投资学融资理论课件

投资学融资理论课件汇报人：小无名18融资基本概念与原理企业内部融资策略企业外部债权融资策略企业外部股权融资策略混合证券及其他创新融资工具融资策略选择及风险防范contents目录01融资基本概念与原理融资定义融资是指企业或个人通过一定渠道和方式，获取资金用于经营、投资或消费等经济活动的行为。融资分类根据资金来源和性质不同，融资可分为内源融资和外源融资。内源融资主要依赖企业自身积累，如留存收益、折旧等；外源融资则通过向外部投资者或债权人筹集资金，如银行贷款、发行股票或债券等。融资定义及分类融资渠道主要包括银行、证券市场、风险投资机构、私募股权基金等。不同渠道提供的资金性质、成本和期限等条件各异。融资渠道融资方式主要有债务融资和权益融资两大类。债务融资包括银行贷款、发行债券等，权益融资则包括发行股票、引入战略投资者等。此外，还有混合融资方式如可转换债券、优先股等。融资方式融资渠道与方式融资成本与风险融资成本是指企业为获取资金而需要支付的费用，包括利息、手续费、评估费等。不同融资渠道和方式的成本差异较大，企业需根据自身条件和需求选择最合适的融资方案。融资成本融资风险主要包括市场风险、信用风险和流动性风险等。市场风险指因市场波动导致投资者损失的风险；信用风险指借款方无法按时还本付息的风险；流动性风险则指企业无法及时获得所需资金的风险。为降低风险，企业需建立健全风险管理机制，并谨慎选择融资渠道和方式。融资风险融资市场是指资金供求双方进行资金融通的场所和机制，包括货币市场、资本市场等。货币市场主要提供短期资金支持，如银行间拆借、商业票据等；资本市场则提供长期资金支持，如股票、债券等交易市场。融资市场定义融资市场具有资金筹集、资源配置、风险分散和价格发现等功能。通过融资市场，企业可以获取所需资金，实现资源的优化配置；同时，市场力量有助于分散风险并形成合理的资金价格。融资市场功能融资市场概述02企业内部融资策略留存收益定义融资方式优点缺点留存收益融资指企业从历年实现的净利润中，提取或留存的用于企业内部再投资或扩大生产经营的资金。成本较低，无需支付利息或股息；增强企业实力，提高信用评级。通过减少股利支付或增加未分配利润的方式进行融资。可能导致股东不满，影响股价；留存收益过多可能导致资金闲置。折旧指固定资产在使用过程中因损耗而减少的价值，摊销指无形资产和长期待摊费用的分摊。折旧与摊销定义融资方式优点缺点通过将折旧与摊销费用计入成本，减少应纳税所得额，从而增加内部融资来源。降低税负，增加内部资金来源；改善现金流状况。可能导致报表失真，影响投资者决策；过度依赖折旧与摊销融资可能影响企业长期发展。折旧与摊销融资指企业通过出售部分资产（如固定资产、无形资产、子公司等）获得现金流的融资方式。资产销售定义通过一次性出售资产获得资金，用于企业运营、投资或偿还债务。融资方式快速获得现金流，改善财务状况；优化资产配置，提高资产使用效率。优点可能导致资产贱卖，损失潜在收益；影响企业正常运营和未来发展。缺点资产销售融资企业内部融资优缺点分析优点总结成本较低，无需支付利息或股息；增强企业实力，提高信用评级；降低税负，改善现金流状况；快速获得现金流，优化资产配置。缺点总结可能导致股东不满和资金闲置；可能导致报表失真和影响投资者决策；过度依赖内部融资可能影响企业长期发展；可能导致资产贱卖和损失潜在收益。03企业外部债权融资策略定义企业向银行申请贷款，以获取资金用于经营或投资活动。类型包括短期贷款、中长期贷款、项目贷款等。流程企业提交贷款申请及相关资料，银行进行评估和审批，双方签订贷款合同，银行发放贷款。银行贷款融资类型包括公司债、企业债、可转换债券等。流程企业确定债券发行方案，包括期限、利率、发行价格等，向监管部门申请批准，进行债券发行和承销，债券上市交易。定义企业发行债券，向投资者募集资金，承诺按期支付利息和偿还本金。发行债券融资03流程企业选择租赁物和租赁公司，签订租赁合同，支付租金，合同期满可选择续租、留购或退租。01定义企业通过租赁方式获取资产使用权，以替代直接购买，从而实现融资目的。02类型包括融资租赁和经营租赁。租赁融资灵活性企业可根据自身需求选择合适的融资方式和期限。扩大资金来源通过外部债权融资，企业可获取更多的资金支持。企业外部债权融资优缺点分析财务杠杆效应：债权融资可降低企业资本成本，提高财务杠杆效应。企业外部债权融资优缺点分析财务风险企业需要按期偿还本金和利息，若经营不善可能导致财务危机。限制条件债权融资通常需要企业提供担保或抵押物，且受到法律法规和监管政策的限制。信息披露要求企业需要向投资者和监管部门披露相关信息，增加信息透明度和监管压力。企业外部债权融资优缺点分析04企业外部股权融资策略ABCD首次公开发行股票（IPO）定义企业通过证券交易所首次向公众投资者发行股票，以获得资金用于扩大经营、偿还债务等。优点可以获得大量资金，提高企业知名度，增强企业信誉。流程包括筹备上市、申请上市、发行定价、上市交易等步骤。缺点上市成本高，需要满足严格的上市条件，面临市场波动和监管风险。已上市公司通过向现有股东或新投资者额外发行股票来筹集资金。定义包括公开增发、定向增发、配股等。类型可以快速筹集资金，扩大股东基础，增加公司资本。优点可能会稀释现有股东的持股比例，影响股价表现。缺点增发新股或配股类型包括私募股权、风险投资、产业投资等。缺点可能会失去部分控制权，面临投资退出和估值风险。优点可以获得资金支持和战略资源，加速企业发展。定义企业引入具有行业背景、资源优势或专业投资经验的投资者，以获得资金支持和战略合作。引入战略投资者或风险投资可以获得大量资金用于企业发展；引入外部投资者可以优化企业股权结构，提高治理水平；与外部投资者合作可以获得更多的资源和支持。可能会稀释现有股东的持股比例；需要满足严格的上市条件或投资协议要求；面临市场波动、监管风险和投资退出风险。企业外部股权融资优缺点分析缺点总结优点总结05混合证券及其他创新融资工具可转换债券定义一种可以在特定时期内，按照一定比例转换为发行公司普通股的债券。可交换债券定义一种可以在特定时期内，按照一定比例交换为另一家公司股票的债券。转换价值与交换价值分析可转换债券及可交换债券的转换或交换条件，计算其转换或交换价值。市场表现与投资策略探讨可转换债券及可交换债券的市场表现，提供投资策略建议。可转换债券及可交换债券优先股定义一种享有优先权的股票，通常具有固定的股息率，并在公司清算时享有优先权。筹资特点阐述优先股筹资的特点，如稳定性、灵活性等。应用场景分析优先股筹资在不同行业和企业的应用，如创业公司、房地产企业等。风险与收益权衡探讨优先股筹资的风险与收益权衡，为投资者提供参考。优先股筹资特点及应用资产证券化定义一种将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。原理与流程详细阐述资产证券化的原理，包括资产池构建、信用增级、评级与定价等流程。操作实践介绍资产证券化的具体操作实践，包括不同类型的资产证券化产品及其特点。监管与政策环境分析资产证券化市场的监管政策环境，探讨未来发展趋势。01020304资产证券化原理及操作实践适用场景与投资者选择探讨不同创新融资工具的适用场景和投资者选择策略，为市场参与者提供参考。混合证券定义一种兼具债权和股权性质的证券，如可转换债券、优先股等。创新融资工具概述介绍其他创新融资工具，如夹层融资、绿色债券等。优缺点分析对混合证券及其他创新融资工具的优缺点进行深入分析，如降低融资成本、提高融资效率、增加投资者选择等优点，以及可能带来的风险和挑战。混合证券及其他创新融资工具优缺点分析06融资策略选择及风险防范以天使投资、风险投资等为主要融资手段，关注企业成长潜力和创新能力。初创期企业融资策略通过银行贷款、私募股权等方式筹集资金，支持企业扩张和市场份额提升。成长期企业融资策略利用上市、发债等资本市场工具进行融资，优化资本结构并降低融资成本。成熟期企业融资策略不同生命周期阶段企业融资策略选择传统行业企业融资策略以银行贷款、租赁融资等为主要手段，注重资产抵押和信用评级。高新技术企业融资策略吸引风险投资、私募股权等投资者关注，强调技术创新和市场前景。服务业企业融资策略运用供应链金融、应收账款融资等方式，关注现金流和运营效率。不同行业类型企业融资策略选择030201跨国融资环境分析研究不同国家地区的金融政策、法律法规和市场环境，为企业跨国融资提供决策依据。跨国融资方式选择比较国际银行贷款、国际债券发行、跨国并购融资等方式的优缺点，选择适合企业的跨国融资手段。汇率风险管理分析汇率波动对企业融资成本和收益的影响，运用金融衍生工具进行汇率风险管理。跨国