金融工具－国际财务报告准则第7号披露要求

大卫•格鲁贝格

奥地利金融市场局亚欧国际财务报告准那么研讨会2006年3月26日上海

金融工具－国际财务报告准那么

第7号披露要求1金融工具概述2金融工具概述金融工具规那么的重要性确认和计量权益与负债的分界限利息与利润分配的分界限收益来源〔特别是金融领域〕风险来源〔信誉风险、市场风险、流动性风险〕全面披露要求新IFRS7是由旧规那么整合、扩展而成的从2007年起强迫实施；可以先行采用欧盟同意于2006年1月30日生效：运用于2005财年3金融工具概述IFRS7的披露要求公允价值选择权：信誉风险相关的利得/损失(.9和.10)风险报告(.31)信誉风险(.36)市场风险(.40)流动性风险(.39)公允价值〔.25)和担保物(.14)详细披露，例如，贷款违约(.18),套期保值(.22)等4公允价值选择权

关键披露5公允价值选择权公允价值选择权一切的金融资产和金融负债都可以被指定为按照公允价值计量并且公允价值变动作为损益在三个条件中的一个；最重要的：“会计不匹配〞公允价值取决于市场风险和信誉风险信誉风险：不存在不匹配〔自有风险/买卖对手风险〕对自有负债采用公允价值的争论企业可以在任何时点以公允价值结算负债并确认损益可以随便地经过回购和重发获利〔虚抛〕负面性：重新募集资金需更高的利率；获利的短期性实际上的极端情况：在完全违约时，负债价值为零负债“转换〞为权益：负债/权益边境的有用性权益丧失风险承当功能6公允价值选择权资产负债表－低信用风险资产100负债100

权益0资产负债表－高信用风险资产100负债0权益（利润）100*)

*)

忽略延期税金公司的意见：

利得是可得资源继续运营假设合理权益：无支付义务(IAS32.17)股东的意见：

短期获利〔未来权益〕债务人的意见：

股本不承当任何信誉风险债务仍面临100％风险！运用者对信息的需求负债/权益比?

7公允价值选择权IFRS7.10:将利得/损失分配到信誉风险/市场风险中例如： 总收入：10；事由：总收入：10；事由：高利率：利得4〔市场风险〕低利率：损失4(市场风险〕 低信誉评级：利得6〔信誉风险〕低信誉评级：利得14〔信誉风险〕允许简化计算工具特定信贷期差由市场汇率决议〔例如，伦敦同业拆借利率〕期末数：将实践公允价值与最初预期的价值差比较留意：IFRS7.IG7中的例子假定程度收益率曲线！ 实践中不适用〔非平行变动搞乱结果〕 应运用每个时间段的市场汇率〔完全收益曲线〕8公允价值选择权如何处置自有负债的公允价值利得？坚持资本以维护债务人：与自有负债的信誉风险有关的利润，不能分配监管资本需求“谨慎过滤〞将信誉风险利得从承当信誉风险资本中扣除 (资料来源:BaselCommitteeonBankingSupervisionCPJuly2005,Art.64ofEU-Directive2000/12/EC,CEIOPSRecommendationsonInsuranceSupervisionSept.2005)财务报表分析股票的价值评价：思索利得的短暂性信誉评级：思索依存/反响效应9国际财务报告准那么第7号

规定的风险报告10风险报告风险报告风险报告在金融领域较普遍；现推行到其他领域IFRS7需求全面风险报告：“以衡量在报告日由金融工具产生的风险性质和程度〞“性质〞：对风险和风险管理的定性描画“程度〞：对风险暴露和集中的定量描画“报告日〞：快照观，而非年均值“假设提早运用于2005财年，不需求比较风险信息〞(.44)结论：风险报告必需包括比较信息最晚于2007财年采用：2006财年该当包括风险报告11风险报告IFRS7规定的风险报告位置(IFRS7.B6)在财务报告的注释中：非金融行业较适宜独立的风险报告：金融行业较适宜与交叉参考结合：同一条件、同一时间比较财务报表的构成部分：普通应审计信息根据提供应中心管理人员〔例如公司总经理、首席财务官、董事会〕的内部信息IFRS7的详细规定：只需出现艰苦风险时企业对风险的判别比管理人员不运用的方法更有预测指点性:“管理法〞非金融行业披露信息较少但会面对同行压力12IFRS7涵盖的风险图系信誉风险：履行义务失败呵斥的损失〔违约、过期〕市场风险：金融工具的公允价值或未来现金流量会动摇流动性风险：企业不能清偿其金融负债风险报告企业资产100

负债50权益50信誉风险市场风险流动性风险13风险报告信誉风险履行义务失败呵斥的损失：违约、过期忽略抵押品或加强信誉风险管理的措施，披露最大的信誉风险敞口描画加强信誉风险管理的措施和抵押品只需当时可以采取法律措施时，才披露抵押品的公允价值，什么算信誉风险敞口？原始信誉风险：减值后金融资产的账面价值衍生信誉风险：金融担保，贷款承诺(.10)扣除特定预备〔例如，有偿契约〕：类似于减值14风险报告市场风险金融工具的公允价值或未来现金流量的动摇带来的危险利率风险：资产、负债、掉期、贷款承诺外汇风险：不是以功能货币计价的货币工程其它价钱风险：股票、指数或商品的金交融同收入和股权的披露效果…合理的能够变化〔非极端情况〕…在下一阶段〔1年左右〕经过敏感度分析〔通常为风险价值〕15风险报告流动性风险金融负债无法承当带来的风险选取适宜的时间段进展债务到期分析披露运用需付款的最早日期：1个月后到期的活期储蓄，虽然中心金额永远不会被支取原始流动性风险：负债衍生流动性风险：待定合同〔租赁合同、掉期等〕能够会有相应的资金流入－期限搭配〔银行黄金法那么〕风险集合的描画集中风险：例如，大规模持股，持有一样或附属公司股票(关联风险：例如，在同一领域或同一行业投资16风险报告减少与巴塞尔2的差距〔资本充足法那么〕IFRS7基于金融领域的风险概念〔特别是银行业〕内部管理信息相顺应(IFRS7.34)银行业：与巴塞尔2的披露规定相一致保险业：逐渐接近巴塞尔2的披露规定〔“偿债才干2〞〕非金融领域：巴塞尔2金融风险管理最正确操作与巴塞尔