我国中小企业融资难问题及对策研究

摘要在时代的快速革新下，随着经济体制的改革升级不断深入，中小企业在支撑就业、稳定增长、改善民生等方面发挥着重要的作用，它作为市场经济的重要组成部分，中小企业发展水平逐渐成为衡量一个地区经济发展水平的重要指标，同时也是衡量一个地区是否具备竞争力的重要条件。然而，中小企业融资难的问题涉及面范围广且日益突出，成为束缚中小企业健康发展的关键因素，所以，如何解决中小企业融资难问题，加大对中小企业的扶持和服务，是社会各界需要普遍关注和共同协作的课题。文章通过我国中小企业发展的现状与特点，总结出当前我国中小企业融资难的原因，并通过对比国外中小企业融资发展的情况与对策，提出解决的中小企业融资难的对策及建议。关键词中小企业；融资；现状；对策分析AbstractWiththerapidinnovationofthetimes,theeconomicsystemreformandupgradingaredeepening.SMEplayanimportantroleinsupportingemployment,stabilizinggrowthandimprovingpeople'slivelihood.Asanimportantpartofthemarketeconomy,thedevelopmentlevelofSMEhasgraduallybecomeanimportantindicatortomeasuretheeconomicdevelopmentlevelofaregionandanimportantconditiontomeasurethecompetitivenessofaregion.However,thefinancingdifficultyofsmallandmedium-sizedenterprisesinvolvesawiderangeandisbecomingincreasinglyprominent,whichhasbecomeakeyfactorconstrainingthehealthydevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises.Therefore,howtosolvethefinancingdifficultyofsmallandmedium-sizedenterprisesandincreasethesupportandserviceforsmallandmedium-sizedenterprisesisasubjectthatallsectorsofsocietyneedtopayattentiontoandcooperatewitheachother.Basedonthecurrentsituationandcharacteristicsofthedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprisesinChina,thispapersummarizesthereasonsforthefinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprisesinChina,andputsforwardcountermeasuresandsuggestionstosolvethefinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprisesbycomparingthesituationandCountermeasuresoffinancingdevelopmentofforeignsmallandmedium-sizedenterprises.KeywordsSME；Financing；Currentsituation；Analysisofcountermeasures目录TOC\o"1-2"\h\z\u摘要 （二）中小企业的特点由于中小企业在界定和划型标准上有着不统一、不全面的状况存在，中小企业的概念也并不是一个绝对的确定的概念，各个中小企业之间不仅存在着经营规模和技术质量上的差异，同时也存在着组织形式和管理结构上的区别，所以对中小企业的特点做出全面系统的概括也十分的困难。在这里，我们仅能将中小企业与大型企业放在一起，相比较的大致说明其特点。第一，中小企业的所有权与经营权是相统一的。中小企业大多采用家族管理的模式，企业的组织结构相较大企业来说更简单，这有利于企业所有者对企业的生产经营进行控制和管理，但其融资渠道主要依靠内部融资，难以获得生产经营所需的资金，不能满足以后生产发展的需求第二，数量众多，分布广且经营灵活多样化，适应性强。据2017-2022年的中国企业经营项目行业市场深度的调研及投资战略研究分析报告表明，目前我国中小企业有4000多万家，占企业总数的99%，有着广泛的社会基础，中小企业贡献了中国GDP的60%以上，50%的税收以及80%的城镇就业。就其行业分布来看，中小企业涉及到几乎所有的竞争性行业及领域。除此之外，中小企业的投入产出规模较小，投转自产相对大企业容易，所以中小企业可以迅速的适应市场的变化，并且管理模式呈现扁平化，有助于企业进行决策与执行，经营灵活，经营的周期短，可以短时间内回笼资金，保持资金运转，具有很强的适应性。第三，中小企业抵御风险的能力差，受外部冲击的影响较大。规模小导致其技术经验较为欠缺，生产成本高，所以缺乏市场竞争力，很难与资金充足、技术成熟的大型企业相抗衡，并且其筹资能力差，资金链薄弱，自身难以研究与创新，在市场竞争中处于被动的局面。二、中小企业融资状及困境原因分析（一）我国中小企业融资现状1.我国中小企业融资现状概述从上世纪80年代开始，在我国国民经济的发展中，中小企业占据着十分重要的地位，把数量庞大的中小企业喻为国民经济发展的“蚂蚁雄军”毫不为过。自从1978年改革开放以来，我国中小企业的发展在党的领导下有了质和量的飞跃，逐渐成为国民经济发展的中流砥柱和中坚力量。国务院在指导中小企业发展工作领导小组中的第一次会议指出，目前，中小企业的发展具有鲜明的“五六七八九”的特征，其贡献了50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新，80%以上的城镇劳动就业和90%以上的企业数量。由此可见，中小企业的发展对我国的经济社会发展产生着十分重要的影响。然而，中小企业在发展过程中也面临着重重困难，如技术落后、融资困难以及市场准入门槛过高的情况，其中融资困难是目前制约中小企业发展最现实的问题之一，亟待解决。根据《我国中小企业发展蓝皮书》数据显示，90%以上中小企业都存在融资困难的问题，至少30%的中小企业因为融资失败而导致资金供应链断裂，走向破产，这严重阻碍了中小企业的发展甚至影响了我国国民经济的健康发展。我国中小企业融资需求与供给情况在中小企业的发展过程中，资金是企业生产经营发展的基础，大部分的企业在缺乏资金时就无法进行正常的生产经营。因此调查与分析中小企业融资的需求与供给的情况及其原因十分必要。据2017年的调查结果显示，全国范围内有70%以上的中小企业都有融资的需求。原因如下图2-1。图2-1中小企业资金需求原因通过对中小企业的资金需求原因调查来看，大多数的中小企业都存在融资需求，根据每个中小企业的融资需求在企业不同的发展阶段具有不同的特点，按照需求的类型也分为短期生产融资需求，长期建设性融资需求，拓展类的融资需求等，各个企业融资目标也有不同，因此对资金也有不同程度的需求。但我国中小企业的融资渠道狭隘单一，目前我国中小企业的资金来源主要如下图2-2。来源：人民银行图2-2中小企业资金来源比例如图2-2，根据人民银行对中小企业融资渠道来源的调查报告数据统计，目前我国中小企业的资金来源中有62%是依靠自筹和银行贷款，大多数中小企业在初期都是依靠自己或家族原始积累的自有资金或从亲朋好友处筹借来的资金进行初期的生产经营，但金额非常小且十分有限，支撑不了企业的后期运营发展。中小企业筹集资金的重要方式主要是民间借贷，在企业发展运营的过程中遇到资金问题，尤其在企业急需资金的情况下，企业往往选择向民间融资，因为这种方式手续简便、期限灵活、资金到位速度快，但缺点是缺乏相关的法律约束，同时借贷资金的成本较高。中小企业在借助资本市场发行股票或债券进行融资的比例仅仅只占5%，这种方式的门槛较高、条件相对其他方式严格，又因为达到中小板上市条件的企业很少，所以远不能满足广大中小企业的融资需求。从资金的供给来看，大多以银行为主，而在所有的银行之中，国有银行提供的占比比较大，不同性质的银行占比见2-3。来源：国家统计局图2-3不同性质银行占比由图看出，企业在融资过程中，由于自身发展的阶段与经营的特点不同，对银行的选择也有很大的差异。在企业的融资选择中，有70%以上的企业选择在国有银行与股份制银行进行贷款，但很少有人选择在外资银行贷款。这是由于各个银行对企业的审批条件及流程都有不同的要求，不同性质或规模的企业所能贷到的资金也有所不同。（二）我国中小企业融资困境原因分析中小企业融资困难的局面不单单是企业自身素质的问题造成的，还是金融机构体系、政府的政策制度与国家宏观调控等多层次因素综合作用的结果。1.企业自身整体素质（1）企业经营能力差大多数中小企业先天规模小、资金少、技术水平较低，管理制度不完善，没有长久的战略发展方向与目标，致使中小企业的经营能力弱，市场竞争力小，抗风险能力较差，而且目前有些金融机构对于中小企业贷款担保资产的条件有严格的限制，一些中小企业不符合担保要求，致使银行等金融机构在贷款时会惜贷，慎贷。（2）企业自有资金不足，融资渠道狭窄企业在创业阶段的过程中主要依靠内部融资，相对于内部融资，外部融资市场准入要求过高且获得资金较少。利用率低，融资难度大，又受到企业自身经营的特点，大多数的中小企业侧重于短期贷款因此外源融资的比例很小。内源融资的途径主要是企业自筹和向关系人借贷两种方式，但不论是哪种方式，利率都要高于金融机构同期贷款利率，并且资金来源都十分狭窄，中小企业难以借贷到发展所需的资金，从而束缚了中小企业的发展。财务制度不健全调查显示，我国中小企业有一半以上财务管理不健全，财务管理效率低的问题。多数中小企业都实行家族式管理，企业产权不清，对现金制度缺乏管理，造成资金不足，在使用资金上缺乏计划，使企业资金参加生产周转次数减少，无法应付经营所需的资金。当企业发生经营困难时，大量出现抽逃企业资金的现象，拖欠贷款利息，信用意识淡薄，极大地降低了企业信用度。从信息披露机制来看，中小企业自身经营特点的制约，未能构建有效的信息披露机制，对资金筹集产生了直接性的影响。2.金融制度体系（1）直接融资渠道目前我国的金融市场仍然采用以银行贷款为主的融资模式，这很大程度上导致了直接融资渠道不畅。第一，我国资本市场长期处于初级阶段，中小企业的风险管理能力比较低。第二，中小板相对于大多数中小企业来说，融资门槛较高。第三，发行股票债券等直接融资方式主要被上市公司及国有大型企业垄断。（2）间接融资渠道相对于银行贷款这个比较成熟的融资方式，票据市场、融资租赁等方式还是比较滞后的。而我国的银行系统对中小企业的扶持明显不足，中小企业的贷款往往存在金额较小，周期短，手续复杂，融资成本大的缺点，所以银行有借贷惜贷的情况。另外，我国银行贷款是以营利为目的的，我国中小企业因市场风险大，财务制度不健全，信息不透明而常被银行拒绝。（3）市场准入有障碍中小企业平等待遇得不到保障，是当前存在的突出问题。虽然目前政府领导实施市场准入负面清单制度，但清单外部分经营效益好的企业和垄断企业仍存在着违规设立准入许可的情况，这侵害了中小企业的权利，并且清单内的准入限制多，与清单相关的行政审批事项繁多、程序复杂，不利于中小企业的市场准入。3.国家宏观政策（1）利率结构不合理利率浮动小，不利于调动基层商业银行对中小企业贷款的积极性。中央银行准备金率也相对较高，商业银行吸收的短期存款存在中央银行可获得稳定的利差收入，相比较而言，商行不愿冒险向中小企业发放贷款。（2）配套法规不完善长期形成的“抓大企放小企”、“重强企轻弱企”的观念依然存在，没有对中小企业的融资提供有效的优惠与扶持政策。针对直接融资与间接融资的相关法律存在不足，工作方式也未有效调试，工作跟进不够，针对担保抵押贷款以及信用贷款的法律条款也有欠缺，不能有效提高融资效率。对新修订法律宣传不够，配套政策不完善，制度建设不适应，影响法律的贯彻实施。三、国外中小企业融资企业在推动地区经济发展，市场活力，促进技术创新方面都发挥着重要的作用，然而，无论是在金融体系发展较为健全的发达国家，还是在金融体系发育较不完善的发展中国家，中小企业融资难始终是困扰中小企业发展的最大瓶颈之一。下面以德国的中小企业融资为例。（一）国外中小企业融资基本情况1.德国中小企业的界定与我国不同，德国等许多欧美国家采用定性界定的方法，德国认为：凡是独立所有的、所有权和经营权相统一的、不是其他企业所属的、不能在资本市场进行直接融资的、经营者需要自担风险的为中小企业。2.德国中小企业融资现状德国的中小企业大多数为家族企业，其理论强调先内源融资，在外源融资，这种融资方式符合优序融资理论的结论。在外源融资中，大多数企业首先选择的是债务融资，其次是股权融资。在外源融资中，中小企业主要采用银行信贷的方式，据调查，德国中小企业贷款总额的44.8%来源于储蓄银行，20.3%来源于合作银行，20.2%来源于商业银行。但尽管如此，德国的中小企业融资情况与大多数国家一样，同样面临着融资难的问题，发展受到资金问题的制约。但在金融危机之后，德国中小企业的融资方式发生了一些变化，银行业逐渐严监管、负利率、数字化，其夹层融资市场逐渐发展为欧洲第二大市场，德国的中小企业资产证券化也发展迅速，德国的中小企业市场将传统的银行机构与现代化的资本证券市场结合起来，这使得中小企业发展较为迅速。（二）国外中小企业融资与我国的对比1.法律约束德国的政府表示，为企业制订适合企业发展的政策与法规，并为其营造良好的发展运营环境是政府的使命，为此德国制定了许多保障中小企业地位和各项权益的法律，自上而下，层级关系明显，为中小企业的发展营造出一个公平公正公开的发展环境。而我国法律制度不健全，政策贯彻不到位，使我国中小企业的发展受到制约。信贷风险机制德国的政策措施中，最关键的是建立企业，银行和政府合理分担信贷风险的机制。对于银行，政府分担信贷风险，中小企业则是巨大的信贷市场；对企业来说，企业可以顺利获得资金来源；对政府来说中小企业可以提高财务信息透明度，并接受监管，促进经济增长。而我国截然相反，政府扶持不够，银行对中小企业存在歧视现象，企业不愿提高财务信息的透明度，管理体制不健全。专业的管理机构德国的中小企业在发展的过程中，德国的政府不仅通过联邦经济部对中小企业进行管理，还下放权力，使州经济部对中小企业进行分级的管理。联邦政府为了扶持中小企业的发展，还设置了许多专门的机构进行监督约束，如德国的复兴信贷银行。不仅如此，政府在经济部下设200多人的中小企业局，方便对中小企业进行宏观的管理。当然我国工信部下设也有中小企业局，但由于种种原因，其功能还需要进一步的发挥出来。（三）国外中小企业融资对我国的启示1.健全政府支持支持体系（1）降低中小企业税收许多中小企业为了减轻税收负担，在财务报告上作假，财务信息不健全。政府降低中小企业的税收负担后，中小企业不愿牺牲融资利益，会规范财务记录，有更富裕的资金来生产发展，减税不仅对中小企业的增加内源融资，也可以缓解中小企业融资信息不对称的问题。（2）政府府采取间接手段进行扶持中小企业不能单纯依靠市场机制的作用，需要政府的指导与政策的扶持。德国属于政府主导型融资体系，但政府采取的是间接手段，利用财政和税收政策扶持，通过非营利的商业化运作，市场的优胜劣汰，进而提高中小企业的管理水平，提高财政扶持的力度，提高财政资金的运用效果。同时协助中小企业了解市场信息，掌握市场动向，为其员工提供教育培训机会，注重中小企业的长远发展。2.规范间接融资（1）发挥中小银行的作用德国的储蓄银行和合作银行主要以中小企业为服务对象。如城市商业银行或农村信用合作社可以充分发挥对了解当地经济情况的优势，与中小企业建立长期稳定的合作关系，缓解中小企业因信用体系不完善等问题带来的融资问题。（2）规范民间金融在我国民间存在着大量的借贷现象。这点表明了民间资本比较充裕，但也表明了正规的民间金融不能满足中小企业的借贷要求。民间金融成本低效率高，同时他们自负盈亏，可以有效进行约束和激励，所以，我们在发展民间金融的同时，我们必须进行合理的引导和严格的监管，使其朝着健康有序的方向发展。四、解决中小企业融资难的对策由前面分析可以得知，改善中小企业融资难问题，不仅需要政府为中小企业融资构筑良好的法律及市场环境，提供财政及税收政策，也需要银行深化制度改革，畅通中小企业融资渠道，更需要中小企业自身提高素质，增强内在融资能力。（一）加强自身建设1.规范企业自身的管理水平企业的管理治理结构决定着一个公司的融资，自身的素质提高有助于吸引其他公司投资，因此中小企业应该建立良好的组织管理结构，树立良好的企业形象，促进中小企业的制度建设。第一要产权清晰化，多元化，建立健全公司管理结构，制度结构多元化；第二建立规范的信息披露机制，将财务信息公开化、透明化，规范企业财务管理；第三要完善内部风险控制制度，加强对风险的监测分析与应对；第四要一切从实际出发，调整企业的战略发展目标，使其符合现代市场经济的发展需求，提高企业创造力，提高企业竞争力。中小企业还要提高自我积累的能力，努力改变自身弱势地位，第一要增加研发投入，积极创新产品，提高产品的与科技含量，以更好的适应市场。第二注重人才培养，引进高科技人才，专业管理人才，注意员工的教育与培训，提高员工素质能力；第三要增强经营水平，提高效率，降低成本，提高竞争力和抵御风险的能力。第四还要长期维系好与客户之间的关系，做到可持续性发展。2.加强中小企业诚信意识在现在市场经济发展下，最根本的是企业的诚信，诚信是一个企业生存发展的灵魂，企业的管理者应当把信誉作为其立足的第一要义。因此企业应该遵守诚信规则，规范经营，打造诚信品牌，塑造良好的企业形象。第一要树立诚信的观念，做到无不良信贷记录，提升银行的信用等级；第二相关文件等要保证真实性和准确性，自觉接受相关部门的监督和管理；第三进行内部财务管理规范化的建设。只有这样，才能更好地拓宽融资方式。（二）外部环境的改善1.政府支持及法律制度规范（1）政府扶持中小企业发展我国政府应该努力完善中小企业发展的外部环境，为中小企业的发展创造良好环境。政府不仅可以建立统一的管理机构，为中小企业的发展整合资源，负责中小企业各项优惠政策的实施，为中小企业的发展提供咨询服务，还可以通过财政间接扶持中小企业发展，鼓励银行向中小企业提供贷款，向银行支付部分利息补助，或通过制定税收优惠政策减轻中小企业的税收负担，缓解中小企业融资难问题；加强政策引导中小企业开拓市场，提供信息服务促进中小企业稳健经营，除此之外，政府还可以设立担保基金或机构，健全担保体制，分散其金融风险。（2）政府保护中小企业发展我国政府应该建立健全中小企业相关的各项法律法规，我国现行的《中小企业促进法》虽然指导性较强，但是强制性还不太够，政府应该为中小企业的发展创造良好的法律环境。政府不仅可以加快中小企业产权保护法的相关规定，对中小企业的知识产权、财产权、经营权给予特殊保护，保证中小企业在其经营发展中有法可依，还可以完善促进中小企业发展的相关规定，促进中小企业在公平公正公开的环境中健康竞争发展。2.建立健全金融机构体系（1）改善企业内部融资，拓宽融资渠道,企业应该制定一个长期发展的战略，建立规范的企业制度，科学治理与管理，企业中小企业规模小，资金较少，我们可以通过增加合伙人或这投资人等方式进行企业的内部融资，建立健全企业的自我积累机制，加强企业内部的财务管理与约束，合理利用企业的资金，尽量降低生产经营的成本，充分开发与挖掘企业的内部融资潜力，这些方式都可以改善企业的内部融资环境。其次，我国融资渠道较为单一，所以我们要合理调整融资渠道的选择，是融资渠道更加多元化。我们可以降低中小企业上市门槛，促使更多优秀中小企业上市融资；采取供应链融资方式，利用生产和销售的原材料和商品获得贷款；完善和促进证券产品市场的发展等方式来拓宽融资渠道。（2）促进金融机构改革创新随着金融市场的不断发展，尽管金融工具日新月异，但银行的贷款仍然对中小企业的融资起着十分重要的作用，但中小企业的贷款业务往往成本大，风险高，在现行的银行制度框架内，中小企业难以获得发展所需的信贷支持。首先应转变按企业所有制形式划分贷款的传统观念，加强与银行的信息沟通；其次，银行也要改变惜贷慎贷的做法，在明晰了解中小企业的发展现状及其发展前景之后，加强合作，除此之外，银行还应促进银行体制的改革与创新，简化贷款手续流程，增加企业担保方式，下放贷款的权限，降低中小企业的贷款成本。（3）完善信用评级体系及征信体系政府应该促进与加强资本市场运行环境的建设，加强企业的治理，完善中小企业的准入制度，对中小企业的素质进行把控，我们可以通过信用数据主体的参与，促进建立覆盖全国范围的信用数据库，通过信用数据的信息，借助外部专门机构，科学合理的界定中小企业信用等级，确保银行资金和社会资本安全。同时，也要完善信用征信体系，加快建设与经济发展相匹配的社会环境，促进不同部门的信息共享，消除信息孤岛，促进中小企业的发展。除此之外，政府也应该保证中小企业信用担保体系的建立健全，我国目前的担保公司规模较小，层次也较低，不能满足中小企业贷款的需求，我国政府应当推进建立多层次的中小企业信用担保制度，组建不以盈利为目的担保机构。结论中小企业在国民经济中占据着重要地位，中小企业的健康跑发展在保证国民经济增长、优化产业结构、缓解就业压力、实现技术创新方面都发挥着重要作用，解决中小企业融资难的问题是当前研究的重点问题，并且具有重要现实意义。本文采用了实证分析与规范分析相结合的方式，一方面通过对有关文献的阅读与整理，对中小企业融资的现状及其困境的进行了探讨与分析；另一