浙江工商大学经济学院《434国际商务专业基础》专业硕士历年考研真题汇编（含部分答案）

目录

2011年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题

2011年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题及详解

2012年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题

2012年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题及详解

2013年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题

2013年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题及详解

2014年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题

2014年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题及详解

2015年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题

2015年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题及详解

2016年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题

2016年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题及详解

2017年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题

2017年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题及详解

2018年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题

2018年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题及详解

2019年浙江工商大学经济学院434国际商务专业基础考研真题

2011年浙江工商大学经济学院434

国际商务专业基础考研真题

2011年浙江工商大学经济学院434

国际商务专业基础考研真题及详

解

一、名词解释（每小题4分，共60分）

1间接标价

答：间接标价法又称“应收标价法”或“数量标价法”，指以一定单位（1

或100、10000个单位）的本国货币为标准，折成若干单位的外国货币来

表示汇率的标价方法。它是与直接标价法相对应的汇率标价方法。在此

标价法之下，汇率是以外国货币表示的单位本国货币的价格。汇率越

高，表示单位本币所能换取的外国货币越多，表明本国货币的币值越

高、外国货币的币值越低。目前只有英国和美国采用间接标价法，但美

元对英镑汇率保持了过去习惯用的直接标价法。

2欧洲债券

答：欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国

的货币为面值的国际债券。债券发行者、债券发行地点和债券面值所使

用的货币可以分别属于不同的国家，例如日本在英国发行的以美元计价

的债券。欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美

元，其次还有欧元、英镑、日元等。欧洲债券市场是指发行欧洲债券进

行筹资而形成的一种长期资金市场，目前已在国际资本市场占据主导地

位。

3价格升级

答：价格升级是指最终价格由于装运费、保险费、包装费、关税、较长

的分销渠道、较高的中间商毛利、专门税费、行政管理费、汇率波动而

上涨的情形。其中绝大部分成本是由进出口引起的。它们共同作用把最

终价格提升到比国内市场高得多的水平上。

在一些国际市场上，超额利润是存在的，但通常导致出口国和进口国之

间价格不成比例的差异的原因是产品从一个国家出口到另一个国家的过

程中附加了很多成本，这里称之为价格升级。

4反向物流

答：按照2006年发布的《物流术语》（GB/T18354—2006），反向物流

也称逆向物流，指物品从供应链下游向上游的运动所引发的物流活动，

即为了资源回收或正确处理废弃物，在高效及适当成本下，对原材料、

在制品、产成品及相关信息从消费点到产出点的流动和储存进行规划、

实施和控制的过程。

5会计多元化

答：会计多元化可分为会计理论多元化、会计主体多元化和会计信息多

元化等。会计理论多元化，是指在一些重大会计理论研究中，对同一问

题的研究形成多种学派或多种观点并存的状况。会计理论多元化是会计

理论发展的一种正常现象，是全方位进行会计理论研究的必然结果。会

计主体是指会计工作为其服务的特定单位或组织，是会计人员进行会计

核算时采取的立场以及在空间范围上的界定。会计主体既可以是一个企

业，也可以是若干个企业组织起来的集团公司，既可以是法人，也可以

是不具备法人资格的实体。企业的会计信息在于满足利益相关者的决策

需要，不同的利益相关者必然对会计信息有多元化的需求，这种多元化

的需求要求会计信息能够进行有效的提供。

6购买力平价

答：购买力平价是一种根据各国不同的价格水平计算出来的货币之间的

等值系数。它认为货币如果在各国国内具有相等的购买力，那么这时的

汇率就是均衡汇率。如果2美元和1英镑在各自的国内可以购买等量的货

物，则2美元兑换1英镑便存在购买力平价。

购买力平价的理论基础是一价定律，即同一种商品在两个国家的货币购

买力应相同，否则就会出现套利行为。根据购买力平价理论，一国的价

格水平上升，该国的货币就会贬值，反之则升值，或者说，通货膨胀率

高的国家的货币会贬值，通货膨胀率低的国家的货币会升值。

7最惠国待遇

答：最惠国待遇原则又称“无歧视待遇原则”，指贸易条约和协定缔约国

一方现在和将来的贸易、投资、航运、关税、侨居、国民的法律地位等

方面所给予任何第三国的特权、优惠和豁免，也同样给予缔约国对方。

它具体分为无条件最惠国待遇和有条件最惠国待遇。前者指缔约国一方

现在和将来给予任何第三国的一切优惠待遇，应立即无条件、无补偿地

自动给予对方；后者指一方给予第三国的优惠是有条件的，另一方必须

提供同样的补偿，才能享受这种优惠待遇。

8资本预算

答：资本预算又称建设性预算或投资预算，是指企业为了今后更好的发

展，获取更大的报酬而作出的资本支出计划。它是综合反映建设资金来

源与运用的预算，其支出主要用于经济建设，其收入主要是债务收入。

资本预算是复式预算的组成部分。

资本预算的过程是：①确定决策目标；②提出各种可能的投资方案；

③估算各种投资方案预期现金流量；④估计预期现金流量的风险程

度，并据此对现金流量进行风险调整；⑤根据选择方法对各种投资方案

进行比较选优。

9渠道设计

答：渠道设计指对建立企业分销渠道体系的总体规划，建立四通八达的

市场渠道，完善企业商品流、物资流、信息流的网络体系。只有这样，

才能保证企业的产品或者服务高效率地进入市场，并且通过渠道网络转

移到消费者手中，从而实现市场营销目标。

渠道设计应该努力实现如下功能：①市场分销渠道功能。一般说来，产

品销售网络一端是生产企业，另一端就是市场。企业通过分销渠道网络

开拓市场，市场网络就像“滚雪球”一样，不断扩大。②市场份额扩展功

能。市场竞争的主要任务就是为了提高企业产品的市场占有率，市场渠

道愈是发达，企业产品的市场份额就愈高。③产品渗透功能。市场渠道

的产品渗透功能，主要体现在市场利益导向一致性的基础上，要通过利

益共同体的营造，形成对目标市场的“蚕食力”。④市场信息反馈功能。

市场主体的每一个成员单位，实际上就是一个市场情报站，一个信息反

馈点。而且，抗风险市场内信息反馈的速度，应该远远快于其他非抗风

险市场信息调查组织。

10关税配额

答：关税配额亦称“关税限额”，是征收关税与进口配额结合运用的一种

限制进口的非关税壁垒措施。即预先规定有关商品在一定时期内的进口

配额，在配额以内进口的实行优惠税率或给予免税待遇，对超过配额的

进口商品则实行普通税率或征收进口附加税，这样就可限制进口。

关税配额可分为全球配额和国别配额。全球配额是指将某商品进口制定

一个总额度，但没有具体的国家地区限制，可从全球进口，采取先来先

得配额的办法，一旦配额申请完毕，就不再进口。国别配额则是在总配

额下，又将配额分配给具体的国家或地区，当该国该地区配额用完，就

不得进口。

11金本位制

答：金本位制度是以黄金作为国际储备货币或国际本位货币的国际货币

制度。金本位制度大约形成于1880年末，到1914年第一次世界大战爆发

时结束。在金本位制度下，黄金具有货币的全部职能，即价值尺度、流

通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。

金本位制度的特点有：①在金本位制下，各国用黄金来对它们的货币定

值，币值比较稳定，给国际贸易和国际资本流动以准确的核算依据，这

就促进了商品的流通和信用的扩大，从而促进了世界经济的发展；②各

国货币都规定有含金量，它们之间的兑换率就由它们的含金量比例决

定。外汇市场的波动不会超过法定平价加减黄金运输成本，即黄金输

出/入点；③国际金本位制自动调节国际收支；④国际金本位制促进国

际资本流动，这种资金流动，可以暂时改善国际收支，起到“缓冲器”作

用，以减轻国内经济面临紧缩的痛苦。

12产品生命周期理论

答：产品生命周期简称PLC，是产品的市场寿命，即一种新产品从开始

进入市场到被市场淘汰的整个过程。产品生命周期理论认为：产品生命

是指市上的营销生命，产品和人的生命一样，要经历形成、成长、成

熟、衰退这样的周期。就产品而言，也就是要经历一个开发、引进、成

长、成熟、衰退的阶段。而这个周期在不同的技术水平的国家里，发生

的时间和过程是不一样的，期间存在一个较大的差距和时差，正是这一

时差，表现为不同国家在技术上的差距，它反映了同一产品在不同国家

市场上竞争地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投资的变化。为了

便于区分，弗农把这些国家依次分成创新国（一般为最发达国家）、一

般发达国家和发展中国家。

13比较优势

答：比较优势是指，如果一个国家在本国生产一种产品的机会成本（用

其他产品来衡量）低于在其他国家生产该产品的机会成本的话，则这个

国家在生产该种产品上就拥有比较优势。各生产单位对资源的占有、分

配和利用等情况的差别，造成了比较优势的产生。而比较优势的差别直

接导致了生产物品的专业化（即所谓的“社会分工”）和贸易的产生。这

种专业化的结果是，当每个人都能够专门地从事自己最擅长的事情时，

生产就会变得更加有效率，从而整个社会可创造的物质财富总量与其整

体的经济福利便会有所增加。专业化所带来的总产量增量，就是贸易的

好处，那么，贸易的进行，也就由此变得顺理成章。同时，更多可分享

的总产量本身，同样促进着专业化决策的发展。

14共同市场

答：共同市场是指除了要求其成员之间完全取消关税与非关税壁垒，并

且建立对外统一关税外，生产要素也可以自由流动。

共同市场是比关税同盟高一层次的区域一体化国家集团，其特征有：①

成员国之间不仅实现了商品的自由流动，还实现了生产要素和服务的自

由流动；②为实现上述要素的自由流动，各成员国之间需要实施统一的

技术标准和间接税制度，并且协调和统一各成员国之间对同一产品的税

率，协调金融市场管理的法规、以及成员国学历的相互承认等；③共同

市场的建立需要成员国让渡多方面的权利，主要包括进口关税的制定

权，非关税壁垒，特别是技术标准的制定权，国内间接税率的调整权，

干预资本流动权等。

15水平型对外直接投资

答：水平型对外直接投资是指一国的公司或企业作为投资者将生产资本

输出到另一国，在投资所在国设立子公司，根据当地情况从事某种产品

的设计、规划、生产和销售等全部经营活动。

水平型对外直接投资的一个重要原因是避开国际贸易壁垒。贸易壁垒越

高，对外直接投资的可能性也就越大。反之，贸易壁垒越低，对外直接

投资的动力也就越小。而经济全球化的发展使得这类跨国公司对外直接

投资的动因逐步削弱。各国经济正朝着国际一体化的方向发展，世界经

济的大统一使得国际贸易领域逐步实现自由化，各国纷纷开始降低关税

壁垒，从而使跨国直接投资绕开关税壁垒的这一动力下降。

同时随着技术日新月异的发展，跨国公司贸易的运输成本也一路下降，

至少运输成本在公司产品总成本中所占的相对比例较小，对跨国公司的

生产地选择影响有限。可见，以上两种因素的变化都对水平型直接投资

的动因起着相反的解释作用。

二、问答题（共90分）

1（15分）有人说：国际投资中的合资经营是用永久性的办法解决暂

时性的问题。因为其中一方提供的往往只是暂时性的资产（例如对当地

市场的基本知识，解决企业开办时的种种人事关系问题等等），你同意

吗？如果合营的一方认为另一方的贡献只是暂时性的，对合营企业的经

营会有什么影响？问题应当怎样解决？

答：（1）这个观点不完全正确。在国际投资中，企业将面临很多困难

和风险，有政治、经济、文化各个方面的因素，例如一国的政策限制、

企业的技术局限、文化障碍，这些问题将长期伴随着企业的经营发展，

因此，合资经营是用永久性的办法解决暂时性的问题，这种说法是片面

的。

（2）如果合营的一方认为另一方的贡献只是暂时性的，那么双方将在企

业的控制权和战略目标上产生分歧和矛盾冲突，长期以往下来可能导致

合营企业经营的破裂。

（3）针对上述问题，企业应该防患于未然，采取下述几方面措施：

①充分了解和认识合资伙伴，争得谈判主动

合营各方应对合资伙伴进行分析、研究，了解其长期战略、全球战略，

充分考虑到对方的风险控制机制、生存环境、管理手段、激励机制；资

本市场评级和活跃程度等内外因素，就会在谈判中心中有底，对谈判交

易非常有帮助。

②在合作中，取其之长，补己之短，尽快缩短差距

在合资合作中，应积极学习对方先进的管理理念，管理方法，先进的

HSE标准体系，特别是跨国公司的人力资源管理，尽快缩短差距的重

点。

③在控制权组合中发挥自身优势，与对方形成长期的制衡

在不能对公司绝对控股的情况下，对合资企业资源的控制应该合理，在

董事长、总经理的选择中维护自身的利益，争取对公司能产生实质性的

影响。

④建立母公司对合资公司的控制机制

建立东道国高层管理人员对母公司汇报制度、明确汇报渠道、建立母公

司对东道国高层管理人员考核制度以及加强东道国股权代表的管理。

⑤激励人才、留住人才、培养人才

由于合资企业特殊的跨国公司背景，能学到国际先进的管理理念和管理

方法，人才成长、成熟得比较快，母公司如何激励派遣人员，留住他们

也是一个比较突出的问题。除了高薪激励，实现与外方派遣人员真正意

义的同工同酬外，东道国母公司应当创造一个开放自由、充满人性关

怀、尊重人才的环境，母公司对派遣人员经常的沟通、关心，及时为他

们疏导工作压力等，都是留住人才的有效手段。此外，为满足集团公司

加快对外开放步伐，增强综合竞争力，需要迅速培养和造就一批熟悉合

资企业设立，建设，经营，通晓相关法律、法规和谈判规则的国际化高

级管理人才。

2（15分）现阶段贸易保护理论在中国有何应用价值？举例说明。

答：以幼稚产业论为例，幼稚产业论主要包括汉密尔顿的制造业保护论

和李斯特的幼稚产业保护论。

汉密尔顿的主要观点是：制造业的发展、提高整个国家的机械水平、促

进社会分工的发展，有利于提供更多的开创各种事业的机会，有利于消

化大批农业原料和生活必需品，刺激农业发展等。

汉密尔顿的具体政策主张包括：为企业提供发展资金；实行保护关税制

度，保护国内新兴工业；限制重要原料出口，免税进口极为紧缺的原

料；为必需品工业发放津贴；限制改良机器输出；建立联邦检察制度，

保证和提高制造品质量。

李斯特的主要理论观点是：指责古典自由贸易理论忽视了经济发展的民

族性特点；强调发展生产力是制定国际贸易政策的出发点；认为贸易政

策要与国家经济发展所处的阶段相适应。

李斯特的政策主张是：保护那些处于发展初期而又面临外国强大竞争的

有发展前途的工业；关税的征收应因时间、产业而异，主张逐步提高关

税税率；对不同行业要采取不同程度的保护；对国内某项工业的保护不

能永久持续下去，保护只能在一定期限内进行。

幼稚产业论的应用对中国经济发展的意义：

（1）有利于保护和增加中国的就业机会

一方面，开展贸易，能使出口部门的生产扩大，创造出一些就业机会，

但进口竞争部门会受到外国竞争的冲击，一些人丧失工作岗位。政府采

取保护贸易政策，有利于增加和保护本国劳动者的就业。另一方面，实

行“奖出限入”的保护政策，保持贸易顺差，有利于输出失业，增加本国

就业机会。

（2）可以促进中国产业多样化

如果一国高度专业化生产一种或几种产品，国内其他需求依赖进口，会

形成比较脆弱的经济结构。通过贸易保护，可以保护和促进落后产业的

发展，形成产业多样化格局，以保持国民经济结构的平衡，减少对外依

赖的脆弱性。

（3）可以纠正国内存在的市场失灵

中国没有一个有效的金融结构使得储蓄有效地转化为新成长部门的投

资。对幼稚工业加以保护，可以提高其利润率，加快中国的资本积累，

促进其成长。

（4）可以调整社会收入的分配

自由贸易在给整个国家带来好处时，不会自动地均匀地将利益分配给全

体社会成员，导致社会的收入分配格局发生变化，衍生出一系列的社会

矛盾。对幼稚产业进行保护，可以防止因自由贸易带来收入分配格局变

动而引起的社会震荡。

3（15分）试以中国和你熟悉的其他一个国家为例，你认为哪一个国

家的国际商务环境较好？理由何在。

答：企业从事国际商务活动的环境因素是十分复杂的，一个企业要想发

展，不仅受到企业内部资源的制约，还受到企业外部环境的制约。外部

环境是企业经营绩效的重要影响因素，因此，一国的政治与经济形势、

法律政策、文化习俗、行业竞争、环境保护标准、社会责任标准等都能

影响企业的经营绩效，从而影响一国作为国际商务场所的吸引力。

下面将以中国与印度为例来比较两国的国际商务环境。

在目前国际经济一体化的大背景下，中国和印度的经济发展备受人们的

瞩目，作为世界上人口最多的两个国家自然也有着很大的市场，这也是

为什么一些很大的跨国公司都把中国和印度当作是很重要的市场来发

展。进入经济全球化之后，中国和印度作为发展中国家都采取了一系列

的措施来吸引外资以便于发展自身的产业和经济实力。可以说，中国和

印度将是促进经济全球化发展的两个最中坚的力量。下面将对中国和印

度的投资环境在多方面进行比较。

（1）从总体经济发展水平来看

中国GDP增长率近年来一直领先于印度，在人均GDP收入水平上，中国

高于印度；从外汇储备看，中国远超印度。

根据世界银行统计，在2005年中国服务业比重占GDP的40%，印度为

54%。在未来的发展进程中，印度有可能成为通过脑力劳动起家的发展

中国家，在追赶全球第二波经济增长浪潮中，印度已经抢占先机，显示

出印度在现代服务业中的优势。但中国农业发展的绩效远远超过印度，

印度在解决农业人口贫困和劳动力人口转移方面任务艰巨。中国的核心

竞争力优势在于巨大的国内和出口市场，分别位居世界第二和第一，使

得中国公司能够得到显著的规模优势并节约成本。但中国在金融市场、

高等教育培训及公共和私人机构的质量等方面还存在明显不足。

（2）从投资的商业环境和人文环境来看

商业投资环境上，中国在总体上强于印度。印度人是世界上最自恋的

人，有高达92%的印度人认为需要保护他们的生活方式，以免受到外国

人的影响，还有一些人用极端的民族主义方式来捍卫印度的传统。因

此，西方的价值观融入印度的传统文化和意识需要一定的时间。

（3）从市场需求状况及潜力来看

无论是近期还是远景，印度的市场投资需求都大于中国。印度是年均增

长13%的世界第八大零售业市场，是亚洲第三大汽车销售市场。

（4）从自然资源来看

中国的自然资源总量丰富但人均占有量都在世界平均值以下。因此，中

国在节约资源和有效利用资源方面的任务十分艰巨。而印度矿产资源丰

富，但印度资源分布不均衡，有些资源较缺乏。

（5）从科技人力资源与创新能力来看

印度科技人力资源平均水平不及中国，与主要发达国家更是差距较大。

从人口结构看，印度人口更趋年轻化。印度大学比较重视创新教育，学

生创新能力较强。虽然中国拥有“金砖四国”中最高的综合创新指数，但

在各个方面并不是很突出。在创新人才实现能力与创新网络方面中国不

如印度。印度最大的优势在于创新人才实现能力、创新持续发展能力和

创新网络能力。与中国不同，印度模式是一种类似发达国家的创新模

式，即从创新环境和持续能力着手推动创新。但是，印度创新资源能力

和价值实现能力相对薄弱，也使其创新发展受到影响。

（6）从金融市场环境来看

中国市场经济体制改革目标逐渐确立，市场在资源配置中的基础作用不

断增强，但印度经济市场化和金融市场开放程度、金融市场的运行与管

理要高于中国，中国的信贷政策不严格，政府干预过多。

（7）从关税水平来看

印度的平均关税已由1991年的125%降到了2007年的20%，但仍处于较高

水平。

（8）从基础设施来看

中国在基础设施建设方面成效显著，远远走在了印度前面。其中，中国

具有3万公里的高速公路，是印度的10倍。印度在电力、公路、铁路、

电信、港口、机场、偏远地区交通等方面还远远达不到国外投资者的要

求。印度目前还没有一条国际标准的全封闭、全立交的高速公路；铁路

设施陈旧，管理落后，效率低下。电力不足是投资印度的一大障碍，即

使在首都新德里，停电也是家常便饭，糟糕的电力状况也严重削弱了企

业的赢利能力。中国只有27%的制造公司需要自备发电机，印度则高达

61%，中国的电力成本也比印度低39%。

综上所述，在印度从事服务和创新类的商务活动具有优势，而在中国从

事制造或带有西方文化的商务活动具有优势。

4（15分）如何看待次贷危机与国际金融创新？

答：由美国次贷危机引发的全球金融危机，给各国的金融和实体经济造

成了巨大的冲击，使人们视金融创新如洪水猛兽。然而，危机过后，反

思金融创新和衍生品市场，我们应该有一种辩证的观点，切不可把次贷

危机造成的严重后果完全归咎于金融创新。客观地说，对于金融创新，

既不能放任自流，也不可因噎废食，要采取切实措施，在积极稳妥创新

中加强监管，使鸟能在笼子里飞，以达到保持金融稳定，促进经济发展

的目标。

（1）脱离科技进步、经济增长需要的过度金融创新活动造成危机蔓延

①脱离科技进步的金融创新活动导致衍生金融工具过度使用，创造的购

买力推高资产价格

自20世纪70年代布雷顿森林体系崩溃，美元脱离金本位以来，金融创新

集中体现为衍生金融工具的不断发展。进入20世纪90年代以后，全球衍

生金融工具交易更是规模空前。

由于科技进步的放缓，实体经济找不到新的增长点，在利润摊薄之后，

大量的社会剩余资本找不到出路，涌入房地产以及石油、粮食等大宗商

品市场，推高资产价格。衍生金融工具的发展以及信息技术的突飞猛

进，不仅成为投机的利器，而且诸多冠以“投资”名义的投机需求刺激了

衍生金融工具的进一步创新，衍生金融工具不仅日益复杂，而且日趋泛

滥。证券化的次贷产品以及基于次贷产品的各种衍生金融工具正是此类

金融创新的典型代表。金融创新已脱离了科技进步的需要，衍生金融工

具已脱离了其最基本的功能，被过度使用。

②衍生金融工具的过度使用弱化了货币政策的效力，导致次贷危机蔓延

a．衍生金融工具会影响货币需求，弱化货币当局的利率控制力

衍生金融工具通过影响人们的货币需求结构、改变货币流通速度进而影

响货币需求函数。

首先，由于创新型金融工具能够在很大程度上满足人们的流动性需要，

从而减弱了人们对货币的流动性偏好，导致在交易性货币需求下降的同

时，人们对投机性的需求却在增长。这就是我们看到的，衍生金融工具

所创造出来的购买力并没有冲击消费品或商品市场，而是推高了资产价

格。

其次，衍生金融工具的开发会改变货币流通速度，导致狭义货币需求变

动频繁，这就使得货币流通速度乃至货币需求函数极不稳定。

最后，衍生金融工具的不断开发，弱化了以利率为中间目标的货币政策

的控制力。

b．衍生金融工具会影响货币供给，降低货币政策的效力

衍生金融工具会扩大货币供给的乘数效应，增强货币供给的内生性，进

而使得货币创造的微观经济主体增加，使得传统意义上的货币供给量统

计失准，货币政策失效。

（2）辩证看待金融创新，金融创新功不可没

创新永远是一个民族、一个国家立于世界的根本。不能因为金融危机会

产生负面影响就全盘否认金融创新的作用，金融创新是使有限的金融资

源实现优化配置的必要手段，是推动金融业持续发展的内在动力，这是

提升金融业竞争实力的需要，也是发挥金融业更好地服务于经济发展的

客观要求。虽然这次金融危机重创了美国经济和世界经济，也给我国经

济带来了很大影响，但我们不能因此否认金融创新在经济发展过程中的

重要作用。

（3）次贷危机对金融创新的启示

次贷危机以来，金融界反思的重点在于如何加强监管，从而防范风险。

①要谨慎进行金融创新

次贷危机的教训又一次深刻展示了谨慎原则的必要性。金融创新的杠杆

效应不仅诱使金融机构偏离谨慎原则，而且也使市场参与者无从遵循谨

慎原则。次贷危机中，无论是次贷衍生品的创造方还是投资方，都有许

多机构因为放弃貌似“保守”的谨慎原则而陷入困境。因此，房地产金融

创新始终要遵循谨慎原则。

②要防范道德风险

次级房贷这样的高风险资产被证券化以后，风险转移给社会。放贷机构

在获得这样的金融创新工具后，就会牺牲谨慎原则，扩大信贷规模。而

信用评级机构在次贷创新和衍生金融工具创新中，由于信息不完全，风

险和收益的严重不对称，产生道德风险的可能性更大。次贷危机爆发

后，几大评级机构匆忙调低相关产品评级，已经受到社会各界广泛质

疑。

③要全面协调推进金融创新

金融监管制度要不断调整和完善。在激烈竞争的市场环境中，市场参与

者为了提升盈利的能力，在拓展新的业务领域、成立新的机构的同时，

必然会不断暴露现有市场规则和监管体系中存在的问题和缺陷。次贷危

机反映出监管者对监管规则所进行的修改和补充，未能真正优化金融市

场制度和金融监管体系。金融市场全球化还要求加强监管的跨区域协调

机制创新。

5（10分）外汇风险的管理主要有哪些手段？

答：不同风险的管理方法不同，主要有：

（1）交易风险及其管理

交易风险是指在运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率

变动而蒙受损失的可能性，是一种流量风险。

对交易风险的管理方法可以分为三类：

①可供签订合同时选择的防范措施，包括选择好合同货币、加列合同条

款、调整价格或利率。

a．选择好合同货币。在有关对外贸易和借贷等经济交易中，选择何种

货币签订合同作为计价结算的货币或计值清偿的货币，直接关系到交易

主体是否将承担汇率风险。在选择合同货币时可以遵循以下基本原则：

第一，争取使用本国货币作为合同货币；第二，出口、借贷资本输出争

取使用硬币，即在外汇市场上汇率呈现升值趋势的货币。

b．在合同中加列货币保值条款。货币保值是指选择某种与合同货币不

一致的、价值稳定的货币，将合同金额转换成所选货币来表示，在结算

或清偿时，按所选货币表示的金额以合同货币来完成收付。目前，各国

所使用的货币保值条款主要是“一篮子”货币保值条款，就是选择多种货

币对合同货币保值，即在签订合同时，确定好所选择多种货币与合同货

币之间的汇率，并规定每种所选货币的权数，如果汇率发生变动，则在

结算或清偿时，根据当时汇率变动幅度和每种所选货币的权数，对收付

的合同货币金额作相应调整。

c．调整价格或利率。在一笔交易中，交易双方都争取到对己有利的合

同货币是不可能的，当一方不得不接受对己不利的货币作为合同货币

时，可以争取对谈判中的价格或利率作适当调整：如要求适当提高以软

币计价结算的出口价格，或以软币计值清偿的贷款利率；要求适当降低

以硬币计价结算的进口价格，或以硬币计值清偿的借款利率。

②金融市场操作。在交易合同签订后，涉外经济实体可以利用外汇市场

和货币市场来消除外汇风险。主要方法有：现汇交易、期汇交易、期货

交易、期权交易、借款与投资、借款-现汇交易-投资、外币票据贴现、

利率和货币互换等。

a．现汇交易，这里主要是指外汇银行在外汇市场上利用即期交易对自

己每日的外汇头寸进行平衡性外汇买卖。

b．借款与投资，是指通过创造与未来外汇收入或支出相同币种、相同

金额、相同期限的债务或债权，以达到消除外汇风险的目的。

c．外币票据贴现。这种方法既有利于加速出口商的资金周转，又能达

到消除外汇风险的目的。出口商在向进口商提供资金融通因而拥有远期

外汇票据的情形下，可以拿远期外汇票据到银行要求贴现，提前获取外

汇，并将其出售，取得本币现款。

③其他管理方法。除上述签订合同的方法、借助金融操作的方法外，还

有一些方法，主要是：提前或错后收付外汇、配对、保险。

a．提前或错后收付外汇，是指涉外经济实体根据对计价货币汇率的走

势预测，将收付外汇的结算日或清偿日提前或错后，以达到防范外汇风

险或获取汇率变动收益的目的。

b．配对，是指涉外主体在一笔交易发生时或发生后，再进行一笔与该

笔交易在币种、金额、收付日上完全相同，但资金流向正好相反的交

易，使两笔交易所面临汇率变动的影响相互抵消的一种做法。

c．保险，指涉外主体向有关保险公司投保汇率变动险，一旦因汇率变

动而蒙受损失，便由保险公司给予合理的赔偿。汇率风险的保险一般由

国家承担。

（2）折算风险及其管理

折算风险有时又称为“转换风险”或“会计性风险”，是指汇率变动对企业

财务账户的影响。

国际商务企业对折算风险的管理，通常是实行资产负债表保值。这种方

法要求在资产负债表上以各种功能货币表示的受险资产与受险负债的数

额相等，以使其折算风险头寸（受险资产与受险负债之间的差额）为

零。只有这样，汇率变动才不致带来任何折算上的损失。

实行资产负债表保值，一般要做到以下几点：

①弄清资产负债表中各账户、各科目上各种外币的规模，并明确综合折

算风险头寸的大小。

②根据风险头寸的性质确定受险资产或受险负债的调整方向，如果以某

种外币表示的受险资产大于受险负债，就需要减少受险资产，或增加受

险负债，或者双管齐下。

③在明确调整方向和规模后，要进一步确定对哪些账户、哪些科目进行

调整。这正是实施资产负债表保值的困难所在，因为有些账户或科目的

调整可能会带来相对于其他账户、科目调整更大的收益性、流动性损

失，或造成新的其他性质的风险（如信用风险、市场风险等）。在这一

意义上说，通过资产负债表保值获得折算风险的消除或减轻，是以经营

效益的牺牲为代价的。因此，需要认真对具体情况进行分析和权衡，决

定科目调整的种类和数额，使调整的综合成本最小。

（3）经济风险及其管理

经济风险是指由于未预料到的汇率变动，使企业预期现金流量的净现值

发生变动的可能性，又称“现金流量风险”。

经济风险的管理，是预测预料的汇率变动对未来现金流量的影响，并采

取必要措施的过程。主要方法有：

①经营多样化，是指在国际范围内分散其销售、生产地址以及原材料来

源地。

②财务多样化，是指在多个金融市场、以多种货币寻求资金来源和资金

去向，即实行筹资多样化。

6（10分）你所负责的产品欲进入A国市场，需找当地的经销商推

广，但此时发现较好的经销商均已经与你的竞争对手签订合同，你如何

处理此事？

答：由于较好的经销商均已经与竞争对手签订合同，因此，公司可以采

取不经过经销商直接将产品送达零售商的方式或者建立自己的销售渠

道，如果产品允许的话，还能进行网上销售，直接和顾客打交道。

（1）分销渠道的选择主要是基于以下几个原因：

①零售集中度

在一些国家，零售体系是非常集中的，而在另一些国家则相对分散。在

一个集中的零售体系中，少数几个零售商负责供应大部分市场。而在一

个分散的零售体系中有许多零售商，但它们当中没有一个占据市场的多

数份额。集中度的差异多源于历史和传统。

在发达国家有零售业更加集中的趋势。三大因素促成这一趋势：拥有汽

车的人数增加、拥有冰箱和冷柜的家庭数目增加以及双职工家庭的数目

增多。所有这些因素再加上零售商成为全球零售商。这增进了零售集中

度。反之，在很多发展中国家，零售体系非常分散，这会导致有趣的分

销挑战。

②渠道长度

渠道长度是指在生产商（或制造商）和消费者之间存在的中间环节的数

量。如果生产商直接向顾客销售，则渠道短；如果生产商通过进口代理

商、批发商和零售商销售其产品，则渠道长。对生产商来说，选择长渠

道或短渠道是战略决策。但是，有些国家的分销渠道比另一些国家的

长。渠道长短最重要的决定因素是零售体系的分散程度。分散的销售体

系往往会促进批发商的发展以便为零售商服务，这样渠道就长了。

零售体系越分散，公司的分销成本就越高，因为它要和更多的零售商打

交道。为了直接销售给这些零售商，公司必须建立一支庞大的销售队

伍，这样做的成本将是非常高的，因为每次去拜访一位零售商所能带回

的订单是很少的。相反假设这个国家有几百个批发商，它们销售一系列

商品。由于这些批发商经营范围广泛，每去一个零售商那里会得到更多

的订单，因此它们和零售商直接打交道就有利可图。所以，生产商把产

品卖给批发商，再由批发商与零售商打交道就是经济可行的。

由于这一因素的存在，零售体系越分散的国家也越倾向于拥有较长的销

售渠道，有时这些渠道是多层次的。当零售部门十分集中时，对厂商来

说，取代批发商直接面对零售商就非常有意义。与相对集中的零售部门

打交道只要求一个相对小的销售队伍，而且从每个零售商那里得到的订

单数也会很大。

近年来互联网的迅速发展有助于缩短销售渠道。然而，采用这一战略也

有明显的不足。就网络商店而言，消费者在网络商店不能得到在同等水

平的实体零售商店里所享有的服务，在零售商店里，销售人员能根据顾

客需要帮助他们选择合适的产品。因此尽管网络商店从短销售渠道中获

利，但由于没有销售网点服务，可能会使它损失相当大的销售额。

在一些国家，缩短渠道长度的另一个因素是大型折扣超市的介入，如家

乐福、沃尔玛、乐购。这些零售商的经营模式可以说是基于低价策略的

思想，它们取代批发商而直接与制造商打交道。

③渠道独占性

独占性的分销渠道外人是很难进入的。出现这种情况是因为零售商通常

喜欢销售国内具有一定声誉的食品商的产品，而不愿冒险销售名不见经

传者的产品。分销系统的独占性在不同国家是有差异的。但是，用新型

消费品则有可能打入日本市场。

④渠道质量

渠道质量指已设立的零售商在一国的专业知识、能力、技能以及它们销

售和为跨国公司产品提供服务的能力。缺乏高质量的分销渠道可能阻碍

市场进入，尤其是对于那些需要销售协助和售后服务与支持的新型尖端

产品而言。当渠道质量差时，跨国公司也许不得不把更大的精力放在渠

道升级上，更极端的情况就是建立自己的渠道。

（2）分销策略的选择

分销策略的选择决定了公司将使用怎样的渠道将产品转移到潜在的消费

者手中。公司是应该向消费者直销或是通过零售商销售，还是通过批发

商？亦或选择进口代理商，还是投资创建自己的营销渠道？最佳的策略

是由每一种方式的相对成本和收益所决定的。每一种方式的成本和收益

因国家的不同而有所不同，这主要取决于我们刚讨论过的四个因素：零

售集中度、渠道长度、渠道独占性和渠道质量。

由于渠道中每一个中间商都会在产品的售价上加上自己的那部分利润，

因此，渠道长度和最终售价与公司利润空间之间一般存在着一个关键的

结合点。渠道越长，产品的售价就会被抬得越高，消费者为此支付的也

越多。为确保商品价格不会因多个中间商的利润而被抬得过高，公司可

能会被迫以较低的利润空间经营。因此，如果价格是一个重要的竞争武

器，而公司又不想看到自己的利润被榨干，那么，在其他条件相同的情

况下，公司应选择较短的渠道。

然而，使用长渠道带来的好处常常要超过上述弊端。当零售体系非常分

散时，长渠道可以带来的好处之一是降低销售成本。因此，对于跨国公

司来说，在零售体系分散的国家采用长渠道而在零售体系集中度较高的

国家采用短渠道是比较明智的选择。长渠道带来的另外一个好处是市场

准入——进入独占性渠道的能力。进口代理商和批发商、零售商或重要

客户已经建立起了长期的合作关系，故而更容易赢得订单和进入分销系

统。同样，批发商和零售商之间已有的长期关系使得批发商处于一种比

生产商自己更有利的地位来说服零售商经销生产商的产品。

不仅独立的贸易机构能做进口代理，任何在当地有较好声誉的公司都可

以担当这个角色。

最后，如果渠道质量差，那么公司应该考虑如何采取措施升级渠道质

量，包括建立自己的分销渠道。

7（10分）为什么说要素价格均等化只是一个趋势？

答：（1）要素价格均等化理论的基本内容

要素价格均等化是H-O理论的基本结论。国际贸易会使各国要素价格或

要素报酬的差异缩小，这是广义要素禀赋理论，即赫克歇尔-俄林-萨缪

尔森理论，简称H-O-S理论。它是贸易对要素价格在不同国家不相等，

在发生贸易后，会逐渐趋于均等，最后达到完全相等。

该命题隐含的启示为：国际贸易同国际投资之间存在替代关系，即自由

贸易越是发展，国际投资与国际要素流动的必要性越是减弱，因此，前

者使国家间同种要素的相对报酬甚至绝对报酬均等化。该命题另一隐含

的启示为：国际贸易将减小发达国家与发展中国家的收入差距，甚至实

现发展中国家的经济赶超。

但是要素价格均等化有三个假设：①两个国家同时生产两种相同的产

品；②两国的技术水平相同；③贸易会使得两个国家的产品价格相

等。

（2）现实生活中，存在以下原因使得要素价格均等化只是一个趋势：

①影响市场价格的因素复杂多变，不同地区的市场又存在差别，价格水

平难以一致。

②生产要素在国际间难以充分流动，即使在国内，生产要素在部门间的

移动也不是完全充分的。

③某一产业对几个要素的需求往往是“联合需求”，而且这种结合具有整

体性和固定性，从而影响了要素价格的均等。

④集中的大规模生产必然使一些地区要素价格相对较高，而另一些地区

要素价格相对较低。

（3）举例说明：美国东部和西部的工资收入就不同，即要素价格无法实

现完全相等，而只能是个趋势。

2012年浙江工商大学经济学院434

国际商务专业基础考研真题

2012年浙江工商大学经济学院434

国际商务专业基础考研真题及详

解

一、名词解释（每小题5分，共40分）

1里昂惕夫之谜

答：按照要素禀赋理论，在国际分工中，一国应出口密集使用本国相对

丰裕要素生产的产品，进口密集使用本国相对稀缺要素生产的产品。在

这样的观点下，一般认为，美国是一个资本充足，但劳动力相对不足

（高工资率）的国家，因此，美国在生产、出口机器设备等资本密集型

产品方面应具有相对优势，进口的则应是劳动密集型产品。美国经济学

家里昂惕夫利用投入-产出分析法对美国的对外贸易进行经验检验，得

出资本资源充裕的美国出口的劳动密集型产品多于进口的劳动密集型产

品，进口的资本密集型产品又大于出口的资本密集型产品。这个结论严

重违背了要素禀赋论，因此被称为里昂惕夫悖论，也称为里昂惕夫之

谜。

2产业内贸易理论

答：产业内贸易，即一个国家同时出口和进口同种产品，以及同一产品

的中间产品，如零部件和元件参加贸易的现象。一般情况下，产业内贸

易出现的原因主要有三点：①许多同类产品有着不同的特性；②由于

地球上的不同地区，在同一时期有着季节的差异，导致一些地区在某一

季节出口这一产品，而在另一季节又进口同种产品；③由于一些国家国

土面积比较辽阔，国内贸易运输费用常常比国际贸易的运费要高，因

此，通过国际贸易可以节约运输费用和时间。通过开展产业内贸易，能

够在减少国内自产商品种类的同时，增加国内消费者所需要的商品种

类。虽然自产商品的种类减少，但因为生产规模的扩大，从而提高了生

产效率，降低了生产成本，消费者也能从更广泛的选择中获利。

3有效保护率

答：有效保护率亦称“实际保护率”，是有效保护理论中衡量一国对某产

业保护程度的指标，即各种保护措施可能给被保护产业的生产过程带来

的价值增值的增加量与自由贸易条件下增值的百分比。用公式表示为：

ERP＝100%×（V1－V）/V

式中，ERP为有效保护率，V1为保护贸易条件下被保护产业生产过程的

增值，V为自由贸易条件下该产业生产过程的增值。

有效保护率的意义在于，根据生产过程中的加工深度来划分，产品可分

为制成品（最终产品）、中间投入品（如零部件）和原材料等。如果对

中间产品或原材料减少关税，将降低这些产品的价格，从而减少国内使

用者的负担，使得那些使用中间产品或原材料的最终产品的关税所产生

的保护效应提高。

4贸易条件

答：贸易条件表示一国每进口一单位商品需用多少单位出口商品进行交

换（或每出口一单位商品，可以换回多少单位的进口商品）的比率。通

常是用出口价格指数与进口价格指数的对比来反映贸易条件的变化情

况，若出口价格指数上涨幅度超过进口价格指数上涨的幅度，则贸易条

件改善，相反，则贸易条件恶化。

5中等收入陷阱

答：中等收入陷阱是指鲜有中等收入的经济体成功地跻身为高收入国

家，这些国家往往陷入了经济增长的停滞期，既无法在工资方面与低收

入国家竞争，又无法在尖端技术研制方面与富裕国家竞争。例如新兴市

场国家突破人均GDP1000美元的“贫困陷阱”后，很快会奔向1000美元至

3000美元的“起飞阶段”；但到人均GDP3000美元附近，快速发展中积聚

的矛盾集中爆发，自身体制与机制的更新进入临界，很多发展中国家在

这一阶段由于经济发展自身矛盾难以克服，发展战略失误或受外部冲

击，经济增长回落或长期停滞，陷入所谓的“中等收入陷阱”阶段。

6购买力平价

答：购买力平价是一种根据各国不同的价格水平计算出来的货币之间的

等值系数。它认为货币如果在各国国内具有相等的购买力，那么这时的

汇率就是均衡汇率。如果2美元和1英镑在各自的国内可以购买等量的货

物，则2美元兑换1英镑便存在购买力平价。

购买力平价的理论基础是一价定律，即同一种商品在两个国家的货币购

买力应相同，否则就会出现套利行为。根据购买力平价理论，一国的价

格水平上升，该国的货币就会贬值，反之则升值，或者说，通货膨胀率

高的国家的货币会贬值，通货膨胀率低的国家的货币会升值。

7中间汇率

答：中间汇率为买入汇率和卖出汇率的平均数，多见于新闻和报纸对汇

率消息的报道。其计算方法为：

中间汇率＝（买入汇率＋卖出汇率）÷2

银行在买卖外汇时，要以较低的价格买进，以较高的价格卖出，从中获

取营业收入。中间汇率常用来衡量和预测某种货币汇率变动的幅度和趋

势。

8文化冲击

答：文化冲击又称为文化震惊、文化休克，是指一个人或者一个组织身

处不同国家的文化或不一样的环境中而经受的一种困惑、焦虑的状况。

文化冲击可以是多方面的，包括气候、饮食、语言、服饰，直至行为举

止、人口密度、政治经济环境等等，既有身体的因素，但更多的是精神

因素。在一个崭新的文化环境中，文化冲击使得受冲击者无所适从，甚

至整个的心理平衡和价值判断标准完全丧失。

二、简答题（每小题10分，共50分）

1简述GSP原产地规则的主要内容。

答：GSP原产地规则即普惠制原产地规则，是各给惠国对于受惠国出口

产品享受普惠制待遇必备条件的规定，它是普惠制的主要组成部分和核

心内容。为了确保普惠制关税优惠待遇的好处，只给予在发展中国家生

产、收获和制造，并从发展中国家运出的产品，各给惠国都制定了详细

的原产地规则。原产于第三国的产品，如果仅在受惠国进行轻微的加

工，或经受惠国转运，一般是没有资格享受普惠制待遇的。

原产地规则一般包括三个部分：原产地标准，直接运输规则和书面证

明。

（1）原产地标准

原产地标准是各给惠国分别为原产品概念所下的定义。原产地标准把原

产品分为两大类：

①完全原产品，或完全在一国获得的产品，即全部使用本国的原材料、

零部件，完全由受惠国生产、制造的产品。

②含有非原产成份的原产品，即全部或部分使用非原产（包括原产地不

明）的原材料、零部件生产、制造的产品。这些原材料、零部件在受惠

国经过充分加工、制作，其性质和特征达到了实质性改变的程度。此

时，这种含非原产成份的产品，应视为该受惠国的原产品。衡量这种产

品的原产资格的标准有两个，一个是百分比标准，一个是加工标准。

a．百分比标准

根据非原产成份（或原产成份）的价值占制成品价值的百分比率，确定

进口成份是否达到实质性改变的标准，称为百分比标准。

b．加工标准

根据对非原产成份的加工程度来确定制成品的原产资格的标准，称为加

工标准。加工标准通常包括两个要素，即：对非原产成份进行了充分加

工和使其达到了实质性改变。充分加工是指对非原产成份的加工要超

出“不充分加工”的范围。一般地说，如果非原产成份与其制成品的HS品

目号不同，即认为非原产成份的品目号发生了变化，非原产成份达到了

实质性改变；如果非原产成份的品目号与制成品的品目号相同，则非原

产成份没有达到实质性改变。所谓品目号变化是指HS四位数品目号中

任何一位数字的变化。但是，HS并非为协调制定原产地规则的需要而

制定的，在某些情况下，品目号的改变，并不能完全准确反映出非原产

成份是否经过实质性改变。因此，采用加工标准的国家又规定了某些附

加的加工条件，并汇编成《加工工序清单》，作为对品目号改变规则的

补充。

c．原产地累计

原产地累计的基本概念是，在确定受惠国产品原产地资格时，把若干个

或所有受惠国（地区）视为一个统一的经济区域。在这个统一的经济区

域内生产、加工产品时所得的增值，可以视为受惠国的本国成份加以累

计。原产地累计，可分为全球性原产地累计和区域性原产地累计。全球

性原产地累计是指在实施原产地累计时，把世界上所有的受惠国（地

区）视为一个整体，产品中所含的任何一个受惠国（地区）的原材料或

劳务的价值，都可视为出口受惠国的本国成份加以累计。区域性原产地

累计，则是把若干个受惠国（地区）视为一个统一的经济区域，它们之

间的原料和劳务的价值可互相累计。

d．给惠国成份

一些给惠国规定，受惠国从该给惠国进口原材料、零部件，加工成产品

后再出口到该给惠国时，这些进口的原材料、零部件称为给惠国成份。

在确定产品的原产地资格时，给惠国成份不作为进口成份，而作为该受

惠国的本国成份考虑。

（2）直接运输规则

直接运输规则的基本概念是，受惠国的原产品必须从该受惠国直接运至

进口给惠国。但是，由于地理的原因或运输的需要，也允许货物经过产

品原产国以外的第三国（地区）的领土，不管是否在过境地转换运输工

具或暂存于仓库，其条件是：①货物一直处于过境地海关的监督之下；

②未投入当地市场销售或交付当地使用；③除装卸和为使货物保持良

好状态而做的必要处理外未经任何再加工。

直接运输规则与产品原产地并无直接联系，但它是一个必要的技术手

段，以确保运至进口给惠国的产品就是出口受惠国发运的产品，避免在

运输途中可能进行的再加工或被调包。

（3）书面证明

受惠国凡是要求享受普惠制待遇的出口商品，都必须持有能证明其原产

资格和符合直接运输规则的证明文件。证明原产资格的文件就是原产地

证明书。目前，绝大多数给惠国都接受普惠制原产地证明书格式

A（GSPFORMA）。

2欧债危机对我国有什么启示？

答：面对欧洲债务危机，中国作为一个正在迅速崛起的发展中国家，尤

其应该引起高度警惕和反思。中国的国情虽然和欧洲各国有很大差别，

但其中也有许多可供借鉴和参照之处。从欧洲的困境中，至少可以得到

以下几点启示：

（1）应高度重视政府债务问题，必须未雨绸缪，将风险遏制在萌芽状

态。中国在控制主权债务规模的同时，也要兼顾地方债务，化解地方债

务风险。

（2）保持国内货币政策的独立性，坚持将解决本国问题置于制定货币政

策的中心环节。从表面上看，中国的货币政策具有完全的独立性。但其

实不然，在国际经济形势波动剧烈时期，国内的货币政策往往容易被国

外的政策动向所左右。

最典型的就是2008年年底出台的经济刺激计划中，过多考虑国外经济危

机的程度和对本国经济的冲击，致使过于庞大的刺激计划至今后遗症难

消。不仅如此，货币政策的独立性还应该尽量减少行政对央行货币政策

的干预，尽快实现利率的市场化，使货币政策工具的效应能够得到正常

和充分的发挥。

（3）在改革和完善社会保障制度的同时，注意避免走福利国家的老路。

目前中国正面临着日益严峻的提前到来的老龄化浪潮，再加上各项劳动

法律法规的完备，社会保障的覆盖面和保障水平有了迅速的提高。与此

相适应，财政收入中用于社会保障的支出快速增加，据统计，早在2006

年，我国财政支出中用于社会保障的支出就首次超过10%，而且呈现逐

年增加的态势。从世界范围看，保障水平和标准大多只能涨不能跌，否

则容易引发社会动荡。所以社会保障的改革应秉承循序渐进的策略，注

重扩大保障的覆盖面，努力消除保障水平和标准的不公平现象。

（4）不断提高自主创新能力，发掘推动经济发展的新的增长点。经济发

展是解决包括债务危机在内的各种经济问题的最佳良方。欧洲各国以及

美日等国目前的债务危机，究其根源还在于增长乏力甚至停滞不前。中

国经济已经保持了30多年的高速增长，寻找未来的发展动力和增长点是

当前的一项紧迫任务。

3分析利率平价理论的前提假设及基本观点。

答：（1）利率平价理论的前提假设

①利率平价说假定并不存在交易成本。然而，交易成本却是很重要的因

素。如果各种交易过高，就会影响套利收益，从而影响汇率与利率的关

系。如果考虑交易成本，国际间的抛补套利活动在达到利率平价之前就

会停止。

②利率平价说假定不存在资本流动障碍，假定资金能顺利、不受限制地

在国际间流动。但实际上，资金在国际间流动会受到外汇管制和外汇市

场不发达等因素的阻碍。目前，只有在少数国际金融中心才存在完善的

期汇市场，资金流动所受限制也少。

③利率平价说还假定套利资金规模是无限的，故套利者能不断进行抛补

套利，直到利率平价成立。但事实上，从事抛补套利的资金并不是无限

的。这是因为：

a．与持有国内资产相比较，持有国外资产具有额外的风险。随着套利

资金的递增，其风险也是递增的。

b．套利还存在机会成本，由于套利的资金数额越大，则为预防和安全

之需而持有的现金就越少。而且这一机会成本也是随套利资金的增加而

递增的。

（2）利率平价理论的基本观点

利率平价理论是由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论。他们认

为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额，衡

汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。在两国利率存在差

异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在

比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还

要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险。套利者

往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞。大

量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的现汇汇率下浮，期汇汇率上

浮；高利率国货币的现汇汇率上浮，期汇汇率下浮。远期差价为期汇汇

率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水，高利率国

货币则会出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断

加大，直到两种资产所提供的收益率完全相等，这时抛补套利活动就会

停止，远期差价正好等于两国利差，即利率平价成立。因此我们可以归

纳一下利率平价说的基本观点：远期差价是由两国利率差异决定的，并

且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必

定升水。

4简述国际许可贸易的优点及其局限性。

答：（1）许可贸易的优点

相对于产品出口、直接投资而言，许可证贸易具有独特的优势：

①能避开进口国限制、作为产品出口转换形式的最佳途径。

②可大大降低或避免国际营销的各种风险。例如，授方的资金没有进入

国际市场，减少了受方所在国的外汇管制风险；纯粹的技术使用权许

可，不存在独资或合资的企业被东道国没收征用的政治风险；由受方利

用技术进行产销活动，使市场竞争与汇率变动等风险转移到受方身上。

③可节省高昂的运销费用，提高价格竞争的能力。

④有利于特殊技术的转让。某些关系到进口国国计民生的重要工业产品

无法采用投资或产品出口方式，而通过许可证贸易便能顺利地涉足于这

些产品的生产经营领域。

⑤便于服务性质的企业进入国际市场。如各种类型的咨询公司、技术服

务公司等企业本身并不制造产品，许可证贸易便为它们的无形产品（技

术）进入国际市场提供了便利条件。

⑥使小型制造企业也能进入国际市场。这一优点对于我国众多的制造企

业来说尤为重要。

（2）许可贸易的缺点

小型制造企业实力不足，缺乏资金，难于采用直接投资在国外生产经营

产品的方式。但只要拥有某项对市场具有吸引力的技术，同样可以通过

许可证贸易的方式进入国际市场。客观地评价许可证贸易方式，它也有

一些不足之处：

①必须具备一定的条件。并非任何企业或任何技术都能进行许可证贸

易。当企业拥有驰名商标、良好商誉、先进技术并对受方有吸引力时，

许可证贸易才能成为现实。

②授方对目标国家的市场经营难于控制。许可证贸易双方并非从属关

系，而是等同于买卖关系，不管受方的市场经营状况如何，授方也不能

对其加以直接控制，充其量只能把受方视为自己在国外的经销商，市场

经营状况不佳可能会对授方及其产品的声誉造成不良的影响。

③授方的纯收益可能会受到目标国家经营状况的制约。当采用提成的办

法计算转让费用时，授方的纯收益的多少就要由产品在目标国家的竞争

能力、销售数量、盈利水平来决定。

④授方可能在国际市场上培养了自己的竞争对手。许可证贸易实际上是

授方把一部分技术的优势、独占的权力转让给了受方，说到底是让出了

一部分现实市场和潜在市场，这是授方的风险损失。因此，在技术出口

之前就要权衡利弊，估算这种风险损失，拟定补救的办法，然后才作出

决策。

5什么国际战略联盟？企业组建国际战略联盟的动因是什么？

答：国际战略联盟是指两个或两个以上的跨国公司，出于对整个世界市

场的预期目标和企业各自总体经营目标的需要，以签订长期或短期契约

为形式而建立的局部性相互协作、彼此互补的合伙、合作企业的一种联

合经营方式。

企业组建国际战略联盟的动因包括直接动因和间接动因两大类。

（1）直接动因

①提升企业的竞争力

战略借助与联盟内企业的合作，相互传递技术，加快研究与开发的进

程，获取本企业缺乏的信息和知识，并带来不同企业文化的协同创造效

应。战略联盟与传统的全球一体化内部生产战略相比，除了具有更为活

跃的创新机制和更经济的创新成本，还能照顾到不同国家、地区、社会

团体甚至单个消费者的偏好和差异性，有利于开辟新市场或进入新行

业，因而具有更强的竞争力。

②获得规模经济的同时分担风险与成本

通过建立战略联盟、扩大信息传递的密度与速度，可以避免单个企业在

研究开发中的盲目性和因孤军作战引起的全社会范围内的重复劳动和资

源浪费，从而降低风险。与此同时，市场和技术的全球化，提出了在相

当大的规模和多个行业进行全球生产的要求，以实现最大的规模和范围

经济，从而能在以单位成本为基础的全球竞争中赢得优势。

③低成本进入新市场

战略联盟是以低成本克服新市场进入壁垒的有效途径。

④挑战“大企业病”

战略联盟的经济性在于企业对自身资源配置机制的战略性革新，不涉及

组织的膨胀，因而可以避免带来企业组织的过大及僵化，使企业保持灵

活的经营机制并与迅速发展的技术和市场保持同步。与此同时，战略联

盟还可避免反垄断法对企业规模过大的制裁。

（2）间接动因

①组织学习理论的解释

由于企业在技术创新中持久的竞争优势更多的是建立在企业拥有的经验

性知识基础之上，而经验性知识存在于组织程序与文化中，其转移是一

个复杂的学习过程。通过缔结战略联盟，可以使经验性知识有效地移植

到联盟各方，进而扩充乃至更新企业的核心能力，真正达到企业间合作

的目的。

②基于资源的联盟动因解释

国际企业通过与具有互补性资源的公司建立伙伴关系，可以充分利用企

业组织外部的“共享”要素，发挥各自异质技术优势和管理经验，有效克

服资源障碍，从而形成一种新的国际竞争优势和新的利益源泉。这种经

济性来自竞争中的合作和矛盾的协调；来自合作之后资源再配置效率的

提高；来自高新技术的加速发展和联合应用；来自新市场的快速形成和

先行优势。

③战略缺口假说的联盟动因解释

战略缺口假说认为，国际企业战略联盟的发展是其对国际经济、技术及

竞争环境变化的一种战略反应，是国际总体竞争环境变化的产物。战略

缺口在不同程度上限制了国际企业走一切依靠自身资源和能力自我发展

的道路，在客观上要求它们走合作的道路。因此，战略缺口是推动国际

企业在全球竞争中结成战略联盟的重要动力。企业的战略缺口越大，参

与战略联盟的动力就越强烈。

④价值链的理论解释

任何企业都只能在“价值链”的某些环节上拥有优势，而不可能拥有全部

的优势。在某些价值增值环节上，本企业拥有优势，在其余的环节上，

其它企业可能拥有优势。为达到“双赢”的协同效应，彼此在各自的关键

成功因素——价值链的优势环节上展开合作，可以求得整体收益的最大

化，这是企业建立战略联盟的原动力。

⑤网络理论的解释

网络理论并不要求形成严格的层级结构，而是将组织的各部分松散地结

合起来。这有利于保持组织的灵活性，能够较好地适应市场因产品和技

术周期缩短、竞争激烈所导致的动态发展要求。战略联盟作为企业间的

网络化系统，其最大着眼点是在经营活动中积极地利用外部规模经济。

战略联盟的建立，使企业对资源的使用界限扩大了，一方面可提高本企

业资源的使用效率，减少埋没成本，另一方面又可节约企业在可获得资

源方面的新的投入，降低转置成本，从而降低企业的进入和退出壁垒，

提高了企业战略调整的灵活性。

三、论述题（每小题20分，共60分）

1请论述我国企业实施“走出去”战略面临的挑战。

答：中国企业的国际化经营包括货物服务贸易、利用外资和对外直接投

资三个组成部分，其中货物服务进出口是国际化经营的基础和起点，发

展中国家利用外资的直接目的也常常是发展对外贸易，特别是出口贸

易，而对外直接投资通常是进出口贸易、国民收入发展到一定水平后的

产物。不断发展变化的国内外经济社会环境一方面为中国企业创造了新

的机遇，另一方面也向中国企业的国际化经营提出新挑战。

（1）面临贸易争端、成本上升等压力

中国早已是全世界贸易保护主义最大的受害国。中国区域发展落差较

大，而且每个区域都拥有数以亿计人口，决定了中国同时与发达国家和

发展中国家在众多商品上存在利益竞争，与发展中国家的传统劳动密集

型产业存在竞争关系，与发达国家的先进制造业和越来越多的现代服务

业存在竞争关系。中国增长快于其他所有主要经济体的现实已经并仍将

继续引起国际经济利益分配格局调整，而国际经贸利益分配格局调整必

然伴生烈度不等的国际经贸争端，中国在和平崛起的全程不可能摆脱国

际贸易保护主义的骚扰。在较长时间跨度上看，未来中国与西方国家经

贸争端的焦点将随着我国产业结构和国际经济地位提升而逐步向更高层

次发展，这也是未来一段时期内最大的经贸争端问题。我国产业升级相

应将导致我国与其他国家、特别是发达国家在先进制造业和现代服务业

领域发生越来越多的争端，更重要的是，我国对外贸易争端将日益聚焦

于标准和国际经贸规则领域，因为这才是我国提高在国际经贸利益分配

格局中份额、提高在国际经济政治体系中地位的关键和终极目标，也是

守成大国应对新兴大国竞争所必争。此前，中国在全球产业转移中是单

纯的接受者，但随着国民收入提高（换言之就是成本上升），云集于中

国沿海的部分传统劳动密集型产业、先进制造业中的劳动密集环节需要

转移，而产业向其他国家的转移至少可能将在一定时期内给我国带来就

业机会流失、财政收入减少、国际收支恶化、国内投资不足等副作用，

二十世纪延续数十年的“英国病”就给我们敲响了警钟。尽管我们总体上

仍然应当继续鼓励对外直接投资发展，但必须对上述负面后果保持清醒

的认识，并在政策制定和实践过程中把握好分寸。

（2）面临货币错配所带来的风险

利用外资领域，中国企业需要防范货币错配所带来的风险。适度利用不

同币种债务融资能够让开展国际化经营的企业更加灵活地匹配其资产负

债的币种结构，以求最大限度降低货币错配风险和利息负担，相信中国

企业的境外融资未来将有较大发展。

但在实践中，境外融资常常被企业作为规避政府紧缩政策约束的手段，

如在2010年以来的房地产调控中，房地产企业境外融资激增。由于人民

币步入加息周期而美元等西方货币还接近零利率，加之人民币升值预期

强烈，境内企业境外债务融资的预期实际成本大大下降，企业境外融资

的冲动进一步加强。

然而，上述策略的可行性立足于西方货币利率低于人民币利率、人民币

升值这两项基本前提，一旦主要西方国家重新收紧货币政策，这两项基

本前提便有可能逆转，过于激进奉行上述策略的企业便面临较高风险。

一度威风八面的韩国财阀之所以在1997年～1998年东亚金融危机高潮中

纷纷倒下，根源就在于此，中国企业不可不察。

在海外投资领域，开展国际化经营、发展海外投资是中国企业做大做强

的必由之路，也是中国向发达国家迈进的必经阶段。但中国企业的海外

投资之路并不平坦，面临众多问题和风险，而某些中国企业的国际化决

策也充斥了太多的非理性冲动成分，对外直接投资热潮尤甚。

某些中国企业已经陷入“为了走出去而走出去”的误区，对外直接投资、

特别是海外并购在他们眼里似乎已经不是可供选择的手段之一，而是目

的本身，这种好大喜功的做法应该摒弃。

（3）面临竞争对手设置的“知识产权”壁垒

发达国家针对发展中国家提起的知识产权之争被斥为“抽去发展中国家

发展的梯子”，发达国家企业常常以“侵犯知识产权”为名在母国给来自

国外、特别是发展中国家的竞争者设置贸易壁垒。

面对西方竞争对手层出不穷的刁难招数，中国企业应找到处置方法。应

诉是必要的，但只有这一手也是不行的，因为这样做摆脱不了被动地

位，而且打官司成本高昂，中国企业即使连续胜诉也有可能被财力更加

雄厚的西方对手用滥诉策略拖垮，中小企业尤其如此。

要想赢得主动权，依托国内市场是一种可以选择的办法。中国是一个迅

猛成长的进口大国，是全世界越来越多企业眼里的商家必争之地。我们

完全有必要考虑如何适当运用这种日渐增强的进口权力来维护自身利

益。我们无需也不应滥用进口能力所赋予的权力，但完全可以而且应该

运用这种权力帮助我们的国民、企业在海外获得更加公正的待遇。

应对国际经贸争端、为我国外经贸保驾护航的最佳策略并不是在争端发

生之后你来我往地交手，而是运用自己拥有的一切力量来化解争端于未

然之际。特别是对那些一方面利用中国作为生产基地，另一方面又在母

国和第三国市场对中国同行发起贸易争端以图独占市场的外资企业，可

利用其在华业务对其晓以利害、据理力争，迫使对方同意彻底全面撤

诉，实现“以战止战”目的，是一个值得探索的方向。

2联系国际及国内经济环境背景，论述助推人民币汇率升值的外因和

内因，以及人民币升值对我国经济发展的利弊。

答：（1）人民币升值的外因

①日本

日本政府认为中国向全球特别是亚洲国家输出了通货紧缩，这是日本要

求人民币升值的主要原因。由于中国出口急剧增长，国内物价水平下

降，以及盯住美元的汇率制度，导致国际市场上廉价商品的供应能力大

大增加，导致日本国内物价下跌，同时日本总需求的不足，引起物价的

进一步下降，从而发生通货紧缩的危险，中国正在向包括日本在内的全

世界输出通货紧缩。日本政府认为，中国作为世界上最大的新兴市场经

济国家，有责任为稳定世界经济作出贡献，也符合其自身利益，如果中

国政府不能严格限制出口，那