管理会计（第4版）课件：业绩评价与平衡计分卡

1管理会计（第4版）

业绩评价与平衡计分卡

2内容提要业绩评价与激励平衡计分卡3

第一节业绩评价与激励

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一、业绩评价方法及演进

1990年代以来，预算的作用开始减弱，新的财务指标相继出现，非财务指标的重要性受到重视，并且强调创新、学习与知识资本等无形资本的评价。业绩评价体系结构更加丰富，形成了多维的指标体系。5

（一）收益观的不同视角

1、利润（利润1）=收入-成本（会计视角）

2、现金流（利润2）=流入-流出（投入产出视角）

3、边际贡献（利润3）=收入-变动成本（管理学视角）

4、全面收益（利润4）=经营利润+资产增值（经济学视角）6

边际贡献（利润3）与会计毛益的比较【案例】某物流公司小车组，跑一趟生意，收入是5000元，汽油与过路过桥等变动费用2000元，汽车磨损等固定费用是1000元。会计毛益（毛利）=5000-2000-1000=2000元贡献毛益=5000-2000=3000元【案例】若受金融危机或某种外部系统性风险影响，收入减少到2500元，这时：

会计毛益（毛利）=2500-2000-1000=-1500元贡献毛益=2500-2000=500元经济利润：经济增加值（EVA）EVA=税后营业利润

-加权平均资本成本×运用的总资本EVA也可表示为：EVA=(资本回报率-资本成本率)总资本×

摘自安然公司2000年年报安然公司在2000年的业绩是无可挑剔的。2000年公司年度净利润达到了历史最高。

安然公司非常注重每股收益，并计公司未来收益会持续走强。

19961997199819992000 净收益(mn)

600$ 100$700$

880$

990$ 每股收益1.2$0.18$1.15$1.40$1.20$

EVA

-10$

50$

-200$

-330$

-650$EVA示例：A、B两家企业本钱均10亿，A为国家投入，B为银行借入（银行利息1亿元，同时以此代表自有资本利息）

年末两家企业均为3亿元利润EVA考核（经济利润）：A企业利润=3亿元-1亿元=2亿元B企业利润=3亿元-0亿元=3亿元EVA激励体系的关键点EVA=（资本回报率-资本成本率）*资本总量相关管理工作：业务组合回报率管理有效性相关管理工作：资本结构融资手段和工具相关管理工作：存量资本回报水平增量资本回报水平资产战略有效性【案例一）以某上市公司年度财务数据来说明EVA： 息税前利润2.71亿元 利息0.01 税前利润2.7亿元 所得税0.6亿元

税后利润2.1亿元

税后利润2.1亿元投入资本35.2亿元综合资本成本率8.2%

资本成本（35.2×8.2%）2.9亿元经济增加值2.1-2.9=-0.8亿元根据经济增加值观念，尽管该公司账面上有2.1亿元利润，然而，其实际上并没有创造出财富。

换一个视角分析：经济增加值=资本效率×投入资本=（企业资本报酬率-综合资本成本率）×投入资本

仍以某公司年度财务数据来说明：（1）息税前利润2.71亿元（2）利息0.01亿元（3）税前利润2.7亿元（4）所得税0.6亿元（5）税后利润2.1亿元

（5）税后利润2.1亿元投入资本35.2亿元资本报酬率（2.1/35.2）6%综合资本成本率8.2%（6）资本效率（6%-8.2%）-2.2%经济增加值-2.2%×35.2=-0.8亿元该视角说明： 某公司年度的经济增加值之所以为负值，是因为其资本报酬率（6%）低于综合资本成本率（8.2%）。16

二、激励制度

（一）委托代理制度（二）报酬激励制度17

三、业绩指标体系的建立18

（一）业绩评价指标体系的设计1、明确的管理责任2、财务指标的代表性3、非财务指标的应用4、符合长远利益19

（二）业绩评价财务性与非财务性指标1、财务指标在全体样本中的比重P2322、非财务指标在样本中的比重P23220

（三）几个常用的业绩评价指标可以从表12-1、表12-2，以及财政部及国资委一些文件中加以收集。21

四、业绩评价流程

图12-1业绩评价与控制流程22

（一）业绩评价标准

1、标准要具有挑战性；2、标准经过努力可以实现；3、标准要透明且广为人知；4、标准要尽可能量化；5、标准要刚柔并济。23

（二）计量与反馈24

（三）奖惩制度的依据25

五、激励制度

1、经营报酬制度

2、管理层收购及股票期权

3、职工持股

26员工持股，是指企业职工通过持有本企业一部分特殊股权，依此参与企业经营管理和剩余利润分配，员工以劳动者和资本所有者的双重身份与企业连成命运共同体。股票期权（ESO）激励，通常局限在企业最高管理层，在某一期限内（通常是3—5年）按预定价格购买本企业股票的一种选择权。企业年金，是指企业及职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。27 主要类型 明细分类 短期报酬 基薪 短期津贴或奖金 长期报酬 经理股票期权 业绩股份 股票增值权益图表：企业薪酬结构图28业绩股份（PS）：根据不同的业绩表现，奖励不同比例的股票，目的是解决经理的短视问题(有一定时间内不得支付等条件的限制，从而增加了经理离开企业机会成本)。股票增值权（SAR）：是一种递延的现金奖励计划，它将股票在奖励日与实际支付日之间增值部分用现金方式支付给经理，是以现金形式获得的期权价差收益，而无须行使期权，因此又称现金增值权。29

第二节平衡计分卡

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一、平衡计分卡概述（一）信息时代环境下企业经营1、跨职能；2、供应链管理；3、细分客户；4、全球化经营；5、创新；6、知识型员工。31

（二）平衡计分卡

图12-2平衡计分卡——化战略为行动32

二、平衡计分卡的基本框架（一）平衡计分卡与业绩评价

图12-3平衡计分卡基本框架33

财务：

“我们应向股东展示什么”目标评估指标计划 客户：内部经营过程

“要实现设想，我们愿景与战略“要是股东和客户满意，哪些 应该向客户展示什么”业务过程我们要有所改进” 目标评估指标计划目标评估指标计划

学习与创新

“要实现设想，我们将如何保 持改变和提高的能力？” 目标评估指标计划

图表：平衡计分卡基本框架34指标类别关键指标因素财务指标吨原油利润、炼油加工费、资产负债率、偿债能力、现金流量客户指标产品销售净价、客户满意度、客户保持率、客户获得率、市场占有率、交货及时率运营指标原油采购成本、综合商品率、加工损失率、轻质油收率、高附加值产品收率、大机器运行天数、安全事故率、污染物排放指数创新指标经理层素质、企业文化、员工满意度、员工发展、教育培训、技术创新、管理创新

图表：BSC在南京金陵石化企业中的应用35

（二）财务视角

表12-3财务视角的业绩评价36

（三）客户视角

表12-4客户视角的业绩评价37

（四）内部经营过程视角

表12-5内部经营过程视角的业绩评价38

（五）学习与创新视角

表12-6学习与创新视角的业绩评价39

三、平衡计分卡的应用与