货币金融学教学课件

汇报人：AA货币金融学2024-01-31货币与货币制度金融市场与金融机构货币政策与宏观调控利率与汇率决定机制信用风险与资产定价模型国际货币体系与金融危机目录contents货币与货币制度01货币定义及功能货币功能货币是一种作为交易媒介、价值尺度和贮藏手段的物品或记账单位。货币定义货币具有价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币等职能。货币形式演变历程以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品作为货币。以金属如金、银、铜等作为材料制成的货币。由国家发行并强制使用的价值符号，代替金属货币执行流通手段职能。以信用为保证，通过信用程序发行和创造的货币，如存款货币、电子货币等。实物货币金属货币纸币信用货币国际货币体系以美元为中心的布雷顿森林体系崩溃后，形成了以多种储备货币为主的国际货币体系。汇率制度各国根据本国经济情况选择固定汇率制、浮动汇率制或联合浮动汇率制等。货币政策中央银行通过控制货币供应量和利率等手段来影响经济活动的政策。当代货币体系与制度123通过一定时期的价格水平来衡量货币的价值，常用的货币计量单位有元、角、分等。货币计量货币在流通过程中的周转次数和时间，影响货币流通速度的因素包括信用制度、支付习惯、经济周期等。流通速度货币需求取决于人们的交易动机、预防动机和投机动机等，货币供给则由中央银行的货币政策和商业银行的信贷活动决定。货币需求与供给货币计量与流通速度金融市场与金融机构02衍生品市场以金融衍生品为交易对象的市场，包括期货、期权、互换等，具有高风险、高杠杆和价格波动大的特点。货币市场以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内（含一年）的短期资金融通市场，具有流动性高、风险低的特点。资本市场期限在一年以上的各种资金借贷和证券交易的场所，包括股票市场、债券市场和基金市场等，具有长期性、高风险和高收益的特点。外汇市场进行外汇买卖的交易场所，由外汇银行、外汇经纪商和客户组成，具有24小时不间断交易、高杠杆和高风险的特点。金融市场分类及特点负责制定和执行货币政策，维护金融稳定，提供金融服务，具有发行货币、管理金融市场和调控宏观经济的职能。中央银行以吸收存款、发放贷款和办理结算为主要业务的金融机构，具有信用中介、支付中介和信用创造的职能。商业银行主要从事证券承销、交易、自营和投资咨询等业务的金融机构，是资本市场上的主要中介机构。证券公司提供风险保障和资金融通服务的金融机构，通过收取保费和进行投资来获取收益。保险公司金融机构体系与职能

金融创新与监管政策金融创新包括金融工具创新、金融技术创新和金融机构创新等，旨在提高金融效率、降低交易成本和满足客户需求。监管政策针对金融创新带来的风险和挑战，制定相应的监管政策，包括市场准入、信息披露、风险控制等方面的规定。监管科技运用大数据、人工智能等技术手段提高金融监管的效率和准确性，防范和化解金融风险。随着经济全球化的发展，金融市场也日益全球化，各国金融市场之间的联系和互动不断加强。全球化趋势传统银行业务与证券、保险等非银行业务之间的界限逐渐模糊，金融机构向综合化方向发展。综合化趋势互联网、移动支付等新兴技术的发展推动了金融市场的数字化进程，提高了金融服务的便捷性和可得性。数字化趋势随着环保意识的提高和可持续发展理念的普及，绿色金融市场逐渐兴起并发展壮大。绿色环保趋势金融市场发展趋势货币政策与宏观调控03货币政策目标稳定物价、促进经济增长、实现充分就业、平衡国际收支等。货币政策工具公开市场操作、存款准备金率、利率政策、汇率政策等。货币政策传导机制通过影响货币供应量和利率水平，进而影响投资、消费和进出口等经济活动。货币政策目标与工具03货币政策与其他政策配合与财政政策、产业政策等相互配合，形成政策合力。01中央银行职能制定和执行货币政策、维护金融稳定、提供金融服务等。02实施策略根据经济形势和宏观调控需要，灵活运用各种货币政策工具，实现货币政策目标。中央银行职能及实施策略经济手段、法律手段和行政手段等。宏观调控手段通过经济增长率、通货膨胀率、失业率等指标，评估宏观调控效果。效果评估根据评估结果，及时调整宏观调控政策和力度。宏观调控政策调整宏观调控手段与效果评估跨境资本流动影响因素汇率、利率、经济增长率等。跨境资本流动管理政策加强跨境资本流动监测、完善相关法律法规、引导跨境资本有序流动等。跨境资本流动类型直接投资、证券投资、其他投资等。跨境资本流动管理利率与汇率决定机制04包括经济增长率、通货膨胀率、失业率等，这些因素会影响货币供求关系和资金成本，从而影响利率水平。宏观经济因素中央银行的货币政策是影响利率水平的重要因素，如调整存款准备金率、公开市场操作等都会对利率产生影响。货币政策因素国际经济环境的变化也会影响国内利率水平，如主要经济体的货币政策、利率水平等。国际经济环境利率水平影响因素分析固定汇率制度固定汇率制度下，汇率由政府或中央银行设定并维持，波动范围较小。浮动汇率制度浮动汇率制度下，汇率由市场供求关系决定，波动范围较大。汇率波动原因汇率波动主要受到经济基本面、政治因素、市场情绪等多种因素的影响。汇率制度及波动原因探讨实际利率与汇率关系实际利率水平也会影响汇率，高实际利率会吸引外资流入，从而推高本币汇率。货币政策与汇率关系中央银行的货币政策也会对汇率产生影响，如紧缩货币政策会导致本币升值。利率平价理论利率平价理论认为，两国之间的利率差异会导致汇率波动，高利率国家的货币将贬值，低利率国家的货币将升值。利率与汇率关系研究套期保值策略风险管理策略跨境融资风险管理外汇储备管理套期保值和风险管理策略01020304通过外汇期货、期权等金融衍生工具进行套期保值，以规避汇率波动风险。建立风险管理机制，制定风险应对策略，如设定止损点、分散投资等以降低汇率风险。对于跨境融资业务，需要关注汇率波动对融资成本的影响，并采取相应的风险管理措施。加强外汇储备管理，保持外汇储备的充足性和流动性，以应对可能的汇率波动风险。信用风险与资产定价模型05信用风险识别及评估方法信用评分模型利用统计方法对企业或个人的信用历史数据进行分析，得出信用评分，以评估其违约风险。违约概率预测模型基于历史违约数据，运用回归分析、机器学习等算法预测未来一段时间内企业或个人的违约概率。信用评级机构评估借助专业信用评级机构对企业或债券的信用状况进行评估，提供独立的信用风险意见。资产定价原理及模型介绍基于无套利原理和随机过程理论，对期权等衍生品进行定价。期权定价模型（如Black-Scholes模型）基于市场风险和预期收益率之间的平衡关系，确定资产的内在价值。资本资产定价模型（CAPM）认为资产的收益率可以由多个因素共同解释，通过消除套利机会来确定资产的均衡价格。套利定价理论（APT）均值-方差优化描述在给定风险水平下，投资组合能够获得的最高预期收益率的曲线，为投资者提供资产配置参考。有效前沿理论风险平价模型通过平衡不同资产的风险贡献度，实现投资组合的整体风险最小化。在给定预期收益率的条件下，通过最小化投资组合的风险（方差）来确定最优资产权重。投资组合优化策略衍生品定价原理基于无套利原理和随机过程理论，确定衍生品（如期货、期权、互换等）的均衡价格。风险度量方法运用在险价值（VaR）、预期损失（ES）等风险度量指标，对衍生品交易的风险进行量化和评估。风险管理策略包括对冲策略、分散化投资策略以及动态调整策略等，以降低衍生品交易的风险敞口和潜在损失。衍生品定价及风险管理国际货币体系与金融危机06以黄金作为本位货币，具有自由铸造、自由兑换、自由输出入等特点。金本位制度以美元为中心的国际货币体系，实行黄金-美元挂钩及固定汇率制度。布雷顿森林体系以多种储备货币、浮动汇率、国际收支调节多元化为特点的国际货币体系。牙买加体系国际货币体系演变历程货币危机债务危机银行危机系统性金融风险金融危机类型及成因分析由于一国货币汇率短时间内大幅贬值所引发的金融危机。由于银行过度涉足高风险业务或管理不善而引发的金融危机。因借债规模过大或债务结构不合理而导致的金融危机。由于整个金融系统存在漏洞或失衡而引发的全面性金融危机。ABCD防范和化解金融风险措施宏观审慎监管通过逆周期资本缓冲、动态拨备、系统重要性金融机构监管等措施，防范系统性金融风险。金融市场基础设施建设完善支付清算体系、征信体系等金融市场基础设施，提高市场运行效率。微观审慎监管针对金融机构个体风险，通过资本充足率、流动性覆盖率等监管指标，确保其稳健经营。投资者教育和保护加强投资者教育和风险提示，提高投资者风险意识和自我保护能力。国际合作与监管改革方向加强国际金融