授信财务报表分析

授信财务报表分析——茆中鑫2024/1/25Aber资产负债表、利润表、现金流量表资产负债表：资产=负债+一切者权益利润表：收入-费用=利润现金流量表：运营金流、投资金流、筹资金流辅助报表：增值税申报表、所得税汇算清缴企业对外提供的财务报表2024/1/25Aber银行等金融机构、债务人经过财务报表可以了解债务人的偿债才干，判别其债务的保证程度。政府部门注重财政税收、就业、GDP奉献以及其他益处。投资者注重远期获得报答的可行性。企业本身提供报表的目的，部分企业多套报表的动机不同运用者2024/1/25Aber客户财务分析（一）快速评判客户基本财务状况（二）深度分析客户财务质量2024/1/25Aber〔一〕快速评判客户根本财务情况1、找准报表关键项目及财务指标2、分析报表关键项目及财务指标3、善于利用审计报告4、关注会计报表附注2024/1/25Aber1、找准报表关键工程及财务目的〔1〕了解授信户所在行业的财务特征；〔2〕知晓授信户本身特征；〔3〕把握报表关键。及财务目的特征；2024/1/25Aber对所在行业分析的目的是了解该行业的特点、成熟度、国家政策法规影响、拥有的优势和特殊位置、竞争猛烈程度、垄断程度、资产负债特征等，并以此为根底分析特定企业的相关报表工程及目的和趋势能否正常。〔1)了解授信户所在行业的财务特征2024/1/25Aber资源密集型行业劳动密集型行业技术密集型行业行业分类2024/1/25Aber分析资源密集型行业的要点是必需站在完好的商业周期之上评价行业的机遇及风险。所谓商业周期是指经济运转中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种景象。一个完好的商业周期包括昌盛、衰退、萧条、复苏四个阶段，且各阶段的差别非常明显。普通来讲，一个完好的商业周期平均在9-10年，至少不低于40个月。资源密集型行业2024/1/25Aber举例：近年来的原油价钱走势2024/1/25Aber资源密集型行业2024/1/25Aber对于资源密集型行业，我们在分析过程中要防止出现两种倾向性失误：在商业周期的顶峰，做过于乐观的行业估计；在商业周期的低谷，对于行业做出过分悲观的估计。!!!!!资源密集型行业2024/1/25Aber劳动密集型行业主要为劳动要素的行业，制造业中的轻工业以及效力业中的绝大多数子行业都属于劳动密集型行业。人力资源的素质是决议这些行业竞争力的根本要素。劳动密集型2024/1/25Aber由于只需良好的管理才干激发企业员工的自动性与发明性，因此针对劳动密集型行业，在分析过程中我们应重点关注企业的管理素质。企业的管理素质，各种管理制度的完善仅仅是其表象，其中心是管理的执行效率、效果，以及良好的决策和顺畅的沟通机制。劳动密集型行业2024/1/25Aber技术密集型产业主要是指以技术为主要劳动要素的产业，如高科技产业，它普通只拥有少量的人员。技术密集型产业普通对资金的需求较大，一旦技术产业化胜利，投资收益率很高，但同时也面临非常大的失败风险。技术密集型行业2024/1/25Aber对于技术密集型企业，分析过程中应重点评价企业的继续创新才干。许多高新技术企业，虽然目前拥有先进的技术，但是由于缺乏继续的创新才干，往往昙花一现，如NOKIA。另外企业受政策的扶植力度以及企业本身技术产业化的才干也需求重点关注。技术密集型行业2024/1/25Aber资产项目/公司类型甲乙丙现金及等价物8.24.947.7应收账款12.78.46.2存货15.60.50.3其他流动资产6.302.4固定资产57.286.243.4总资产100100100案例分析

各类型公司资产构造〔100%〕2024/1/25Aber——业务构成分析；——运营战略分析；——与企业有重要关系的客户和关联方分析；——公司管理制度和内部控制制度分析；〔2〕知晓客户本身特征2024/1/25Aber——报表关键工程的特征金额比较大；金额变动比较大金额不大，但对某些会计结果具有本质性影响。——报表关键财务目的的特征与同行业平均值相比差别较大的目的；与同行业、同一会计期间的其他企业相比差别较大的目的在延续会计期间内动摇较大的目的。〔3〕把握报表关键工程及财务目的特征2024/1/25Aber〔1〕报表关键工程及财务目的的静态分析——纵向分析；——横向分析：——构造分析；——特别重要的数据分析；〔2〕报表关键工程及财务目的的动态分析——数据趋势分析；——目的趋势分析：——构造百分比趋势分析；2、分析报表关键工程及财务目的2024/1/25Aber完好的审计报告包括：审查单位意见、资产负债表、损益表、现金流量表、一切者权益变动表〔1〕判别审计报告的类型；〔2〕审计报告出具的条件；〔3〕分析审计报告:3、擅长利用审计报告2024/1/25Aber审计报告标准审计报告无保留意见审计报告非标准审计报告有说明段的无保留意见审计报告保留意见审计报告否定意见审计报告无法表示意见审计报告(1)判别审计报告的类型2024/1/25Aber第一，当注册会计师发现被审计单位存在下述事项时将出具有阐明段文字的无保管意见审计报告：艰苦不确定事项；一向性的例外事项；注册会计师赞同偏离会计准那么；强调某一事项；第二，当注册会计师发现被审计单位存在下述三类问题时将根据影响程度出具保管意见、否认意见和无法辨识意见审计报告：个别重要会计事项的处置或个别会计报表工程的编制不符合会计准那么及其他会计制度，且被审计单位回绝调整；审计范围遭到部分限制，无法获得应有的审计证据；个别重要会计处置方法的选用不符合一向性原那么；〔2〕审计报告出具条件2024/1/25Aber应特别关注被出具非规范审计报告的客户，结合客户的报表内容深化分析保管意见背后所包含的本质性内容和深层次趋势，从而发现风险。另外也应该关注审计报告的真实性问题。〔3〕分析审计报告2024/1/25Aber〔1〕会计报表附注内容；〔2〕会计报表附注分析；4、关注会计报表附注2024/1/25Aber公司的根本情况；会计报表各工程的增减变动；采用的根本会计假设；会计政策和会计估计及其变动；关联方关系及其买卖；或有事项和资产负债表日后事项；企业合并、分立；重要工程的详细资料；〔1〕会计报表附注内容2024/1/25Aber——分析客户根本情况、关注其历史及主营业务；——关注会计处置方法对客户利润的影响；——分析子公司及关联企业对总利润的影响程度；——分析会计报表重要工程的明细资料；——关注企业其他重要事项阐明；〔2〕会计报表附注分析2024/1/25Aber1、从现金流分析判别客户短期偿债才干2、从盈利情况分析判别客户的长期偿债才干3、从重点工程解读客户的财务安康情况4、关键目的分析方法和技巧〔二〕深度分析客户财务质量2024/1/25Aber〔1〕现金流量的质量分析；〔2〕现金流量重要工程的比较分析；〔3〕现金流量分析的关注要点；1、从现金流分析判别客户短期偿债才干

2024/1/25Aber——运营活动现金流量分析；——投资活动现金流量分析；——筹资活动现金流量分析；——现金及现金等价物净添加额分析；〔1〕现金流量的质量分析；2024/1/25Aber——将“销售商品、提供劳务收到的现金〞与“购买商品、接受劳务指出的现金〞对比看。——察看“销售商品、提供劳务收到的现金〞与净利润的关系。——关注支付的各项税费。将企业“实践支付的税款〞与“销售商品、提供劳务收到的现金〞进展比较。——关注支付给职工以及为职工支付的现金。——关注“收回投资所遭到的现金〞和“获得投资收益所得到的现金〞。——关注“吸收投资所收到的现金〞、“借款所遭到的现金〞、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金〞。——将“销售商品、提供劳务收到的现金〞与利润表的主营业务收入进展比较。——将补充资料中“投资损失〔收益〕〞与主表中“分得股利或利润所收到的现金〞、“获得债券利息收入所遭到的现金〞进展比较。〔2〕现金流量重要工程的比较分析；2024/1/25Aber——运营活动现金流量的够用程度。——投资活动的现金流出量与企业投资方案的吻合程度。——经过分析运营活动的现金流量，判别企业销售和盈利质量。——从现金流量比率及构造分析企业的短期偿债才干。〔3〕现金流量分析的关注要点；2024/1/25Aber识别财务舞弊

留意三个报表之间的逻辑关系2024/1/25Aber识别财务舞弊

留意三个报表之间的逻辑关系2024/1/25Aber运营活动产生的现金流量与销售收入应收账款的关系：正常情况下，运营活动产生的现金流入量应接近于销售收入应收账款的添加额，假设出入很大，可以再看预付账款能否添加很多。处于仍较大，就应引起高度关注值得我们疑心应继续搞清缘由。识别财务舞弊

留意三个报表之间的逻辑关系2024/1/25Aber〔1〕分析利润构成评判客户盈利稳定性；〔2〕计算相关财务比率评判客户盈利才干；〔3〕从客户利润动摇中提示风险从盈利情况分析判别客户的长期偿债才干2024/1/25Aber营业利润投资收益营业外收入当期收益++++++-+++-----+-+++--++----〔1〕分析利润构成评判客户盈利稳定性2024/1/25Aber——盈利才干稳定性：主营业务比率；营业利润比率；非经常损失比率；——盈利质量：主营业务毛利率；主营业务收入现金比率；收益质量；营业活动收益质量。——盈利趋势：主营业务收入增长率；净利润增长率。〔2〕计算相关财务比率评判客户盈利才干2024/1/25Aber客户发生利润动摇时，应分析动摇发生的缘由并判别客户利润动摇对归还贷款的影响。客户利润动摇的风险来源于不确定的销售额，并且一直对客户的损益表产生影响。〔3〕从客户利润动摇中提示风险2024/1/25Aber〔1〕应收账款分析技巧；〔2〕分析存货；〔3〕解析长期投资；〔4〕分析长期借款；〔5〕评价一切者权益构造；3、从重点工程解读客户的财务安康情况2024/1/25Aber分析的主要内容：——应收账款总额；——应收账款构成〔账龄分析、客户分析〕——坏账预备〔计提范围、提取方法、提取比例〕假设本科目有问题，以前确认的收入和利润也将出现水分，这有课能从根本上改动对一个企业的评级。所以，有必要仔细进展账龄分析。〔有能够虚增收入〕，对于应收账款排名前五和超越2年的大额应收账款项一定不能随便放过。利用预备操作利润，如本年度多提预备，次年冲回，为了实现当年的盈利目的少提预备。〔1〕应收账款分析技巧2024/1/25Aber贷款企业无辜存在大量预付账款，一定要非常警惕。由于按税法规定，预收账款是要预交流转税的，这些不明的预付账款很有能够就是企业资产流失的一种通道。也阐明企业的内控机制有问题，或者企业的实践控制人有空虚化企业的能够性。〔2〕预付账款分析2024/1/25Aber——存货分析的难点；——部分计提和全额计提存货跌价预备的情形；——存货分析的技巧；1、存货的账面价值与实践市值〔尤其是价钱大幅动摇时〕；2、存货的流转速度。〔3〕分析存货2024/1/25Aber长期投资分析的重点：大企业，由于业务开展和内部建立的缘由，会设立多家子公司，此属正常景象。中小企业，如无特殊缘由，设置太多的子公司，就需求思索这能否是一家以〞资本运作“为主的公司了。——真实性；——变动情况；——比重；——评价方法能否得当；——几乎提取及能否得当；——投资的收益情况；〔4〕解析长期投资2024/1/25Aber——长短期借款的分析技巧；——长期借款费用停顿资本化的条件；——应付承兑汇票〔5〕分析长、短期借款2024/1/25Aber——一切者权益分析技巧：实收资本。我们经常听到出自不实的说法，即实收资本不到位。反响在报表上的普通方式，就是企业控制的资产〔通常是货币资金〕减少，添加其他应付款等负债，经过这种方式，可以不减少实收资本账面数而掏空企业。由于本招简单，很多民营企业惯用方法。资本公积。肯据会计制度，资本公积主要包括资本溢价、接受捐赠资产、拨款转入、外币资本折算差额等。未分配利润。要留意和损益表进展对照分析，由于未分配利润是经过利润分配表从损益表中的本年利润转过来的，仓促伪造的财务报表容易在本科目出错。——一切者权益构造分析;〔5〕评价一切者权益构造2024/1/25Aber〔1〕比较分析法〔2〕趋势分析法〔3〕要素分析法4、关键目的分析方法和技巧2024/1/25Aber——普通情况下是同业行业企业的比较，同一企业过往不同年度的比较——比较时要在目的内容、计算方法、计价规范、时间长度等方面坚持一致；与行业规范值、较差值和优秀值相比。〔1〕比较分析法2024/1/25Aber——可以有效抑制时点目的的缺陷；——可用于预测；〔2〕趋势分析法2024/1/25Aber——主要用于对缘由的分析；——主要针对一些综合性的目的分析〔如本钱、利润等〕最典型的要素分析法是杜邦分析法〔3〕要素分析法2024/1/25Aber（一）异常财务信号处理与分析（二）常用财务舞弊方式及识别四、一场信号的识别与判别2024/1/25Aber1、财务信号异常情况表现；2、关键财务比率异常分析；3、财务异常情况对客户的影响分析〔一〕异常财务信号分析2024/1/25Aber〔1〕勾稽关系异常；〔2〕年度变动异常；〔3〕行业比较异常；〔4〕本身变动幅度异常；1、财务信号异常情况表现2024/1/25Aber〔1〕留意那个业务利润率；〔2〕应收账款/主营业务收入比率；〔3〕营业利润/利润总额比率；〔4〕不良资产/净资产比率；〔5〕销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入比率；〔6〕支付的所得税/利润总额比率；〔7〕主营业务收入增长率；〔8〕投资收益率；2、关键财务比率异常分析2024/1/25Aber根据过往禁言，企业为了获得对外融资。普通采用的舞弊手段包括虚增资产、虚减负债、虚增收入、少计本钱等。经过这些手段企业以到达提高报表盈利程度，降低资产负债率的目的。识别财务舞弊2024/1/25Aber虚增收入对于正常运营的工业企业来讲，财务分析的重点是企业的销售和盈利。只需正常的运营才是还贷的根本保证。在营收面，我们可以根据R=P*Q进展分析。企业的产品价钱根本就是随行就市的，产品价钱的动摇是正常的，但普通来讲动摇不会太大；企业的铲平受制于企业的消费才干、市场容量、企业的竞争力。因此，对于企业的销售收入，我们可以根据企业的消费才干进展根本分析，判别其真实性。收入的不真实有两种能够，一种是虚增收入，一种是虚减。普通来讲，在向银行报送的报表中，企业虚增收入的能够性较大。从企业的消费才干可以分析出企业的最大收入，作为判别企业能否虚增收入的一个规范。假设出现明显的违背常识情况，就应该作为一个疑点和重点。识别财务舞弊的详细方法2024/1/25Aber虚增收入关注企业的最大消费才干及开工率与报表进展比对；关注企业上年度最后一个月的财务报表及最近一个月的财务报表，对比月销售收入能否明显低于年度报表计算出的平均数；大部分企业都要交纳增值税或交纳营业税，在企业运营方式没有明显改动的情况下，企业交纳的税款与销售收入之间是有一定的比例关系的，因此可以从这个角度来分析企业的销售收入能否虚增。讯问企业主年度交纳增值税金额，根据金额、公司的原资料占营收的比率，根据流转税特性推算营收合理性。识别财务舞弊的详细方法2024/1/25Aber少计本钱及费用企业虚减本钱，经常运用的手段包括：加大存货，将本钱减少；少计本钱或延迟计入本钱；在建工程完工后长期挂账，该集体的折旧不计提；虚减各种费用。识别财务舞弊的详细方法2024/1/25Aber少计本钱及费用的识别方法如企业毛利率与行业平均程度及变化趋势存在艰苦差别亦应重点关注；对于企业的年度毛利率与上年最后一个月及最近一个月的毛驴差别，如存在艰苦差别亦应重点关注；企业在管理程度未出现艰苦提升的情况下，期间费用与主营业务收入比