自考专科《财务管理》课练

讨“1ZEUIIH.吕史、以也已生火々天曰生ZEJU'1匕百珏’丁口？厂11

体制（组织机构、管理制度、运行机制）P12

环境（系统外各种外部条件总和）P16

［所有者财务目标:所有者权益保值增值曰8

R标（经营者财务目标:利润持续增长网9

财务管理自考罂霸然睛段攫$课等

基才同嬲求出投资（流动资产,固定资产、金融资产等资产管理财务六要素管解

第生一一早#基不髀手件损益及损益分配收入费用、利润、利润分配管理）］21

一、内容提要图像您事项（资本运营,企业变更等管理）

''方;［基主方法；系统论方涉23

痣（具体方法：预测、计戈人预算、决策、控制。门23

一、群工魏彘鑫解篆金融学、管理学、会计学）P26

1、政届理财活动称之为（）P3A、财政B、财金C、财务

D、财贸

2.工商企业的理财活动称之为（）1P4A.财政B.财经

C.财务D.财贸

3.能体现现代企业制度差不多特点的组织形式是（）1P4（O8.1O）

A.合伙人企业B.公司制企业C.独资企业D.个人企业

4.企业与投资者、受资者之间形成的关系，称之为（）1P6（09.

1）

A.债权债务关系B.上下级关系C.企业与所有者之间的

关系D.社会关系

5、供一产一销，属于生产运动。P7（熟记P7图1-1）

6、货币供应一原材料供应f加工产品（在产品）f完工产品（产成品）

一取得收入一分配利润，属于物质运动。P7

7、货币资金f储备资金f生产资金f产品资金f货币资金增值f

增值资金分配，属于资金运动。P7

8、筹资活动、投资活动（资金运用）、资金收回和分配活动为财

务活动。P7

9、企业与国家、企业内部、劳动者之间的财务关系是治理与被治

理之间的关系。P9

10、财务治理的特点是:（1）财务治理的实质是价值治理;（2）价值治

理的全然是资金治理；（3）财务治理是企业治理中心。P11

11.财务目标对理财主体起着（）P18A.制约作用B.鼓舞作用

C.导向作用D.制约作用、鼓舞作用和导向作用的总和

12、所有者财务目标是所有者权益保值增值；财务经理财务目标

是现金流量良性循环。P19

13.经营者的财务目标是（）P19A.利润最大化B.利润连

续增长C.价值最大化D,产值连续增长

14.财务治理的差不多方法要坚持（）P24A.系统论方法

B.协同论方法C.数量规划方法D.制度性方法

15.财务治理的基础理论是（）1P26（09.1）A.经济学

B.会计学C.金融学D.治理学

16.资本结构的MM理论属于（）1P28（O8.1O）A.筹资理论

B.投资理论C.损益及分配理论D.资本运营理论

二、多项选择题：

1.企业的财务关系包括（）1P6（O8.1O）A.企业与其所有者之

间的财务关系B.企业与其债权人之间的财务关系C.企业与被投资

单位之间的财务关系D.企业与其职工之间的财务关系E.企业与其

债务人之间的财务关系

2.财务治理（）1P11（O9.1）A.是企业治理的中心

B.事实上质是价值治理

C.其全然在资金治理D.其内容是财务六要素治理

E.其方法是事后核算方法

3.财务治理体制包括（）1P12A.组织机构B.治理制度

c.运行方式D.财务政策E.人员考核

4、财务治理理论基础是经济学理论、金融学理论、治理学理论、

财务会计学理论四大理论。1P26（多选）

三、判定改错题：

1.政府与企业之间的财务关系体现为一种治理和被治理的分配关

系。（）1P9（O9.1）

2.对价值进行治理是财务治理的外在特点，而进行综合性的治理

则是财务治理的内在特点。（）1PU

3.财务治理主体与财务主体是一回事。（）1P18（O9.1）

财务主体是企业，参与理财的人员是财务治理主体，因此财务治

理主体与财务主体不是一回事。

四、名词：1.财务的定义1P32、财务治理体制1P12

五、简答：1.简述企业与各方面的财务关系。1P6-92、财务

治理概念和财务治理的差不多咨询题？P17

六、答案：

（一）单项选择题：1.A;2.C;3.B;4.C;11.D;13.B;

14.A;15.A;16.A

（二）多项选择题：1.ABCDE;2.ABCD;3.ABC

（三）判定改错题：1.V;2.V;3.X

第二章财务治理的价值观念

安提而徐■佟卷•:质是货币资金的增值尸

一_、内i.U合提要豳率:单利、复利）3°

（复利

资金时间价碣终值上人推广运用P73

而观念卜项选择段氏

1.资金时刻称件册鼐窕品用漏彘皋指货币资金的（）2P30（09.

1）A.膨娱碘蟠颦鬻喋版摩方差率"

2.下I哪种债X解耨率f唯嗖着镯货膨胀的情形下，可视为资金的

时刻价值?（）2P30

A.国库券B.公司债券c.金融债券D.融资券

3.一样把现值视为（），终值视为（C）P33A.本金B.利

息C.本利和D.本利差

4.某企业现将1000元存人银行，年利率为10%,按复利运算。

4年后企业可从银行取出的本利和为（）2P33

A.1200元B.1300元C.1464元D.1350

元

5.某人某年年初存人银行2000元，年利率3%,按复利方法运

算，第三年年末他能够得到本利和（）2P33（08.10）

A.2000元B.2018元C.2030元D.2185.45

6.复利频率越快，同一期间的以后值（）2P34（08.10）A.越小

B.越大C.不变D.没有意义

7.若一次性投资80万元建设某项目，该项目2年后完工，每年

现金净流量保持25万元，连续保持8年，则该项目发生的现金流量属

于（）2P37A.一般年金B.预付年金c.永续年金D.递

延年金

8.资金成本的基础是（）2P37A.资金时刻价值B.社会平

均资金利润率C.银行利率D.市场利率

9.年金是指（）2P37A.等额款项B.相等间隔期发生的等额款项

C.相等间隔期发生的等款项D.在每年年末发生的款项

10.年金是指在一定期间内每期收付相等金额的款项。其中，每

期期初收付的年金是（）2P37（08.10）

A.一般年金B.延期年金C.永续年金D.预

付年金

11.永续年金具有的特点是（）2P37A.每期期初支付B.每期

不等额支付C.没有终值D.没有现值

12.某港人对某大学设置一笔基金,用其利息每年9月支付奖学金,

该奖学金属于（）2P37

A.一般年金B.预付年金C.永续年金D.递

延年金

13、名义利率为票面利率，实际利率为收益利率，那个地点要紧

差别取决于计息周期与收益周期是否一致。如果两者一致，名义利率

与实际利率完全相等；如果两者不一致，则实际利率与名义利率不一

致。P47

14.某人购入债券，在名义利率相同的情形下，对其比较有利的

复利计息期是（）2P47（09.1）

A.一年B.半年C.一季度D.一个月

15.标准离差是各种可能的酬劳率偏离（）2P48（09.1）

A.期望酬劳率的差异B.概率的差异C.风险酬劳率的差异

D.实际酬劳率的差异

16、货币时刻价值只能是正数一种形式，而投资风险价值有正数

（风险收益）或负数（风险缺失）P49

17、标准差a越小，越稳固，风险越小；b越大，越不稳固，风险

越大。P49

18、全部收益由资金时刻价值和投资风险价值组成，资金时刻价

值为无风险酬劳，从全部收益中扣除后的剩余确实是风险酬劳。R总收

益=1＜时刻价值+R风险价值P52

19.如果标准离差率为0.5,风险系数为0.3,那么预期风险酬劳

率为（）2P51A.0.8B.O.2C.0.15D.0.17

20.企业进行某项投资，其同类项目的投资收益率为10%,无风

险收益率为6%,风险价值系数为8%,则收益标准离差率是（）2P

51A.4%B.8%C.10%D.50%

21、B系数是资本资产定价模式和组合投资下的一个风险计量指

标。P53

22、市盈率某证券市价,表现为某证券投资所要回收的年限，因此市盈

每股利润

率越高，回收期越长，存在风险越大。其逆指标是投资报酬率：I每股利润,

市盈率每股市价

它是市盈率的倒数，因此市盈率越大，投资酬劳率越低。体会数据要

求市盈率为20-30倍时最具有短期投资价值和投资的安全性。P56

23.市盈率的倒数可看作是（）2P56（08.10）A.权益乘数

B.投资酬劳率C.偿债基金系数D.投资回收系数。

三、多项选择题：1.财务治理的价值观念有（）2P29

A.资金时刻价值B.投资风险价值C.资金市场价值

D.企业价值E.筹资成本

2、资金时刻价值大小是时刻、资金量、资金周转速度三个要紧因

素相互作用的结果，它们是财务治理的筹资、投资的实践活动必须优

先考虑的前提。P32

3.资金的时刻价值在资金与时刻关系上体现为（）2P32（09.1）

A.资金使用时刻越长，时刻价值越大B.资金使用数量越多，

时刻价值越大C.资金周转越快，时刻价值越大

D.ABC三者结合，时刻价值变得更小E.ABC三者结合，

时刻价值变得更大

4.下列讲法正确的有()2P37A.一般年金也称为预付年金

B.预付年金也称为即付年金

C.一般年金也称为后付年金D.预付年金也称为后付年金

E.永续年金也称为终身年金

5.评判风险的指标能够有()2P50A.标准差B.标准

差系数C.贝他系数D.市盈率E.收益率

四、判定题：

1.从理论上讲，一个国家的不同地区，资金时刻价值应该有差别。

()2P29

2.现代财务治理中，一样采纳单利与复利的方式运算终值与现值。

()2P33

3.运算递延年金终值的方法，与运算一般年金终值的方法不一样。

()2P37(09.1)

4.货币时刻价值只能是正数一种形式，而投资的风险价值则有正

数或负数两种形式。()2P49

五、简答题：1.简述时刻价值的概念及阻碍时刻价值的因素。P2

9-312.年金的概念和年金的种类?P37

六、运算题：

复利终值系数(F/P,I,n)；复利现值系数(P/F,I,n)；年金终值系数

(F/A,I,n)；年金现值系数(P/A,I,n)o

1、单利：单利终值F=PV(1+iXn)P34

某人现存入银行1000元，3年定期利率为12%,如果是单利，3

年后的本利和是多少？

则3年到期本利和：F=1000X(1+12%X3)=1360(7C)利息=1000

X12%X3=360(元)

2、复利:复利终值:F=PV(l+i)n或者F=PV(F/P,i,n)(F/P,12%,

3)=1.40492P34

某人现存入银行1000元，3年定期利率为12%,如果是复利，3

年后他能得到多少元？

则三年本利和：F=1000(l+12%)3=1000X1.40492=1404.92

又可表示F=F(F/P,12%,3)=1000X1.40492=1404.92,

又等于每年的复利的本利和：第一年本利和=1000(1+12%)=112

0(元)

第二年本利和=1120(1+12%)=1254.4(元)；第三年本利和=1

254.4(1+12%)=1404.92(元)

3.某人存入银行10,000元，年利率为8%,三个月复利一次，咨

询他20年后能有多少本利和？(F,2%,20)=1.486,(F,2%,30)=1.8110

2P33(06.10)

4、复利：复利现值：PV=FX(l+i)-n或者PV=F(P/F,i,n)P34

某人3年后要想得到1000元，定期利率为12%,咨询现在要存入

银行多少元？(以复利运算)(P/F,12%,3)=0.712

5、已知,PV,F,n求i,P35

(1)已知:PV=100,000元,n=5,F=200,000元，求i,

(2)要使复利终值5年后变为本金的2倍，每半年复利一次，试求

年利率。P34(06.1)

6、年金P37,年金是指相同的间隔期内(一年、一季、一个月)

收到或支出的等额款项。

(1)一般年金是指每一相同的间隔期末收付的等额款项，也称为

后付年金。

(2)每一席同的间隔期初收付的等质款项，称为预付年金

FA=Ax(l+i)x^4^=Ax(l+i)x匕终尸匕=Ax(l+i)x+=Ax(l+i)x匕现

(3)第一期‘末以后的时刻连续收付的年金:延期年金

(4)无限期收付的年金，称为永续年金也叫终身年金。如奖学金、

优先股股利。

一项永久性奖学金，每年打算颁发50,000元奖金。若年利率

为8%,该奖学金的本金应为多少元？

8%x=50000,x=50000+8%=625,000(元)

7.某人能够选择在以后10年中每年末收到2000元收入，或是现

在一次性收到15000元，试作出最佳选择。已知年利率为8%,一年复

利一次，(P/A8%10)：6.710o2P41(07.1)

8.某公司预备买一台设备，有两个方案：一是从甲公司购入分5年

付款，每年末付40000元：另一个是从乙公司购买，5年后一次支付

250000元,银行利率10%,每年复利一次。已知(F/A,10%,5)=6.10

5,试选最优方案。2P41(09.1)

9.王姓投资者持有票面为1000元1年期债券一张，票面利率为1

0%,其在持有9个月时急需变现，以1020元出售，由陈姓投资者购

入并持有到期。要求分别运算两投资者的债券收益率。2P47(06.1)

10.环球工厂预备以500万元进行投资，按照市场推测，估量每

年可获得的收益及其概率的资料如下：2P50(08.1)

市场情形估量每年收益(X,)概率(P,)

繁荣120万元0.2

一样100万元0.5

较差60万元0.3

若该投资项目的风险系数为6%,打算年度利率(资金时刻价值)为

8%,要求：

(1)运算该项投资的收益期望值；(2)运算该项投资的标准离差；(3)

运算该项投资的标准离差率；

(4)导人风险价值系数，运算该方案预期的风险酬劳率；(5)运算该

方案推测的风险酬劳额。

11.西京公司股票的酬劳率及其概率的资料如题48表所示。题

48表：2P50(08.10)

市场情形概率(P)西京公司M

繁荣0.240%

一样0.520%

较差0.30%

若该西京公司的风险系数为5%,打算年度无风险酬劳率为10%,

要求：（1）运算西京公司的期望酬劳率；（2）运算西京公司的标准离差；（3）

运算西京公司的标准离差率；（4）运算该公司预期的风险酬劳率；（5）

运算该公司推测的投资酬劳率。

12.某企业预备投资开发一新产品，现有三个方案可供选择，市

场推测结果列下表：2P50（07.1）

估量年收益率

市场状况发生概率A方案B方案C方案

繁荣0.330%40%50%

一样0.515%15%15%

衰退0.2075%-30%

运算三个方案的期望值、标准差和标准差率并进行风险比较分析。

13、在3个方案中选最好的方案，收益一定是，选风险小的；风

险一定时，选收益大的。P51

例：预期收益率为10%,利率为6%,风险系数为20%,求标准

差系数和风险酬劳率。

七、答案:

(二)单项选择题：l.B;2.A;3.A;4.C;5.D;6.B;7.D;

8.A;9.B;10.D;ll.C;12.C;14.D;15.A;19.C;20.D;23.B

(三)多项选择题：1.AB;3.ABCE;4.BCE;5.ABCD

(四)判定题：1.X没有差别；2.又一样采纳复利的方式运算终

值与现值。；2.X一样；4.V

(七)运算题：

3.解：F=PV(1+i)n,每季度复利一次，m=4,

则终值公式为：尸=PU(1+上)小=10000x(l+—)20x4=10000xd+2%)80=10000x(l+2%)3Ox2x(l+2%)20

m4

=10000X1.8112X1.486=48736.65(元)

答：他20年后的本利和为48736.65元。

4.解：按照公式F=PV(l+i)n

w__^_Fx(1+zr又可表示为：PV=F(P/F,i,n)(P/F,i,n)为复利现值系

(1+0"

数

PV=F(P/F,i,n)=1000X(P/F,12%,3)=1000X0.712=712(TG)

5.⑴解：按照:F=PV(l+i)nUl,yF200000,.(用插值法)查表：

PV100000

(F/P,14%,5)=1.925,(F/P,15%,5)=2.011

X-"%=2-1.925x=14%+0.87%=14.87%

15%-14%2.011-1.925

5.⑵解:解：F=P(l+i/2)5X2,

(1+上)，。=£="=2,(1+1)=啦=1.07178,i=(1.0718-l)X2X100%=14.3

2PP2

6%；答：年利率为14.36%o

7.解：设以后10年中每年末收到2000元收入为A方案；一次性

收到15000元为B方案。

A方案现值为：PVA=A•VA现=2000X(P/A,8%,10)=2000

X6.710=13420<15000

VA方案现值13420VB方案现值15000,...选择B方案

8.解：A方案,FA=A•VA终=4X6.105=24.42万;24.42万VB

方案25万，选择A方案

答：该公司应选择A方案购买这台设备。

9.解：王某投资债券收益率=也乂口><100%=2.67%；

10009

陈某投资债券收益率=10°7°2°XUX100%=3L37%

10203

答：王某投资债券收益率为2.67%,陈某投资债券收益率为31.3

7%o

10.解：(l)E(xi)=ExiPi=120X0.2+100X0.5+60X0.3=92(万元)

(2)

b=个Z(X-E)2XP=7(120-92)2x0.2+(100-92)2x0.5+(60-92)2x03=V282x0.2+82x0.5+322x0.3=7496=22.27(万元)

⑶%=£=2227=()242

“E92

(4)运算风险酬劳率：预期风险酬劳率V风=丫•V6=0.06X0.242

=1.452%

(5)预期风险报酬额=因*-^=92><L452%=14.13(万元)

z+V™8%+1.452%

答：该项投资的收益期望值为92万元，该项投资的标准离差为22.

27万元，预期的风险酬劳率为1.452%,推测的风险酬劳额为14.13万元。

11.解：(1)E(xi)=XxiPi=0.2X40%+0.5X20%+0.3X0%=18%

(2)

a=j£(X-E)2xP=7(40%-18%)2x0.2+(20%-18%)2x0.5+(0-18%)2x0.3=V0.00968+0,0002+0.00972=14%

(3)y=e=缝=778%；(4)运算风险酬劳率：预期风险酬劳率V

“E18%

风=丫・V6=5%X0.778=3.89%

(5)预期投资报酬率=Ex-^=18%X—339%=28.01%

z+V„10%+3.89%

答：西京公司的期望酬劳率为18%,标准离差为14%,标准离差率为

77.8%,预期的风险酬劳率为3.89%,推测的风险酬劳额为28.01%。

12.解：(1)EA=0.3X30%+0.5X15%+0.2X0=0.09+0.075=0.16=16.

5%

EB=0.3X40%+0.5X15%+0.2X(-15%)=0.12+0.075-0.0

3=0.165=16.5%

EC=0.3X50%+0.5X15%+0.2X(-30%)=0.15+0.075-0.0

6=0.165=16.5%

(2)J=7(30%-16.5%)2X0.3+(15%-16.5%)2x0.5+(0-16.5%)2x0.2=10.5%

222

crB=7(40%-16.5%)x0.3+(15%-16.5%)x0.5+(-15%-16.5%)x0.2=19.11%

%=^(50%-16.5%)2x0.3+(15%-16.5%)2x0.5+(-30%-16.5%)2x0.2=27.75%

（T10.5%..19.11%...27.75%.

⑶％=力A有=°636W陞正拓"1582,J=记砺=1.r6o8i1o8

从3我方案中看出，期望酬劳率均相等，然而从标准差和标准差

系数看，C方案风险〉B方案风险〉A方案风险，因此选择A方案比

J『财务分析的作用P60:2.财务分析的目的（评价企业的偿债能力资产管理水平、发展趋势）P61

较野.财务分析的概述U财务分析的基砒以财务报告为基础〈资产负债表损益表现金流量表等〉，日常核算资料为补充P62

答：因为烂耀帆罩簧,将分咽眺鳖降A方案。

］济动比右一流动资产收，•诙京，浦利巾束_流动资产-存货-速动资产以为自

13.解：预期收益率/先贽＞幅率/第肇猾•债险酬劳率，;而^以।为且短期偿债能力

3.净营运资金=流动资产-流动负债

即：R（•责能哪饷剧就戢产热率［密.船净瀛风，懈雄值）+

YXV6;匕=缰告式版输艇保障倍珈行）长期偿债能力指

（风险）=）=（总）-小（时

VYXV6存=货0周.2转X率（2存0货%周M转%次,数=号爵笋,存货周R转天数=亍而船F）"71

刻价值）=10%-6%=4%;答：标准差系数为M邪网陈丽寿率源载）警数

财务比率的分蚓营运能力的分机应收账款周转率应收账款周转次数=而方年均收账期=360

第三章评多分疥应收账款平均占用额应收账款周转次数

年销售收入

资产周转率

一、内容提要图示平均资产总额、

资本金报酬率歌"74

1.投资报酬率（资产收益率=

二、单项选择窗臂搬分中销售收入利润率=用11版褊吟.成本费用利润率二及金吸

〈寂盼及全-税后利润-优先股股息由及宓普通股每股市价以

1、财务分析的要紧I苜韵整读判播童蝌硬园能劳噪声辎理喇率7

企业的的进展趁势叩国率综合评分部80

尝嚼颦踪阱蜀裂曼联则的膻为霎栅率要皴电翩技郎魁"、权费如户82

益表、现金流量表、其他附表以及财务状况讲明书。P62

3、偿债能力分析：P67-70

（1）流淌比率越大，则偿债能力越强，财务运行状况越好,但不意

味收益越高。一样流淌比率为2：1上下为宜。是短期偿债能力。P67

（2）速动比率，分子中去除了变现差的存货，能够反映即期偿债

能力。P68

（3）净营运资金=流淌资产-流淌负债。P68

（）姿产个倍率_负债总额，是反映企业长期偿债能力指标。比率越小,

4以J人I火干-海产邙额

讲明企业的偿债能为藤强。P69

（5）—件於税息前利润。长期偿债能力指标。

-利息费用

4、营运能力分析：P71-73

（1）

存货周转率二舞篝；存货周转天数=360

存货周转次数

（2）应收账款周转中赊销收入额（或营业收入），应收账款周转次数越多，讲明企

一'应收账款平均占用额

业催款速度快，减少坏账缺失，资产流淌性强，短期偿债能力也强。

（3）资产周转率流动资产周转率r73

5、获利能力分析：P73-77

⑴投资酬劳率：资产报酬率（资产收益率）=息霸黑鬻润）.00%；

税后利润

资本金报酬率=XlOO%工P7‘4r-7/5J

实收资本

营业利润（主营业务利润+其他业务利润）

（2）销售收入利润率=xlOO%，P76

产品销售收入净额

（）利润总额

1D3）成本费用利润率=X100%P76;(4)

成本费用总额

每股盈余诲股利而点耦黯舐「77

6、杜邦分析法：P83

净利润净利润＞资产平均总额=型润,销售收入一X资产岁总额

股东权益报酬率（净资产报酬率）=

平均所有者权益资产平均总额平均所有者权益销售收入平均资产总额平均所有者权益

=总资产报酬率X权益乘数=销售利润率X总资产周转率x权益乘数

杜邦分析法的核心是股东权益酬劳率，要紧有三个指标是资产酬

劳率、销售净利率和总资产周转率。P83

7、所有者权益=实收资本+资本公积+未分配利润=资产-负债=净资

产

8.可不能阻碍流淌比率的业务是（）3P67A.用现金购买短

期债券B.用现金购买固定资产

C.用存货进行对外长期投资D.从银行取得长期借款

9、某公司流淌比率为2：1,若企业借入短期借款，将引起流淌比

率（）3P67A.下降B.上升C.不变D.变化不定

10.企业收回当期部分应收账款，对财务指标的阻碍是（）3P67

A.增加流淌比率B.降低流淌比率C.不改变流淌比率

D.降低速动比率

11.下列经济业务会使企业的速动比率提升的是（）3P68（08.10）

A.销售库存商品B.收回应收账款C.购买短期债券D.用固定

资产对外进行长期投资

12.运算速动资产时，要扣除存货的缘故是存货的（）3P68A.

数量不稳固B.变现力差C.品种较多D.价格不稳固

13.甲公司负债总额为700万元，资产总额为2400万元，则甲

公司的资产负债率为（）3P69

A.0.589B.0.412C.0.292D.0.708

14.下列财务比率中，能够反映企业偿债能力的是（）3P70

A.平均收款期B.销售利润率c.市盈率D.已获利息倍数

15.大华公司2003年度的税前利润为15万元，利息支出为30万

元，则该公司的利息保证倍数为（）3P70

A.0.5B.1.5C.2D.3

16.某企业税后利润67万元，所得税率33%,利息费用50万元，

则该企业的已获利息倍数是（）3P70（09.1）

A.2.78B.3C.1.9D.0.78

17.不属于分析企业资金周转状况的比率的是（）P71

A.利息保证倍数B.应收账款平均收账期C.存货周转

率D.流淌资产周转率

18.某企业年初存货为40万元，年末存货为60万元，全年销售

收入为1200万元，销售成本为800万元。则存货周转次数为（）3

P71（08.10）A.24次B.20次C.16次D.13.3次

19.某企业的存货周转率为6次，则其存货周转天数为（）3P72

A.30天B.40天C.50天D.60天

20.下列财务比率中，反映企业营运能力的是（）3P73（08.10）

A.资产负债率B.流淌比率C.营业收入利润率D.

存货周转率

21.从市盈率的直截了当运算公式看，能够视为（）3P77（09.1）

A.投资收益率B.回收年限C.市场价值D.卖出依据

22.属于综合财务分析法的是（）3P80（09.1）A.比率分析法

B.比较分析法C.杜邦分析法D.因素分析法

23.权益乘数表示企业负债程度，权益乘数越大，企业的负债程度

（）3P83（权益乘数=资产/所有者权益）

A.越高B.越低C.不确定D.为零

24.股东权益酬劳率=（）X总资产周转率X权益乘数。3P83

A.销售净利率B.销售毛利率C.资本净利率

D.成本利润率

25.股东权益酬劳率取决于（）3P83A.销售净利率和总资产

周转率B.销售净利率和权益乘数

C.总资产酬劳率和权益乘数D.总资产酬劳率和总资产

周转率

三、多项选择题：

1.财务比率分析可分为（）3P67

A.偿债能力分析B.获利能力分析C.周转能力分析

D.风险能力分析E.营运能力分析

2.财务分析中，常用来衡量企业盈利能力的指标有（）3P73

A.利息保证倍数B.销售净利率C.成本费用利润率

D.资产收益率E.资产周转率

3.运算速动比率时，把存货从流淌资产中剔除，其缘故有（）

3P68（09.1）A.存货可能占用资金太多

B.存货可能存在盘亏、毁损C.存货可能已充当了抵押品

D,存货可能已降价E.存货变现速度最慢

四、判定改错题：

1.流淌比率越高，讲明企业短期偿债能力越强，盈利能力也越强。

（）3P67

2.一样而言，资产的流淌性越强，其获利能力也越强。（）3P

67

3.应收账款周转天数与应收账款周转次数是倒数关系。()3P

72

4.企业增加借入资金，确信能提升自有资金利润率。()P73

5.总资产酬劳率是所有财务指标中综合性最强的最具有代表性的

一个指标，它也是杜邦财务分析体系的核心。()3P83

五、名词：1、比率分析法P652、杜邦分析P83

六、运算题：

1.某企业2002年度向银行借款1000万元，年利率为10%；计税

所得额为500万元，所得税税率假设为33%,企业净利润额为335万

元,则该企业利息保证倍数是多少?3P70(07.10)

2、已知：企业总资产1000万元，负债占总资产的45%,年利率

为10%,税后利润为67万元，所得税为33%,运算利息保证倍数。P7

0

3.某企业销售成本年末为450000元，存货年初为78000元，年

末为96000元，试运算存货周转次数和天数。3P71(06.1)

4.某公司的部分年末数据为：流淌负债60万元，流淌比率2.2,

速动比率1.5,本年销货成本360万元，上年末存货38万元，则本年

存货周转天数为多少？3P71(07.10)

5、已知：期末流淌比率为2,速动比率为1.5,流淌负债为60万

元，年销货总成本为120万元，试运算存货周转次数和周转天数。P

71

6.某企业销售收入年末为630000元，应收账款年初数为32000

元，年末为36000元，请运算该企业应收账款周转次数和天数。3P72

(06.10)

7.某企业上年度与本年度的流淌资金平均占用额为200万元、24

0万元，流淌资金周转次数分别为6次、8次，试求本年度比上年度销

售收入增加了多少。3P73(09.1)

8.某公司2007年末资产总额为550万元，实收资本250万元，

未分配利润60万元，负债总额240万元；2007年实现销售收入1500

万元，净利润75万元。要求运算该公司2007年年末指标：(1)销售净

利润率；(2)总资产周转率；(3)净资产酬劳率。3P73(08.10)

9、已知：流淌资产周转天数为94天，流淌资产年初124000元，

年末为206000元，总资产年初为280000元，年末为350000元，求流

淌资产的周转次数，销售收入，总资产的周转次数和周转天数。P73

10.某企业2000年资产总额期初为1017450元，期末为120865

。元；该年度实收资本为750000元；年度销售收入为396000元，年度

销售成本为250000元，销售费用6500元，销售税金及附加6600元,

治理费用8000元，财务费用8900元；年初所有者权益为793365元，

年末数为814050元。试运算该年度：（1）资产收益率；（2）资本金酬劳率;

（3）销售利润率;（4）权益酬劳率；（5）成本费用利润率。3P74-77（07.1）

11.某公司2004年末资产总额为550万元，实收资本250万元，

未分配利润60万元，负债总额240万元；2004年实现销售收入1500

万元，净利润75万元。运算：（1）销售净利润率；（2）总资产周转率；（3）

净资产酬劳率。3P83（08.1）

七、答案：

（二）单项选择题：8.A;9.A;10.C;11.A;12.B;13.C;1

4.D;15.B;16.B;17.A;18.C;19.D;20.D;21.B;22.C;23.

A;24.A;25.C;

（三）多项选择题：1.ABE;2.BCD;3.ABCD

（四）判定改错题：1.X盈利能力不一定强。2.X获利能力不一

定强。3.X应收账款周转天数=360/应收账款周转次数；4.X不一定；

5.X股东权益酬劳率；

（七）运算题：

1.解：利息=1000X10%=100（万元）；税息前利润=利息+税前利润

=100+500=600（万元）

到白2*3将息税前利润600答：该企业利息保证倍数为6倍

利息保障倍数=福雨=而=6（倍）

2.解：设税前利润为x,则'x・（l-33%）=67万元）

利息费用=1000x45%X10%=45（万元）,

利息保障倍数二端梁誓Z倍）答：利息保证倍数为3.2倍。

3•解：平均存货=出竽幽=87000（元），

360=二360,天

存货周转次数=.年里普£2本=3缪=5.17（次）,存货周转天数=

平均存货87000存货周转次数5.17

答：存货周转次数为5.17次，存货周转天数为70天。

4♦解：⑴流动比率=磐空"流动资产=流动比率x流动负债=2.2x60=132（万元）

流动负债

（2）速动比率=流动，资二二产货，本年末存货=流动资产-速动比率x流动负债=132-1.5x6（）=42（万元）;平均存货=免土望=4）（万元

流动负债2

⑶本年存货周转次数=彗皤生=票=9（次）,存货周转天数二存货部次数=等=小天）

答：本年存货周转天数为40天。

5.解：流动比率=邈叱，流淌资产=流淌比率X流淌负债=2X60=120

流动负债

（万元）

速动比率=流动二产货，存货=流动资产-速动比率x流动负债=120-1.5x60=30（万元）

流动负债

存货周转次数=年鳖黑本=—=4（次），存货周转率=理=90（天），答：存货周转次数为4

平均存货304

次，周转天数为90天。

6.解：

应收账款平均占用额=32000+3600°=34000.

2

应收账簪将锲企幽麟^数唠G钳型携周震大黯丹9君天。

7.解:年销售收入

流动资产周转率二

流动资产平均占用额

本年销售收入-上年销售收入=本年流淌资金平均占用额X本年流

淌资产周转率-上年流淌资金平均占用额义上年流淌资产周转率=240X

8-200X6=1920-1200=720（万元）

答：本年度比上年度销售收入增加了720万元。

8.解：⑴销售净利润率=黑磊Ri；⑵

_销售收入_1500_

总资产周转率

~资产平均总额-550一.

⑶净资产报酬率;平均露鳖权益，）％=3，）％=24」9%

答:销售净利润率为5%,总资产周转率为2.73次，净资产酬劳率为2

4.19%o

。解-田出、t小次*im师124000b2060001八八八门一、

力腑・平均流动资产占用麻--------------=16500Q兀），

2

平均资产总额=2800（乂）+350000=315000（元）

2

流动资产周转次数=流动资^转天数一答=3.83（次），

流动资产周转率=,销售收入=流动资产周转率x平均流动资产占用额=165000x3.85=631950（元）

平均流动资产占用额

总资产周转次数=不器黯冢毁=幺次），总资产周转天数=券=180（天）

答：流淌资产葡’周篙次数为3.83次，销售收入为631950元，总资

产的周转次数为2次，总资产周转天数为180天。

10.解：

793365+81405010174501-1208650，……一、

平均所有者权益==803708（元），平均资产总额==1113050兀）

22

营业利润=396000-250000-6500-6600-8000-8900=116000（元）;

净利润=116000X（1—33%）=77720（元）;成本费用总

额=250000+6500+6600+8000+8900=280000（元）

⑴资产收益率=.日如喔xKX）%=-777”一X1（X）%=6.98%；

平均资产总额1113050

（2）资本金报酬率=可史X1率％=1772txKX）%=10.36%

实收资2本750000

，销售利润率=声嘲藕露^黑麟■法跳趣渊•大经营规模、3偿还原有债务、4调整财务结构、5应付偶发事件为89

净咫簿资的娣郎胞法他啰自畲理喙魏恨及时性原则、4效益性原则、5科学性原则P90;4.筹资的耍融92

（4）权益报酬率=平均所;导者权益'-0------X