会计政策的选择对企业财务状况的影响

会计政策的选择对企业财务状况的影响——以恒瑞医药为例目录TOC\o"1-3"\h\u摘要 1引言 2一、恒瑞医药会计政策变更 3（一）恒瑞医药概述 31.恒瑞医药简介 32.恒瑞医药财务状况 3（二）恒瑞医药会计政策变更 41.会计政策变更之前 42.会计政策变更之后 4（三）恒瑞医药会计政策变更的动因 51.缓解业绩增长压力 52.增加账面利润 53.难以审计鉴证 6二、会计政策选择对恒瑞医药财务状况的影响 6（一）对研发投入的影响 6（二）对资产负债表的影响 7（三）对利润表影响 7三、公司会计政策变更存在的问题及对策 8（一）恒瑞医药会计政策变更存在的问题 8（二）恒瑞医药会计政策变更后的应对措施 9四、结论 9参考文献 10致谢 11会计政策的选择对企业财务状况的影响——以恒瑞医药为例摘要：会计政策作为一种具体的会计核算方法、程序和原则，能够提供给企业管理层一定的选择操作空间，近年来，上市公司滥用会计估计变更来调节经营利润已成为了一种常见的手段，直接影响着会计信息披露的真实性，甚至给报表使用者带来巨大的损失。本文以恒瑞医药为例，对其会计政策变更及其原因进行分析，分析此次会计变更对报表数据及相关指标的影响，并在此基础上结合恒瑞医药会计政策变更存在的问题提出相应的对策，为企业如何谨慎地正确的选择会计政策提供具有指导性的意见。关键词：会计政策，会计估计，研发支出，恒瑞医药引言我国目前正在形成现代企业管理制度，需要赋予企业很大的决策选择权。但是企业并无法通过控制企业的选择权来克服这一难题，因为会计决策的可选空间在中国目前的经济形势下，是绝对不能缺少的。但是如果企业为了钻会计决策的空子，而得到了自身想要的收益，是人们所不希望见到的后果，在现实中，企业在会计决策的选择上机会主义行为却屡禁不止，通过严格限制会计决策的选择权，就可以最小化企业管理人员在会计决策选择上的机会主义行为，也就将造成企业因为对会计信息适应性不够强而无法适应不断变动的会计信息条件的影响；另外，赋予管理层有效使用审计信息的权力会减少企业对不同情况的适应性时间，并提高了管理层的机会主义活动给企业造成的影响。恒瑞医药公司作为中国A股制药上市公司中的龙头企业，其高新药物研究产品数量一直排名中国国内首位，在研究经费投入方面也始终处于中国国内医药公司的首位。但随着医药政策的变化，恒瑞医药受到了恒大的影响，为缓解业绩压力的影响，2021年11月19日晚间公告，决定对研发支出资本化时点的估计进行变更，这意味着长期以来将研发投入全部费用化的恒瑞医药，也开始尝试部分资本化，这一时成为资本市场关注的热点，对于企业财务状况的影响具有代表性。本文研究会计政策的变更会对会计收益或费用等产生的变化及进一步对于企业造成什么影响，并提出相应的对策，为企业如何谨慎地正确的选择会计政策提供具有指导性的意见，本文的研究具有重要的理论和实际意义。一、恒瑞医药会计政策变更（一）恒瑞医药概述1.恒瑞医药简介恒瑞医药股份有限公司于1997年成立，总部设置在江苏连云港。该公司经过三年的发展，才在2000年时正式挂牌上市，股票代码为600276。恒瑞医药的主营产品为抗癌类药物，公司的品牌形象受到了行业内外的认可。公司推崇“科技为本，创造健康生活”的企业文化与核心理念，重视研发与创新，在国内外设置了多个专项研发中心，保障公司的科技创新，因此，企业已经在医药行业占据了一定的市场份额。2.恒瑞医药财务状况恒瑞医药作为医药企业的龙头企业，其创新药研发产品数量位居国内第一，研发费用投入也在行业中位居首位，也取得了较好的成绩，恒瑞医药近几年财务状况变化如下：表1-1恒瑞医药2017-2021年主要财务指标（单位：万元）20172018201920202021资产总计18039382236123275564834729593926622负债合计209617256349261895394259369441所有者权益合计15943211979774249375330787003557181营业总收入13835631741790232885827734602590553净利润329295406118532645630889448403开发支出25998研发费用267048389634498896594331随着医药行业的快速发展，恒瑞医药发展比较迅速，2017年-2021年恒瑞医药资产总额从180.39亿增长到2021年的396.66亿，增长迅速，资产增长的背后主要得益于所有者权益的增加，这也说明恒瑞医药得到了越来越多投资者的认可；从收入利润情况看，近几年恒瑞医药销售收入一直呈增长的趋势，但2021年营业收入开始出现了下滑，业绩发展承压。随着公司会计政策的变更，2021年部分研发费用进行了资本化，导致资产资本化的金额增加，而也影响着自身的净利润。（二）恒瑞医药会计政策变更当前的会计政策透明度水平较为有限。恒瑞医药对于自身的会计政策选择并没有进行充分的披露，降低了这部分活动所具有的透明性。该公司在进行政策选择的过程中会充分考虑自身的业务内容，由于存在一定的复杂性，导致其会实现安排一些备案，并根据实际需求来确定，从而使得管理局能够根据其选择情况分析其会计信息，使得会计政策选择能够具有更强的灵活性。1.会计政策变更之前恒瑞医药公司一直是中国A股制药上市公司中的龙头企业，在新药物研究产品数量上排名中国国内首位，在研究经费投放上也始终处于中国国内医药公司的首位，在会计政策变更之前，恒瑞医药对研发费用的处理是全部进入利润表上的研发费用，近几年公司研发费用变化情况如下表。表1-2恒瑞医药2017-2021年研发费用投入情况（万元）20172018201920202021研发费用267048389634498896594331从恒瑞医药研发费用入账情况可以看出，对研发费用采取的会计政策是全部进行费用化处理，这也是2021年之前恒瑞医药一直坚持的会计政策。2.会计政策变更之后11月19日恒瑞医药的晚间公告当中明确之处要调整研发支出资本化时点预估，从中可以看出恒瑞医药将会就自身的部分研发费用进行资本化管理，在对会计政策进行变更之后马上投入到使用当中。即原本恒瑞医药在应对研发工作当中的支出时，将其算成研发费用，并且将其纳入到当期损益的范畴当中，在会计政策调整之后则当期损益只包括临床三期前产生的费用，这部分也就是研发费用，而对于临床三期之后所产生的费用则将其进行资本化处理，属于无形资产的范畴并且进行逐年摊销。表1-3会计政策变更后研发费有入账情况（万元）20172018201920202021开发支出25998研发费用267048389634498896594331在使用了这种政策之后降低了公司的当期研发费用，同时在经过资本化处理之后得到的无形资产通常会以超过十年的期限来进行摊销，则在很大程度上缩减了每年平均摊销。在这样的情况下通过调整研发资本化率，为自身的利润创造起到“蓄水池”的效果。由恒瑞医药的所有权和经营权的巨大分割所造成的委托代理关系，也使得公司内部经营当局的道德危机与逆向抉择变得刻不容缓。会计政策的选择，实质上是为了维护公司主管当局的权益。（三）恒瑞医药会计政策变更的动因1.缓解业绩增长压力恒瑞医药之所以会对自身的会计政策进行变更在很大程度上是因为承担着较大的业绩增长压力。恒瑞医药从2018年开始，被纳入到国家集中采购的仿制药选价的降幅达到了平均72.6%，使得其业绩承担了一定程度的压力。在此过程中，创新生物医药行业的竞争又不断地呈现出同质化的趋势和问题，增加了企业的运营成本。这样的背景下企业需要实现转型升级，更多在创新活动上对资源进行倾斜与集中，从而推进自身的发展。恒瑞医药在2012~2020年期间，极大地增加了研发投入，实现32.19个百分点的复合增长速度。然而对于这些研发投入，恒瑞医药普遍使用了费用化的方式进行处理，将其纳入到当期损益的范畴当中，在此过程中随着研发投入的增加，给企业带来的压力不断加大。2021年恒瑞医药营业收入增长速度在第一季度时为25.37%，在第二季度为10.15%，第三季度为-14.84%。净利润增长速度在第一季度时为13.77%，在第二季度为-13.03%，第三季度为-3.57%。可以看出营收和净利润都出现了明显的下滑。2.增加账面利润恒瑞医药在此次会计评估变更前，大部分时候的研发管理都是通过费用化管理的方法，但在此之后，公司按照是否需要临床验证的标准，将研发项目进行了分类。市场关注度更高的就是需要临床试验的那些项目。所有的研发支出便称为开发阶段支出。从药企的项目研发来说，可以参考国际上的先进经验，在药品研发中，临床阶段的投入是最多的，比前期所有支出的总量都要大。于是可以得出，针对三期临床阶段的研究支出，恒瑞医药应该如何进行会计统计，公司的选择和结果将对企业经营绩效有着十分显著的影响。因此，恒瑞医药对研发支出进行细分处理，对于公司的资本化及利润提升而言，有一定的促进作用。从2018年起，截至2021年的前三季度，恒瑞医药的研发支出从26.7亿元增长到了41.42亿，而当期的资本化研发支出金额却只有0。相对而言，对恒瑞医药这类创新性药企而言，前期的研发成本规模较大，如果完全采用费用化处理，会对公司的业绩与盈利带来极大的冲击，而这种冲击可以通过一定的方式进行调节，让成本分摊在整个产品的生命周期内，从而有利于公司当期盈利的提升。3.难以审计鉴证对于企业的会计评估而言，注册会计师审计就是一个针对企业的防控措施，要对被审计单位的会计估计进行评判，而所采取的审计程序一般是会计师进行独立估计。由此可以得出，注册会计师审计的措施和程序都存在较大的主观性，他们对于企业的审计方式，就是以主观判断的形式，去评判另一种主观判断，这种主观判断缺乏标准，不够客观和统一，就会导致注册会计师的审计结果难以鉴证，从而使得在经过注册会计师审计的会计报表内，依然存有会计估计的大规模滥用问题。二、会计政策选择对恒瑞医药财务状况的影响（一）对研发投入的影响恒瑞医药调整研发支出资本化时点预估，将会就自身的部分研发费用进行资本化管理，这直接影响就是带来研发费用的下滑及研发支出的增加，研发支出变更前后的变化见表2-1。表2-1恒瑞医药会计政策变更前后研发费用变化（单位：万元）变更前变更后开发支出25998研发费用620329594331从表2-1这样变更的结果是，恒瑞当期的研发费用少了，但资本化对应的研发支出增加了，而资本化的无形资产一般摊销年限在10年以上，那么平均到每年的摊销就少了很多。会计政策变更带来的直接影响就是企业发生的研发费用从费用化转入了资本化，这进一步影响企业报表上的研发支出项目的列支，也影响研发支出有关所得税的优惠政策。对医药企业来说，研发支出具有重要的意义，报表使用者从研发支出可以解读出有关企业的很多信息，此次会计政策的变更不仅仅只是影响报表上数据的结果，也会影响报表使用者对企业的判断和预期。（二）对资产负债表的影响研发支出是资产负债表上的重要项目之一，研发支出的列支既影响报表数据的结果也影响投资者对报表的解读，恒瑞医药此次会计政策变更对资产负债表及资相关指标会带来一定的影响，如下表。表2-2会计政策变更后对企业资产负债表的影响变更前变更后开发支出25998非流动资产881849907847资产总额39006243926622资产负债率9.47%9.41%从表2-2的结果可以直接看出，此次会计政策变更给资产负债表带来的影响主要体现在资产负债表上项目上，开发支出项目从0万元上涨到变更后的25998万元，对应的非流动资产及资产总额都相应增加了25998万元。（三）对利润表影响在进行会计政策的选择操作时，一方面是为了会计核算成果的真实完整，另一方面则基于利润实现、分配合理的客观需要，实施了适当的盈余管理，以便于对成本、费用和非正常亏损类项目实施会计核算政策的灵活选择。总结而言，会计政策的选取对江苏恒瑞医药股份有限公司盈利能力的影响，是一种间接过程。但也是最终的目的与指向，因为不同会计政策的选择会影响到公司盈利的规模与区域的划分，从而最终影响到恒瑞医药公司总体的财务状况。此次会计政策变更对恒瑞医药医药利润表及利润表上的相关项目也带来了一定的影响，变动影响如下。表2-3会计政策变更后对企业资产负债表的影响变更前变更后开发支出25998研发费用620329594331净利润422405448403净资产收益率11.87%12.61%近几年恒瑞医药销售收入一直呈增长的趋势，但2021年营业收入开始出现了下滑，业绩发展承压。2018年—2020年及2021年前三季度，恒瑞医药研发费用分别为26.70亿元、38.96亿元、49.89亿元和41.42亿元。随着公司会计政策的变更，2021年部分研发费用出现了下降，导致资产资本化的金额增加，而也影响着自身的净利润，但是在2021年的净利润保持上升的趋势。此次会计政策变更给恒瑞医药带来的直接影响就是利润表上的研发费用减少了25998万元，而对应的净利润却上升了，从变更前的422405万元上涨到变更后的448403万元。净利润上升带来的直接影响是净资产收益率从变更之前的11.87%上涨到变更后的12.61%，影响着投资者对报表信息的解读。三、公司会计政策变更存在的问题及对策（一）恒瑞医药会计政策变更存在的问题（1）在此次的会计政策变更后，恒瑞医药使用的是追溯调整法。追溯调整法的会计处理十分复杂并且处理过程中，会存在很多难以调和的问题。因为追溯调整法中需要确定因追溯调整法造成的累计影响数。但累积影响数不容易确切计算，其中会无法避免的参杂着人为估计的部分，使得无法保证会计数据的客观性，无法保证会计信息的可信度。同时，由于采用追溯调整法，需要调整很多涉及到的相关财务报表项目，还需要调整多个会计期间的财务报表项目。因此在调整中也会很容易发生错误。（2）恒瑞医药在此次的会计变更中会计政策选择的透明度没有很高，变更的原因和影响没有进行详细具体的说明。企业在进行重要事项时，需要对该事项进行相关的信息披露，企业也需要将该变更原因和影响进行详细的说明，但实际上，恒瑞医药关于在这一问题上，并没有做出具体详细的展示。（3）会计选择的自由权，自主性过大。企业的领导阶层在会计政策的选择上，都要紧密与本企业自身的实际发展情况相联系，但同时这些这些是根据企业领导阶层和审计师的建议产生，会计政策的变更就可能会产生因选择自由度过大而造成的缺陷。如果企业领导阶层只顾着眼前暂时的收益，就会做出不利于企业长期发展的会计政策的选择。并且由于审计制度的不完善，可能导致审计工作的严格程度受到影响。且恒瑞医药作为一家上市公司，注册会计水平的高低也对企业有一定程度的影响。（二）恒瑞医药会计政策变更后的应对措施（1）结合实际情况，及时调整之前的财务数据，避免在短期内造成财务混乱。所以，企业应在审计政策发生变化后要调整以前期间的财务报表统计，如资产负债表，盈利表和所有者权益变动表等。（2）而未来适用法则是指针对于一个会计事项进行会计政策的更改，新会计政策更换涉及于当前时间段及未来产生的交易一种方法。所以当不能精准的确定累积影响数，并且为了更加准确的体现且扩展企业当前时间段和未来期间的净资产及净收入，关于涉及到企业资产的强制性会计政策变更，企业应该使用未来适用法。因为使用未来适用法时，该公司不用考虑到由于会计政策变更而造成的累积影响数，也不用再次调整和编写以往期间的财务报表。企业以前年度的会计核算不会随着会计政策变更而改变，企业应当将当前所拥有的金额通过变更后的会计政策重新计算。（3）完善恒瑞医药的治理结构。从公司的管理结构出发，加强董事及审计的监察作用，不断完善公司从上到下的治理机制，对公司经理层的治理实行有效监督。在公司的利益面前，各个相关者之间能够相互合作，这样就能够在一定程度上避免了因为部分人的主观意见而做出的错误决定，而导致做出了错误的判断与决策。四、结论综上所述，会计政策变更的原因和对上市公司财务的影响等都是自新准则实施后的热门问题，会计政策的选择是企业在可以选择的情况下根据自身范围进行系统的分析和选择进行的会计政策变更的过程。在如今市场环境充满了不确定性的情况下，会计政策也随之面对着很多的不确定性和多变性。恒瑞医药出现的资产负债率升高或者资产周转率下降等问题，对问题