保荐代表人考试财务分析公式汇总

08年财务分析公式汇总四、计算：要灵活掌握1、短期偿债能力分析：1、营运资本＝流动资产总额；净营运资本＝流动资产－流动负债。P522、P53（该指标对债权人来说越大越有利）3、P53（该指标对债权人来说越大越有利）2、长期偿债能力分析：1、资产负债表长期偿债能力分析有：P54-57（1）×100%P55（该指标对债权人来说越小越有利）（对所有者，资产收益率高于负债利率，希望比率尽可能大）（2）；P56（3）P562、利润表长期偿债能力分析有：P59（1）P59（2）P603、（一）短期资产营运能力分析：P70-81（07.4计算）1、应收账款营运能力分析：P71-74（1）（2）P732、存货营运能力分析：P74-78（1）存货与日销售额比=期末存货P75销货成本/365（2）P77（3）存货周转天数=平均存货=365P78销货成本/365存货周转率3、短期资产营运能力综合分析：P78-81（1）营业周期＝应收账款周转天数﹢存货周转天数P79（2）P79（3）P804、长期资产营运能力分析：P81-851、固定资产利用率分析：P81-85（1）P82（2）P83（3）P83（4）（5）磨损率﹢净值率＝100%5、总资产营运能力分析：P85P85（一）生产经营业务获利能力分析：P92-951、2、或（替代公式）P93（二）资产获利能力分析：P95-971、P952、销售成本利润率=产品销售利润×100%产品销售成本（三）所有者投资获利能力分析：P97-991、×100%P972、P893、P984、P99杜邦分析法：（1）、净资产收益率（所有者权益报酬率、股东权益报酬率）=净利润/平均净资产=销售净利率（获利能力）×总资产周转率（营运能力）×权益乘数（偿债能力）（2）、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率）权益乘数与资产负债率同方向变动。6、销售增长指标P114-1161、P1142、P116*请把n改为3为三年平均增长7、资产增长指标：P117-1191、P1172、P118*请把n改为38、资本扩张指标：P119-1211、P1202、P120*请把n改为39、营业收入分析：P126-1371、营业收入预算完成情况分析：P127-130（1）P127（2）P128（3）价格差异＝（实际价pi′－计划价pi）×实际量qi′；数量差异＝（实际量qi′－计划量qi）×计划价格pi销售收入差异＝实际价×实际量-计划价×计划量＝数量差异﹢价格差异P1282、市场竞争力情况分析：P133P13310、营业利润分析：P138-1481、成本——业务量——营业利润的基本关系P138营业利润＝销售收入－变动成本－固定成本＝销售价格×销售量－单位变动成本×销售量－固定成本P1382、营业利润的敏感性分析：P139-143（重点计算）（1）销售价格的营业利润敏感系数：S1＝p0x0÷E0P140（2）单位变动成本的营业利润敏感系数：S2＝b0x0÷E0P141（3）销售量的营业利润敏感系数：S3＝（p0－b0）x0÷E0P142（4）固定成本的营业利润敏感系数：S4＝a0÷E0P142E0代表目前或计划的利润；p0代表目前或计划的销售价格；b0代表目前或计划的单位变动成本；x0代表目前或计划的销售量；a0代表目前或计划的固定成本3、营业利润预算完成情况分析：P144-148（1）弹性预算差异＝实际营业利润－弹性预算营业利润P14511、直接材料成本差异分析P15813、直接人工成本差异分析P159（一）某企业生产A产品消耗甲、乙两种材料，有关数据如下：标准用量（Kg）标准价格（元/Kg）实际用量实际价格甲242222.4乙814912A产品计划产量900件，实际产量1000件。试分析直接材料成本差异。直接材料成本差异=直接材料实际耗用量×实际价格—直接材料弹性预算用量×标准价格=1000×（22×2.4+9×12）—1000×(24×2+8×14)=800元（为不利）直接材料价格差异=直接材料实际耗用量×实际价格—直接材料实际耗用量×标准价格=1000×160.8—1000(22×2+9×14)=—9200元（为有利）直接材料用量差异=直接材料实际耗用量×标准价格—直接材料弹性预算用量×标准价格=1000（22×2+9×14）—1000（24×2+8×14）=10000元（为不利）注：直接材料成本差异是以实际产量为计算依据的，因此题目中的计划产量900件是不用的。14、现金周转期＝存货周转期﹢应收账款周转期－应付账款周转期P18115、P181；①例9-1，P18116、最佳现金持有量：；②例9-2，例9-3；P182；N表示最佳现金持有量；i表示计算期有价证券收益率；T表示计算期内的现金需要量；b表示有价证券转换为现金的转换成本。17、信用政策③例9-6，P186（07.4计算题）18、最佳订货量（或经济订货批量）：；④例9-9P189Q表示最佳定货量；C表示计算期单位存货储存成本；A表示计算期内的存货需要总量；F表示存货每次定货成本。19、保险储备数量＝每日耗用或销售的存货量×保险日数；保险储备存货余额＝保险数量×存货单价P19020、21、个别资本成本计算：银行借款资本成本＝借款×利率×(1－所得税率)22、综合资本成本：；⑤例9-18P202Kw表示综合资本成本；Kx表示第x种资本的税后资本成本；Wx表示第x种资本的权重。（二）计算例题：1、某企业预期每月现金需要量为720,000元，现金与有价证券的转换成本平均每次为100元,有价证券的年收益为12%。则该企业最佳的现金持有量为多少？该企业月内从有价证券转为现金的次数为多少？P182[例9-2]解：==120000（元）答：该企业月内从有价证券转为现金的次数为6次（720000÷120000）。2、某企业1998年现金平均余额为15万元，经分析其中有不合理占用2万元，企业的现金余额受企业销售收入影响很大，1999年预计销售收入增长10%，则该企业最佳现金持有量是多少？P182[例9-3]解：（15-2）×（1+10%）=16.9(万元)答:~~~~~23、应收账款信用政策P186[例9-6]（07.4计算题）24、计算公式：1、期望值P211Xi指年收益；Pi指概率；2、标准离差P2113、标准离差率P2124、营业杠杆系数两个公式P216-217（1）或(较常用)EBIT代表变动前的息税前利润，△EBIT代表息税前利润的变动额；S代表变动前的销售额，△S代表销售额的变动额；Q代表变动前的销售量，△Q代表销售量的变动额；Q表示销售量，P表示销售单价，V表示单位变动成本，α表示固定成本总额，M代表边际贡献总额。（2）其中，VC表示变动成本总额，其他符号含义不变。5、财务杠杆系数两个公式P221或(较常用)式中：EPS为每股赢余，I为利息。6、期望投资报酬率＝无风险报酬率(国库券利率)﹢风险报酬率P2357、资本资产定价模型P201或P24225、（一）计算题类型：1、计算存货周转