2023年电大财务案例研究形成性考核册答案材料

2023财务案例研究作业参考答案

作业1

1、运用案例一背景及资料，叙述董事会、监事会、审计委员会的构

成、职责及关系。

答:董事会是由股东大会选举而产生,按国家法律法规和公司章程履

行职责，公平对待所有股东，关注其他利益相关者。

监事会是由股东大会选举而产生，是公司常设性监督机构，直接对股

东大会负责，以财务监督为核心,对董事会及其成员进行监督,保护公

司资产安全。监事应具有法律、财务、等方面的专业知识或工作经验，

具有与股东、职工及其他相关利益者交流的能力。

审计委员会是董事会下设的委员会,独立董事应占多数并担任负责

人，其中应有一名是会计专业人员。委员会向董事会报告工作，代表

董事会监督财务报告和内部控制O审计委员会下设办公室一一审计部,

负责承办审计委员会的有关具体事务。

2、针对教材案例一的内容，阐述法人治理结构的功能与要点。喀：

权力机构一一股东大会；决策机构一一董事会,连接所有者和经营者；

监督机构一一监事会，向股东大会负责，以财务监督为核心;执行机构

一一经理层。公司法人治理结构要形成内部互相制约、又减少代理成

本、提高决策效率的组织体系。

3、从教材案例二出发,评价改制上市对国有公司的必要性、迫切性和

重要难点。喈：传统体制使国有公司政企不分、经营低效，极不利

于公司发展。为了改变这一状况,适应改革开放和市场经济发展需要,

参与国际竞争,建立健全完善的社会主义市场经济体制,必须进行改

制重组上市，达成上市规定，完善公司治理结构。重要难点是权衡筹

资风险与收益,解决历史遗留问题。

4、参考教材案例三,若与股票融资相比,分析发行债券对公司发展有

何利弊？喀：有利之处是：债务利息计入当期损益，在税收支付，

有冲减税基作用;发行费用较低;不会削弱公司现有股东的权力结构。

坏利之处是：债券有固定到期日，并需要定期支付利息，增长公司财

务费用和财务风险,债券筹资受到公司资本结构的限制,也会影响公

司的再筹资能力。

5、根据教材案例四的内容,说明拟定债券筹资利率应考虑的影响因

素。喈：1、现行银行同期储蓄存款利率水平面和国债收益水平。

2、国家关于债券筹资利率的规定。A3、发行公司的承受能力。心、

市场利率水平与走势公、债券筹资的其他条件。

综合案例讨论-［规定］根据下列案例资料，对新希望董事会中的战略

发展委员会功能进行分析。A答:新希望董事会中的战略发展委员会功

能重要体现在人员组成、职责权限和决策程序三个方面。战略发展委

员会的人员组成由主任、副主任和委员组成,没有独立董事人员的规

定;委员会人员由董事会任免,不需要由董事会选举产生；战略发展委

员会下设投资评审小组,不应当由公司总经理任小组组长，应由董事

会任免小组组长。

职责权限，在教材案例一中阐述的发展战略委员会的职责是5点，研

究重大战略问题、国家宏观经济政策对公司的影响，拟订公司长远规

划、重大项目方案或战略性建议等，而新希望董事会中的战略委员会

的职责权限有6点,对公司投资项目、资本运作进行可行性研究,提出

建议并进行检查等。A决策程序，由于职责仅对公司的投资项目、资

本运作等方面提出建议并进行检查，故决策程序也围绕公司的投资项

目、资本运作等方面进行。战略发展委员会职责权限没有具体“量化”,

而是用“重大”事项来体现,不具有可操作性,影响了职责权限的实行。

作业2

1、根据教材案例五的内容，阐述并分析：固定资产投资的评介方法有

哪些？为什么非折现法只能作参考指标？

非折现法:年平均报酬率法、投资回报率法、投资回收期法。

折现法：净现值法、现值指数法、内含报酬率法、等年值法。

非折现法只考虑钞票流量，没有考虑货币的时间价值，容易导致错误

的判断，所以只能作参考指标。

2、根据教材案例五的内容，阐述投资与筹资之间的关系？喈：筹资

是投资的先决条件，没有资本就没有办法进行投资。但筹资有资金成

本,只有当投资项目的预期投资报酬率大于资本成本时,项目才可取。

反之，只能舍弃。

3、根据教材案例六的资料，用流程图法描述上海胜华制药有限公司

的财务控制程序。A答：（相关人员）支付申请一一（审批人）支付审批

——（复核人）支付复核一一（出纳员）办理支付。

4、根据教材案例七的内容，说明乐华集团全面预算管理的体系构成

涉及哪些方面?他们之间关系如何？

答：全面预算管理的体系构成涉及预算体系、预算编制、预算控制与

差异分析、预算考评与激励等。预算体系涉及目的利润、销售预算、

销售费及管理费预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制

造费用预算、存货预算、产成品成本预算、钞票预算、资本预算、预

计损益表、预计资产负债表。乐华集团一方面分析公司所处的市场环

境，结合公司的销售、成本、费用及资本状况，管理水平等战略能力来

拟定目的利润,然后,具体编制公司销售预算，并根据公司的财力状况

编制资本预算等分预算。目的利润是预算编制的起点,销售预算是根

据目的利润编制预算的首要环节，然后以销定产编制生产预算，同时

编制销售费用和管理费用预算。编制生产预算时，除了考虑现有计划

销售量外，还应考虑现有存货和年末存货，生产预算编制以后，还要

编制直接材料预算、人工预算、制造费用预算;产品成本预算和钞票

预算是有关预算的汇总,预计损益表、资产负债表是所有预算的综合。

同时，预算指标的细化分解又形成了不同层面的分预算,构成了公司

完整的预算体系。

5、在教材案例八运作中，其票据流、资金流、信息流是如何在总公

司结算中心与各分支机构和银行之间实现的？对参与集中结算的各

方如何界定责任和权限?集团公司采用二级财务控制的重点在哪里？

答:一是通过两层管理来实现对内部结算和资金的集中控制。

第一层，将整个集团财务公司分为7块，即财务公司和6个财务分支

机构,每个分支机构由财务总部制定岗位责任制，从分支机构主任岗、

资金计划调度岗、资金结算岗、信贷岗、会计核算岗等均制定具体而

严格的岗位责任制度，做到各分支机构各司其责，各分支机构负责制

定自身的经营计划并上报总部、管理所属辖区内的资金转账结算（涉

及票据流动、资金流动、信息传递）、票据贴现和转贴现的协议签订、

审核、周转贷款协议的签订和办理存贷款、对头寸进行控制与集中、

信息传递、内部稽核以及会计核算等业务。A第二层次，作为公司对

整个集团财务控制的最高层级，负责整个分支机构经营计划和资金占

用额度的审核与批准；内部转账结算、贷款协议、贴现协议、统一票

据待规则的制定与审批;对各财务分支机构的超定额资金通过银行集

中到财务公司总部的银行加以控制和监督。统一由总部稽核处负责对

公司本部及各分支机构进行现场和非现场稽核和专项稽核，其职能可

概括为负责整个集团统一信贷、统一规则、统一资金集中、统一资金

调配、统一稽核监管，因此,这个层级是票据流、资金流、信息流的

终端。A二是建立开发软件，分两期实现。

一期是按照结算细则，参考手工模式，运用计算机较全面地完毕结算

业务的解决，实现计算机化管理;二期通过在局域网上结算业务,实现

结算公司结算业务单据的网上录入、传递、确认以及相应的管理，实

现财务公司总部与各分支机构、结算公司及公司之间票据流、资金流

和信息流的高效统一。

重点和难点是明确分支机构的业务经营范围、审查并批准分支机构的

年度经营计划、规定内部结算票据及资金的流程、对存贷款的管理、

对分支机构头寸的管理、各分支机构信息的传递、对分支机构进行稽

核监管、对分支机构奖惩考核。

综合案例分析题

M规定］运用所学的原理和有关政策，对仪征化纤坚持以资金集中为

前提，以钞票流量为中心，对资金流入流出实行全过程的监控进行点

评。

答:资金集中是集权体制下的必然结果。集权体制是我国公司财务管

理的首选模式，从严理财,集中控制资金的使用是唯一对的的财务思

想,第一，成功公司肯定是以严格、规范、统一的财务管理为前提，

在集权形式下，公司总部对各子公司、分公司拥有强大的控制权，可

以实现财务经营的规模效益，避免公司总部在资金筹措、资金运营和

成本费用控制、长期财务决策等方面反复和低效率。第二，从理论上

分析，分权体制很容易形成资金分散，公司内部管理“诸侯现象”。

仪征化纤成立内部结算中心对公司资金实行集中归口管理，统借统还,

统一平衡调度，实行结算监督。已经形成一套完整的收支监控体制：

产品销售收入、劳务销售收入等一切收入项直接回笼到内部结算中心

在银行统一开立的结算账户，各二级单位做缴款解决;公司的原材料、

工资奖金发放、对外支付的劳务和费用，在各二级单位审核确认的基

础上,统一由内部结算中心审核支付。A钞票流量是指资本循环过程中

钞票流入和钞票流出的数量，现代公司强调钞票流量要增值，公司才

干扩张，才干发展。资金集中管理，与钞票流量实现同步，有助于加

强公司的资金管理。仪征化纤理财机制用三句话来概括，就是：你的

钱,我看着你花；你的账，我替你记；你的财务，我帮你管，其核心就

是财权上收，财务高度集中。同时推行全面预算管理，在年度资金预

算拟定的基础上，编制季度、月度的资金使用预算，做到年预算、月

平衡、周安排;实行钞票流量周报制度，及时反映公司的营运、投资

和融资状况；完善成本核算体制，强化目的成本管理。

作业31阳根据教材案例九的内容，分析影响目的利润规划的因素有

那些?这些如何影响目的利润的？

答：1资本保值与增值目的:充足考虑所有者收益盼望。

2市场竞争：必须确立以市场开拓为龙头的营销战略,促使销售目的

实现。

3资源的配套限度：各项资源的素质与配套限度不够,影响销售收入

目的。

4纳税约束：由于纳税导致公司主权资本增值率减少。

5其他利益相关者（债权人、供应商、顾客、雇员）的影响:假如碰到

抵制，目的利润将无法实现。

2、通过教材案例十的内容归纳，阐述业绩评价对公司的重要性及其业

绩评价系统的构成、功能发挥和重要难点。

答：重要性：在公司财务管理循环中，业绩评价处在承上启下的关键

环节，在财务管理中发挥重要作用。一方面，在财务活动、预算执行

过程中,通过业绩评价信息的反馈及相应的调控，以随时发现和纠正

实际业绩与计划或者预算的偏差,从而实现对财务经营活动过程的控

制；另一方面，预算编制、执行、评价作为一个完整的系统,互相作

用，周而复始地循环，以实现对整个公司经营活动涉及公司战略目的

的实现、市场顾客的满意、公司核心竞争能力的培养，人员资源的开

发等所有活动进行最终控制，而也是下次的开始业绩评价是本次总

结，。A构成、功能：业绩评价目的、业绩评价主体、业绩评价对象、

业绩评价指标设计、业绩评价标准设定（业绩优劣基准）、业绩评价

报告（结论性文献）六个要素构成且互相联系、互相影响。

难点：如何实行实时业绩评价,指标简化同时又能进行动态控制评价,

指标重心突出同时也能兼顾其他一些不失为重要的指标。

3、通过教材案例十的内容，分析选择净资产收益率作为评价的核心

指标是基于何种因素？有何优缺陷？A答：净资产收益率作为评价的

核心指标，是由于反映了公司自有资本获取净收益的能力和资本经营

综合效益。一般认为越高越好。但缺陷是在不同行业也有区别，特别

是电力等固定资产投资较大、价格受到计划控制的行业,不宜完全采

用这一指标。

4、通过教材案例十一的内容，说明川江控股的股利分派政策对公司

可连续增长能力和公司市场价值会产生何种影响？榕：由于送股和

转赠股份都会直接导致股本规模的扩充,在利润特别是经营利润没有

同步增长的状态下，直接导致每股收益或净资产收益率的稀释，相应

影响每股市价和潜在投资者对公司的成长性产生怀疑。

公司采用的是不规则股利政策，该公司大规模送配方案，最终结果一

方面导致股价严重下跌（由于送股，每股收益下降），直接影响现实

股东利益，另一方面，由于公司留成比例减少导致后劲局限性,直接体

现到潜在投资者对该公司未来投资热情下降，继而影响以后的股价走

势。

5、教材11案例内容分析，利润分派方案采用了何种程序？④答：1

是根据会计师事务所审计结果,董事会审议和通过利润分派预算。

A2是股东大会根据董事会建议，票决通过利润分派方案。

综合案例讨论

［规定］试点评下面南口电子股份有限公司（上市公司）的薪酬方案。

答：《南口电子股份有限公司高级管理人员薪酬方案》规定了公司监

事、董事和高级管理人员的固定津贴、基本薪酬收入、岗位收入和风

险收入的标准,发表以下两点意见：

第一，体现高级管理人员工作业绩。风险收入是根据公司年度完毕盈

亏和净资产收益率等指标来进行考核,定量指标比较具体,可操作性

比较强，从风险收入情况可以拟定高级管理人员的工作业绩。A第二,

考核高级管理人员工作业绩的指标面比较窄，不够完整。如固定津贴、

基本薪酬收入、岗位收入都是固定不变的，没有体现高级管理人员的

工作业绩；即使风险收入也是根据职位分值来拟定风险收入的多少，

没有与工作业绩直接挂勾，如财务总监能全面完毕董事会提出的工作

目的，工作业绩通过考核优秀，但风险收入只能拿董事长的50%；如

副总经理是主管新产品开发的，由于对市场调查研究不够全面,开发

新产品没有完毕董事会提出的年度计划,但风险收入可以拿到董事长

的70%,这显然是不公平的。

作业4

1、根据教材案例12的资料，从财务角度评价华北汽车集团母子公

司控制体制？

答：从财务角度看，这是一个财务决策中集权的做法。也是我国公司

的首选模式，从严理财是唯一对的的财务思想。通过集权，有效地克

服了资金分散和内部管理的“诸侯现象”。

2、根据教材案例12的资料，在一个大型公司集团，母公司的功能应

当如何定位?A答:大型公司集团母子公司关系是资产纽带关系，子公

司也是公司法人,母公司意志应在子公司得到完全的体现，公司按出

资额对其承担责任。

3、根据教材案例13的资料，你认为并购成功的关键是什么？并购后

的整合应从何处入手？A答：关键是对被兼并公司预期赢利能力做出

准确的判断。并购后的整合应从管理入手。在公司文化、管理理念和

市场理念进行重塑。

4、根据教材案例13的资料，兰岛啤酒集团在并购中该公司是如何锁

定经营风险和财务风险的？A答：该公司在自己与被并购公司之间搭

起了品牌和财务两道防火墙。A一是采用本地原有的品牌或重新起一

个品牌,既是对本品牌的保护,也容易融入本地市场。A二是被并购公

司成为事业部下的子公司，它们都是一级法人,扩建时都是他们自己

申请贷款，因此成本由他们自己来承担，假如情况不好可以随时关掉。

5、根据教材案例14的资料，分析经营上的专业化与多元化