2013年上半年财务分析

2013年上半年财务分析分析目标发展能力分析盈利能力分析营运能力分析资金状况分析发展能力分析公司上半年发货3137.92，与去年上半年同比增长-3.8%，与去年下半年环比增长5.2%，同比增长距全年目标增长率28%差31.8%；完成全年目标的39%。A事业部同比增长率80%，环比增长率10%，同比增长距全年目标增长率43%超37%。完成全年目标的48%；B事业部同比增长率-7.4%，环比增长率-4.4%，同比增长距全年目标增长率16%差23.4%。完成全年目标的41%；C部同比增长率19.8%，环比增长率-2.2%，同比增长距全年目标增长率46%差26.2%。完成全年目标的37%；E公司同比增长率-20.6%，环比增长率12.9%，同比增长距全年目标增长率22%差42.6%。完成全年目标的38%；与年初目标比，D基本未实现销售。部门同比增长额同比增长率环比增长额环比增长率全公司-124.11-3.8%154.725.2%A事业部233.9580.2%48.9010.3%B事业部-71.34-7.4%-41.20-4.4%C部61.2019.8%-8.43-2.2%D事业部1.60

E分公司-349.52-20.6%153.8512.9%发展能力分析全公司二季度与一季度比发货增长率为-35.9%，A事业部和C部前两个季度发货持平，B和E与一季度比增长率分别为-27.5%和-57.6%。部门增长率全公司-35.9%A事业部0.8%B事业部-27.5%C部-1.1%D事业部

E分公司-57.6%发展能力分析3号同比增长率23.1%，环比增长率7.4%，是公司6类产品中销售增长趋势最好的。2号同比增长率-24.2%，环比增长率-7.7%，是公司6类产品中销售增长趋势最差的。新增产品销售：5号上半年实现销售13万元。产品同比增长额同比增长率环比增长额环比增长率1号118.9716.2%-80.46-8.6%2号-52.13-23.6%-12.59-6.9%3号136.0923.1%49.707.4%4号7.9835.4%

5号13.00

6号-349.52-20.6%153.8512.9%发展能力分析二季度与一季度比，1号和2号销售增长，而3号和6号销售下降。发展趋势分析公司整体及E分公司、B事业部趋势向下A、C趋势向上。盈利能力分析自2010年开始，无论是固定费用还是变动费用都在逐年增加，导致盈亏平衡点逐年升高。按2013年上半年的销售结构，月均销售达到511万才能实现盈亏平衡。2013年上半年月均销售523万，实现盈利仅3万，如果同等销售水平拿到2012年，则实现盈利33万。如果按照这样的费用结构和销售构成，全年要实现净利润450万，月均销售必须达到645万，实现目标利润销售还差4603万，下半年月均销售767万。即销售结构不变情况下，全年实现销售7740万就可以完成目标利润。静态盈亏平衡分析

2010年底2011年底2012年2013年单位变动成本率64%69%73%72%月固定成本（万）6096108144边际贡献率36%31%27%28%盈亏平衡点（万）167310400511

月销售额净利润净利率净利润净利率净利润净利率净利润净利率523128.2824.53%6612.64%336.35%30.65%645

0.00%103.9516.12%66.1510.26%385.85%盈利能力分析营业利润率2013年仅为1.4%，比2012年降低了4.1%。两个最突出是问题在于制造费用和财务费用，制造费用率7.7%比2012年增长了2.8%，财务费用率3%，比2012年增长了3%。销售费用13年比12年增长了1%，回到11年水平，研发费用比12年增长了0.5%，税负与12年基本持平，管理费用下降了0.4%，成本比12年下降了2.1%。盈利能力分析1号成本率比12年降低了1.76%。2号成本率近三年逐步升高，13年比12年增加了4.29%，3号成本率近三年逐年下降，13年比12年降低了4.78%，如果剔除XX业务影响，13年比12年成本率降低了3.44%。5号因本年确认收入成本的只有XX业务，该业务收入与成本持平。6号13年成本率比12年降底了1%。如果把前期盘盈的28.3万计入2012年，那么13年与12年的成本率持平。盈利能力分析2013年配方优化作为降低成本的重要举措，上半年配方A优化降低成本23.5万元，业务a销售额的2.7%，其中A事业部降低19.5万，C部降低0.9万，B事业部降低2.6万。业务b新工艺成功投产，新工业产品与原工艺产品上半年平均成本比较，每吨降低1442元，因上半年销售仅有9.25吨，对总成本影响还未显现。上半年包装回收55.52万，其中业务a40.95万，占业务a销售额的4.79%，业务b14.57万占业务b销售额的1.08%。包装回收再利用对成本降低意义重大。

降低成本举措：配方及工艺优化

降成本占销售比配方A23.052.70%配方B1.330.10%合计24.380.78%

降低成本举措：包装回收

降成本占销售比业务a40.954.79%业务b14.571.08%合计55.521.77%盈利能力分析人力成本逐年增加，13年比12年增长了0.9%。固定费用逐年增加，13年比12年增长了2.63%其他费用在下降，13年比12年降低了0.19%盈利能力分析营运能力分析总资产周转率是指每一元资产带来的销售额，反映企业对总资产的管理能力。我们12、13年的总资产额相当，销售收入相当，因此资产周转率相同，均比2011年下降了0.3。根本原因在于投入与产出的不平衡，今后严格限制资产投入的同时，大力开拓市场，否则就是资源的严重浪费。营运能力分析营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数，也就是说从取得存货开始到销售并收回现金为止的这段时间。近三年公司的营业周期在延长，主要是库存增加及应收账款增加所致。资金周转天数=存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数，反映的是资金的周转速度，近三年资金周转天数逐年增加。总资产周转率、营业周期、资金周转天数这三个指标均反映出我们的运营效率在逐年下降。资金状况分析13年上半年经营活动现金流净增加了139万。投资活动总支出448万，其中购建固定资产投资394万，股权投资54万.融资活动净支出29万，其中收到政府拨款200万，支付利息99万，发放红利97万，股权回购32万。整个上半年总资金减少了338万，可