个人投资理财 第三讲 个人和家庭财务管理

2024/2/11广东青年职业学院胡章明1投资理财主讲胡章Q：4619143412

第三章个人与家庭财务管理

贫富之道，莫之夺予，而巧者有余，拙者不足。

————《史记:货殖列传》

3本章内容家庭财务管理的特点与原则家庭财务报表的内容与编制方法家庭财务结构与比率分析4第一节个人/家庭财务管理的特点与基本原则

一、个人/家庭财务管理的特点——与企业财务相比

二、个人/家庭财务管理的基本原则

5一、个人/家庭财务管理的特点

——与企业财务相比

信息不必对外公开

不受准则、制度约束

不要求计算提资产减值准备

不必计列折旧

两表不必严格对应

不进行收入、支出的资本化

6二、个人/家庭财务管理的基本原则

借贷相等原则

流量与存量相对应原则

收付实现制原则成本价值/市场价值双度量原则

7借贷相等原则

有借必有贷，借贷必相等

会计科目借方贷方资产增加减少负债减少增加净值减少增加收入减少增加支出增加减少8流量与存量相对应原则

期初存量＋本期流入(收入)－本期流出(支出)＝期末存量；当期净流入量（储蓄）＝前后期净资产差异；期初净资产＝过去历年储蓄累积额－资产折旧＋资产价值增减额（资本利得或损失）。9收付实现制原则

权责发生制

只要有经济流量发生，不论是否有现款收付，都要及时记账，交付货物或劳务时未收到现款就记“应收款”，收到货物或劳务时为支付现款就记“应付款”

收付实现制

即有现金流入或流出时才记帐刷卡消费时不记支出，缴付信用卡款时才记支出。这样也便于将期初与期末的现金相对照，查看有无漏计、错计之处。10成本价值/市场价值双度量原则对于价格具有公开性、统一性、频繁波动性的资产，应按上期期末市价记入以成本价值反映的资产负债表股票、债券、基金等，按结算日的收盘价记入以市场价值反映的资产负债表。对于没有可参照的公开统一的市场价格、流动性较差的资产，可以不用重估调整，按成本价入账如房地产、汽车、收藏品等11第二节个人/家庭财务报表的编制一、个人/家庭资产负债表的编制二、个人/家庭损益表或现金流量表的编制三、个人/家庭预算表的编制12一、个人/家庭资产负债表的编制

——内容

1、资产金融资产或生息资产个人使用或自用资产奢侈资产现金、银行存款、股票、债券、基金、退休储蓄计划累积额、养老金现金价值、保险单现金价值房子、汽车、家具、家电、衣服等消费资产，适度的个人使用资产的积累个人使用的非必需物品，使用价值高。房屋、汽车、家具、家电、衣物13个人/家庭资产负债表的编制

——内容2、负债(车贷房贷应记入应还剩余本金)流动负债：是指一个月以内到期的负债，也包括当月要支付的长期负债，信用卡透支、应付水电气费、应付租金、税金、保险金等。长期负债：一个月以后到期的或多年内每月都要支付(摊还)的负债房贷、消费贷款、助学贷款、投资贷款等14个人/家庭资产负债表的编制

——内容3、家庭净资产

资产-负债=净资产在家庭的成长期和成熟期净资产会不断积累，退休后开始减少，资产变现以支持消费。154、完整的个人/家庭资产负债表

资产科目金额负债科目金额自用资产流动负债1自用住宅1信用卡透支2家具、家电等家居用品2应付电话费3汽车3应付水电气费4衣物4应付租金5运动器材5应付保费6其他自用资产6应付所得税自用资产小计7当期应付长期贷款奢侈资产8其他流动负债7珠宝流动负债小计8度假房产或别墅长期负债9有价值的收藏品10房屋按揭贷款10其他奢侈资产10.1商业性住房贷款奢侈资产小计10.2住房公积金贷款金融资产10.3商用房贷款11现金11汽车贷款16资产科目金额负债科目金额12在金融机构的存款12装修、家具、家居用品贷款12.1人民币储蓄13大额耐用消费品贷款12.1.1活期储蓄14医疗消费贷款12.1.2定期储蓄15旅游贷款12.2外币储蓄16其他长期消费信贷12.3教育储蓄17投资贷款13其他短期投资18教育贷款14债券18.1国家助学贷款15股票18.2商业性助学贷款16基金19租赁费用17信托和理财产品20其他长期负债18金融衍生产品长期负债小计19管理性/商业性投资20不动产投资(如投资型房产)负债总计21贵金属/宝石净资产22储蓄型保险及投连险现金价值23养老金/寿险保单现金价值24其他金融资产金融资产小计资产总计负债与净资产总计175、主要资产负债项目的金额计算

资产负债项目金额项目金额现金月底盘点余额信用卡透支签单/对账单累加存款月底存单存折余额小额信贷月底本金余额债券持有张数×月底市价（或按面额计）房贷、车贷账单月底本金余额股票持有股数×月底股价民间借贷借据所载金额基金持有份数×月底净值应付费用通知单金额或原约定金额保险资产保单份数×对应的现金价值房地产买价/最近估价汽车同类二手车行情186、各项资产负债的计价方式

金融资产

市场价值计价，如果要更精确，可扣除变现的交易费用(一般为市场价值的1～5%)自用资产

不出售：成本计价①考虑出售时②计算财产保险额度时；③家庭对未来的计划改变时。房子和汽车按照市场价值计价(减去卖出时的费用)，其他资产一般按重置价值计价奢侈资产

负债

所欠金额的“当前价值”来计价197、资产负债表的应用在个人财务分析中，一般认为，总资产＝总负债+净资产，总收入＝总支出+净储蓄。某企业员工夏飞2007年12月31日的资产负债状况如下：20资产数额负债数额现金10000他人借款20000股票50000购房贷款100000基金30000汽车贷款40000房产400000负债合计160000汽车100000净资产430000资产合计590000合计5900002008年夏飞家庭发生如下经济活动：（1）2008年1～8月份工资收入为7万元，生活支出为4万元（2）在这期间股票上升20％，基金上升10％，房产市值上升5％（3）卖出所有基金，买了一架钢琴，花了1.5万元（4）偿还私人借款1万元，偿还房贷本金1万元，汽车本金贷款1万元，偿还三项合计利息0.6万元。（5）买了2万元的保险，其中纯保费支出0.8万元，储蓄型保险1.2万元（6）汽车折旧1万元根据以上信息，请：（1）请编制夏飞家庭2008年8月31日资产负债表；（2）说明影响夏飞家庭净资产变动的因素。21资产数额负债数额现金2000他人借款10000股票60000购房贷款90000基金0汽车贷款30000房产420000负债合计130000汽车90000钢琴15000净资产469000储蓄型保险12000资产合计599000合计599000工作收入、生活支出、保费支出、利息支出、股票上涨、基金上涨、汽车折旧22二、个人/家庭损益表或现金流量表的编制1、收入

工资薪金收入和投资收益，有些家庭还有租金收入、经营收入及其他临时性收入2、支出

消费支出:衣、食、住、行、教育、文化娱乐、医疗等

理财支出:还本付息支出、保险支出其他支出:税收、捐赠、其他偶然的临时支出3、盈余/赤字:收入减去支出233、完整的个人/家庭现金流量表收入项目金额支出项目金额1工薪所得1消费支出——食1.1工资(包括固定的津贴\补贴)1.1日常饮食支出1.2奖金、年终加薪、劳动分红1.2在外用餐费1.3退休金2消费支出——衣1.4其他工薪所得2.1制装与衣饰2利息、股息、红利所得2.2洗衣2.1确定性的利息收入2.3理发、美容、化妆品2.2股息、红利所得3消费支出——住3劳务报酬所得3.1房租4稿酬所得3.2水电气5财产转让所得3.3日用品5.1房地产转让所得4消费支出——行5.2有价证券转让所得4.1油费5.3其他资产转让所得4.2出租车、公交车费24收入项目金额支出项目金额6财产租赁所得4.3停车费、养路费6.1不动产租赁收入4.4车辆维护费6.2动产租赁收入5消费支出——教育7个人经营所得5.1学杂费8承包、承租经营所得5.2保姆、家教、补习费9特许权使用费所得6消费支出——文化娱乐10偶然所得6.1书报杂志费应税收入小计6.2视听娱乐费11国债、国家金融债利息6.3旅游费12保险赔款7消费支出——医疗13政府特殊津贴、补贴7.1门诊体检费14福利费、抚恤金、救济金7.2药品、医疗器材费免税收入小计7.3住院费8消费支出——交际25收入项目金额支出项目金额8.1电话费8.2礼金支出8.3转移支出消费支出小计9债务利息支出9.1房贷每月利息支出9.2车贷每月利息支出9.3信用卡利息9.4其他个人消费信贷还本付息额9.5投资性贷款利息支出10保险支出10.1产险与责任险保费支出10.2寿险保费支出10.3健康险保费支出10.4社会保险及企业补充保险支出理财支出小计11税收支出12捐赠支出13其他偶然性支出其他支出小计收入总计支出总计盈余/赤字263、个人/家庭现金流量表的编制依据工资收入及扣除额

工资转账凭单一般都明列工资收入及扣除的所得税、社保基金、失业保险金、企业年金，可以据此算出拨入银行工资账户的现金净收入

其他工作收入个人经营收入可根据公司或商号的盈余配发记录记账；劳务报酬、稿酬可根据领款收据记账

273、个人/家庭现金流量表的编制依据理财收入

存款利息、股息、红利及资本利得查相关凭证

消费支出额消费支出凭证债务偿付支出根据各种贷款缴款通知单金额分本金和利息分别记账

保费支出根据各种贷款缴款通知单金额分本金和利息分别记账284、编制个人/家庭现金流量表时应注意的要点为了便于支出的预算和控制，在对支出项目进行统计和编制时，要将其分为两大类，一是可自行决定的开支，二是不能自行决定的开支。一般每月编制一次现金流量表，编制日可选在月底，也可选在发薪日或收到信用卡缴款单日，每个家庭根据自身情况做出选择，但周期必须一致。需要对期末资产负债表中现金与现金流量表中的现金结余进行对比，据以核对记账的准确性；已实现资本利得（或损失）是计入收入（或支出）项目，未实现资本利得（或损失）是期末资产及净资产的调整项，不计入当期的现金流量表；房贷、车贷每月还款额应划分为本金和利息，利息作为支出项目计入现金流量表，本金不计入，作为负债减少计入资产负债表产险、定期寿险、健康险等无储蓄性质，保费直接列为支出项目，而终身寿险、养老保险、投连险、教育年金等因可累积现金价值，具有储蓄性质，只需要把实缴保费减去当年保单现值增加额的差值作为费用，计作支出。29三、个人/家庭预算表的编制

设定财务目标收入、支出的初步测算根据初步测算结果与原定目标的差异进行预算调整301、设定财务目标长期理财目标

短期理财目标

理想的住房足够的教育费用充分的医疗保障足够的退休金增加储蓄以年为单位短期目标是长期目标的分解和实现手段

312、收入支出的初步测算紧急备用金的测算收入的初步测算支出的初步测算32紧急备用金的测算紧急备用金的用途：收入突然中断或支出突然暴增时的应急需要，以免家庭陷入财务困境失业：3—6个月的固定支出丧失劳动能力：投保残疾收入保险者至少要准备相当于3个月固定支出的紧急备用金，没有投保者需要更多支出突然暴增需要紧急医疗，或因为天灾、被盗等导致财产损失，需要重建或重购支出时，一时庞大的支出可能超出当时的收入能力

满足紧急备用金需求的两种方式流动性高的活期存款或短期定期存款备用贷款额度。33收入的初步测算普通雇员，包括国家机关工作人员和在大企业工作的工薪阶层，收入稳定，增长率不能设定大高，通常比通货膨胀高3%就已经不错了。公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主的收入与国家经济发展前景、经济周期波动及所处行业景气状况有密切关系，具有不稳定性，要根据历史和当年情况预测其增减变化34支出的初步测算年度支出总预算＝年度收入－年储蓄目标不可控支出：在当期预算中是必须首先保证。可控支出：预算控制的重点353、预算控制与差异分析先总再细

先大后小

重点改善年月结合增加收入

家庭费用型支出预算及执行情况示例支出形态饮食服装美容水电日用交通费娱乐医疗保健合计现金281004410740538007625350054840信用卡0000000月预算280004000600040004000400050000达成率100%110%123%95%191%88%110%36第三节个人/家庭财务分析一、财务报表结构分析

1、资产负债结构分析2、收入支出结构分析二、财务比率分析

1、常见财务比率分析2、综合财务比率分析37一、财务报表结构分析1、资产负债结构分析资产项目分析负债项目分析净资产分析

38资产项目分析自用资产升值性资产：房地产和收藏品，折旧资产：汽车、家具等。金融资产：财务规划的重点

现金和准现金：3~6个月的开支生息资产：理财收入的重要来源。持有比例应根据经济情况合理调整。随年龄的增加，比重逐渐增加。奢侈资产39负债项目分析原则：家庭总负债＜总资产

长期负债反映了对客户的总体财富的要求，通常情况下。客户的总资产要大于其总负债，如果小于，则财务状况相当糟糕，应建议客户立即采取措施(增加收入、减少开支)来改善状况，否则面临破产的威胁短期负债则反映对客户流动性的要求，这些债务都需要客户一个月偿还，一旦客户流动性不足，则可能引起暂时性财务危机。40净资产分析增加因素：收入增加，支出减少取得投资收益接受一笔礼物或遗产由于某种原因，过去债务无需再还。合理数量：假定某客户的收入处于该地区的中上水平，并已工作多年：净资产为负，说明财务状况糟糕，应尽快偿还近期债务，同时尽快增加收入。净资产低于年收入的一半，说明有必要控制开支，更多地进行储蓄和投资，并注意增加收入。净资产相当于半年到三年的收入，如果客户年轻，则其财务状况良好，如果客户即将退休，则仍要采取措施增加净资产。净资产相当于三年以上的收入，说明财务状况良好，年轻家庭可以进行一些负债投资。偿还债务或用现金购买资产会不会改变净资产数额？41资产负债总体结构的动态分析资产－负债＝净资产以成本计的期末净资产－期初净资产＝当期储蓄额以市价计的期初期末净资产差异＝储蓄额＋未实现资本利得（－损失）＋资产评估增值(－资产评估减值)422、收入支出结构分析（1）收入结构分析工作收入工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等人力资本创造的收入较为稳定，但有失业和丧失劳动那里的风险理财收入利息、股利、资本利得、房租等以金钱或已有资产衍生出来的收入随金融环境而变化，存在投资风险资产负债调整的现金流入

借入款、资产变现款及债权回收款等43（2）支出结构分析

生活支出衣食住行、文化娱乐、医疗健身等日常生活方面理财支出借款利息、投资手续费、保险费等资产负债调整支出偿还债务和投资置产方面的现金流出固定支出和临时支出可控支出和不可控支出

44储蓄结构分析工作收入－生活支出＝生活储蓄理财收入－理财支出＝理财储蓄现金流量变动＝生活储蓄＋理财储蓄＋资产负债调整的现金净流入退休后，只应有理财收入而没有理财支出，用正的理财储蓄支应负的生活储蓄，如此才能实现财务独立45二、财务比率分析1、常见财务比率分析资产负债比率收入负债比率支出保障比率支出比率收支平衡点收入储蓄比率净资产投资比率46资产负债比率总资产负债比率（<0.5)＝总负债/总资产反映客户债务负担状况和还债能力净资产比率（〉0.5）＝净资产/总资产反映家庭自有资产对总资产的支撑程度47分解的资产负债比率总资产＝自用资产＋金融资产总负债＝自用资产负债＋投资负债＋消费负债自用资产贷款成数=自用资产负债（比如住房贷款额）/自用资产市值自用资产权数=自用资产/总资产融资比率＝投资负债／金融资产市值金融资产权数=金融资产/总资产总资产负债比率＝自用资产贷款成数*自用资产权数＋融资比率*金融资产权数＋消费负债占总资产比率48收入负债比率收入负债比率＝到期应偿债本息/收入衡量客户财务状况是否良好的重要指标收入负债比值在0.4以下时，财务状况正常49支出保障比率流动资产保障率变现资产保障率净资产保障率灾变保障率50流动资产保障率流动资产保障率＝流动性资产/月固定支出该比率反映资产在不发生价值损失的条件下迅速变现，以应付基本支出需要的能力。流动性资产包括现金、活期存款及可以及时变现的短期债券等。这一比率的经验值为3，即流动性资产可以满足3个月基本支出需要。51变现资产保障率变现资产保障率＝可变现资产/月固定支出可变现资产包括流动性资产、基金、股票、定期存款及中长期债券等。当流动性资产不能满足基本支出需求时，就要动用其他需要付出一定成本的可变现资产这一比率的经验值为6。52净资产保障率净资产保障率＝净资产/月固定支出净资产是扣除负债后家庭自有资产，包括自用资产。当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的基本支出需要，有可能需要变卖部分自用资产。这一保障月数经验值为12。53灾变保障率灾变保障率＝~这一比率是考虑到已参加各类保险（比如失业保险、工伤保险、残疾收入保险、医疗保险、人寿保险、财产保险）的情况下，一旦发生意外和灾变，利用现有资产和保险理赔可以维持一定时期家庭正常生活的程度，也可以用来检验现有保险是否充足。比率大于1，表明该客户的灾变承受能力较高小于1，需要尽快提高灾变承受力，最快的改善方式增加保险。合理的终身寿险保额应等于5～10年生活费加现有负债减可变现资产，若嫌终身寿险保费太高，可投保定期寿险或意外险。54支出比率支出比率＝分析家庭支出结构的合理性理财支出：利息支出，保障型寿险，产险保费支出及投资的交易费用、顾问费用支出投资损失视为负的理财收入,作为总收入的减项,不列入理财支出财务负担率不应超过30%55收支平衡点收入收支平衡点收入＝固定支出/工作收入净结余率用于计算保证现在及退休后的生活水准，一个客户需要创造多少收入，才能量入为出，如果当前的收入达不到，就应当采取增收措施比如郭先生每月工资8000元，社保扣缴300元，所得税扣缴1000元，交通费500元，快餐费300元，交际应酬费平均300元。那么其工作收入结余为5600元，结余率70%。如果每月固定生活开销为3000元，房贷还本付息2000元。可以算出其收支平衡点收入为5000元÷70%＝7142.8元。目前收入高于平衡点收入10.7%，这可以称为安全边际，即有10.7%的缓冲空间。但是，按一生的收支平衡点来考虑，每月固定开销中还应包括定期定额投资，以便为子女教育和退休做准备。如果这部分开支每月需要500元，则收支平衡点收入为7900元，几乎已没有缓冲空间。如果这部分开支每月需要2000元，则郭先生就需要要再找一个月收入能达到10000元以上的工作。56储蓄比率总储蓄率＝总储蓄/税后收入自由储蓄率＝自由储蓄额/税后收入(10%左右)自由储蓄额＝总储蓄－债务定期摊还本金额－储蓄型保费支出－定期定额投资支出57净资产投资比率净资产投资比率＝投资资产/净资产该比率反映客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力。随着家庭的成长，这一比率应不断提高，以保证净资产有合理的增长率经验认为，年轻客户这一比率应保持在0.2左右，中年客户应保持在0.5以上。582、综合财务比率分析理财成就率资产增长率财务自由度致富公式59理财成就率理财成就率＝目前的净资产／(目前的年储蓄额×已工作年数)标准值=1比率越大，过去的个人理财成绩越好。过去工作5年，当前年储蓄5万元，假设投资增长率和储蓄增长率相当，则过去储蓄本金加投资收益的累积基准值=5万元*5=25万元如果现在资产只有20万元，理财成就率=0.8，则理财成绩欠佳60理财成就率案例郭先生与张先生10年前使大学同窗，这10年他们每年都可以储蓄5万元，而储蓄的年报酬率为10%，郭先生工作5年后，将积攒下来的30万做为首付款，向银行贷款50万元买房，每年平均本金摊还额为4.5万元，利息5000元。张先生没有购房。房子没有增值：

5年后累积净资产=30+4.5*5=52.5

理财成就率=52.5/50=1.05房子升值至250万：

5年后累积净资产=250-50+4.5*5=222.5

理财成就率=222.5/50=4.45张先生理财成就率=5*15.9374/（5*10）=1.661资产增长率资产增长率＝总储蓄／期初总资产＝(生活储蓄＋理财储蓄)／期初总资产

＝

＝生活储蓄率*收入周转率＋生息资产比重*投资报酬率意义：个人财富增加的速度年纪越大，资产积累越多，工作收入周转率越低；年轻人的资产基准低，资产成长率比年长者高储蓄较高或积极投资的人，其资产增长率也会比同龄人高尽可能多储蓄，并将储蓄所积累的净资产做积极的投资62资产增长率案例郭先生期初资产50万元，其中20万元金融资产/生息资产，30万元个人使用/自用资产。本期储蓄5万元，投资报酬率10%。本期资产增加额=5+20*10%=7万元资产增长率=7/50=14%如果郭先生收入10万元，储蓄率=5/10=50%收入周转率=10/50=20%资产增长率=50%*20%+40%*10%=14%63财务自由度财务自由度＝（目前的净资产×投资报酬率）/目前的年支出客户的理想目标值：退休之后，财务自由度为1，即包括退休金在内的资产，放在银行生息，仅考利息就可以维持生活

F=S*N*R/CY-C=SS/Y=F/(F+N*R)F=财务自由度S=年储蓄

N=总工作年数R=投资报酬率

C=年支出Y=年所得S/Y=储蓄率64财务自由度案例客户最迟65岁时候退休，而届时的理财成就率为1，净资产=年储蓄*已工作年数客户25岁开数工作，刚开始时年收入3万元，收入成长率=投资报酬率=5%应有储蓄率=1/（1+工作年数*投资报酬率）

=1/（1+40*5%）=33.33%如果项工作30年就退休，投资报酬率提高到8%应有储蓄率=1/（1+30*8%）=29.41%结论：报酬率越高，或工作年数越长，所需的储蓄率越低。如果客户的财务自由度远低于应有标准，应建议他更积极储蓄和投资65致富公式致富公式的含义让个人/家庭净资产增加的过程。净资产成长率代表累积净资产的速度。66致富公式推导净资产成长率（g）=净储蓄/净资产=V/EV/E=[(W-C)+(M-I)]/EW=工资薪金或事业收入C=消费

M=理财收入I=理财支出E=净资产V/E=[(W-C)+(M-I)]/E=[S+Fr-Li]/ES=年储蓄F=金融/生息资产r=投资报酬率i=负债平均利率V/E=[S/A+Fr/A-Li/A]/(E/A)S/A=(S/W)*(W/M)*(M/F)*(F/A)M/F=r67致富公式推导V/E

=[(S/W)*(W/M)*r*(F/A)+Fr/A-Li/A]/(E/A)

=[(1+sw)rf-il]/es=工资薪金储蓄率=S(毛储蓄）/Ww=工资薪金与理财收入相对比率=W/Mr=投资报酬率=M(理财收入）/F（生息资产）f=投资性资产占总资产的比例=F/Ai=负债平均利率=I（理财支出）/L（负债总额）l=L（负债总额）/A（总资产）e=净资产占总资产比例=E/A68提高生活储蓄率。这是年轻人的致富重点。因为年轻人刚参加工作，净资产很少，工薪收入远大于理财收入，因而尽快提升储蓄率是快速致富的诀窍。提高投资报酬率。在长期投资情况下，由于复利机制的作用，投资报酬率的杠杆效应非常突出。当客户步入中年，已积累了相当规模的净资产，理财收入在总收入中所占比重不断提高时，提高投资报酬率就成为快速致富的关键因素。提高生息资产比重。在家庭资产中，只有生息资产能带来收入，所以，要想增加收入，除了努力工作、提高工薪收入外，就是要尽可能增大生息资产在总资产中所占比重。年轻人可以延缓购房购车，让储蓄尽可能生利。69逐渐降低工薪收入相对于理财收入的比率。要迈向财务自由，就必须逐渐提高理财收入在总收入中所占比例，也就是说要降低工薪收入与理财收入的比率。随着年龄的增长，理财收入逐渐取代工作收入是一个必经的过程，越早开始理财就越早实现财务自由。降低资产负债率。必要的负债可以提升生活质量，如果能实现较高的投资报酬率还能够加快净资产的积累速度。但负债毕竟是要偿还和付息的，其利率还是不可控的，这些对理财来说都是很不利的。所以，应尽可能少负债，特别是消费性负债，住房贷款尽可能及早还清。降低净资产占总资产的比重。此处指的是要充分利用杠杆效应，当投资报酬率高于负债利率时，增加投资性负债能够加快净资产的增长，这会使净资产占总资产的比重下降。郑先生夫妇共同拥有固定资产（自用房）价值63万，10万元银行存款，价值6万元的汽车。实物投资方面，拥有价值79,200元的22亩林木。同时，有债务住房贷款6万元。郑先生夫妇年工资收入共84000元，年租金收入20400元。支出见损益表。请分析这对夫妇的财务状况是否合理？案例1:普通家庭理财

资产负债银行存款：10,000住房贷款：60,000房屋不动产：630,000汽车：60,000林木投资：79,200资产总计：779,200负债总计：60,000

净资产：719,200个人资产负债表（单位：人民币元）收入金额（元）支出金额（元）工资84,000日常支出13,870租金收入20,400交通费用8,000人寿和其它保险130子女教育费用3,000住房贷款支出15,600收入总计104,400支出总计

40,600

结余：63,800个人损益表（现金流量表）财务指标分析资产负债比率＝负债总额÷总资产=60000÷779200=0.08负债收入比率＝偿债支出÷税后收入=15600÷104400=0.15流动资产保障率＝流动性资产÷每月支出=10000÷(40600÷12)=2.96自由储蓄比率＝结余÷税后收入=63800÷104400=0.61净资产投资比率＝投资资产÷净资产=（79200+10000)÷719200=0.124家庭资产负债结构较为稳健负债收入比例合理，负债支出有保障。现金流量比较充足，支出保障情况较好净资产投资比率不高，自用住房资产占家庭资产比重较大。财务分析结论:客户基本情况：王先生，男，45岁，任某公司部门经理，月工资8000元，年底一次性奖金30000元。妻子40岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金20000元。儿子18岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出45000元。现有一套住房，价值60万元，欠银行公积金贷款10万元，每年需偿还2万元。贷款买了一辆车，价值20万元，每年偿还19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5万元，银行活期存款5万元，定期一年存款10万元。股票现值10万元，三年期国债15万元。一年的膳食费用3万元，通讯费用1万元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支出8000元。另外，衣物购置花费1万元，维修费用1000元，旅游费用3万元。案例2:部门经理王先生的家庭理财个人资产负债表

（单位：人民币元）资产负债现金与现金等价物:长期负债:

银行活期存款：50,000

房屋贷款：100,000

银行定期存款：100,000

汽车贷款：95,000国债:150,000股票:100,000汽车：200,000房屋不动产：600,000古玩收藏品：50,000资产总计：1250,000负债总计：195,000

净资产：1055,000个人现金流量表（年）（单位：人民币元）

收入项目金额支出项目金额工资性收入156000膳食支出30000奖金收入

50000

子女教育支出45000通讯费用10000服装费用

10000房贷、汽贷

39000医疗费用

7000旅游费用30000水电支出8000维修费用1000合计

206000合计180000

每年节余:26000资产负债结构不尽合理，活期存款、定期存款、国债等低风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力=(50000+100000+150000)÷1055000=28%资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，影响资产的收益性。流动资产保障率=50000÷(180000÷12)=3.33变现资产保障率=(50000+100000+150000)÷(180000÷12)=20收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出项目过多，容易导致家庭财务发生危机。自由储蓄比率