资就会有风险，如果投资项目并没有为企业带来预期收益值，这就是企业财务所需要面临的一种投资风险[[]任艳丽.企业如何加强内控管理与财务风险防范[J].财会学习,2022[]任艳丽.企业如何加强内控管理与财务风险防范[J].财会学习,2022(35):180-1821.经营杠杆系数所谓经营杠杆的系数就是企业对风险的控制能力，以此来促使企业的更快更好发展。在下表4中表示，成都水井坊公司在2018-2022年间的财务杠杆系数并不稳定，且系数值一直比较高，由此可见，电企业成都水井坊公司将可能要面临比较大的财务风险(萧涵菲,夏寒冰,洪晓,2022)。此类情况的发生主要因为两个方面的原因，首先成都水井坊公司在对其固定资产进行折旧处理时并没有获取可观的经济收益。其次成都水井坊公司本身税前利润并不高，与固定资产相加，两者共同致使财务杠杆增加[[][]罗新明.新经济环境下企业集团财务风险及防范对策探析[J].商场现代化,2022(22):164-166.财务指标计算公式2018年2019年2020年2021年2022年经营杠杆系数（BIT-固定成本）/EBIT5.075.063.244.662.33表4成都水井坊公司经营杠杆系数2.获利能力评估想要了解臻酿白酒企业的获利能力首先要分析其盈利情况，盈利情况是企业获利能大小的直观数据。销售额减去成本即为盈利。表5显示，成都水井坊公司从2018年起连续4年皆为亏损状态，也就是说盈利值为负数，虽然中途公司内部有进行改善调整，却没有对盈利状态带来太大的影响。分析数据所得，成都水井坊公司的成本费用一直居高不下[[][]杨婧婷.防范企业财务风险的举措分析[J].中国中小企业,2022(12):142-143.财务指标计算公式20182019202020212022利润率净利润/营业收入-14.09-1472.08-11.75-5.58-1.66成本费用率（%）净利润/营业成本-18.76-19143.54-13.24-6.41-1.85总资产收益率（%）净利润/平均总资产-19.81-22.81-9.64-5.54-1.42净资产收益率（%）净利润/平均股东权益-23.88-37.67-20.37-14.12-3.64总资产增长率（%）（期末总资产-期初总资产）/期初总资产-20.18-25.0120.21-14.61-0.61三年利润平均增长率（%）（期末净利润-期初净利润）/期初净利润-23.16-325.84-72.02-150.9898.61表5成都水井坊公司获利能力指标计算结果3.经营风险分析在企业经营过程中，因为管理者的错误决策，为企业的发展带来影响，这就是所谓的经营风险。企业将仓库库存产品转换成现金的速度我们称之为存货周转率。企业经营发展状态是否良好受存货周转率的直接影响。表6为成都水井坊公司的存货周转率数据，表中显示2018-2022年间，成都水井坊公司存货周转率正常，由此可见，成都水井坊公司的销售情况良好(吕秋薇,何雪姬,崔美,2019)。但是，仅仅将臻酿白酒产品售出，却没有回笼资金，如此增加应收款数值，大量占用企业流动资金，仍然会对水井坊酒企业正常经营带来致命影响。从表6中显示，电企业成都水井坊公司的应收款数据并不客观，特别是2022年的猛增，足以说明成都水井坊公司在应收款收回时并没有很好的成果。企业获取的经营效益通常用资金周转率来表示。提升资金的周转率能有效加快企业的发展速度，这也是企业经营发展的重要环节。企业的周转资金充足才能将规模不断扩大，遇到资金问题，有充足的流动资金及时投入才可使企业快速回复正常经营与发展[[][]王颖.企业内部控制与财务风险管理分析[J].中小企业管理与科技(下旬刊),2020(12):54-55.财务指标计算公式参考值20182019202020212022存货周转率产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2]512.5715.9812.0516.2820.25应收账款周转率主营业务收入净额/平均应收账款余额31.071.210.750.882.41流动资产周转率销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]10.080.041.972.482.26表6成都水井坊公司的经营风险指标计算结果四、成都水井坊公司财务风险的防范与控制对策（一）建设财务风险管理文化成都水井坊公司需立刻建立属于自己的风险管理体系，让公司员工能够更好的认识到财务风险对公司发展的重要性，规范财务人员的工作流程，培养员工的防范风险意识，增强公司整体对风险的把控能力，全员参与，步调一致，才可以对风险进行有效的控制。通常当公司的流动资产使用率开始下降、现金开始不够正常使用、开始无力偿还公司债务、臻酿白酒公司没有很好的利益收入等等情况的出现，就表明公司可能将要面临财务风险。如果公司管理层没有过硬的管理水平，没有超强的风险认知，以上情况都会随时在公司发生[[][]赵婕.企业财务风险控制研究——以H公司为例[J].现代商业,2022(33):155-157.0.（二）完善固定资产投资管理首先，成都水井坊公司需要对自己拥有的固定资产进行统计分析，掌握自身拥有的条件，在做一些重大决策时才能拥有更好的效率。用合理有效，科学准确的决策行为，使公司的投资能力、管理能力、风险控制能力发挥出最大效益，实现公司经营的可持续发展之路(曹嘉怡,许雁萍,郑菲,2021)。然后，对公司的固定资产价值进行标准的评估。根据公司目前的经营状况，应当减少所有的浪费行为，包括多所持资产的低价评估。所以项目的实施，当主要以公司利益为主，以成都水井坊公司的角度分析探讨，争取做到小投入，大回报，当进行项目投资时，固定资产的价值也当有一个标准的衡量指标(谢馨儿,廖韵婷,田可)。（三）加强企业应收账款风险控制1.评估企业的偿债能力在公司经营发展过程中，基本都会遇到铺货或者赊销的问题。对于此类问题成都水井坊公司要严格按照生产标准去执行。首先对面临的所有客户进行一个信用评估，掌握其财务状况、经营模式以及未来臻酿白酒企业的发展空间等等。然后根据掌握情况将客户做一个信用等级划分，定下A/B/C不同信用等级的不同赊销金额数量，对于信用等级高的可以放宽出货政策，信用等级次之的客户，可考虑少量赊销或部分赊销，并按时积极收回货款[[][]朱洁晖.关于企业内控管理与财务风险防范的探讨[J].财经界,2022(34):150-151.2.确定合理的应收账款比例企业的应收款项也会直接影响着其经营活动的运转是否正常。只有减少应收款项，企业才能够拥有充足的流动资金供其支配，反之应收款项占据大量流动资金，将会对企业经营发展带来严重的影响。进行应收款回收时也有可能会出现风险，成都水井坊公司在做此项活动时应当小心规避，做好防范，合理科学的方式是减少财务风险的必要条件(于春晖,秦夏菲)。另外在处理应收款项回款时，公司可以将部分款项托付于第三方平台来完成，如此来进行风险分散。若风险来临，水井坊酒臻酿白酒公司所受风险将会大大降低，不会对公司造成太大的损失[[][]廖君洪.企业财务风险相关因素与防范对策分析[J].当代会计,2019(24):119-120.（四）提高财务决策水平，建立财务预警系统现金和流动资金的管理是目前成都水井坊企业在进行财务工作时必须重视的环节。任何企业没有资金的支持都无法顺利开展项目，没有资金，企业将无法继续发展。想要实现成都水井坊企业健康发展必须拥有对资金的管理能力，并且积极建立财务工作的预警系统，使水井坊酒企业的财务决策水准有所提高。观察发现发展良好的企业，无不是都拥有良好的资金管理水平和运转效率的处理能力。合理规划编制企业的现金流动情况，成都水井坊财务部门良好的现金流动管理模式将对企业设立财务预警系统带来很大的帮助，而且也能够及时的解决财务突发的风险状况[[][]张洪德.企业财务风险及其控制探析[J].商讯,2022(34):76-78.五、结论想要建立完善的财务风险监管系统，并不是一朝一夕即可完成，需完全掌握企业经营现状，这个过程拥有一定的难度。因此，成都水井坊内部高层管理人员应该重视对财务内部的控制和管理。以身作则，带动水井坊酒员工的积极性，按规章制度办事，规范成都水井坊全体员工行为，迎接水井坊酒公司财务风险带来的挑战。对于财务人员，加强对专业知识的培训，增强风险意识，培养风险处理能力，各司其职，使风险控制的氛围在公司内部以良好的形式蔓延。这样才能使水井坊酒公司能够更好更快发展，面对风险能够有效解决。总而言之，每一家臻酿白酒企业在经营过程中，都会随时面临着财务风险的发生，不可能将其彻底清除，唯有对其进行预防和控制，努力减少风险的发生，让臻酿白酒企业健康发展，增强其竞争价值，把握机遇，只有这样才能使企业拥有更好的生存空间。相反，若企业没有做好财务风险的防范和控制工作，面临财务风险的发生，无力反抗，企业利益将会受到较大的损伤甚至破产。而对于成都水井坊公司而言，其管理人员与财务人员需相互配合，团结一致去管理公司的