一带一路投资分析课件

一带一路投资分析目录一带一路解析事件驱动策略主题投资机会2一带一路解析一带一路内容简介一带一路战略意义中国版马歇尔计划3一带一路含义

丝绸之路经济带战略涵盖东南亚经济整合、涵盖东北亚经济整合，并最终融合在一起通向欧洲，形成欧亚大陆经济整合的大趋势。21世纪海上丝绸之路经济带战略从海上联通欧亚非三个大陆和丝绸之路经济带战略形成一个海上、陆地的闭环。边境地区作为连接中国与众多邻国的门户和纽带，在“一带一路”建设中具有独特的地位和作用。4567一带一路人口、经济规模

8一带一路背景随着美国经济模式向出口推动型转变，亚太多国均面临出口市场萎缩的巨大压力，加快建设中国东盟自贸区已成为共识中国新一轮的“西部大开发”及十八大提出的建设“海洋强国”的战略构想相辅相成。丝绸之路沿线大部分国家处在两个引擎之间的“塌陷地带”，整个区域存在“两边高，中间低”的现象，发展经济与追求美好生活是本地区国家与民众的普遍诉求。9一带一路战略意义10一带一路解决的问题国内产能过剩国内过剩资产11一带一路资金运转12一带一路资金运转13中国的资源获取问题

中国的油气资源、矿产资源对国外的依存度较高这些资源主要通过沿海海路进入中国，渠道较为单一。中国与其他重要资源国的合作还不深入，经贸合作也未广泛有效的展开，使得资源方面的合作不稳定和牢固。“一带一路”新增了大量有效的陆路资源进入通道，对于资源获取的多样化十分重要。14中国的资源获取问题15区域经济的贸易主导权

一带一路战略对中国而言，不仅能对冲掉美国主导的试图绕开孤立中国而推进TPP(跨太平洋伙伴关系协议)、TTIP(跨大西洋贸易伙伴谈判)，还能有机会在一带一路经贸中抢占全球贸易新规则制定权。如21世纪海上丝绸之路将以国内外的港口为支点建设，推动各种规格的自贸协定谈判，在国内，特别是一旦上海自贸区试验成功后，就可以以上海（含宁波舟山）和泉州湄洲湾港的超级深水港为依托建设国际中转港，真正带动建设国际经济、金融、贸易、航运中心，掌控国际贸易主导权，定价权和资源配置权。中国主动加速主导区域经济整合，提升自己的区域经济影响能力。16以史为鉴:马歇尔计划

欧洲复兴计划（EuropeanRecoveryProgram）第二次世界大戓结束后美国对被戓争破坏的西欧各国进行经济援劣、协劣重建的计划，对欧洲国家的发展和世界政治格局产生了深远的影响。该计划亍1947年7月正式启劢，幵整整持续了4个财政年度之久。在这段时期内，西欧各国通过参加经济合作发展组织（OECD）总兯接受了美国包括金融、技术、设备等各种形式的援劣合计130亿美元。17马歇尔计划借鉴意义马歇尔计划对西欧帮助极大，到1952年该计划资助结束以前，所有受助国的经济水平都超过了二战以前。该计划同时增加了美国出口，帮助美国战后消化过剩产能，为美国经济开拓了新的巨大市场，还使美元成为西欧各国通用的结算货币，为美元成为全球性货币奠定了基础。该计划创造需求的模式启动了全球黄金增长时代，美国股市迎来了近20年的大牛市。借鉴美国通过“马歇尔计划”与西欧国家双赢的先例，中国推行“一带一路”将提升境外直接投资，开辟海外市场，扩大产品出口，消化过剩产能，破除贸易壁垒，最终确立符合中国长远利益的全球贸易及货币体系。18中国版马歇尔计划“中国版马歇尔计划”其实是基于“一带一路"基础国家战略海外投资的一种坊间说法，官方并无此名目计划，“马歇尔计划”无论是计划本身还是词语都有一种霸权思维隐匿，会让外界误认中国别有用心。所谓的中国版马歇尔计划因与美国60多年前的“马歇尔计划”有异曲同工之妙而被民间和市场视为“中国版的马歇尔计划”。该计划的核心内容是：国家承担贷款风险，企业输出过剩产能，人民币国际化，三位一体。中国版马歇尔计划是中国资本和产能输出计划的战略载体。“一方面是中国有过剩产能和过剩外汇资产；另一方面是新兴市场国家和欠发达国家的基础设施建设仍然欠缺，中国利用积累的外汇储备作为拉动全球增长的资本金，同时通过资本输出带动消化过剩产能，成为了一个一石二鸟的战略。”虽然“中国版马歇尔计划”的概念只是坊间的提法，但在国家层面，上海自贸区试验、“一带一路”、亚洲基础设施投资银行等策略均已经实质性启动，有智库认为，福塔莱萨金砖货币体系和金砖开发银行标志着“中国版马歇尔计划”启动。19历史是否总敲两次门

中国版马歇尔计划可能面对的经济体远不及马歇尔计划时的欧洲国家，结合“一带一路”涉及到的国家和现实情况，中亚、俄罗斯、南亚和东南亚国家是优先发展的方向，中东和东非国家也在“一带一路”的交会处，未来与欧洲、独联体和非洲部分国家也有合作的可能。这些国家，风格复杂，很多都没有完成现代化的转型，如中东国家和土耳其等国的世俗化政治和伊斯兰宗教一直在拉锯中，俄罗斯与欧美发达国家的冲突日趋升级，与原苏联国家的局部冲突不断。东南亚的不少国家，与中国还有领土纠纷，中国与它们的合作总是不可避免地要代入立场站队，对中国的外交政策是不少的挑战。另一方面，也正因为他们未完成或未开始现代化的转型，其劳动力素质、基础设施还不及中国，更不提法治水平、契约精神、商业环境，有的国家连政局都不稳，像阿富汗以及非洲的很多国家。对这些地方的基础设施投资，能否顺利完成是首先会面对的问题，前任领导人承诺，后任领导撕毁合约的情况在中国对非的投资中并不少见。20意义更有效的使用外汇，直接效益未必理想，但产生的综合力无法估量摆脱产能过剩的问题，很多产能在国内根本没市场从长远看，赢得和培育出更庞大的市场，减少外贸摩擦培养消费市场，世界经济竞争最重要的是掌控市场、掌控产业链推动人民币“走出去”，进而带动金融企业走出去01总结21事件驱动策略事件驱动策略简介事件驱动策略流程应用的前提与难点22

事件驱动策略简介“事件驱动型交易策略（Even-drivenstrategy）”是在提前挖掘和深入分析可能造成股价异常波动的事件基础上，通过充分把握交易时机获取超额投资回报的交易策略。“事件驱动型交易策略”的“事件”是指具有较为明确的时间和内容，能够对部分投资者的投资行为产生一定的影响，从而决定股价一段时期波动的因素。例如重大政策发布事件、公司重组并购事件、年报潜在高送转事件。23事件驱动的盈利模式通过业内沟通、传闻求证、数据统计、规则分析、数据挖掘、逻辑判断等一系列合理手段，提前分析出可能对股价产生影响的事件将要公布的内容和时间范围，在结合市场热点和大盘趋势的基础上，采取事件明朗化前逢低买入，事件明朗化后逢高卖出为主要原则的投资策略。该策略主要通过持续复利的方式来实现财富的裂变性增长。24

事件驱动流程之一25事件驱动策略流程之二26帝娜心理分析框架27事件题材炒作思路a.题材要大，一般要是国家级的题材，或者世界性的题材，如：甲流、海南建设国家旅游岛、稀土、新能源汽车、奥运会、世博会、国庆60周年大庆、创业板设立、股指期货设立等等；对于一般的小题材，如皖江城市规划、红眼病等等，由于题材小，一般不宜炒作。b.题材要具体，有针对性，如海南旅游岛，针对旅游开发，相关的具有土地资源的股票如ST罗顿受到反复炒作；甲流针对的是能开发疫苗和检测用药的公司，同样得到反复炒作；而国家批准的皖江城市规划方案一揽子包括了6大行业，毫无具体性实质性内容，因此仅仅炒作了一两天。c.题材要具有反复性，要具有长时间的存在性，不能稍纵即逝；如甲流，反复爆发，最后上升到国家高度，国务院部署防治，工信部收储疫苗；新能源汽车从方案推出，到写进十二五规划，期间有一两年的时间，这段时间内主管部门多次出台政策，媒体反复报导，使题材长盛不衰；只有能长时间炒作的题材，才能使建仓的主力有充裕的时间出货，股票涨幅才大。d.题材股的炒作背景一般要求大盘无系统性风险，最好大盘横盘，大盘无明显的涨跌方向，这时候活跃资金拉高的题材股容易得到很多资金的追捧。28事件题材分类之一重要会议或者社会活动:比如奥运会、世博会、亚运会、全国环保会议等。资产重组:包含债务重组(剥离)、股权重组、资产注入，并购等。高配送:这类题材股的炒作有逐渐式微的迹象，不过仍旧占据了题材股的显著位置。大宗商品价格走势。绝大多数上市公司都与原材料有着上下游的关系，要么是原材料生产者，要么是原材料加工者，要么是原材料使用者。公司业绩报告出炉和业绩预增:短期业绩的大幅变化往往也容易成为市场的热点题材。这类题材的运作很容易得到市场其他参与者的跟风和配合，短期内具有相对合理的基本面支持。29事件题材分类之二股市新政策和新制度:股市中但凡推出一些新品种都会得到市场的炒作，比如沪港通、股权分置、中小板、权证、创业板等。季节假日:如五一、十一、春节等都存在短期的题材操作。公共突发事件，比如非典、洪水、地震、罢工、海啸、核泄漏等。这类事件引发的题材板块往往具有轮动的特点，随着事态的发展，热门板块也会轮动引领题材的炒作。政策动向:比如财政政策、货币政策、区域政策、产业政策等。大型工程和项目:比如航天工程、探月工程、高铁工程等。裙带概念:比如苹果题材股、迪斯尼概念股、特斯拉概念股等。裙带概念主要是指受益于国外著名公司和品牌的内地上市公司题材，这与中国作为世界最大代工厂的地位密切相关。另外参股某类公司也可产生裙带效应，如参股券商，IPO影子公司等。30事件驱动策略前提条件投资者对因特定事件引发的股价异动特征应有规律性的认识。投资者能够持续不断地提前挖掘能带来超额收益的潜在事件。（事件定位）投资者具备分析未来事件是否带来超额收益的判断能力。（事件分析）投资者具备对个股量价变化等技术性异常特征的辨别能力。（盘口验证）投资者具备对当前市场热点和大盘未来趋势的判断能力。（仓位控制）投资者具备坚决执行交易计划的魄力和能力。（风险控制）其它一切必需的客观条件。31遇到的难点对因特定事件引发股价异动的规律性认识不足。

（需要大量的实战和经验积累）提前挖掘到有价值的事件数量有限。

（客观条件限制）对事件超额收益的判断准确度有限。

（需要大量的实战和经验积累）32主题投资机会一带一路受益行业一带一路选股策略33一带一路受益行业以下行业将受益于一带一路战略规划：基建建材交通运输油气资源旅游餐饮商贸流通金融服务34受益行业:基建建材“一带一路”沿途国家基础建设差，建筑、电力设备、工程机械、建筑建材等均受益，建筑首当其冲。包括有：一，基建类企业。如新疆城建、西部建设、北新路桥等。二，国际工程承包类企业。如中国交建、中国建筑、中国电建,中国化学，中工国际等。三，机械出口类企业。如三一重工、徐工机械、中联重科、中国重工、振华重工等。四，电力设备。特变电工等。五，建筑建材。宁夏建材，祁连山等。35受益行业:交通运输通路

铁路建设：中国中铁，中国铁建等。

铁路设备：中国北车，中国南车等。通航

航海：连云港，厦门港务等。

航空：海特高新，中信海直等。36受益行业:交通运输ee37受益行业：交通运输21世纪海上丝稠之路强调“向西”和“向南”延伸，两条主线分别为：一是从中国的沿海经南海、马六甲海峡，到印度洋、地中海；第二条是从中国沿海，经南海，经过印尼群岛，到南太平洋。港口将成为重要节点，连接各国港口城市和沿海经济带，实现海上互联互通，因此，优化国内港口布局综合服务功能格为重要。38受益行业:油气资源39受益行业：旅游餐饮目前市场上与一带一路相关的旅游餐饮概念股主要有西安旅游，曲江文旅，西安饮食等。西安旅游已经构建了完整的旅游产业链，旅游业务涵盖“吃、住、行、游、购、娱”旅游六大要素所有方面。曲江文旅作为母公司西安曲江文化产业投资有限公司旗下惟一的旅游资产整合平台，曲江文旅的长期发展空间较大，但短期来看缺少增长动力。此外，国家对丝绸之路经济带建设上政策的扶持、西安可能申报自贸区的行动也会使曲江文旅这样地域特色明显的股票盈利空间变大。西安饮食为西北地区最大的餐饮类企业。公司共有14家分公司、10家控股子公司，国内外联营企业18家，市内营业网点近40个，已形成“以餐饮服务、酒店宾馆、食品加工、休闲娱乐四大产业为支柱，种植养殖、技能培训、医疗卫生、建筑装潢、地产开发为辅助”的特色的产业群体，成为古都西安最具代表性的对外接待“窗口”。40受益行业：商贸流通从“一带一路”受益区域来看，新疆、陕西、甘肃、宁夏、东南沿海五大区域机会相对我国其它地区而言更为明显，而这些区域内的贸易上市公司也将率先受益“一带一路”持续推进。主要包括，友好集团(600778)、开元投资(000516)、西安民生(000564)、新华百货(600785)、兰州民百(600738)，厦门国贸等。41受益行业：金融合作面对如此庞大的投资规模和需求，单个国家或金融机构均无法满足，国际多边开发金融机构资金供应也比较有限，这将为我国各类金融机构创造出新的业务增长点，通过参与“一带一路”项目增强国际竞争能力。关注新疆福建的银行，保险相关上市公司如兴业银行等。42一带一路选股策略行业与区域共振,抓住新疆、福建两个核心,福建已经设立自贸区，新疆西安重庆望获批第三批自贸区。注意行业受益的先后顺序:预计第一阶段将给建筑、铁路设备、电力设备、通信设备带来订单增加；第二阶段将给交运、能源资源勘探开发和清洁能源带来机会；第三阶段将给旅游、商贸、金融带来需求提升。避免市场关注过多，涨幅过大，业绩透支企业,可等待回调到合理价位介入。选择实际受益、直接受益的企业。提前挖掘一带一路相关事件。43探讨：回撤怎样避免回撤过大

1.如果你深刻理解了亏损的危害，就不会错过任何牛市，牛市不常有，亏钱天天有，能够不亏，持仓就一直都在走牛市,

很多人错认为牛市是赚钱基础，熊市是赔钱根本。但把保本立为根基，却可贯穿牛熊，至于收益率的高低，除了基本预期外，其它的天知道。

2.投资是门遗憾的艺术，错过的永远比买到的多，涨的也好。但一次次地错过，除了遗憾之外，你得到的是资金很少大幅度回撤。这才是赚钱的秘诀。看好的股票，不到我想要的买点，宁愿错过。44探讨：回撤怎样避免回撤过大

1.选择好的位置，进可攻，退可守。

2.看你的交易目的，假设其他条件不变，你做的是长周期交易，短期的回撤不用搭理。但是，假如你做的是短期的行情，那么减仓是必须的。

3.与其说防止回撤，不如说如何构建好一个自己的交易系统，如果有一个完备的交易系统，就会有进场信号和出场信号，加上执行交易纪律，一定程度上是可以避免回撤的，更重要的是，心态，贪嗔痴才是最大的难题。45探讨:如何拿住好股票买入后股票就开始上涨，有一定获利后，见好就收的、做差价的、害怕坐过山车的...就先后出局。买入后股票就下跌，越跌心里越没底，直至跌到开始怀疑当初买入的理由是否充分而出局。买入后长时间的震荡整理，看到别的股票在涨而自己的股票就是不涨，最终忍受不住煎熬而出局。

46探讨:如何拿住好股票在深入研究基础上对自己持有的股票有坚定的信心。保持与市场的距离。好的介入点，迅速保持盈利状态有利持股。

47探讨:长线中线短线长线做企业。短中线做市场。短线就是尊重市场、依势而为，它没有多少标的物的选择限制，只讲究高买然后更高地卖，对利润不设要求，但对亏损严格禁止。中线就不一样了，它需要对基本面有充分掌握，对价格估值系统有良好的认