趋势、量价分析和应用

趋势、量价分析和应用黄孝河路营业部股民培训班第三讲武汉黄孝河路营业部股民培训班教程丁东道氏理论简介量价分析和应用趋势分析和应用道氏理论简介内容提要道氏理论是查尔斯·H·道于一百年前创立的，迄今，包括趋势分析、量价分析等在内的大多数广为使用的技术分析理论都起源于道氏理论。道氏是技术分析的开山祖师爷。虽然现在是计算机的时代，大量层出不穷的技术分析方法因运而生，但道氏理论仍然占有一席之地。道氏理论的形成平均价格包容消化一切因素市场具有三种趋势大趋势可分为三个阶段各种平均价格必须相互验证交易量必须验证趋势横向延伸趋势可以代替次要趋势在趋势分析中仅依赖收市价格唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，才能判断一个既定趋势的终结道氏理论的基本原理主要趋势（大趋势或长期趋势）次要趋势（中趋势或中期趋势）短暂趋势（小趋势或短期趋势）市场的三种趋势牛市的三个阶段：积累阶段（低迷阶段）上升阶段（复苏阶段）顶部阶段（投机阶段）熊市的三个阶段：出仓阶段恐慌阶段底部阶段大趋势的三个阶段道氏理论简介趋势分析和应用量价分析和应用趋势分析和应用内容提要趋势线的种类（一）

按趋势线的运行方向分类上升趋势线：在上升趋势中把两个以上的底部反转点连接成一条直线，就形成上升趋势中的基本趋势线。下降趋势线：在下降趋势中把两个以上的顶部反转点连接成一条直线，就形成下降趋势中的基本趋势线。上升趋势线图下降趋势线图趋势线的种类（二）

按趋势线的作用分类支撑线：把两个以上的高点连接成一条直线，称为股价的压力线。压力线：无论是在上升趋势或下降趋势中把两个以上的低点连接成一条直线，称为股价的支撑线。

支撑线图压力线图趋势线的种类（三）

按趋势线的规模分类

主要趋势（大趋势或长期趋势）

次要趋势（中趋势或中期趋势）短暂趋势（小趋势或短期趋势）上升趋势下降趋势趋势线的制作（一）

根据分析的目的，确定趋势的种类

作试验性的趋势线：首先找出下跌趋势的两个顶部反转点，或者找出上升趋势的两个底部反转点。然后连接下跌趋势的两个顶部反转点，或者上升趋势的两个底部反转点就可以画出一条趋势线。最后延长这条线一周或更长时间就得到试验性的上升趋势线或下降趋势线。检验趋势线的有效性：趋势线被触及的次数股价沿着趋势线运行的时间长短趋势线的角度趋势线的制作（二）修正趋势线：如果原趋势线仅依赖两点，并且无决定性穿透发生在价格回至趋势线第三次，这时趋势线最好重画。如果趋势线在绘制后已被“触及”或“证实”过多次，那么非决定性穿透不用进行趋势线的修正。对已被“证实”的趋势线的日间穿越，而收盘时其价格收在趋势线以上，也不用进行趋势线的修正。上涨趋势中由最初两个细小底部画出趋势线后，第三个底部不在趋势线上形成，而是在线的上方形成。这时，可以保持原趋势线不动，而连接第二个与最近的第三个底部作一条新的趋势线。如果新趋势线马上被跌破，那么继续使用原趋势线。如果第三个底部发展成为强劲支持底部，而且这条新趋势线维持了几周，那么新趋势线可视为更好的趋势线。趋势线的应用

趋势线的应用原则

趋势线的主要买入信号

趋势线的主要卖出信号趋势线的应用原则1：股价向下跌破支撑线，并有3%的市价差价时，可作为卖出信号。

趋势线的应用趋势线的应用原则2：股价向上突破压力线，收盘价与趋势线有3%的差价时，并且成交量放大，预示股价将继续向上，可作为买入信号。

趋势线的应用趋势线的应用原则3：股价向下跌破支撑线，其支撑线变为向上突破的压力线。

趋势线的应用趋势线的应用原则4：股价向上突破压力线，其压力线变为股价下跌的支撑线。

趋势线的应用趋势线的应用原则5：股价向上突破压力线，且有成交量的配合，反转走势极可能出现。

趋势线的应用趋势线的应用原则6：股价向下跌破支撑线，当日可无成交量的配合，而次日成交量放大，反转走势极可能出现。

趋势线的应用趋势线的应用原则7：股价的上升与下跌，在各种趋势之末期，皆有加速上升与加速下跌之现象。因此，市势反转的顶点或底部，大都远离趋势线。

趋势线的应用趋势线的应用原则8：当突破趋势线时出现缺口，这突破将会是强而有力。

趋势线的应用道氏理论简介趋势分析和应用量价分析和应用量价分析和应用内容提要成交量柱体图是将每日的成交量用柱体表示在坐标系中。成交量能够准确地反映市场供求情况，买卖双方的力量强弱，以及投资者对未来股价的变动看法。成交量的变化往往在股价变化之前，即“量先于价”。成交量的含义单日的成交量会受到许多因素的影响，在成交量柱状图上会出现跳动的现象。如果将移动平均线原理引入到成交量图中，就可以得到比较平滑的均量线（MV）。成交量均线能够反映一定时期内市场平均成交量的情况，通常使用的采样天数为5日、10日、30日、65日等。如果成交量向上突破MV，则表示人气增加，反之表示市场转冷。当股价突破压力线且有成交量配合，则可以买入；股价连创新低，但成交量基本稳定甚至上升，股价很可能出现反弹。没有成交量配合的股价上升是危险的信号。成交量均线应用上升途中，5日均量上穿10日均量：买入信号上升途中，5日均量下穿10日均量：卖出信号下跌途中，5日均量上穿10日均量：卖出信号下跌途中，5日均量下穿10日均量：买入信号价升量增成交量股价量价关系和应用价升量增特征成交总值是测量股市行情变化的温度计。从成交总值增加或减少的速度上可以推断出多空战争规模的大小。成交量股价量价关系和应用价升量增提示成交量是股市的“元气”，股价只不过是它的表征而已；所以，成交量通常比股价先行。在上升趋势中，投资人购买股票，短期或中长期都可获得利润，赚钱的示范效应激发起更多人的投资意愿，从而使交投活跃，在积极的换手下，成交量不断创纪录，股价也不断上扬。但接最后一棒的往往被套。量价关系和应用成交量股价价升量减成交量股价量价关系和应用股价上升，成交量反而减少，表明买气已弱，卖方力量随时有表现的可能。故而对“缩量上涨”应保持高度警惕。量价关系和应用成交量股价价升量减特征“价升量减”是弱市的重要特征。如果把“价升”称作“高消费”，那么“量减”便表明已“养不起”。价升量减所显示的是一种量价背离的走势。一般说来，价升量减表明股价将无力上扬，但“股市无铁律”，有时也会出现股指不断历史新高而成交量却不放大的情况。量价关系和应用成交量股价价升量减提示1999年10月至2002年4月沪市周Ｋ线图股价的上扬是靠一迭又一迭钱垫高的，没有大量新资金涌入怎么行？2000年的大牛市虽一反常态，股指不断创历史新高，而成交量始终不放大，但最终还是因量能的缩减而逐波下行。成交量股价量价关系和应用价跌量减“价跌量减”大多是一个多头市场的象征。在多头市场里，每一次下调或调整，市场都充满一种惜售心理，加之“买涨不买跌”，成交量萎缩也就在情理之中了。量价关系和应用成交量股价价跌量减“价跌”是整理的需要，是修复较高技术指标的需要；而“量减”则表明投资人有很强的持筹信心。在股价下跌的途中，只要成交量始终保持在一个较低的水平，就应该坚定持筹的信心！就像不要把钱花在生意清淡的餐馆里一样，不要把筹码抛在交易清淡的市场里。量价关系和应用成交量股价价跌量减提示成交量股价量价关系和应用价跌量增“价跌量增”大多是一个空头市场的象征。跌势初期，投资人仍对股价走高抱有预期，多空双方对股价看法产生分歧，换手积极，这便是成交量放大的主要原因；当日若收出较长上影线的阴线，则表明空方占优，这时“持股仍看高一线者”就应引起警惕。量价关系和应用成交量股价价跌量增特征价跌而量增往往是庄家撤庄、机构出货的先兆，必须高度警惕。价跌而量增，往往在以后的交易日里价虽跌而量不再增，这恰恰表明庄家出货后不再“空头回补”，股价还有下行空间。量价关系和应用成交量股价价跌量增提示成交量股价股价所谓天量即成交量已无法再放大，买气减弱使股价见顶。量价关系和应用天量天价股价上行理应是一个渐进过程，成交量的放大也应比较温和，突放巨量往往欲速而不达。出现巨量既有庄家拉高出货的阴谋，也有跟风盘盲目追涨惹下的祸根，理性的投资者大多会对“天价天量”敬而远之。量价关系和应用成交量股价股价天量天价特征开市后应不断查看“今日量比排名”，“量比”很大的个股有可能在当日出现“天价天量”。盘中应不断关注“领先即时走势”图中的“成交量警示栏”对栏中不断出现的巨量成交股票应引起警惕。量价关系和应用成交量股价股价天量天价提示所谓地量即成交量已无法再萎缩，卖气减弱使股价见底。成交量股价股价量价关系和应用地量地价股价下行后往往导致换手不积极，成交量随股价创新低而萎缩。每一次萎缩都可能导致再一次小反弹；而当成交量无法再萎缩时，这时股价也可能出现一个新低价，这时下跌行情已基本结束量价关系和应用成交量股价股价地量地价特征关注“特别报导”中“成交量排名”和“今日资金流向排名”的最后一版，若其中有自己的股票，则有可能见到“地价”。关注自己持有股票的“即时走势图”，若两三分钟才有一笔成交，或每一笔成交量都非常小，量比也仅有零点几，则有可能见到“地价”。量价关系和应用成交量股价股价地量地价特征对中长线买家来说，在“底部放量”时介入，可获“坐轿子”的喜悦。成交量股价股价量价关系和应用底部放量“底部放巨量”之前，庄家已经悄悄吸货一段时间；“底部放量”阶段是庄家加仓阶段；“底部放量”过后，庄家已完全控盘。任何时候，在众多只股票中，都会有蛰伏在底部并突然放量的个股，都会有“轿夫”。量价关系和应用成交量股价股价底部放量特征底部一旦放量，犹如雨后春笋忽然冒尖，接下来便会“突突”地往上长。庄家做某一只股票，大多在其低位介入，“从下往上”发动行情；散户买一只股票，短线客“买涨不买跌”，中长线买家则应“买跌不买涨”。量价关系和应用底部放量提示成交量股价股价在相对高位放巨量的个股，往往是其庄家“胜利大逃亡”的序曲。量价关系和应用顶部对倒股价股价所谓“对倒”，即庄家在拉高过程中，自己卖自己买，从左手倒到右手，造成放量上行的假相，吸引跟风盘。“对倒”过程中，第一天买的股票第二天卖，第二天买的股票第三天卖······反正是从上往下卖，卖价大多高于庄家仓位的平均成本。量价关系和应用顶部对倒特征股价股价“顶部对倒”与“天量天价”属于同一个理，而“顶部对倒”更多地是针对强庄股而言。对庄家想“胜利大逃亡”的个股千万勿做反弹，否则犹如在“半空中接从楼顶上掉下来的飞刀”！量价关系和应用顶部对倒提示股价股价1011131012第六日5日均量＝（10+11+12+10+13）÷5＝11.2（万元）5日均量11.2万×2＝22.4万量价关系和应用五日均量两倍五日均量放大至两倍或更大，随后很可能产生回调甚至逐波下行。五日均量放大至两倍或更大往往表明庄家“去意已定”并以“坚决派发”为主。一旦出现这种情况，立马要引起高度警惕，在第７日应适当减磅。切切不可把每６日出现的高价位当成自己的“成本”而依依不舍地不愿出局。量价关系和应用五日均量两倍提示201817205日均量＝（20+18+