货币金融学课件-资本市场

货币金融学课件-资本市场汇报人：AA2024-01-30资本市场概述股票市场债券市场证券投资基金市场金融衍生品市场资本市场与货币政策资本市场概述01资本市场是指期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所，包括股票市场、债券市场、基金市场等。定义长期性、高风险性、高收益性、流动性相对较差。特点定义与特点资本市场的功能为企业提供长期资金来源，支持企业扩大规模和进行技术创新。为投资者提供多元化的投资渠道，满足其不同的风险偏好和收益需求。引导资金流向效益好的企业和行业，优化资源配置，提高资金使用效率。通过市场交易形成证券价格，反映企业的内在价值和市场供求状况。融资功能投资功能资源配置功能价格发现功能包括主板市场、中小板市场、创业板市场等，为企业提供股权融资平台。股票市场债券市场基金市场衍生品市场包括国债市场、企业债市场、金融债市场等，为企业提供债权融资平台。包括证券投资基金、股权投资基金等，为投资者提供集合投资、分散风险的工具。包括期货市场、期权市场等，为投资者提供风险管理和套期保值的工具。资本市场的分类股票市场02股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的一部分所有权。收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。股票的定义与特点股票特点股票定义发行人投资者中介机构监管机构股票市场的参与者即上市公司，是股票的发行主体，通过发行股票筹集资金。包括证券公司、律师事务所、会计师事务所等，为股票发行和交易提供专业服务。包括个人投资者和机构投资者，通过购买股票成为公司的股东，享有公司利润分配等权益。负责对股票市场进行监管，维护市场秩序和投资者权益。公司通过发行股票筹集资金，需要经过审批、定价、发行等环节。发行机制股票在证券交易所上市交易，投资者通过证券公司进行买卖，交易价格由市场供求关系决定。交易机制上市公司需要定期披露财务报告和重大事项，以便投资者了解公司经营状况和未来发展。信息披露机制监管机构对股票市场进行监管，打击违法违规行为，保护投资者权益。监管机制股票市场的运行机制债券市场03债券的定义与特点债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券作为一种有价证券，具有偿还性、流动性、安全性、收益性等特点。根据债券的运行过程和市场的基本功能，可将债券市场分为发行市场和流通市场。根据市场组织形式，债券流通市场又可进一步分为场内交易市场和场外交易市场。根据债券发行地点的不同，债券市场可以划分为国内债券市场和国际债券市场。根据债券发行主体的不同，可将债券划分为政府债券、金融债券、公司债券等类型。债券市场的分类债券市场的风险包括利率风险、信用风险、通货膨胀风险等。其中，利率风险是指市场利率变动导致债券价格与收益发生变动的风险；信用风险是指债券发行人无法按时还本付息的风险；通货膨胀风险则是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。债券市场的收益主要来源于利息收益和资本利得。利息收益是指投资者定期获得的利息收入；资本利得则是指投资者在卖出债券时获得的价差收益。投资者在债券市场中可以通过分散投资、选择优质债券、进行套期保值等方式来降低风险，提高收益。同时，也需要关注市场动态和政策变化，及时调整投资策略。债券市场的风险与收益证券投资基金市场04证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。定义集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。特点证券投资基金的定义与特点证券投资基金的分类根据投资理念不同可分为主动型基金和被动型基金（指数基金）。根据投资目标不同可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。根据投资对象不同可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金等。根据募集方式不同可分为公募基金和私募基金。根据基金的法律地位不同可分为公司型基金和契约型基金。基金发行基金管理公司向投资者发售基金单位，募集资金。基金管理公司运用募集来的资金进行证券投资，包括股票、债券等。投资者在基金存续期内可以买卖基金单位，进行基金的交易。基金管理公司将投资收益以现金形式分配给投资者，或者将收益再投资，增加基金单位净值。政府对基金市场进行监管，确保市场的公平、公正和透明，保护投资者的利益。同时，基金管理公司也需接受行业自律组织的监管。投资管理收益分配监管机制基金交易证券投资基金市场的运行机制金融衍生品市场05定义金融衍生品是一种基于基础金融工具的合约，其价值取决于基础金融工具的价格变动。特点杠杆效应、高风险性、虚拟性、定价复杂。金融衍生品的定义与特点按照基础资产类型分类股权类衍生品、利率类衍生品、货币类衍生品、商品类衍生品等。按照交易场所分类场内交易市场和场外交易市场。金融衍生品市场的分类风险市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。监管加强市场监管、完善法律法规、提高信息披露透明度、加强投资者教育等。同时，各国政府和监管机构也建立了相应的监管机制和制度，对金融衍生品市场进行规范和监督，以维护市场的稳定和健康发展。金融衍生品市场的风险与监管资本市场与货币政策06作为货币政策传导的重要渠道01货币政策通过调整货币供应量和利率水平，影响资本市场的资金供求和资产价格，进而对实体经济产生影响。提供融资和投资平台02资本市场为企业和投资者提供了融资和投资的平台，货币政策的调整会影响企业和投资者的融资成本和投资收益，从而影响其经济行为。反映经济预期03资本市场是经济的晴雨表，货币政策的调整会影响市场对未来经济的预期，从而影响资本市场的走势。资本市场在货币政策传导中的作用123货币政策通过调整利率水平来影响资本市场的资金成本和投资收益，进而影响资本市场的走势。利率水平调整货币政策通过调整货币供应量来影响资本市场的资金供求关系，从而影响资本市场的价格波动。货币供应量调整货币政策通过调整信贷政策来影响企业和投资者的融资环境，进而影响其在资本市场的表现。信贷政策调整货币政策对资本市场的影响资本市场对货币政策的反应资本市场对货币政策的调整会做出迅速反应，通过价格波动和资金流动来体现货币政策的意图和效果。资本市场对货币政策的传导资本市场作为货币政