基于内控视角下对财务舞弊的研究-以康美药业为例

摘要：本文选取康美药业财务造假案例作为研究对象，该公司在2016年到2018年的财报中持续存在重大虚假，，2020年证监会正式对该案作出处罚决定。该案件涉案金额巨大，其中虚增的300亿货币资金令人瞩目，一时间金融市场诸多非议。本文从内部控制五要素出发，解剖案件的表象，根据暴露出的问统提出意见，希望为上市公司预防财务造假提供保障手段，对市场整体环境的优化作出微薄贡献。关键词：康美药业；财务造假；内部控制；案例研究ResearchonFinancialFraudfromthePerspectiveofInternalControl——BasedonKangmeiPharmaceuticalCo.Abstract:ThispaperselectsthefinancialfraudcaseofKangmeiPharmaceuticalastheresearchobject.Thecompanycontinuedtohavesignificantfraudinitsfinancialstatementsfrom2016to2018,andwasjudgedasfinancialfraudbyChinaSecuritiesRegulatoryCommissionin2019.In2020,ChinaSecuritiesRegulatoryCommissionformallydecidedtopunishthecase.Thiscaseinvolvesahugeamountofmoney,amongwhichtheinflated30billionmonetaryfundiseye-catching,thefinancialmarketforatimealotofcriticism.Thispaperstartsfromthefiveelementsofinternalcontrol,dissectstheappearanceofthecase,andanalyzesthefactorsrelatedtointernalcontrolthatpromotethesebehaviorsaccordingtotheproblemsexposed.Afteraseriesofstudies,theinternalcontrolsystemofKangmeiPharmaceuticalhasmajordefects,themanagersignoretheinternalcontrolsystem,donotpayattentiontothelackofintegrityandpracticalspiritoftheenterpriseculture,weaklegalawareness,lackofriskmanagementawareness,controlactivitiesineffective,collusionbetweendepartments,supervisiondepartmentsinnameonly.Inthispaper,onebyonefortheseinternalcontrolshortcomingsputforwardsuggestions,andconcludedthattheconstructionofastandardandeffectiveoperationoftheinternalcontrolsystemcanplayaneffectivepreventionoflistedcompanies’financialfraud.Thisarticlewillsigpharmaceuticalfinancialfraudcasetocomb,willcontactwithfinancialfraudintheinternalcontrol,internalcontrolisstudiedforfinancialfraudbrakingaction,makeSuggestionstoperfectinternalcontrolsystem,wanttopreventfinancialfraudoflistedcompaniestoprovidesecuritymeasure,theoptimizationofmarketasawholeenvironmenttomakeasmallcontribution.Keywords:FinancialFraud;InternalControl;KangmeiPharmaceuticalCo.;CaseStudy一、引言（一）背景分析改革开放以来，下海经商的人逐渐增多，21世纪以来，资本市场在我国蓬勃发展，上市公司的数量也越来越应对策。（二）研究意义相关情况有一定的了解，以剖析其中折射出的劣势；其次，可以了解到外部审计工作与监管和法治体系仍有待完数据的虚假性一经曝光，多个利益相关主体也将会遭受到严重的负面影响。（三）研究思路首先，通过文献查阅与梳理，研究国内市场多种财务舞弊案的发生以及内部控制的现状；环节中使舞弊行为得以滋生的因素；最后，针对研究分析的内容，对康美药业内部控制的相关改革提出相关对策。二、文献综述（一）内部控制概念上个世纪九十年代，COSO委员会在Treadway委员会的提议下应运而生，COSO全称为“CommitteeofSponsoringOrganization”，译为赞助组织委员会。1992年9月，COSO委员会提出《内部控制—整体框架》，这是一个系统性的整合，这一报告后来被广泛应用，并且被称为“COSO92”。COSO在内部控制五要素，包括控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通以及监督，后来经过修订，在COSO04（《企业风险管理—整体框架》）中，“控制环境”这一说法被“内部环境”所代替。诗有（1992）就细致研究了内部控制，并强调了内部控制管理的强化对于经济案件的遏制作用；再如，崔彤也提出，西方资本主义世界对于审计理论的研究已经到达了一个较高的水平，而国内对于相关概念的研究却才刚刚起步，但审计对于国内经济的管理是不可或缺的，因此尤其着重提出加强审计理论研究的重要性。2010年后，国内经济的发展趋势可谓是十分迅猛，内部控制体系的完善经过国内多（2018）提出内部控制制度的理论应当具有前瞻性，不仅（2021）将内部控制理论体系应用于提出以内部控制制度作为财会监督体系的支撑，构建更为有效的财会监督制度。何燕和李芳（2022）将（2022）也提出我国市场经济还没有发展也仍需与市场经济想适应的价值观、道德理念以及风俗习惯来补充支撑。（二）财务舞弊手段（2001）COSO舞弊财务报告并总结出此报告对于我国国内市场发展的启示，我国资本市场当时尚不完善，正Treadway委员会成立专门的机构，借鉴国外舞（2001）也提出财务舞弊的概念应与状与问题，并且给出了前瞻性的建议。现如今，随着我国内部市场发展速度增长，财务舞弊案例逐渐增多，财务舞弊的手段五花八门，对于财务舞弊治理的方案及方法也应更上时代步伐，将理论与实际相结合，进一步完善财务造假的管理机制。陈仕清（2018）对（2020）以因财务造假被证监会处罚的113家企业为样本，分析它们的内部特征以及舞弊手法并进行总结，以期为构建财务舞弊模型提供借鉴与参考。同时，国内很多研究也是在西方的理论基础上进行延伸，与国内的状况结合分析。苗爱红（2020）基于舞弊风险因子理论分析了尔康制药的案例，提出针对性的政策。近年来，层出不穷的财务造假案引得市场人心惶惶，也引发不少专业人士对各方各面进行反思。胡明霞（2021）从财务监督缺失的角度剖析了瑞幸咖啡的财务造假案，指出企业内部控制出现很大的问题。尽管案例数量在增加，但是理论基础也在各项分析中逐渐丰厚，但是目前仍没有足够具有里程碑式的理论体系横空出世，能够对市场种种乱象进行重大整顿，这还是我国需要继续探索的方向。（三）内部控制与财务舞弊关系（2019）通过研究某中学财务舞弊的案例，认为尽管作案人员有主观上的违则在昆明机床一案中指出现有的组织制度与社会主义市场经济不匹配，等于主动为国有企业操纵（2022）在针对瑞幸咖啡一案中指出由于风险管控职能未能得到充分挥发，所以企业为了掩盖财务风险的发生而选择虚报财务数据。王玉武认为我国企业内部控制普遍存在的问题就是内控环境乌烟瘴气、往往缺乏风险意识、采取措施不能全面囊括公司所有业务、信息与沟通渠道受阻、没有充足的执行力进行内部监督。刘婷（2020）也列出了角度相同的观结论都表明，缺乏健全有效的内部控制系统会极大程度上增加发生财务造假的概率。（四）国内大环境的不足之处要上市，带来的利益远大于被处罚所支出的罚金，这也是国内关于这方面更需要反思的。三、康美药业财务造假案例介绍月29日，康美药业发布了2018年度的财务报表，刚好卡在年度财务报表发布截止日期的最后节点，正所谓“做贼心虚”，康美发布的财报中囊括的某些内容刚好解释了为何要拖延到这个时间点才发布。根据康美药业发2018年一年中，该企业实现营收193.56亿元，跟去年相比增长10.11%；其净利润为11.36亿，与去年相比下降了47.20%。而真正需要在意的并不是这一整年的盈亏，而是一份关于前期会计差错更正的公告，该公告称，2017年度的财务报表中的财务数据出现了会计差错，使得营收多计了88.98亿元，营业成本多计了76.62亿元，亿元，应收账款与在建工程均少计了6亿元，而销售费用也少计入了4.97亿元，财务费用亦少计了2.28亿元，多项现金项目也出现了多计或少计的错误，最为惊人的数字是货币资金整整多计了299.44亿元。查，宣判了康美药业长期蓄谋财务舞弊的事实。1.发展历程年在广东普宁由马兴田和许冬瑾夫妻俩创立，马兴田原本只是潮汕一位普通的村民，不过二十快就结识了中药世家出身的许冬瑾，其雄厚的身家为后来生意的起色提供了垫脚石。许冬瑾的父亲成为马兴田夫妻创业的天使投资人，二人初期先在普宁市经营起一家药店，但这只是个体户经1996年，马兴田低价买入大量的三七，并在三七市价上涨后高价抛出，他们真正地获得了大量的资金，为后续的事业打下了第一步基础。而后在1997年，马许二人凭借这笔资金，创立了康美药业。可以说康美药业的创立，既是时代的推动，也初步展现了这两位创始人对于市场变化能够迅速捕捉的才能。创立康美药业后，创始人却意外地没有继续老本行中药材的经营，而是转头研究起了西药，据称，马兴田为了企业发展，频繁拜访各大企业与研究所，不管是药品还是管理方面的知识都在尽力学习，仔细斟酌发展战略的每个GMP认证，更是研发了利乐、诺沙、络欣平等国家级药物，2001年，康美也成功在上交所上市。短短不到五年，从市值仅有2亿元的小企业到市值到市场的追捧。2002年，马兴田力排众议，斥巨资投资建造了国内最大规模的GMP认证。2005年，马兴田更是作出了一项创新的举措，将中药药材按克数中药大规模的生产。这些创新在中药发展史上也可谓是可圈可点的，收到了众多权威机构的认可与鼓励。后续十几年，康美药业充分整合前后端一体化，形成了一条“供货-生产-销售”的完整产业价值链，21世纪102.“金玉其外，败絮其中”但是康美看似顺利的发展背后却并非想象中那样充满正能量，可以说2019年的“塌房”在早些年已见端倪。尽管创业之初康美的产业略有起色，但在广东众多如雨后春笋冒出来的企业中也不算出色，甚至上市前其财务GMP认证甚至不到五年就在上交所上市呢？马兴田的答案就是行贿。这在当年的确是不可言说的秘密，大部分人也只以为是康美奇货可居，殊不知马兴田早已“另辟蹊径”，与中国证监会投资者保护局原局长、中国证监会发行监管部发行审核一处原处长李量暗中勾结，直至2016年李量落马，其事迹败露，康美当年向其行贿之事也才随之暴露出来。当年康美上市后主营业务突然由西药转向中药，如此大的转变却鲜有投资者对此提出质疑与不同的意见，这也是当年马兴田与上头打通好关系的侧面证明之一。年财务数据的舞弊是胆大包天，那么这胆大的背后一定有一次次的试水，否则即便是大企业如康美也不会骤然虚增三百个亿的货币资金。原来康美早就有过虚报资产的先例，但是这些罪行当年因为隐蔽在“大树下”，并没有引发大量的关注。早在2012年，康美被查到某块用于发债配股的土地批号根本不存在，这件事被捅出18.57亿元的资产，甚至利用虚增的资产来募集资金，桩桩件件，铁证如山，但数项罪证被移交相关监管机构后，却再无后续，宛如一块石头被投进了一汪深渊，其背后深不见底。康美的经营丝毫不受影响，股价依旧稳稳上升。2003年到2011年间相继担任揭阳市市长的万庆良和陈弘平二人，2018年被查处的广东省2019年接受刑事审判的四川省阆中市原市委书记蒋建平。近十年内五次因行贿被写进判决书，可以说，在行贿的路上，马兴田是真的孜孜不倦，令人咂舌。律底线的康美药业。益终究会以报应的方式回到自己身上，2019年的康美药业被爆出财务造假，看似是A股市场的一声惊天巨雷，但是“金玉其外，败絮其中”的康美药业其实颓败已成定局。1.盈利能力分析净资产收益率可较为直观的反映企业资产的盈利能力，资产净利率也是体现企业盈利能力的一项重要指标，根，2019年财务造假案被爆出，2017年与2018年的财务数据都经过调整后，净资产收益率与资产净利率都呈现出并不乐观的状况。2017年的净资产收益率比2016年下降了6.43%，资产净利率比2016年下降3.61%，由此可=1/(1-资产负债率)可知，该指标与资产负债率呈正相关的关系，而康美的权益指数在2017年后骤增为以前的1.28倍，这说明企业的资金结构并不合理，甚至负债较高，风险较大。2.营运能力分析根据图5所示，2014年到2019年，康美药业的存货周转率逐年降低，相对而言，存货周转天数也在增加。尤其是2017年度，存货周转率从2016年的1.35直接腰斩一半，降为0.45，这是经过调整后的数字，若是以这样的业绩公之于众，公司股价与投资者信心都会大受打击，至此，康美会选择虚记存货的原因也不得而知。但一时的隐瞒也跑不了一世，2019年康美被证监会调查后，先前两年的真实经营情况公之于众，企业经营也受到了重大影响，不仅2017年与2018年的情况不容乐观，2019年的存货周转状况更是降至低谷。3.偿债能力分析在2018年度，康美药业公司发行35亿债券，而在2017年度康美刚在财报上虚增300亿的货币资善，修缮账本的合理线索之一。年到2019流动比率变化不大，虽然在国际标准值2的上下浮动，但是在图7中可以看出库存商品在总流动资产中所占比例过高，而货币资金经过调整后直降谷底，而企业的资产负债率一直维持在一个比较高的水2017年后降到了1以下，现金比率更是在2018年下降到0.06，这是一个相当低的水平，短期流动性极300亿，还要发行大量资券募集资金了。表1康美药业短期偿债能力指标2014年2015年2016年2017年2018年2019年流动比率2.5031.931.69速动比率1.611.421.590.660.740.56现金比率61.320.060.01资产负债率0.400.510.460.560.640.68权益乘数1.672.021.872.292.803.13资料来源：康美药业2014年-2019年财务报告4.总结综上所述，康美药业盈利能力逐年下降，销售产品也一直成了积压库存，因为缺乏短期流动性，偿债能力亦是堪忧。由于负债较高，又没有大量资金在手可以支付短期的债务，所以只能通过发行债券来获取大量资金拆东墙补西墙，而为了股价不继续下跌，以及为了能继续在股市上割韭菜，收获投资人的信任，康美选择了财务造假这条不99%，这种看上去已经是穷途末路不得不使出极端手段的做法，可见企业领导者早已预见企业颓落的趋势，才想尽一切办法想使公司看上去安然无恙。1.内部环境不仅要清楚设置企业内部各层级机构也都是重要必需因素。就像一座不畏风吹雨打的房子需要牢固的地基与科学合理的钢筋结构一样，优秀的组织架构是企业发展战略规划与实施战略的必不可缺的基础与框架。2017年度的财务造假被大规模报道，但是根据以往的新闻信息，虚记资产的行为早就有了迹在法律边缘屡次试探，为所欲为，财务舞弊只是其中一项罪证，行贿、传销等行为更是对法律无视的挑衅。很明建立，对内部控制制度的轻视显而易见，如今的局面和内部控制的缺失不无关系。阻碍的祸根。2.风险评估伞”一个接一个地下台，康美的非法乱纪行为无法再被掩盖，最终“翻车”。3.控制活动康美药业被爆出金额巨大的财务造假案，与其控制活动的控制管理的缺乏脱不了干系。财务造假涉及虚增收的缺乏，后者也是职业道德的缺失，放过了流程上的失误都是促成造假实施的每一片雪花。4.信息与沟通康美药业能够实现金额巨大的财务舞弊，一定程度上也和信息沟通的失效有一定的关联。由于没有合格的信息传递渠道，财务相关部门与其他业务部门对于财务信息和实际信息的核对都是受到阻碍形象大打折扣。5.内部监督不合理的内控体系造成了财务报告缺少监督与控制，在反馈与监督一环中，康美药业的答卷也是不合格的。四、对于公司内部完善的对策（一）内部环境方面成有效并相互独立的制衡机制，重视起内部控制制度，将支撑整个企业的框架打造牢固。规，不得有任何逾越法律、藐视法律的行为。（二）风险评估方面衡量，确保风险后续不会对企业经营产生影响。做到能够识别以及作出基本的应对措施。（三）控制活动方面发展以及个人发展的重要性。立的工作分离开，设置利益独立的人员对部门工作进行定期清查，确保工作的正常开展。4.调查员工背景以及之间的关系，重要敏感的职位之间不可有不正当的利益关系产生。（四）信息与沟通方面的障碍。施，同时应对举报者建立良好的保护制度，确保其人身安全、信息安全等一系列的保障。（五）内部监督方面通，同时也不受管理层影响给出客观的评价。3.该部门成员应熟悉公司各项流程，熟练掌握专业技能，并且能够及时给出客观以及具有可取性的评价意见。时，保障利益相关者的权益。五、结论（一）研究结论性提供保障，优质的内部控制系统是反舞弊机制的基础。康美药业财务造假案的发生也是给广大企业的一个警示实的企业文化精神，法律意识淡薄，缺乏风险管理意识，控制活动失效，部门间相互勾结，监督部门形同虚设。性，同时必要时应聘请独立第三方的审计机构对企业进行客观专业的评价并给出具体报告。（二）不足实现。参考文献[1]郑师有.强化内部控制管理遏制经济案件发生[J].广东金融,1992(02):23-24.[2]崔彤.审计风险与其控制[J].南开经济研究,1992(01):32-35.[J].财会通讯,2018(29):123-124.DOI:10.16144/ki.issn1002-8072.2018.29.030.COSO框架下的H民办高校内部控制优化研究[D].广东工业大学,2021.DOI:10.27029/ki.ggdgu.2021.000616.[5]唐大鹏,李渊,楼丽娜,王伯伦.以内部控制制度构建财会监督的确定性规则[J].财务与会计,2021(10):41-45.[6]何燕,李芳.利益相关者视角下医疗耗材内部控制探讨[J].会计之友,2022(10):113-118.[J].财会通讯,2022(08):126-130.DOI:10.1