第十三章企业集团财务管理

第十三章企业集团财务管理13.1企业集团及其特征

一、企业集团及其分类〔一〕企业集团的概念1、概念：企业集团是指由探股公司及其附属公司所组成的多层次的、稳定的经济组织。企业集团是以一个或多个实力强大、具有投资中心功能的大型企业为中心，以假设干个在资产、技术上有亲密联络的企业、单位作为其外围层，由各成员企业按照自愿互利原那么组成的具有多层次组织构造的大型经济结合体。2、组成：作为一个经济结合组织，企业集团普通由中心层、严密层、半严密层和松散层四个层次组成。〔二〕企业集团的分类1、按集团内部成员的法律关系，可分为隶属型企业集团和平等型企业集团。2、按集团控制关系与构成途径，可分为控股式企业集团和契约式企业集团。3、按照企业集团一切权性质，可分为国有企业集团和复合企业集团。二、企业集团的特征〔一〕法律特征企业集团本身不是独立法人，不具有法人位置，只是由假设干个法人组成的一种经济结合体。从财富上看，企业集团不具有本人可以独立支配的财富，没有法定的资本额，企业集团的财富只表现为各成员企业的独立财富。〔二〕组织特征企业集团成员之间存在着广泛的经济联络，包括产品、消费技术、运营管理特别是资本联络，在组织上具有稳定性和层次性。企业集团的组织构造是多层次的，既有中心企业、骨干企业，又有普通成员企业，还有大量只需协作关系的企业。企业集团组织的本质就是在更大的范围内，对各种消费要素进展重新组合，优化配置，有效利用，实现集团企业的共同利益目的。〔三〕运营特征企业集团的运营规模比较庞大，并不断地扩展运营范围，向多角化、综合化方向开展，许多企业集团跨地域、跨部门、跨行业甚至跨国运营。〔四〕融资特征企业集团是与金融机构亲密结合的经济结合组织，具有强大的融资功能。〔五〕会计特征企业集团是特殊的非独立核算的会计主体，但需求编制以母公司为根底的合并会计报表。13.2企业集团财务管理体制

一、财务管理体制的根本方式〔一〕集权制〔二〕分权制〔三〕混合制二、财务管理体制的选择〔一〕体制选择的根据企业集团财务管理体制决议于企业集团的管理体制。〔二〕一种合理的选择1、中心层企业：集权式管理。2、严密层企业：分权分级管理。3、半严密层企业：受控制的分散管理。4、松散层企业：完全分散管理。13.3企业集团财务管理的内容

一、企业集团产权管理(一)产权关系从内部产权关系看，为了维护和实现集团利益，母公司经过产权关系，依法对子公司运营活动进展控制和监视，保证其投入资本的平安性，并依股东权益获取收益，从而促使子公司运营目的与母公司总体战略目的坚持一致。〔二〕产权构造产权构造的设置要充分思索母子公司的关系。母公司从运营战略和开展规划出发，根据集团公司的产业规划将其所持有的有形资产、无形资产、债务资产分别投资于各子公司，并依法落实其法人财富权和运营自主权，构成以产权为纽带的母子公司关系，经过产权关系的约束控制，间接实施管理。母公司在确定产权构造时，应积极引导子公司寻求多元化的投资，建立多元化的产权构造。〔三〕持股方式不同类型的企业集团应中选择不同的持股方式。普通地说，对于中心企业实力强大的企业集团，可以选择垂直持股的方式，以保证母公司的控制权；对于强强结合的企业集团，可以选择交叉持股的方式，以亲密子公司之产是的相互关系。二、企业集团融资管理企业集团的资本融通有外部资本融通、内部资本融通和产融结合化三种根本方式。1、外部资本融通。外部资本融通的方式多种多样，包括：银行贷款、发行股票、发行债券、商业信誉、融资租赁、国内联营等等。2、内部资要融通。3、产融结合化。〔二〕资本管理1、一致管理。2、全过程管理。3、重点管理。三、企业集团投资管理〔一〕母子公司投资管理关系母公司对其投入子公司的资产具有收益权和处分权〔如分红或转让〕，根据其投权大小行使一切权职能。〔二〕资产管理1、确定管理重点，优化资产构造。2、明确管理权限，规范管理程序。3、严厉资产变动管理。〔三〕投资决策1、选择投资时机。2、引导投资方向。3、控制投资规模。4、审定投资工程。四、企业集团内部转移价钱内部转移价钱是指企业集团内各成员企业转让中间产品时所采用的价钱。内部转移价钱主要有以下几种：〔一〕市场价钱市场价钱是以转让中间产品的外部市场价钱作为内部转移价钱。〔二〕协商价钱协商价钱是集团内部成员企业经过共同协商确定、双方都接受的价钱。采用协商价钱的前提是中间产品有在非竞争市场上买卖的能够性。〔三〕双重价钱双重价钱是针对买卖双方分别采用不同的价钱作为内部转移价钱。〔四〕本钱转移价钱本钱转移价钱就是以转移产品的本钱为根底制定的内部转移价钱。五、企业集团收益分配管理企业集团应建立以母子公司为中心的利益分配体系。〔一〕利益分配的根本格局1、企业集团与国家之间的利益分配。2、集团中心层与严密层企业之间的利益分配。〔二〕利润分配的方式1、直接分配。2、基数分配。3、基数比例分配。〔三〕利润分配方式的选择1、企业集团的利润分配应遵照“先税后分〞的原那么。2、根据组建企业集团的不同方式进展选择。3、企业集团利润分配还应思索一些特殊要素。13.4企业集团财务公司

一、财务公司的性质与特点〔一〕财务公司的性质财务公司是经中国人民银行同意设立的、为企业集团内部成员提供金融效力的非银行金融机构。财务公司是股份，实行自主运营、独立核算、自傲盈亏，并照章纳税，具有法人资历。〔二〕财务公司的特点财务公司是专门办理集团内部金融业务的非银行金融机构，与信托投资公司、证券公司、保险公司和租赁公司等其他非银行金融机构相比，财务公司具有以下特点：1、特定效力。2、双重管理。3、综合职能。4、资本单一。二、财务公司的业务范围与功能〔一〕财务公司的业务范围(1)向集团公司内的各企业吸收一年以上的专项存款，发放技术改造贷款、新产品和新技术开发贷款。(2)向有关银行或其他金融机构办理资金拆借及集团人企业之产是的资金融通和管理业务。(3)承办国家支持企业集团技术和产品开发贷款的划拨和管理。(4)办理集团内设备融资租赁和产品融资租赁业务。(5)办理集团公司所属单位委托的信托投资和信托贷款。(6)经中国人民银行同意，发行或代理成员企业发行债券。(7)进展技术经济咨询，对新产品、新技术开发运用和技术改造投资可行性分析的评价。(8)办理集团内的经济担保及鉴证业务。(9)经中国人民银行同意的其他业务。〔二〕财务公司的功能1、效力功能。2、融资功能。3、信贷功能。4、投资功能。三、财务公司的组织构造及其职责财务公司的最高权益机构为董事会。董事会由董事长、副董事长、董