【比亚迪公司利润质量探析12000字】

-比亚迪公司利润质量分析16868目录 IV75431利润质量概述 1241701.1利润质量的基本内涵 1179191.2利润质量的特征 1244791.2.1利润的真实性 1293291.2.2利润的变现性 1264861.2.3利润的成长性 2225331.2.4利润的安全性 2203031.3利润质量的影响因素 2108801.3.1利润构成 2168851.3.2现金流量 2317251.3.3会计政策和会计估计 368281.3.4经营风险和财务风险 3121332比亚迪公司的现状及利润质量分析 4229242.1比亚迪公司的基本情况 4124372.2利润构成法分析比亚迪企业的利润质量 4163042.2.1利润构成种类的质量分析 4224422.2.2利润结构的质量分析 531249营业利润比率 525930投资净收益占营业利润的比率 614339成本费用利润率 680952.3现金流量法分析比亚迪公司的利润状况 7129602.3.1销售现金比率 783302.3.2经营现金流量营业利润率 753032.3.3经营现金流量净利率 898292.3.4收益现金比率 8283963比亚迪公司利润质量状况的重要影响因素 1010383.1外部因素 105653.1.1市场竞争 10291963.1.2社会趋势 10150603.2内部因素 11210003.2.1利润结构 11185513.2.2成本费用 11161204比亚迪公司利润质量分析的思考与建议 12256554.1提高自身科技水平，增强竞争力 12224414.2加强应收账款和投资收益的管理 1270324.3加强成本控制能力和抗风险能力 1224201结论 1328424参考文献 141利润质量概述利润质量的基本内涵在这个经济全球化的时代，衡量一个公司绩效的最主要的评价指标就是利润。考虑形成利润的成本内涵不同和利益主体的角度不同，利润可以分成经济利润和会计利润。为了更好地对企业的利润质量进行研究，我们要掌握以上两种利润的区别与联系。1.1.1会计利润会计利润就是我们日常生活中所指的利润，指公司在扣除除资本之外的其余要素报酬后的剩余金额。这里的利润一般用收入减费用后的差值作为会计利润，在日常的生产经营活动中，公司还要对非日常活动产生的营业外收入和营业外支出情况以及投资活动产生的盈利进行核算。会计利润在财务报表中使用的是权责发生制进性编制，它是对于一个公司而言重要的绩效评价指标之一。其次，我们要明白会计利润是已经发生的收入与费用共同作用的结果，是过去式的，即会计利润的计量属性是历史成本。1.1.2经济利润经济利润不同于会计利润，其是指排除所有者投入和分派给所有者方面的因素，期末的净资产减去期初净资产的差额。经济利润的产生的原因：其一是创新，创新是制造商采用之前从未使用过的方式、材料、技术对外销售新的产品，厂商追求经济利润和创新之间是相互作用的关系。其二是垄断或不完全竞争，市场上的产品被一家或少数的公司独占会将原有的价格提高，因此为这个企业带来了与其他企业不能分享的经济利润。其三是风险，风险就是对公司营运项目产生危害的可能性，当一个企业面外界的风险时，一部分人会选择规避风险，而另一部分人会承担风险，那么承担风险的这部分人就可能会获得一部分的经济利润作为承担风险的补偿。利润质量的特征1.2.1利润的真实性企业是否遵循了相关的会计准则是评判利润真实性的首要前提，对于企业而言不仅仅可以反应企业经营状况的好坏，也是对利益相关者的负责。影响利润真实性的因素有两大方面：首先，既然说到要遵守相应的会计准则，但市场的经济环境是变化莫测的，因此国家在制定相应的会计准则也考虑了各种各样的情况变化，制度相对来说有一定范围的弹性变化。如果我们想保证利润的真实性，就应该采取适当的稳健的会计政策。其次，我们从反面来看，为了保证利润的客观性和完整性，我们不应该采取，虽然盈利管理不违反会计准则，但也是采用了冒进的方式从而影响了利润质量。企业为了保证自己的利润质量，应该根据实际发生的收入与费用等经济业务进行记录来反映公司的实际状况，同时要注意的是递延收益和递延成本对利润的影响。1.2.2利润的变现性评价利润质量的又一评价标准就是变现性，即企业是否有能力可以将流入企业的利润转化成现金，所以与变现性相关的就是现金流量。目前我国采用的是权责发生制，所以对于企业而言，变现性并不能被真实的收益所反映，企业获得的利润并不代表流入企业的资金也相应的增加。对于企业而言，首先要真实地衡量自身的变现能力，可以观察主营业务收入的变化程度是否高于应收账款的变化幅度，如果是的话就说明了企业的变现能力较强。其次我们要将每一笔的应收账款的坏账考虑进来以减少不确定性所带来的利润虚计。最后，我们应该知道自身的能力可以承担多少的业务，让支付能力和业务保持一致，减少因大量借款而产生的财务费用，否则会降低利润的质量。1.2.3利润的成长性用来描述利润增长幅度的能力称为企业利润的增长性。利润成长性是建立在持续经营的基础之上的，所以成长性与持续性和时效性有直接联系。常见的有以下几个方面：当企业与主要经营项目相关性不大但又时间关联的所获得的收益，会因为不持续而降低企业的经营质量；当企业面对高风险时，利润的可持续性相对较差从而降低利润质量；当企业能及时发现自身经营出现问题时并且能预测出未来的利润状况并采取相应的政策，则可以提高企业利润的持续性并提高利润质量。对于企业而言，利润的成长性可以反应公司的经营情况，也可以细致地反应公司在市场上地生存状况、竞争状况、以及发展状况。如果利润地成长性是越来越稳定或者保持直线上升状态，那么对于一个企业来说，利润质量会越来越好。成长性好的企业会获得更多的投资，就可以继续提高自己的主营业务的质量与规模，以巩固利润的稳定性与成长性，进一步提高质量。1.2.4利润的安全性面对各种风险企业可以充分地预测并且有足够的防御能力和面对外来债务有偿债能力都是企业利润安全性的体现。在理论上，当没有风险或者风险很小的时候才可以说利润是安全的。我们通产说高风险对应着高收益，但高风险也对应着利润的不稳定性和不确定性，这也是企业要注重风险的种类的程度的原因。影响利润质量的风险主要是财务风险和经营风险，财务风险主要可能因为融资不恰当或者企业自身的财务结构，经营风险对应着不确定性，因为收入的不确定而导致利润的不确定会降低利润质量。另一方面是偿债能力，当一个企业为获得资金而发行债券或者贷款的时候，我们要考虑自己的偿债能力，也就是收益能力，以保证不会影响企业的利润质量。除了这两大方面，风险还包括当代社会的政策、法律、经济文化、以及企业内部的治理政策、资本结构以及管理结构和方式等等因素都是利润安全性的影响因素。利润质量的影响因素利润构成构成利润的主要有以下几个方面：主营业务利润、营业外收入与营业外支出、其他业务利润、投资收益、政策补贴收入等等。构成企业利润的主要部分就是主营业务收入，是持续的、稳定的利润，如果主营业务的利润质量越好，可以说公司企业的总体利润质量越高。除了主营业务利润就是其他业务利润，这部一份所占比重很小，具有偶然性，不会维持很久，因此公司不应该把重心放在这部分。根据以上，我们可以根据利润的构成去调整公司的经营项目与治理政策，对提高利润质量以及企业的长久发展有一定的帮助。现金流量要评判一个企业的利润质量不光光应该看利润表里的净利润，还应该关注现金流量表，现金流量是一个企业发展与经营状况的关键因素，是对企业财务状况的动态描述。我们知道，净利润反应的是权责发生制下的经营状况，属于损益表，记录的是应计的收入与支出，并没有按照实际收入与支出记录，以至于很容易随意操作，不能真实的反应企业的利润质量。所以，我们应该结合现金流量表的现金流量去考察利润，现金流量采用的是收付实现制，因为存在勾稽关系，方便核对，所以不会被人随意操纵，可以真实地反应企业的利润质量。在现金流量飚中，我们通常会考虑以下几点作为我们评价利润质量的标准：销售收入现金回收率(经营活动现金净流量/销售收入)、资产现金回报率(经营活动现金净流量/资产平均占用额)、营业利润现金保证率(经营活动现金净流量/净利润)等指标，如果这些数值高，说明盈利的现金保障好，利润质量好;否则就是低质量的利润，不仅无能力分配，或许还存在虚假问题。由此可见，如果我们不考虑现金流量，只关注利润表那么就极有可能会出现利润表上是盈利的，但现金流量表的现金是短缺的，没有一定的支付能力和偿还能力，亦或者是相反的情况，现金充足而利润表却亏损。因此，在评鉴利润质量的时候离不开现金流量所带给我们的真实性。会计政策和会计估计会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采用的具体会计处理方法。为了适应不同企业的不同状况，国家的会计准则和会计制度在一定范围内允许企业自行调整，从而产生了冒进的会计政策和稳健的会计政策，当管理人员根据自己的经验和知识去判断企业状况时，采用的会计政策不同，受主观影响较大，从而利润的分配制度不同会印象企业的利润质量。会计政策的选取可以从以下几个方面来影响利润质量，其一：虚拟资产的处理，主要针对递延资产、待摊费用等有关资产的项目，在采用权责发生制的前提下，通过及时确认或者多摊销已经发生的费用可以虚减利润，反过来若不及时确认可以虚增利润；其二：资本性支出和和收益性支出的混淆，资本性支出的划分对利润质量有很大的影响，比如根据企业的管理人员的主观意愿可随意决定研究开发费用和广告费用等资本支出占比，使资本性支出和收益性支出混淆从而降低了企业的利润质量；其三：“利润储存器”的设置，对于“三保”费用、“或有事项”的准备、票据贴现的损失以及退货的估计，通过过多地预提费用来储存准备金保护利润；其四：会计政策的变更，公司为了获得利润会更换自己的会计政策，比如调整固定资产的这就方式来提高利润或者降低赊销的标准来获取更多的利润；其五：不良资产的长期挂账会造成表面的盈利但实际企业在亏损的现象。从这五个方面，会计政策的选取不光有着客观因素的影响，也是对利润质量有着更加深刻的影响。经营风险和财务风险经营风险使一个公司的未来的现金流量收到了意料之外汇率变动的影响，是公司市场价值升高或者降低的可能性。经营风险和经营杠杆系数成正相关的关系，因为当经营杠杆系数大的时候，市场和生要素的变动会引起利润的大幅度变动，因此经营风险越大，这会导致利润质量变低。其次，对于企业而言，利润还受到财务风险的影响，资产质量水平、企业的营运能力和偿债能力都是衡量财务风险的关键因素，资产质量越好，偿债能力越强，运能能力越好，则这个公司的利润质量越好。同样的，财务杠杆系数也大会让企业本身的利息成本变化越高的时候导致收益的变化幅度变大，让利润质量随着风险的变大而降低。比亚迪公司的现状及利润质量分析比亚迪公司的基本情况比亚迪股份有限公司创立于1995年，2002年在香港上市，是一家涉及汽车、新能源、IT三大板块的的企业，运营的业务非常广泛，主要有手机、电脑以及燃油汽车，并且利用本企业的能源技术开设的储能电站、太阳能电站以及LED有关的新能源产品。说起比亚迪公司，我们熟知的汽车行业中比亚迪汽车也在我们的生活中比较常见，但比亚迪公司并不是靠汽车行业起步的。作为一个国际化企业，比亚迪公司一直以优质的服务和出色的品质保障面对顾客，起先在移动能源领域，比亚迪就凭借其取信于人，打下一片江山，成为\t"/item/%E6%AF%94%E4%BA%9A%E8%BF%AA%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank"摩托罗拉、\t"/item/%E6%AF%94%E4%BA%9A%E8%BF%AA%E8%82%A1%E4%BB%BD%E6%9C%89%E9%99%90%E5%85%AC%E5%8F%B8/_blank"诺基亚等重量级客户最大电池的供应商。磨刀不误砍柴工，皇天不负有心人，比亚迪进入汽车行业后，继续秉承着品牌战略，率先提出“袋鼠模式”——通过踏实地完善自我，做足准备，才能跳得更高更远。他们的企业代表人曾说过“价格不是我们主要手段。最后的产品还需用品质和服务来说话，这样才能使自己立于不败之地。”机会也总是垂青于那些有所准备的人。比亚迪的热销之势绝非偶然的，而是一流的研发能力、强大的生产基地以及优质的销售团队共同发力的结果。利润构成法分析比亚迪企业的利润质量在采用利润构成法分析企业的利润质量的时候，我们首先应该注意的是利润质量是否合理，这其中我们应该将非正常经营项目或者会计政策变更所带来的影响尽量最小化，所以通常情况下，我们应该采用不良资产剔除法去比较不良资产和利润总额或者净资产的之间的变动情况，若前者大于后者的变动幅度说明企业极有可能夸大了利润。我们还可以采用关联交易剔除法和异常利润剔除法，分别从与自身企业关联的企业的营业收入和利润分析盈利能力或者是否窜在不合理的交换方式去调节自身企业利润，最后再判断营业外收入以及投资收益等不具有持续性的收支情况是否影响了利润的稳定性以及利润质量的其他因素。2.2.1利润构成种类的质量分析由于比亚迪公司涉及的业务范围非常的广泛，涉及了交通运输设备（汽车）日用电子器件制造业（手机部件及组装）、电子元器件制造业（电池）三大行业，这三大行业的运营为比亚迪有限公司的利润贡献了自己的一部分力量，为了更清晰透彻地研究比亚迪公司的利润质量，我们分别探究企业内部利润种类的构成，以下为2018-2020年的利润数据，我们将根据数据显示去分析企业在不同行业的发展前景，以及从利润的成长性以及稳定性分析企业的利润质量。2020-12-31主营构成行业类别主营收入主营成本主营利润利润比例毛利率交通运输设备制造业（汽车）839.93亿628.29亿211.64亿69.74%25.20%日用电子器件制造业（手机部件及组装）600.43亿533.20亿67.23亿22.16%11.20%电子元器件制造业（电池）120.88亿96.51亿24.37亿8.03%20.16%其他4.74亿4.52亿2194.40万0.07%4.63%2019-12-31主营构成行业类别主营收入主营成本主营利润利润比例毛利率交通运输设备制造业（汽车）632.66亿494.20亿138.45亿66.52%21.88%日用电子器件制造业（手机部件及组装）533.80亿483.87亿49.93亿23.99%9.35%电子元器件制造业（电池）105.06亿85.48亿19.57亿9.40%18.63%其他5.87亿5.69亿1812.00万0.09%3.09%2018-12-31主营构成分析行业类别主营收入主营成本主营利润利润比例毛利率交通运输设备制造业（汽车）760.07亿609.72亿150.35亿70.49%19.78%日用电子器件制造业（电池）422.30亿369.12亿53.18亿24.93%12.59%电子元器件制造业（电池）89.50亿81.03亿8.47亿3.97%9.46%其他28.68亿27.39亿1.29亿0.60%4.49%根据上述表格我们不难发现在交通运输设备制造业里，它的利润所占总体利润的比重一直是最高的，高达一半还多，并且从2018年开始利润比例一直维持在65%-70%左右，毛利率逐渐递增，由此可见，利润的持续性和稳定性都很高，汽车行业是比亚迪公司获得利润的最重要和最主要的产业，在以后的发展道路上应该更加注重自身技术的提升，为顾客创造更高的体验感以提升自己的利润。其次作为手机部件及组装的企业，比亚迪四分之一的利润来源都是来自这个行业，这部分的利润比例虽然近三年呈降低趋势，但始终都维持在23%左右，利润的稳定性提高了零利润的质量。第三个行业是有关二次电池生产的，我们可以从利润表中看出，这部分的利润很低，不足10%，2018年的时候是最多的，但随着企业的发展，这个行业的利润变动不稳定，但近三年都是直线上升状态，可见这个行业的利润质量也在持续提高。最后对于企业的其他利润在2018年的时候所占的比重相对较高，但是经过调整下降了接近80%左右，因为其他利润的来源具有不稳定性并且也不持续，所以在今后的两年，企业调低了其他利润的比列，这为企业总体利润质量的提高起到了很大的作用。2.2.2利润结构的质量分析营业利润比率公司的日常活动产生的营业利润、投资者的投资净收益及非日常活动产生的营业外收支三部分构成了公司的会计利润。企业营业利润占税前利润总额的比值我们称为营业利润比率，可以看出企业营业利润对于整个企业利润的贡献程度，也代表了企业在主营业务方面获得利润的稳定程度，其中，营业利润率越高，利润结构越合理，利润质量就越高。营业利润比率=营业利润/利润总额×100%2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31营业利润70.68亿23.12亿42.42亿54.11亿58.50亿税前利润总额68.83亿24.31亿43.86亿56.21亿65.68亿营业利润比率102.68%95.10%96.72%96.26%89.07%从2016年开始，比亚迪公司的营业利润比率从89.07%上升到96%，在2019年出现了发展停缓，但下降的幅度不大。这可能是因为全球疫情爆发影响了社会经济的发展，但比亚迪公司在世界经济下降趋势中仍能保持很好的营业利润比值，让自身企业的利润质量保持稳定，有利于企业的发展。2020年的时候，我国经济恢复，比亚迪公司的营业利润是上一年的三倍左右。从近五年的表现来看，营业利润比率始终维持在90%或以上，没有低于50%的迹象，说明企业的收入大部分来自主营业务，经营结构非常合理，此公司的利润质量很好，很有发展前景。投资净收益占营业利润的比率这项指标使用企业投资净收益占营业利润的百分比值。我们不应该只注重主营业务收入所带来的利润，还应该注重投资收益，因为投资净收益不具有稳定性,如果想通过投资收益来改变利润可以通过设立子公司，通过关联交易的方式来虚增利润。投资净收益在营业利润中的份额越小,说明经营活动带来的利润所占份额越大，不存在因为投资收益的影响而让利润具有不稳定性，那么利润稳定性越好，利润质量越高。投资净收益占营业利润的份额=投资净收益/营业利润×100%2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31投资收益-2.728亿-8.087亿-1.134亿-2.061亿-7.260亿营业利润70.68亿23.12亿42.42亿54.11亿58.50亿投资净收占营业利润的比率-3.89%-34.98%-2.67%-3.81%-12.41%比亚迪公司近五年的投资收益均为负数，对企业获得利润产生了负面的影响，在2017年、2018年、2020年虽然投资收益为亏损，但是占营业利润的比重并不大，对总体的利润影响不大。但是在2016年和2020年，这两年的投资收益亏损程度高达12%和35%，尤其是对2019年的营业利润产生的负影响，从整体上降低了企业的利润质量。我们不难看出，投资收益不仅可以盈利也可以让企业亏损，而且极度不稳定，从这一方面来看，比亚迪公司的利润质量受投资收益的影响变得不那么理想。比亚迪公司在今后的投资上应该更加慎重，在尽量降低投资收益在营业利润中比例的同时，要改变亏损的状态，争取起到对企业的营业利润起到正面的作用。成本费用利润率企业的营业成本、财务费用、销售费用、以及管理费用是构成企业费用的主要来源。成本费用率是指公司利润总额占成本费用总额的多少。从边际效应的角度来分析，当增加一单位的成本时可以为企业带来多少的会计利润。当成本费用率的比值越大的时候，利润结构越合理，利润质量越高。成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31利润总额68.83亿24.31亿43.86亿56.21亿65.68亿成本费用总额1490亿1256亿1270亿1014亿967.4亿成本费用利润率4.62%1.94%3.45%5.54%6.79%比亚迪公司从2016年发展以来，成本费用率越来月低，在2019年的时候达到了近五年最低，说明随着企业的发展，比亚迪公司的利润结构朝着不合理的方向发展。本企业增加一单位的成本越来越少，导致利润质量降低，因为成本费用利润率越大的时候说明企业为了获得利润所付出的越少，但比亚迪公司的此项指标却呈现下降趋势，在今后的发展中，本企业应该严格控制成本费用，调整企业的经营战略从而让成本费用率升高提高企业的利润质量。现金流量法分析比亚迪公司的利润状况现金流量分析法就是对企业的经营业务、投资项目产生的现金流量以及现金净流量分别与主营业务利润、投资收益和净利润进行比较分析，以判断企业的利润质量。现金流量是动态的，反应的是真实地利润水平，一般情况下现金流量为正数，若为负数则说明企业在实实在在的亏损。下面我们将采用销售收入现金回收率(经营活动现金净流量/销售收入)、资产现金回报率(经营活动现金净流量/资产平均占用额)、营业利润现金保证率(经营活动现金净流量/净利润)等指标进行分析，当这些评价指标处于一个较高地数值时，那么这个企业相对于数值较低的企业利润质量时较好的。销售现金比率销售现金比率代表着一元的营业收入中真正获得的营业现金是多少，是衡量主营业务利润对获得的现金有多少质量保障的主要评价因素。通常情况下,这个指标的比值越大说明企业销售收现质量越高，利润质量越好高。如果这个比值一直处于下降状态，可能说明该企业在运营期间有坏账损失或者应收账款存在较多金额的挂账，从而降低了企业整体的利润质量。销售现金比率=销售商品提供劳务收到的现金/主营业务收入净额2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31销售商品提供劳务收到的现金1387亿1072亿1038亿943.4亿875.8亿主营业务收入净额1566亿1277亿1301亿1059亿1035亿销售现金比率88.57%83.95%79.78%89.08%84.62%该项指标可以表示企业在市场中竞争力的大小，有数据可知，销售现金比率近五年没有大于1，说明企业存在采用赊销方式销售商品并且现金没有及时回笼。在近五年中呈现了先上升再下降再上升的趋势，总体来说并不稳定，再2018年时销售现金比率最低的时候，说明这一年的销售并不通常，资金周转慢，影响了利润的质量，但在后两年的发展中，本企业的此项指标逐渐上升，说明企业回收的现金比重逐年增加，利润水平得到了有效的调节，这种状态应该继续保持下去。经营现金流量营业利润率经营现金流量营业利润率是代表着企业每单位的营业收入可以获得多少经营现金的净流量，是衡量营业利润在现金保障能力的指标。作为经营活动而获得的现金是构成企业现金流量的主要部分，代表着公司经营的盈利能力，如果获得的现金越多，这个指标的比值会越大，利润的质量越高。但同时我们也要注意，虽然营业利润产生了现金流量，这其中的营业利润仅代表着账面获得的利润，不可以说明且可以获得充足的现金分配给各个部分和用于各种途径。当现经营现金流量营业利润率出现负值时，说明在账面上企业亏损，不存在营业利润所带来的现金流量，负值越大说明企业的利润质量越低。最后，通过近五年数据累计，我们可以发现在盈利方面的未来走向以及趋势。经营现金流量营业利润率=经营活动现金净流量/营业利润2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31经营活动现金净流量453.9亿147.4亿125.2亿65.79亿-18.46亿营业利润70.86亿23.12亿42.42亿54.11亿58.50亿经营现金流量营业利润率6.416.382.951.22-0.32比亚迪公司在近五年的经营现金流量营业利润率处于直线上升状态，在2016年的时候企业的该指标为负值，利润质量较低，企业的账面上存在亏损，但在今后的发展中，每年的经营活动现金净流量都在逐年增加，尤其时2020年增长了去年的三倍左右，公司的盈利能在增强，利润的变现性能力也在增强，利润质量呈现很好的上涨趋势。经营现金流量净利率经营现金流量净利率是代表着每单位的净利润是多少经营活动的现金净流量产生的，是企业在净利润方面对现金的保障。经营现金流量净利率大于一的时候，说明企业的利润收入现金的能力很强，利润质量也很高，相反则说明利润质量较差，因为企业的利润没有取得相应的现金收入，对企业未来的发展起到了限制作用。该比值越大说明利润产生的现金流量越多，对现金的保障越好，利润质量也会更好。经营现金流量净利率=经营活动现金净流量/净利润2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31经营活动现金净流量453.9亿147.4亿125.2亿65.79亿-18.46亿净利润60.14亿21.19亿35.56亿49.17亿54.80亿经营现金流量净利率7.556.963.521.34-0.34在2017年至今四年的时间里，经营现金流量净利率一直都是大于以一的状态并且保持着持续上升的状态，2020年已经是2017年的5.6倍左右，2016年的时候经营活动现金净流量为负值说明了企业在这一年的账面上出现了亏损，企业发即使的发现了在运营中出现的问题，并且及时收回应收账款减少赊销，在2017年的时候开始上升达到了现在的453.9亿的现金净流量，这四年中离不开企业自身的运营结构和战略方面的调整，对现金的保障能力越来越强，企业的利润质量也在飞速提高。收益现金比率收益现金比率是衡量现金在所有的收益中所占的份额大小，是对所实现的利润中现金的一种保障方式。在一个会计年度，企业赚取的利润没有全部收回来的的时候，该指标的比值会小于1，所以有一部分收入会在以后的年度才能收回变现，一年叠加一年，所以今年的也会还有上一年度未收回的现金但今年收回了的，导致通常情况下的现金流量高于收益值，会让该比率的比值大于一。当该指标过小的时候，我们应该关注利润质量方面的真实性，因为投资一家公司不仅要看账面的利润还要关注现金流量表中企业真实的利润参数。收益现金比率=每股现金流量÷每股收益。2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31每股现金流量16.645.404.592.41-0.68每股收益1.470.500.931.401.88收益现金比率11.3210.84.941.72-0.36每股现金流量可以衡量一个公司的经营情况，我们不难发现比亚迪公司在每股现金流量上呈现递增趋势，尽管在近五年的开头为负值0.68，2016年地参数说明了比亚迪公司的产品不能及时地换取现金而且存在着坏账，账面上总体来说只有投入，没有回笼。在2017年之后，收益现金比率在逐年升高，每股收益在2020年地时候达到了最大地收益现金比率，说明企业的利润质量正在稳定的想着良好方向发展。比亚迪公司利润质量状况的重要影响因素外部因素市场竞争随着社会的发展和科技水平的提高，人们生活的质量越来越好，这让以汽车行业闻名的比亚迪公司得到了快速的发展，在比亚迪运营的三大行业综合来看，按照运营规模进行排位的话比亚迪公司位于我国第二位，第一位是宁德时代公司，这是一家以电池、新能源为主要产业的企业，它的营业收入净利润比值远远是比亚迪公司的十倍，可见在电池以及新能源放方面，比亚迪公司的利润质量不如宁德时代的利润质量。在比亚迪主要获得企业利润的汽车行业中，相比于其他五家汽车公司，比亚迪的净利润也是最低的一家，从数据中我们也能看出比亚迪公司的营业收入净利率也是排名第五的，同行业的竞争降低了比亚迪公司的利润，在今后的发展中，更应该注重提高自身的汽车技术水平，为在汽车行业的竞争更上一层，进而提高自身的利润质量。排名名称总市值营业收入净利润营业收入净利润比值2比亚迪4119亿409.9亿5.111亿1.25%行业平均201.0亿40.02亿1.850亿4.62%行业中值41.25亿5.231亿3410万6.52%1宁德时代8566亿191.7亿23.44亿12.23%3长城汽车2866亿311.2亿16.39亿5.27%4上汽集团2330亿1844亿95.25亿5.17%5广汽集团1130亿158.9亿23.49亿14.78%6长安汽车909.0亿320.3亿8.550亿2.67%社会趋势2020年，面对严峻复杂的国际形势和突如其来的新型冠状病毒肺炎,全球经济遭受重创,国内经济受到较大影响。据统计，比亚迪公司也在影响范围之内，疫情带来的社会因素导致比亚迪公司在净资产收益率、总资产收益率、毛利率以及净利率三个方面在2019年末都创造了近五年历史最低，但由于我国疫情得到了有效控制，经济迅速回复，在2020年的时候各项指标都呈现了上升趋势。在企业的运营中，企业不仅要考虑国法发布的会计准则还要考虑社会环境变化所给企业带来的影响，面对不同的情况采取不同的措施和营销战略，就像2019年爆发地全球公共卫生事件，对经济的影响是不能改变的。面对这样的一个社会环境趋势，企业可以采取稳健的会计政策和相应的利润结构调整以降低受影响的程度，比亚迪公司就是一个很好的例子，并且在2020年末的时候各项指标都得到了很大得提升。2020-12-312019-12-312018-12-312017-12-312016-12-31净资产收益率7.43%2.62%4.96%7.76%12.91%总资产受益率3.03%1.09%1.91%3.04%4.21%毛利率19.38%16.29%16.40%19.01%20.36%净利率3.84%1.66%2.73%4.64%5.30%内部因素利润结构比亚迪公司从2016年-2020年中，整体的营业利润比率是呈上升趋势，只有在2019年的时候由于上述的社会环境因素稍微有所下降，但下降幅度较小并不影响整体的上升发展。首先，我们根据利润质量的特征来考虑以下利润质量的变现性从2016年到2017年销售现金比率是呈上升趋势的，但在2018年的时候从89.08%下降到79.78%，2019-2020又持续上升到88.57%，近五年中销售现金比率一直小于1，说明本企业的账面收入虽然高，但是变现收入低，当期没有收回应收的账款，尤其是在2016年的时候虽然收回的现金是增加的，但同时，坏账准备和应收账款挂账的情况也增多了，因此从变现性来考虑利润质量并不是很高。接下来我们从另一个方面考虑，那就是利润的来源，我们知道利润的主要来源有三个部分：营业利润、投资筹资以及营业外收支。通过以上的数据我们知道，比亚迪公司的利润主要来源于营业收入，投资收益近五年呈现负值，虽然投资收益降低了利润质量，但从来