2021基金从业资格考试题库-证券投资基金基础知识模拟试题及答案15

2021基金从业资格考试题库■证券投

资基金基础知识模拟试题及答案15

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共100分）

1、多因子模型在量化投资和（）中已得到广泛性应用。

A.企业基金

B.养老基金

C.对冲基金

D.指数基金

答案：C；

解析：多因子模型在量化投资和对冲基金中己得到广泛性应用。

2、下列债券中，被称为高收益债券或者垃圾债券的是（）.

A、投资级债券

B、投机级债券

C、中期债券

D、长期债券

答案为B

【解析】木题考查投资债券的风险。投机级债券乂被称为高收益债券或垃圾债券。

3、（）是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用

后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。

A、本期利润

B、本期已实现收益

C、期末可供分配利润

D、未分配利润

答案为B

【解析】本题考查基金利润。本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不

包含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的

余额，反映基金本期已经实现的损益。

4、按照《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》(2007年)的规定，以下关于证券

公司申请QDII资格应满足的条件的说法不正确的是().

A、净资本不低于8亿元人民币

B、净资本与净资产比例不低于70%

C、经营集合资产管理计划业务2年以上

D、在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产

答案为C

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。证券公司申请QD1I资格应满足的条件：各项风险

控制指标符合规定标准，净资本不低于8亿元人民币，净资本与净资产比例不低于70%,经营

集合资产管理计划业务1年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值

外汇资产。

5、用复利法计算第n期期末终值的计算公式为()。

A、FV=PVX(1+i)n

B、FV=PVX(1+iXn)

C、PV=FVX(1+i)n

D,PV=FVX(1+iXn)

答案为A

【解析】本题考查单利与复利。复利终值的计算公式：FV=PVX(1+i)n。

6、按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须徽纳证券交易

印花税的有()。

A、A股

B、基金

C、可转化债券

D、企业债现货

答案为A

【解析】本题考查印花税。印花税是根据《中华人民共和国印花税暂行条例》规定，在A股和B

股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。

7,全球第二大证券交易所是（）。

A、伦敦证券交易所

B、纽约证券交易所

C、东京证券交易所

D、纳斯达克证券交易所

答案为C

【解析】本题考查亚洲主要交易所。东京证券交易所是全球第二大证券交易所。

8、下列融资回购情形中，属于巨额赎回的是（）。

I.连续3个交易日累计赎回20%以上

11.连续5个交易日累计赎回20%以上

III.连续5个交易日累计赎回30%以上

M连续7个交易日累计赎回50%以上

A、I、H

B、III、IV

c、1、ni

D、n、w

答案为c

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。按照目前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易

日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，货币市场基金债券正回购

的资金余额不得超过20%«

9、关于短期融资券的发行，下列说法错误的是（）。

A、发行者必须为具有法人资格的企业

B、投资者为银行间债券市场的机构投资者

C、目的是获得短期流动性

【）、对于资金用途有明确、严格的限制

答案为D

【解析】本题考查短期融资券。企业发行短期融资券的主要目的是为了获得短期流动性，由于对

资金用途并无明确限制,深受企业喜爱。

10、投资管理人可以根据压力测试的结果采取措施，具体包括（）.

I.暂停申赎

n.适度控制存量，适时调节增量

ni.变更投资标的

IV.调整产品持仓结构

A、II、IV

B、1、H、III

C、IIII,IV

D、I、II、III、IV

答案为C

【解析】本题考查压力测试。投资管理人可以根据压力测试的结果采取措施，包括调整产品持仓

结构、变更投资标的、暂停申赎等，必要时应实施应急预案。

11、市销率用公式表达为（）。

A.市销率=每股市价每股净资产

B.市销率=每股市价每股收益（年化）

C.市销率=每股收益（年化）每股市价

D.市销率=股票市价销售收入

答案：D

解析•：市销率=股票市价销售收入。

12、（）是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。

A.短期政府债券

B.回购协议

C.短期融资券

D.银行承兑汇票

答案：C

解析：短期融资券是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期

债务工具。

13、（）不采用托管人结算模式。

A.证券投资基金

B.保险资产

C.证券公司单一信托计划

D.企业年金基金

答案：C

解析：采用托管人结算模式的托管资产类型有证券投资基金、保险资产、企业年金基金、基金管

理公司特定客户资产管理产品、证券公司单一客户资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、

QFII基金等。

14、下列选项中，属于非流动负债的是（）。

A、应收账款

B、应收票据

C、短期借款

D、应付债券

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。非流动负债:长期借款、应付债券、其他非流动负债。

15、对于基金交易费，以下说法错误的是（）。

A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费

C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

D.印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取

答案：D；解析基金交易费指基金进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券

投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公

司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易

所按有关规定收取。参与银行间债券交易的还需向中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场

清算所股份有限公司支付银行同账户服务费，向全国银行同同业拆借中心支付交易手续费等服务

费用。

16、投资者用于投资的自有资金或证券称为（）。

A.担保金

B.抵押金

C.保证金

D.担保证券

答案：C

解析：投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金

17、证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于

证券交易金额的（）%。，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等，A股、证券

投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取

A.1

B.3

C.5

D.0

答案为B

18、关于指数复制方法，下列表述错误的是

A、完全复制方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的山发点

B、根据抽样方法的不同，抽样复制又可以分为市值优先、分层抽样等方法

C、优化复制的优点是所使用的样本证券最少

D、完全复制实际操作难度较小

答案为D

【解析】本题考查指数复制方法。在理论上，完全复制是最好的策略；但完全复制实际操作难度

较大。

19、以下关于RQFH的说法错误的是（）。

A、允许合格境外机构投资者用人民币进行境内证券投资

B、有利于人民币离岸市场的发展

C、允许合格境外机构投资者根据市场情况自行决定产品类型

D、对RQFH设置了严格的资产配置限制

答案为D

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项D错误，2013年3月6日中国证监

会发布《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》和《关于实施〈人民币合格境外机

构投资者境内证券投资试点办法〉的规定》，放宽了对RQFH的资产配置限制，允许机构投资者根

据市场情况自行决定产品类型。

20、根据UCITS三号指令，管理公司在满足（）等条件的情况下可以将管理公司的义务委托给第

三方。

I.监管机构得到适时通知

II.管理公司承担最终责任

III.监管不受妨碍

IV.投资人的最大利益不受影响

A、I、HI、IV

B、I、II、HLIV

C、II、山、IV

D、I、n

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS三号指令，管理公司在满足若

干条件的情况下可以将管理公司的义务委托给第三方。这些条件主要包括：（1）监管机构得到适

时通知；（2）管理公司承担最终责任；（3）监管不受妨碍；（4）投资人的最大利益不受影响。

21、私募股权投资基金通常分为三种组织结构，以下（）不属于私募股权投资基金的组织结构。

A.会员制

B.有限合伙制

C.公司制

D.信托制

答案为A

22、负债权益比=（）,

A.1/（一资产负债率）

B.负债/资产

C.所有者权益/负债

D.资产负债率/（1-资产负债率）

答案：D

解析：负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/（1-资产负债率）。

23.（）又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A.理论价值法

B.相对价值法

C.市场价值法

D.内在价值法

答案：D

解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。

24、以下（）不属于投资债券的风险。

A,利率风险

B.流动性风险

C.管理风险

D.通胀风险

答案：C

解析：一般来说，债券的主要风险形式有利率风险、通货膨胀风险、政策风险、违约风险和流动

性风险，前三者属于系统风险，而后两种属于非系统风险。

25、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于（）。

A、20%

B、30%

C、50%

D、70%

答案为C

【解析】本题考查买空交易。上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。

26、基金财务会计报告分析的主要内容包括基金持仓结构分析，其中，股票投资占基金资产净值的

比例为（）/基金资产净值。

A.股票投资

B.股票面值

C.股票价格

D.股票内在价值

答案为A

27、标准差越大数据分布越（），波动性和可测性就越（）。

A.集中.强

B.集中.弱

C.分散.强

D.分散.弱

答案：D

解析：标准差越大，数据分布越分散，波动性和可测性就越弱

28、某可转换债券面值为1000元，规定其转换价格为25元，则转换比例为。

A.50

B.30

C.20

D.40

答案：D

29、如果两只基金的时间加权收益率相等，下列表述正确的是

A.其计算有受分红多少的影响

B.结果可以准确地反映基金经理的真实投资表现

C.反映了1元投资在取出的情况下的收益率相等

D.以上都不对

答案：B；解析时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下（分红再投资）的收益率，其计

算将不受分红多少的影响可以准确地反映基金经理的真实投资表现,现已成为衡量基金收益率的

标准方法。

30、下列关于个人投资者的表述错误的是（）。

A.投资需求主要是由个人需求决定，和个人家庭状况没有关系

B.个人投资者是基金投资群体的重要组成部分

C.个人投资者的就业状况会对其投资需求产生影响

D.个人投资者的家庭负担越重，投资者月偏向稳健投资策略

答案：A

31、下列不是常见的反映股票基金风险的指标是（）。

A.标准差

B.贝塔系数

C.持股集中度

D.久期

答案:D

解析:常用来反映股票基金风险的指标有标准差.贝塔系数.持股集中度.行业投资集中度.持股数

量等指标，而久朗是风险敏感度指标，故选D

32、境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的，其战

略投资的持股比例限制为（）»

A、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股

份总数的10%

B、所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股

份总数的30%

C、所有境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该上市公司股

份总数的50%

D、其持股比例不受限制

答案为D

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投

资管理办法》对上市公司战略投资的,其战略投资的持股不受限制。

33、关于基金自身投资活动的增值税的说法，错误的是（）。

A、增值税是以商品（含应税劳务）在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一种流转

税

B、增值税是价外税

C、金融业增值税税率为6%

D、资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品投资人为增值税纳税人

答案为D

【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。选项D错误，资管产品运营过程中发生的增值

税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。

34、关于货币市场基金的利润分配的说法，错误的选项是（）。

A.当日申购的基金份额自下一日起享有基金的分配权益，

B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同

C.每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配

【）.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润

答案为A下一工作日

35、下列衍生工具中，被称作单边合约的是（）。

A、期权合约

B、远期合约

C、期货合约

D、货币互换合约

答案为A

【解析】本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。期权合约和信用违约互换

合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。

36、股票的技术分析中，堪称是市场技术派研究的鼻祖的是（）。

A、道氏理论

B、“量价”理论体系

C、“相对强度”理论体系

D、过滤法则与止损指令

答案为A

【解析】本题考查技术分析。道氏理论堪称是市场技术派研究的鼻祖。

37、我国提供基金评价业务的公司不包括（）。

A.银河证券

B.晨星公司

C.中国证监会

D.上海证券

答案：C

解析：我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司（Morningstar）、银河证券、海通证券、招

商证券、上海证券等，中国证监会是监管部门，不提供基金评价业务，故选C。

38、当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货和提运日之前的某一天先通

知卖方，以便让卖方做好准备，这一天就是（）。

A、通知日

B、最后交易日

C、到期日

【）、交割日

答案为A

【解析】本题考查通知日。当期权买方要求履行标的物的交付时，它必须在预先确定的交货和提

运日之前的某一天先通知卖方，以便让卖方做好准备，这一天就是通知日。

39、为实现避险策略，避险策略基金应符合的要求有（）。

I.稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余避险策略周期

II.基金管理人应当审慎确定风险资产的投资比例

in.选择符合审慎监管要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障义务人

M稳健资产以外的资产为风险费产，基金管理人应当建立客观研究方法，审慎建立风险资产投

资对象备选库，并采取适度分散的投资策略

A、I、III、IV

B、I、II、川、N

C、II、III、IV

D、I,IkIV

答案为B

【解析】本题考查避险策略基金的风险管理。为实现避险策略，避险策略基金一般符合以下要求：

（1）避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净值的80%,以获取稳定收益，尽力避免

到期时投资本金出现亏损。（2）稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余避险策略周期。

（3）稳健资产以外的资产为风险资产，基金管理人应当建立客观研究方法，审慎建立风险资产

投资对象备选库，并采取适度分散的投资策略。（4）基金管理人应当审慎确定风险资产的投资比

例。（5）选择符合审慎监管要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障义务人。

40、下列说法中，错误的是（）。

A、回购期限越短，回购利率越低

B、若采用实物交割，回购利率较高

C、期限较短的回购协议一般不采用实物交付

【）、货币市场的各个子市场的利率具有很强的联动性

答案为B

【解析】本题考查短期回购协议。若采用实物交割，回购利率较低。

41、目前，流通在市场上的中央银行票据以（）的央票为主。

A、1年期以下

B、2年期

C、5年期

D、远期票据

答案为A

【解析】本题考查中央银行票据。目前，流通在市场上的中央银行票据以I年期以下的央票为主。

42、下列各项中，会降低企业短期偿债能力的是（）。

A、企业采用分期付款方式购置一台大型机械

B、企业从某国有商业银行取得3年期500万元的贷款

C、企业向股东发放股票股利

D、企业向战略投资者进行定向增发

答案为A

【解析】本题考查流动性比率。企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款和企业向战略投资

者进行定向增发增加了银行存款（即增加了流动资产），流动负债数额不变，因此均会提高企业

短期偿债能力；企业向股东发放股票股利不影响流动资产和流动负债，即不影响企业短期偿债能

力；企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备，终将引起银行存款减少（即减少了流动资产）,

进而降低企业短期偿债能力。

43、下列不属于能源类大宗商品的是（）。

A.原油

B.汽油

C.钢铁

D.甲醇

答案：C

解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。钢铁属于基础原材料类

大宗商品。

44、下列金融工具中，不属于衍生金融工具的是（）。

A.货币期货

B.股票指数期货

C.利率互换

D.银行本票

答案：D

45、下列不属于DQII境外投顾业务所具备的条件之一的是（）。

A.对于基金公司，净资产不少于2亿元人民币

B.中资基金公司的境外子公司

C.经营证券投资管理业务5年以上且管理资产规模达到100亿美元

I）.中资证券公司的境外分支机构

答案：c

46、以下不属于宏观经济指标的选项是（）。

A.同内生产总值（GDP）是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标，是指某一特定时期

内在本国领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标

B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等

C.汇率是资金成本的主要决定因素

D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响

答案为C

47、对于证券持有人而言，证券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险是（）。

A.信用风险

B.系统风险

C.流动性风险

D.购买力风险

答案：A

48、下列关于普通股和优先股的说法错误的是（）。

A.优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期

限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些

B.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于股东大会的决议

C.普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的经

理，由经理负责公司日常的经营管理

D.优先股一般情况下不享有表决权。优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和

剩余贝才产的优先分配权

答案：B

解析：普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投

资需求和管理者对支付股利的看法。

49、下列关于债券信用等级的说法正确的是（）。

A.投资级债券又被称为高收益债券

B.投资级债券的称谓源于监管机构规定保险公司和共同基金等投资者持有一定量的高信用等级

的债券

C.最低的信用等级表明债券有违约的可能性

D.最高的信用等级表明债券没有违约风险

答案为B

50、担任QDII基金境外托管人的机构，应当是在最近（）没有受到监管机构的重大处罚的机

构。

A、半年

B、三年

C、五年

D,一年

答案为B

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。担任QDII基金境外托管人的机构应符合的条件之

一是，最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案

调查。

51、在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债

券，指的是（）。

A、股票

B、权证

C、存托权证

D、可转换债券

答案为D

【解析】本题考查可转换债券。可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定

的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。

52、目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过0。

A.10%

B.20%

C.49%

D.51%

答案：C

解析：目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过49%。

53、在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货是，流动比率和速动比率分别（）。

A.不变，降低

B.降低，不变

C.不变，不变

D.降低，升高

答案：A

54、1990年12月，()成立，国债逐步进入了交易所交易。

A、上海证券交易所

B、深圳证券交易所

C、香港证券交易所

D、东京证券交易所

答案为A

【解析】本题考查中国债券交易市场体系。1990年12月，上海证券交易所成立，国债逐步进入了

交易所交易。

55、已知甲公司年负债总额为200万元，资产总额为500万元，无形资产净值为50万元，流动

资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为

30万元，则()。

A.年末资产负债率为40%

B.年末产权比率为1/3

C.年利息保障倍数为6.5

D.年末长期资本负债率为10.76%

答案：A

解析：A、资产负债率=负债资产=200500100%=40%；

B：产权比率=负债所有者权益=200(500-200)=2/3；

C：利息倍数=息税前利润利息=(100+30+20)20=7.5；

D：长期资本负债率=非流动负债(非流动负债+所有者权益)=(200-160)(200-160+300)

100%=11.76%.

56、下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是()。

A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率

B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金,

是交易费用的重要组成部分

C.我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1%。

D.证券公司收取佣金归证券公司所有

答案为D

57、关于固定利率债券，下列说法错误的是（）。

A、由政府和企业发行的主要债券种类

B、有固定的到期日

C、在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值

D、市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也会改变

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息

也不会变。

58、关于投资决策委员会的表述，错误的是（）。

A、投资决策委员会对基金公司的重大投资活动进行管理

B、投资决策委员会负责向交易部下达投资指令

C、投资决策委员会审订公司投资管理制度和业务流程

D、投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构

答案为B

【解析】本题考查投资决策委员会。投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定

投资组合的具体方案,向交易部下达投资指令。

59、下列衍生工具，不能在交易所交易的是（）

A.权证

B.期货合约

C.期权合约

D.远期合约

答案：A

解析“交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交

易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。

60、私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式称为（）。

A、买壳上市

B、管理层回购

C、破产清算

D、首次公开发行

答案为B

【解析】本题考查管理层回购。管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出

售给企业的管理层从而退出的方式。

61、根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，不包括（）。

A.零息债券

B.政府债券

C.附息债券

D.息票累积债券

答案：B

解析：根据债券发行条款中是否规定约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为：零息债券,

附息债券，息票累积债券3类是确定的

62、以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方（）。

A.基金代销机构

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.基金份额持有人

答案：C

解析：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。

63、结算代理制度是指经（）批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者

的委托，为其办理债券结算业务的制度。

A、国务院

B、银监会

C、证监会

D、中国人民银行

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的交易制度。结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展

结算代理业务的金融机构法人,受市场其他参与者的委托,为其办理债券结算业务的制度。

64、对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别是（）。

A.牛市、易变、强趋势

B.强趋势、牛市、易变

C.易变、强趋势、牛市

D.牛市、强趋势、易变

答案：A；解析对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别

是牛市、易变、强趋势。

65、如果某债券基金的久期为3年，市场利率由2%上升到3%,则该债券基金的资产净值将（）。

A、减少9%

B、减少3%

C、增加9%

D、增加3%

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市

场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将减少3%。

66、极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险，例如，不具备下折条款的分级基

金A类份额可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金损失的风险。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

67、下列关于做市商的表述中，正确的是（）。

A、做市商本身并没有参与到交易中

B、做市商只是在交易中执行投资者的指令

C、做市商是市场流动性的主要提供者和维持者

D、做市商为投资者提供经纪业务是做市商的主要利润来源

答案为C

【解析】本题考查做市商与经纪人。选项AB错误,做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他

们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与

到交易中，两者的市场角色不同。选项D错误,做市商的利润主要来自于证券买卖差价。

68、指数基金的风险指标主要是().

A、跟踪误差

B、基金组合久期

C、融资回购比例

D、基金行业集中度

答案为A

【解析】本题考查指数基金。指数基金的风险指标主要是跟踪误差。

69、目前，我国证券投资基金管理费计提后，一般按()向管理人支付。

A.月

B.季

C.日

D.周

答案：A

解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一

定比例逐日计提，按月支付。

70、通常而言，收益率曲线的正常形态是()。

A.水平收益曲线

B.下降收益曲线

C.上升收益曲线

D.上升收益曲线、下降收益曲线和水平收益曲线

答案：A

71、基金的()的计算是基金业绩评价的第一步。是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回

报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。

A.相对收益

B.绝对收益

C.投资收益

D.超额收益

答案：B

解析：基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或投资组合在一定时间

区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。

72、实际收益率在名义收益率的基础上扣除了（）的影响

A.汇率波动

B.税收

C.流动性

D.通货膨涨率

答案：D

解析：实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨涨率的影响。

73、下列不属于债券信用风险主要监控指标的是（）。

A、各信用等级债的占比

B、根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例

C、单个债券或发行人特定的信用风险

D、基金所持债券的平均信用等级

答案为B

【解析】本题考查债券基金的风险管理。针对债券信用风险,主要监控指标有:基金所持债券的平

均信用等级、各信用等级债的占比以及单个债券或发行人特定的信用风险。

74、按（）计算的互换合约已成为交易是最大的金融衍生工具。

A.名义金额

B.实际金额

C.互换利率

D.货币互换

答案：A

解析：按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。

75、下列关于DQII基金的表述，正确的是（）。

A.DQII可以融资购买证券

B.DQII可以与股权挂钩的结构性投资产品

C.DQII可以投资房地产抵押按揭

D.DQII可以投资贵金属凭证

答案：B

76、QDH托管人不得委托下列各境外资产托管人中的（）负责境外资产托管业务。

A、在中国大陆以外的国家或地区成立，受当地政府、金融或证券监管机构监管的境外资产托管

人

B、托管资产规模为800亿美元或等值货币的境外资产托管人

C、最近3年没有受到监管机构的重大处罚的境外资产托管人

【）、最近一个会计年度实收资本为15亿美元或等值货币的境外资产托管人

答案为B

【解析】本题考查QDH的定义及其设立标准。托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人

负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管

机构的监管。（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不

少于1000亿美元或等值货币。（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4）具备安全保管

资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的重大处

罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

77、在不能买空买卖的情况下，构造的投资组合不可能达到的效果是（）。

A.使得组合投资预期收益比组合中的任一资产各自的预期收益都大

B.降低整个投资组合的非系统性风险

C.使得组合投资收益的波动变小

D.某情形下，组合中的某一资产的损失可以被另一资产的收益抵消

答案：A

78、下列选项中，不属于现金流量表中现金流量活动的三大来源的是（）。

A、经营活动产生的现金流量

B、投资活动产生的现金流量

C、筹资活动产生的现金流量

D、捐赠活动产生的现金流量

答案为D

【解析】本题考查现金流量表。现金流量表的基本结构包括三部分，即经营活动产生的现金流量、

投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

79、关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是（）«

A、买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的

B、买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的

C、双方的潜在盈利和亏损都是无限的

D、双方的潜在盈利和亏损都是有限的

答案为A

【解析】本题考查期权合约的价值。看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格,

而盈利可能是无限大的。相反,看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格,而亏损可

能是无限大的。

80、基金销售的业务风险不包括（）。

A.合规风险

B.操作风险

C.技术风险

D.违约风险

答案：D；解析基金销售的业务风险有合规风险、操作风险、技术风险。

81、以下选项中关于道氏理论和趋势的说法错误的是（）。

A.长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象

B.中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向可能相同，也

可能相反

C.短期趋势能够较好的预测，唯有投机交易者才会重点考虑

D.道氏理论最成功的案例是1929年纽约股市崩盘前1个月，给出了306点的一个卖出信号；直

到市场出现很好的调整后，在1933年给出了84点的一个买入信号

答案为C

82、投资者和证券公司之间的股票收益互换的模式由（）。

I.股票收益和固定利率的互换

II.股票收益和股票收益的互换

III.股票收益和浮动利率的互换

IV.固定利率和股票收益的互换

A、I、II、IV

B、I、n

C、II、山、IV

D、I、n、IILw

答案为A

【解析】本题考查股票收益互换。投资者和证券公司之间的股票收益互换有三种模式：固定利率

和股票收益的互换,股票收益和固定利率的互换,股票收益和股票收益的互换。

83、下列算法交易策略中，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格的是（）。

A、跟量算法

B、执行缺口算法

C、时间加权平均价格算法

D、成交量加权平均价格算法

答案为C

【解析】本题考查时间加权平均价格算法。时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔，在每

个时间点上平均单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

84、除权（息）参考价的计算公式为（）。

A、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格+股份变动比例）/（1一股份变动比

例）

B、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1—股份变动比

例）

C、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1+股份变动比

例）

D、除权（息）参考价=（前收盘价+现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1+股份变动比

例）

答案为C

【解析】本题考查除权与除息。除权（息）参考价的计算公式为：除权（息）参考价=（前收盘

价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/（1+股份变动比例）。

85、沪深300股指期货合约交易单位为每点（）元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

86、在权益类证券投资的风险中，可称为市场风险的是（）。

A、操作风险

B、财务风险

C、系统性风险

【）、非系统性风险

答案为C

【解析】本题考查权益类证券投资的风险和收益。系统性风险,也可称为市场风险。

87、根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是（）。

A.三个月

B.一年

C.六个月

D.一个月

答案：B

解析：国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

88、根据有关规定，除货币市场基金外，基金收益分配默认的方式是（）。

A.现金分红

B.直接分配基金份额

C.分红再投资

D.固定红利

答案:A；

解析：基金分配通常有三种方式：1、分配现金。这是基金收益分配的最普遍的形式。2、分配基

金单位。即将应分配的净收益折为等额的新的基金单位送给投资者。这种分配形式类似于通常所

言的“送股”，实际上是增加了基金的资本总额和规模。3、不分配。既不能送基金单位，也不

分配现金，而是将净收益列入本金进行再投资，体现为基金单位资产净值的增加。

89、QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理收务应在（）年以上，最近

一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：c

解析：QFU主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近

一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。

90、以下基金利润来源中不属于已实现收入