理念篇贺泓霖

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综合处理能力第三方理财公司2、推荐渠道——智易东方公司的专家比个人拥有更多的投资渠道3、接受专业委托服务——智易东方的专家比个人拥有更专业、更全面的投资分析技术诺贝尔奖金为何总是派发不完？

每个奖项奖金150万美元，

共颁发奖金超过1000万美元！

诺贝尔奖金为何总是派发不完？

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复利效应收入>支出

财富贬值速度比估计的要快！

现在的有钱人=以后也是有钱人理财

理财是根据每个人的家庭和财务状况，将资产进行合理地规划，让资产稳健增值，理财的目的是战胜通货膨胀，

实现财务自由！财富增长的核心

致富的钥匙复利增长

寻觅上帝的力量--复利伟大科学家爱因斯坦说：世界上最厉害的武器不是原子弹，是时间+复利爱因斯坦不同投资回报下的复利效应图示

巴菲特的致富秘密：

旗下巴郡投资1965－2009年

增长4340倍

财富倍增的秘密：平均20.3％的42年复利增长,每年增长96多倍！目前国内各种理财工具能否：跑赢通货膨胀，稳健复利增长？投资工具年化复利回报稳健性银行存款2%-6%很稳健保险/债券/租金5%-8%较稳健房地产投资

8%-10%稳健实业

10%-15%有风险艺术品20%-风险大股市？风险较大A股市场过去十年大盘涨幅-0.03倍，年化回报率-0.33%1、长线投资创造复利力量的三驾马车如何规避投资风险，获得稳定的收益？一、长线投资忽略短期的小波动，长期持有，复利增长！投资时间越长，回报越稳定！2、长线投资的时间复利效果分散了股市多空、股票价格起伏的短期风险。1、长线投资的收益为复利效应，本金所产生的利润加入本金继续衍生收益，通过利滚利的效果，随着时间的推移，复利效果越明显。3、长线投资可以抹平股市行情的高峰和低谷，消除市场的波动性。只要选择的市场有整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益。

巴菲特的致富秘密：

旗下BerkshireHathaway公司1965－2009年

增长4340倍

财富倍增的秘密：平均20.3％的45年复利增长,每年增长96倍！印度股市过去十年大盘涨幅4.05倍，年化回报率：17.57%印尼股市过去十年大盘涨幅8.93倍，年化回报率：25.8%泰国股市过去十年大盘涨幅2.45倍，年化回报率：13.17%韩国股市过去十年大盘涨幅1.99倍，年化回报率：11.57%俄罗斯股市过去十年大盘涨幅5.47倍，年化回报率：20.53%阿根廷股市过去十年大盘涨幅11.64倍，年化回报率：28.87%黄金市场过去十年金价涨幅5.34倍，年化回报率：20.29%美国道琼斯指数十年大盘涨幅0.18倍，年化回报率：1.3%美国道琼斯最近40年走势图08年金融海啸2000年全球科网股爆破87年股灾股市类别过去十年大盘涨幅过去十年大盘年化回报率印度孟买指数4.05倍17.57%印尼雅加达综合指数8.93倍

25.8%泰国指数

2.45倍

13.17%韩国综合指数1.99倍

11.57%俄罗斯指数5.47倍

20.53%阿根廷指数11.64倍

28.87%国际金价5.34倍20.29%道琼斯指数0.18倍1.3%上证指数

-0.03倍

-0.33%过往十年指数平均回报4.45倍15.42%长线投资全球九个市场，过往十年每个市场的年化回报率1、长线投资2、分散投资创造复利力量的三驾马车著名投资大师彼特·林奇

分散投资2◆不要把鸡蛋都放在一个篮子里！◆在全球投资多个相关性低的市场，以避免投资单一市场的风险。全球有很多投资热点，投资者应该分散投资到这些市场，第一可以分散风险，第二可以争取利益最大化！过去五年各主要国家货币对美元升值幅度截止到2010年底分散投资的额外回报—来源于多种货币资产的超额收益国家货币升值幅度

欧元18.72%泰铢22.85%新加坡元23.25%新西兰元28.97%日元29.47%瑞士法郎31.15%澳大利亚元47.47%人民币18.64%Unit:%DataSource:Bloomberg信托方式，资金安全专业团队管理，专家为市场把脉分散灵活投资到全球不同区域和行业，

捕捉环球机遇长线、全球分散投资的最佳理财工具

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全球基金组合投资首域中国增长基金过去十年累计回报8.48倍，年化回报率：23.84%基金名称首域中国增长基金I基金经理LauMartinQuanqiangXian成立日期1999-08-17资金规模（百万）3843.81投资组合前十大持股公司持股比例地区行业备注烟台张裕5.20%中国消费用品亚洲最大的百年葡萄酒生产经营企业，销售额位列全球第14位李宁集团4.30%香港非必需消费品国内最大的体育用品企业，世界综合运动品牌前四强恒安國際集團有限公司4.20%香港消费用品国内最大的妇女卫生巾和婴儿纸尿裤生产企业，福布斯中国顶尖企业排名榜56位中国太平保险4.00%香港金融中国第一家金融保险控股集团公司，名列“2009年亚洲保险业竞争排名”寿险公司第9位新奥燃气3.80%香港公共事业国内覆盖用户规模最大的城市燃气专业运营商和能源分销商之一“2009年最具潜力的中国企业”第一名中国海洋石油总公司3.60%香港能源中国最大的国家石油公司之一，中国最大的海上油气生产商，世界500强名列252位中国电信3.50%中国电信国内主导的“通信运营商的服务商”世界500强名列204位华润电力3.40%香港公共事业国资委直属中央企业，是中国最具实力的多元化集团公司，全球能源企业250强，名列亚洲地区第54名华润创业3.40%香港消费用品中国内地以销售计算最大的啤酒商，世界500强名列395位。华润创业3.40%香港消费用品中国内地以销售计算最大的啤酒商，世界500强名列395位。迈瑞医疗3.20%香港健康护理全球生命信息监护领域的第三大品牌贝莱德拉丁美洲基金过去十年累计回报6.33倍年化回报率：20.26%

基金名称贝莱德拉丁美洲基金基金经理LandersWilliam成立日期1997-01-08资金规模（百万）6220.81投资组合前十大持股公司持股比例地区行业备注ItauUnibancoHoldingS.A.ADR巴西聯合銀行9.67%巴西金融巴西资产最大的私人银行ValeS.A.巴西淡水河谷7.51%巴西能源世界第一大铁矿石生产和出口商AmericaMovilS.A.B.deC.V.ADRL墨西哥美洲电信公司9.41%墨西哥电讯是拉美领先运营商，同时也是全球最大的无线运营商之一PetroleoBrasileiroS.A.巴西石油公司8.29%巴西能源以石油为主体、跨国经营的国有控股公司BankBradescoADR巴西银行4.66%巴西金融巴西最大的商业银行，世界500强之一ItausaInvItauSa巴西Itau银行3.55%巴西金融BradesparSA巴西发展银行的投资公司3.46%巴西金融OGXPetroleoEGasParticipacoesS.A.OGX油气公司3.16%巴西能源巴西油气生产新贵,世界500强之一CyrelaBrazilRealtyS.A.EmpreendePart2.86%巴西工业用品MexicanEconomicDevelopment墨西哥经济发展公司2.83%墨西哥消费用品匯豐印度股票基金过去十年累计回报6.21倍年化回报率：20.03%基金名称汇丰印度（全球最大印度基金）基金经理DuggalSanjiv（圣傑夫‧道格）成立日期1996-3-4基金类型印度股票投资组合前十大持股公司持股比例地区行业备注JindalSteel&PowerLtd.金达来钢铁电力公司7.48%印度钢铁世界排名第81位。CairnEnergyPLC凯恩能源公司6.92%英國能源独立的石油和天然气勘探和生产公司MarutiSuzukiIndiaLtd.马鲁蒂铃木印度有限公司6.77%印度汽车马鲁蒂与日本铃木合作生产用于印度的,平民可以负担得起的经济型汽车。HCLTechnologiesLtd.HCL信息技术有限公司6.14%印度商业服务全球领先的IT服务公司StateBankofIndia印度国家银行5.01%印度金融服务印度最大的商业银行。UnitechLtd.印度Unitech集团4.87%印度房地产印度领先的房地产开发商，在印度全国境内均有工程RelianceIndustriesLtd.信实工业有限公司4.55%印度工业用品是印度最大的私营集团企业，在福布斯５００强企业中排名２６４位。BhartiAirtelLtd.印度巴帝电信3.29%印度电讯印度最大的电信公司Dr.ReddyLaboratories,Ltd.阮氏实验室有限公司2.39%印度健康护理2000年收入为1．2亿美元，净收入725万美元，是印度本土5强制药商之一Mahindra&Mahindra马亨德拉2.28%印度汽车印度最大的制造业公司，Mahindra公司生产的拖拉机在全球市场位居前三贝莱德世界矿业基金过去十年累计回报6.04倍年化回报率：19.71%基金名称世界矿业基金经理HambroEvy成立日期1997-03-24资金规模（百万）13015.03投资组合前十大持股公司持股比例地区行业备注RioTintoPLC力拓英国9.67%英国能源全球第二大采矿业集团BHPBillitonPLC必和必拓8.73%英國能源世界上最大的综合资源公司ValeS.A.巴西淡水河谷7.51%巴西能源世界第一大铁矿石生产和出口商TeckResourcesLtdSubordinateVotingShare泰克资源有限公司5.20%加拿大能源加拿大最大的矿产公司ImpalaPlatinumHoldings因帕拉铂金控股公司4.83%南非矿产最有效和成本最低的世界主要白金生产商之一。XstrataPLC斯特拉塔有限公司4.80%英国能源是全球大型矿业公司之一Freeport-McMoRanCopper&GoldB美國自由港邁克墨倫銅金礦公司4.70%美国能源世界上最大的钼生产商BuenaventuraMiningCompanyInc.ADRBuenaventura矿业公司3.42%秘鲁矿产秘鲁最大的公开上市公司和秘鲁贵金属采矿权的主要持有人EurasianNaturalResourcesCorporationPLC欧亚自然资源公司2.74%哈萨克能源集团占哈萨克斯坦的国内生产总值约百分之五NewcrestMiningLimited纽克雷斯特矿业公司2.28%澳大利亚矿产澳大利亚最大的黄金矿业公司贝莱德世界黄金基金过去十年累计回报6.44倍，年化回报率：22.22%基金名称贝莱德世界黄金基金基金经理HambroEvy成立日期1994-12-30资金规模（百万）6892.34投资组合前十大持股公司持股比例地区行业备注NewcrestMiningLimited纽克雷斯特矿业公司2.28%澳洲矿产澳大利亚最大的黄金矿业公司Goldcorp,Inc加拿大黄金公司”6.33%加拿大矿产全球市值第二大的金矿商KinrossGoldCorporation加拿大Kinross黄金公司6.13%加拿大矿产加拿大第三大金礦商BuenaventuraMiningCompanyInc.ADRBuenaventura矿业公司3.42%秘鲁矿产秘鲁最大的公开上市公司和秘鲁贵金属采矿权的主要持有人NewmontMiningCorporation纽蒙特矿业公司5.77%美国矿产世界上最大的黄金开采公司，其业务横跨全球五大洲RandgoldResources,Ltd.ADR兰德黄金资源5.26%南非矿产非洲的重点黄金开采和勘探和纳斯达克证券交易所上市的公司EldoradoGoldCorporation,Ltd埃尔乐多黄金公司4.61%加拿大矿产生产成本最低的黄金生产商之一ImpalaPlatinumHoldings因帕拉铂金控股公司4.83%南非矿产最有效和成本最低的世界主要白金生产商之一。FresnilloPLC弗雷斯尼洛矿产公司4.32%英国矿产全球最大白银生产商LihirGoldLimited澳大利亚利希尔黄金公司4.16%澳洲矿产主要的全球黄金生产商构建基金投资组合基金名称十年总回报十年年化回报%首域中国8.48倍23.84%汇丰印度6.21倍20.03%贝莱德世界黄金6.44倍22.22%贝莱德拉美6.33倍20.26%贝莱德世界矿业6.04倍19.71%平均回报6.70倍21.21%1、长线投资3、专业投资2、分散投资创造复利力量的三驾马车三、专业投资----智易东方全球精选基金组合专业投资策略之一：

选择市场全球主要国家或地区全球精选资产分配成熟市场的分配20%±10%新兴市场的分配80%±10%战术上的资产分配12个成熟市场

国家或地区13个新兴市场

国家或地区重点投资的10

个市场配置成熟市场：

ETF基金股票基金新兴市场：ETF基金股票基金

商品市场：能源基金黄金基金印度印尼泰国韩国俄罗斯巴西阿根廷墨西哥黄金市场中国世界经济进一步成长的动力－－－十个市场的横空出世国家精选流程每月策略会议

决定国家配置建议国家分配建议国家比重风险控制基金组合中各个国家比重得分表不可测量因素由上而下模型:

国家排名印度印尼泰国韩国俄罗斯巴西阿根廷墨西哥黄金市场中国每个市场比重的最终敲定10%20%10%20%10%6%2%2%10%10%

专业投资策略之二

基金选择

如何提升回报收益？基金选择策略55采取由上而下的投资策略-使用定性研究和定量研究总体经济展望/经济周期针对个别市场的基本面分析个别基金的分析/基金的比较投资组合调整–相关系数的风险，货币风险，压力测试绩效表现追踪&按月调整投资组合配置主动型基金筛选机制子基金的筛选定性研究定量研究基金的投资策略管理人的研究团队管理人的财务状况管理人的内控机制管理人的管理规模管理人的经营理念过往的业绩表现中立机构的评级基金的收益、阿尔法系数、标准差、夏普指数等基金买卖证券的交易成本子基金间的相关性

专业投资策略之三：

控制仓位，灵活投资

经济周期复苏繁荣衰退萧条仓位变化建仓重仓减仓空仓跟踪市场、分析政策和经济数据，控制好仓位香港中国基金200720082009总收益年均回报无策略75%-54%96%58%16%有策略75%-10%50%110%28%

在哪里可以做《全球基金组合投资》？金融开放的国家或地区香港欧洲美国新加坡日本南非加拿大巴西澳洲香港–全球一大金融中心全球金融巨头的集中之地法制健全管理高效严谨资金安全保障性高允许全球投资者在香港投资在全球14万多只基金当中，获得香港证监会批准的基金有5700多只银行基金公司证券公司保险公司基金交易平台的选择

银行保险公司资金安全性安全很安全基金选择十只左右过百只认购费5%无转换费5%无行政费和管理费无平均约4%一年基金转换时间T+5T+1税务要交税免增值税和遗产税债务不免免首年红利赠送没有有（高达62.5%）最短定投时间没规定三年以上资金灵活性很灵活强化投资经律管理选择保险公司的平台更为划算！！在保险公司购买基金的优势美国万通MassMutual瑞士苏黎世Zurich英国友诚FriendsProvident荷兰ING标准人寿StandardLife英杰华AVIVA友邦AIA法国安盛AXA全球最著名的保险公司总部设于法国，成立于1816年。截至2010年12月31日，AXA集团拥有：安盛保险金融集团简介总收益为9,447亿港元*管理的资产达114,641亿港元*经常性收益为403亿港元**以1欧罗兑10.3842港元计算业务遍布全球61个国家9,500万名客户214,000名员工截至2010年12月31日，AXA香港拥有：在香港及澳门拥有超过1,000,000名客户超过4,000名员工及理财顾问管理的资产达913亿港元总保费收入为158亿港元AXA在香港一站式基金平台目前欧美市场上最流行一种“FOF”的理财方式，也是当今最受亚洲客户(包括中国)信任的的理财工具

基金公司FundHouse1.

联博Alliance

Bernstein2.

霸菱Barings3.

贝莱德BlackRock4.百利达BNP5.

富达Fidelity6.首域FirstState7.

富兰克林邓普顿FranklinTempleton8.亨德森Henderson9.骏利Janus10.

百达Pictet11.

施罗德Schroders安盛保险公司基金池基金类别覆盖范围69只供内部培训使用覆盖基金类别数目：53科学的资产配置建议

现金／活期存款

保险、债券

房地产基金

股票

高风险高风险程度低

建议资产分布比例

0%--5%--------------------------10%--15%-----------------------

30%--50%------------------

15%--35%-----------------

5%--15%-----------------1-2年的生活费--------------《全球基金组合投资》储蓄子女教育费用储蓄退休养老费用实现财务自由！通过保险公司的平台，投资全球基金前必须了解的三个问题全球基金解析安全性合法性

安全性缴交保费买基金卖基金支票取钱危机＝机会？？美国市场各次金融危机后买入股票1年回报香港市场各次金融危机后买入股票1年回报台湾市场各次金融危机后买入股票1年回报四次危机平均涨幅40.7%，投资100万，抓住十年四次投资机会，资本增值为380万！四次危机平均涨幅67.17%，投资100万，抓住十年四次投资机会，资本增值为689万！四次危机平均涨幅51.81%，投资100万，抓住十年四次投资机会，资本增值为496万！四次危机平均涨幅68.29%，投资100万，抓住十年四次投资机会，资本增值为809万！中国市场各次金融危机后买入股票1年回报日本地震和海啸的即时后果发生地震和海啸3日跌1,829点（↓17.5%）2011年3月份：日经225指数76俄羅斯股票基金—收益：21.5%9月份投资俄罗斯的收益JF泰國基金"A"

(JFTHU)55.186.12007/2008智易东方基金资产管理业绩报告2007年第一季第二季第三季第四季年结算智易东方配置绩效3.2%10.1%6.8%4.7%27.1%MSCI世界指数2.0%6.5%3.0%-2.1%9.6%2008年第一季