企业财务分析1

企业财务分析1目录财务分析的定义与作用财务分析的方法报表的综合分析与分解资产负债表分析及举例利润表分析及举例现金流量表分析及举例企业价值的分析2财务分析的定义财务分析是运用财务各种数据，结合其他信息，利用特定的方法对企业当前的财务情况作出综合评价，对未来开展趋势做出预测为财务决策、财务方案、财务控制提供协助。主要内容是会计报表分析、财务比率分析和预算分析。3财务分析的作用股东投资者企业价值报答率风险企业管理层找出问题差距提高效率预测未来合法合规社会公正机关获利才干财务情况资本构造风险评价运营成果预测未来合法合规对象作用目的评价目的4财务分析在财务管理中的作用财务决策财务控制财务分析财务方案(预算)财务预测日常运营发现问题处理方案同意调整控制预测未来财务分析与财务控制严密相连，不仅是分析历史成果，评价各项目的，更重要的是发现问题，纠正偏向，提高效率，预测其未来趋势财务管理5财务分析的方法实践与预算或方案比较当期与上年同期、历史最好程度比较企业与国内外先进企业比较效率比率(投入与产出)构成比率(总体与部分)相关比率(其他)本钱与收入比率本钱与利润比率资产构成比率本钱构成比率综合分析趋势分析法要素分析法比率分析法比较分析法根据数期财务目的的变化分析引起变化缘由、性质预测未来相互联络的相关要素对某个财务目的的影响程度(数量、本钱与价钱对利润的影响)6逐级分解报表综合分析——杜邦分析体系制造本钱权益净利率资产净利率权益乘数销售净利率净利润销售收入销售收入本钱费用其他利润所的税管理费用营业费用财务费用流动资产长期资产货币资产其他资产存货应收帐款×＋＋－－资产周转率×销售收入÷÷＋＋＋资产总额固定资产无形资产或有资产＋其他资产=资产总额÷一切者权益=1÷(1-资产负债率)公司运营分析发现问题7资产负债表的分析企业资金来源和评价融资构造分析企业资产分布情况和评价资产构造分析企业的尝债才干与风险分析企业营运才干及效率分析企业开展才干及继续性分析8资金来源与融资构造分析负债与一切者权益构造分析资产负债率=负债÷资产资产权益比率=一切者权益÷资产产权比率=负债÷一切者权益〔<2.33〕负债构造分析长(短)期负债比率=长(短)期负债÷负债总额一切者权益构造分析留存收益比率=〔盈余公积+未分配利润〕÷一切者权益9资产分布情况和评价资产构造资产构造的收益性分析普通以为直接构成收益的资产主要包括结算资产、商品产品资产、投资资产，而货币资产对收益不产生影响，抵扣资产如固定资产、递延资产、无形资产等越多，抵扣的收益越大资产构造的流动性分析资产的流动性是指资产的变现速度或周转速度，流动性大的资产，风险较小、收益也相对较高资产构造的质量分析〔存货内部等〕10资产分布情况和评价资产构造举例流动性加强的缘由是什么？11应收帐款帐龄构造与风险应收帐款占资产的比例应收帐款内部构成12企业的尝债才干与风险分析短期尝债才干及可靠性分析目的流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=速动资产÷流动负债现金比率=(现金+现金等价物)÷流动负债长期尝债才干及可靠性分析目的资产负债率=负债÷资产资产权益比率=一切者权益÷资产产权比率=负债÷一切者权益利息保证倍数=(利润总额+利息费用)÷利息费用企业的各项目的规范是多少？13营运才干及效率分析资产运营效率分析目的应收帐款周转率=赊销收入÷应收帐款平均余额存货周转率=销货本钱÷存货平均余额流动(固定、总)资产周转率=销售收入÷流动资产14企业开展才干及继续性分析增长率目的可以是销售量、净利润、总资产、资本积累分析：A企业的开展才干较强，B虽然也在增长，但企业开展才干较弱，他的增长只是行业增长带动，而不是开展才干，需求提高企业的开展才干15利润表分析__反映企业的财务成果、运营成果、变化趋势反映企业的盈利才干1.主营业务盈利才干：毛利率=(销售收入-销售本钱)÷销售收入主营业务利润率=主营业务利润总额÷主营业务收入反映企业的运营才干1.管理才干：费用利润率=利润总额÷费用总额本钱费用利润率：利润总额÷本钱费用总额2.资产运营效率总资产利润率：利润总额÷平均资产总额净资产收益率：利润总额÷平均净资产总额反映企业的运营成果增减变动缘由及变化趋势不同时期的业务程度、运营成果16管理才干分析举例管理才干比较时一定是可比较目的，如财务费用发生在日常流动资金贷款包括在目的中，投资融资不在其中精干高效？还是人多低效？17变化趋势图例一分析：1.三项费用随业务量的变动在九月份有一明显增大，是业务量到达一定程度，需追加贷款，还是其他缘由？2.1-5月份净利润随业务的添加而增大，相关性较大，6-8月相关性较小，是市场要素价钱上升？本身缘由本钱降低？二者共同作用结果？各自影响多少？销量-净利润-费用之间关系图18变化趋势图例二分析：1.本钱随产量的变动在1-7，9-12月份变动，相关性特别大2.在8-9月毛利率没有随产量的变动而变动，什么缘由？能够是外界环境不变的情况下阐明本钱降低曾经到达极限，无法经过产量的变动来实现，需求寻觅影响本钱的瓶颈产量-本钱-毛利关系图19利润分析销售方面要素销售本钱方面要素销售利润变动要素单位本钱变动要素销售费用变动要素销售数量变动要素销售单价变动要素销售税金变动要素销售构造变动要素要素的再分解〔营销才干、本钱控制等要素〕20销售利润要素分解举例分析：1.销售利润超方案完成28450，是由于甲产品超额完成16250和乙产品超额完成12200共同努力的结果；其中甲产品可以在降低价钱影响22500的情况下，经过扩展销售和降低本钱的途径获得；乙产品在扩展销售和降低本钱方面也获得较好收益2.又是什么缘由影响价钱变动？本钱降低的缘由是什么？21本钱、费用分类分析本钱费用变动本钱固定本钱直接资料直接人工直接制造费用石灰石，混合材，辅料固定制造费用工人工资、福利煤，电，维修等折旧、工厂运营根本费用等管理费用营业费用财务费用变动费用固定费用运费，包装费等混合本钱混合费用工资、福利，办公折旧等+22本钱、费用分类分析举例400万元变动本钱费用销售收入1000万元业务量固定本钱费用盈亏平衡点利润4万吨收入本钱盈亏平衡点〔量本利分析〕23产品本钱要素分析产量单位本钱种类构造企业产品综合本钱固定制造费用单位分摊技术工艺机器设备消费操作原料本钱人工工资其他本钱不同单位本钱的产品比重24产品本钱要素分析举例一每一项本钱要素除与同行比较外，又可与方案相比较；分解到运营环节，查找影响要素本钱行业比较25产品本钱要素分析举例二分析：a资料价钱降低，缘由是什么?26现金流量表分析现金流量比率分析反映短期尝债才干：现金流动负债比=运营活动净现金流÷流动负债反映运营净现金流与净利润的关系：净现金获利才干=运营净现金流÷净利润反映支付现金股利才干现金股利比率=运营净现金流÷现金股利收益质量分析营运指数=运营净现金流÷运营应得现金每