财务管理学：财务管理概述

财务管理概述学习目标与要求了解和熟悉财务管理的概念、内容与目标；熟悉企业财务管理环节和财务管理环境；能够理解财务管理与会计的区别与联系；能够运用所学的财务管理基础知识对某个具体企业的财务管理内容和环境进行分析与评价。目录CONTENTS

财务管理概述1

财务管理的内容与企业财务关系2

财务管理的目标、原则与环节3

财务管理环境4财务管理概述第一节一、财务管理的产生和发展1.以筹资为目的的初始阶段15～16世纪，地中海沿岸城市出现了手工作坊和工场手工业等生产方式及公众入股的商业组织。这些组织有时仅依靠自己的资金无法满足生产发展的需要，于是需要从外部筹资，而当时基于商品经济的发展产生的银行业可为其提供所需的资金。这样，以筹资为目的的财务管理产生了。一、财务管理的产生和发展1.以筹资为目的的初始阶段19世纪末至20世纪初，随着工业革命的成功及资本主义商品经济的建立和发展，股份公司成为占主导地位的经济组织。其对资金的需求大大增强，在公司内部出现了专门筹资的管理部门——财务管理部门。这样，财务管理就从企业生产管理职能中分离出来，成为一项独立的管理职能。一、财务管理的产生和发展2.以内部控制为目的的发展阶段20世纪30年代，为了保护投资者和债权人的经济利益，各国政府加强了对证券市场的监管。面对严峻的局面，企业不仅要关注筹资管理，还要加强企业的内部财务管理与控制。其具体表现在运用各种计量模型开展财务分析，运用政府制定的法律来规范和制定企业的财务政策。一、财务管理的产生和发展3.以投资为目的的完善阶段20世纪50年代以后，随着项目投资决策和评价方法的出现，财务管理的投资决策理论得到长足发展，如建立科学的项目投资决策程序、运用动态决策指标分析与评价投资方案、制定组合投资决策、分散企业投资风险等。20世纪80年代以来，随着财务管理面临的客观经济环境的变化，财务管理领域也在不断拓展，出现了跨国财务管理、通货膨胀财务管理、网络财务管理等新的财务管理领域。二、财务管理的概念和实质

财务管理与其他管理活动的本质区别在于财务管理是一种价值管理，具有综合性。它是利用各种价值指标，运用财务管理的专门方法和手段来组织企业的资金，以达到对资金的有效使用，以及合理分配收益的目标的过程。解1

财务管理的概念

财务管理就是对企业的财务活动及其形成的财务关系的管理。所谓企业的财务活动，就是企业再生产过程中的资金运动；所谓财务关系，就是由企业的资金运动形成的企业与其他各个经济主体的经济利益关系。解2

财务管理的本质二、财务管理的概念和实质

企业的资金运动过程财务管理的内容与企业财务关系第二节一、财务管理的内容

所有者投入资金和企业的留存收益构成企业的自有资金，债权人借入资金形成企业的外来资金。筹资管理就是要确定企业资金的筹集规模和渠道、方式，确定合理的筹资结构，以最小的筹资成本筹集企业所需要的资金。（一）资金筹集企业资金的来源所有者投入资金债权人借入资金企业的留存收益一、财务管理的内容（二）资金投资或使用狭义广义狭义的投资是指以现金、实物资产和其他资产对外或对其他单位进行的投资。广义的投资不仅包括狭义的投资，还包括企业对内进行的投资。一、财务管理的内容

资金营运是企业在日常经营活动中发生的一系列资金收付行为。企业在采购、生产和销售过程中要支付采购款、工资和各种费用及收回货款等，这一系列的资金收付行为都源于企业经营引起的财务活动，故称为资金营运活动。在资金营运活动中，资金周转越快，在一定时期相同数量的资金生产出的产品越多，取得的收入越多，资金增值就越多。因此，加速资金周转与提高资金利用效率是资金营运的直接目的。（三）资金营运一、财务管理的内容

资金收益和分配是企业财务管理的最后环节，是企业财务管理的终点。企业开展财务活动的直接目的就是通过资金的筹集和有效使用来获得收益。企业通过自己的生产经营活动和对外投资活动会取得各项收入。这些收入在弥补了各项耗费后会形成企业的利润。资金收益和分配就是要制定好企业的利润分配政策特别是股利分配政策，处理好企业当前利益和长远利益的关系，保证企业的长远发展。（四）资金收益和分配二、企业财务关系（一）企业与投资者之间的财务关系企业的投资者主要有国家、企业法人单位、个人投资者和外商等。投资者对企业进行投资，是企业的所有者，要求企业给予投资回报，分享企业的利润分配。因此，企业与投资者之间的财务关系是被投资与投资的关系，属于所有权性质的关系。二、企业财务关系（二）企业与受资者之间的财务关系

企业以购买股票或直接投资其他单位的方式进行投资，形成企业与受资者之间的财务关系。企业根据投资约定及时出资并参加受资者的经营管理和利润分配。因此，企业与受资者之间的财务关系是投资与被投资的关系，同样体现的是所有权性质的关系。二、企业财务关系（三）企业与债权人之间的财务关系

国家税务机关代表国家向企业征收各种税款并向企业提供税务服务。按照国家的税收法律法规规定及时足额向国家缴纳税款是企业应尽的义务。所以，企业与国家税务机关之间的财务关系是税收的征纳关系。二、企业财务关系（四）企业与国家税务机关之间的财务关系国家税务机关代表国家向企业征收各种税款并向企业提供税务服务。按照国家的税收法律法规规定及时足额向国家缴纳税款是企业应尽的义务。所以，企业与国家税务机关之间的财务关系是税收的征纳关系。二、企业财务关系（五）企业与企业内部各单位之间的财务关系

在实行内部经济核算制和内部经营责任制的情况下，企业财务部门与企业内部各个部门、各单位之间会发生经济业务往来，形成资金在内部的计价和结算，以明确各自的经济责任，从而有效地发挥激励和约束机制。因此，企业与企业内部各单位之间的财务关系反映了企业内部的资金结算关系，体现了企业内部各单位之间的经济利益关系。二、企业财务关系

（六）企业与职工之间的财务关系

企业职工向企业提供自己的劳动，企业应按照职工提供的劳动的质量和数量向职工支付薪酬。因此，企业与职工之间的财务关系是工资结算关系，体现的是按劳分配性质的关系。财务管理的目标、原则与环节第三节一、财务管理的目标

财务管理的目标又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的最终目的。它决定于企业的目标和财务活动自身的客观规律，是开展企业财务活动的出发点和归宿，也是财务管理的基本理论之一。当然，企业是以营利为目的的组织。其出发点和归宿都是盈利。企业财务管理的目标应满足企业生存、发展、获利的要求。财务管理的目标具有相对稳定性、多元性和层次性等特征。明确财务管理的目标是做好财务工作的前提。一、财务管理的目标

利润最大化观点早在19世纪就被西方经济理论界推崇。该观点认为，利润反映了企业一定时期经营的最终结果，体现了企业的经济效益；社会经济资源总是流向实现增值最多的企业。因此，利润最大化有利于社会资源的合理配置。（一）利润最大化利润最大化的缺陷没有考虑利润实现的时间价值因素、利润与所投入的资本额之间的内在联系实现利润所面临的风险因素以利润最大化为目标可能导致企业的短期行为一、财务管理的目标

股东财富最大化又称企业价值最大化，其建立的理论依据是现代委托代理理论。该观点认为，企业经营者应最大限度地谋求股东或委托人的利益。谋求股东或委托人的利益的途径是提高企业资本报酬，增加企业财富。企业的财富越多，企业的价值越大，股东或委托人的财富也就越多。（二）股东财富最大化一、财务管理的目标

企业价值最大化的观点被当前学术界普遍认同。该观点认为，现代企业是多边契约关系的集合，经营者不能只考虑股东的利益，而应考虑企业整体的利益。企业的价值就在于它能给企业的所有者和其他利益相关者带来未来的报酬。企业价值最大化更能体现企业主体的特征和利益相关者的利益，因而较股东财富最大化更为合理。此处的企业价值不是资产的账面价值，而是企业全部财产的市场价值，反映了企业潜在或预期的获利能力。（三）企业价值最大化一、财务管理的目标

权益资本利润率最大化又称每股盈余最大化或权益资本净利率最大化，是指企业的净利润与投资者投入的资本的比率。该种观点认为，现代企业是一个以营利为目的的经济组织，财务管理只有把资本收益作为其追求的目标，才有助于企业目标的实现；资本收益反映了多元利益主体的共同愿望；以最少的投入获得最多的收益是评价资源有效利用和配置的重要依据。（四）权益资本利润率最大化现金流量平衡原则资金的时间价值原则风险与收益权衡原则净增收益原则财务管理的原则二、财务管理的原则三、财务管理的环节（一）财务预测财务检测的作用：（1）预测企业的生产经营方案，为企业决策提供可靠的依据。（2）预测企业的财务收支情况，为企业确定未来的经营目标。（3）预测企业的各项定额和标准，为企业编制财务计划、分解财务指标提供依据。财务预测是企业根据过去的财务活动资料，结合现实的变动情况，对企业未来的财务活动的发展趋势所做出的科学预计和测算。常用的财务预测方法有定性预测法和定量预测法。三、财务管理的环节

财务决策是指在财务预测的基础上运用决策的专门方法，从若干个备选财务活动方案中选择一个最优方案的过程。财务决策是财务预测的结果，也是编制财务计划的基础，是财务管理的核心环节。财务决策涉及企业财务活动的全过程，一般包括筹资决策、投资决策、股利分配决策和其他有关方面的决策。财务决策的方法主要有确定性决策方法、不确定性决策方法和风险决策方法等。（二）财务决策三、财务管理的环节

财务计划是组织企业财务活动的计划文件。编制财务计划就是将财务预测和财务决策提供的目标和选定的最优方案形成各种主要的计划指标，然后拟定各项具体措施，协调各项计划指标的过程。财务计划是财务预测与财务决策的具体化，也是进行财务控制与财务分析的依据。编制财务计划的方法主要有固定预算法、零基预算法、弹性预算法和滚动预算法等。（三）财务计划三、财务管理的环节

财务控制是指依据财务计划目标，采用控制的程序和方法，对企业生产经营的各项日常活动进行调节和监督，从而发现实际偏差并加以纠正，以保证财务目标实现的过程。财务控制是财务计划得以实现的保证。常用的财务控制方法有事前控制、事中控制和事后控制。（四）财务控制三、财务管理的环节

财务分析是以会计核算资料主要是报表资料为依据，运用专门的分析方法，对企业的财务活动和结果进行分析和评价的过程。相关人员通过财务分析既可以了解企业的财务状况、偿债能力、资金营运能力、盈利能力等，还可以评价企业经营者和有关部门的经济责任及其履行情况。财务分析的方法主要有对比分析法、因素分析法、趋势分析法和比率分析法等。（五）财务分析财务管理环境第四节一、财务管理环境的概念及其分类

企业财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务管理活动产生影响的各种内外部客观条件或因素。企业的财务管理活动是在一定的环境下进行的，必然受到环境的约束或制约。各种环境是客观存在的。企业要想做好财务管理工作，就要研究对财务活动产生影响的各种因素。一、财务管理环境的概念及其分类

财务管理环境一般按层次可分为宏观环境和微观环境。财务管理的宏观环境是指影响企业财务活动的各种宏观因素，如社会政治因素、文化宗教因素、经济因素、法律因素和金融市场因素等。财务管理的微观环境是指影响企业财务活动的各种微观因素，如企业的所有制形式、组织形式、生产状况、供应状况和销售状况等。

财务管理环境还可以按范围分为内部环境和外部环境；按可控性分为企业可控制的环境和企业不可控制的环境；按稳定性分为相对稳定的环境和相对动态的环境。二、财务管理的外部环境

社会文化包括教育、科学、文学、艺术、宗教、道德、观念等。与人类社会生产活动不同，社会文化构成人类的精神活动。作为人类的一项社会活动，社会文化的各个方面必然会对企业的财务活动产生影响。其中，教育、科学、观念等直接影响现代企业财务管理活动。（一）社会文化环境0102030405经济体制经济政策市场竞争经济周期通货膨胀二、财务管理的外部环境（二）经济环境06经济发展速度二、财务管理的外部环境（三）法律环境1.企业组织法独资企业01合伙企业02公司制企业03二、财务管理的外部环境（三）法律环境2.税收法律法规

税法是调整税收征纳关系的法律规范，是税收法律制度的总称。税种、税率、征收范围、税收减免、优惠政策等都会影响企业的财务活动。根据“统一税法，公平税负，简化税制和合理分权”的税制改革原则，我国建立了以流转税和所得税并重，辅之以其他税种为特征的税收体系。税收体系主要包括所得税类、流转税类、资源税类、财产税类和行为税类。二、财务管理的外部环境（三）法律环境3.财务法律法规

财务法律规范是规范企业财务活动，协调企业财务关系的行为准则。目前，我国的企业财务法律规范主要由《企业财务通则》、行业财务制度及企业内部财务制度构成。《企业财务通则》是财务法规体系的基础，规范了在我国境内设立的各类企业进行财务活动必须遵循的基本原则和规范；行业财务制度则是对各类行业进行财务活动所必须遵循的原则和一般要求所做的规范；企业内部财务制度是企业自身用来规范其内部财务活动行为，处理内部财务关系的具体规范。二、财务管理的外部环境