国风塑业财务报告分析

国风塑业财务报告分析财务报告分析公司简介及运营范围资产负债表分析利润表分析现金流量表分析杜邦分析财务分析总结及建议一、公司简介及运营范围〔一〕公司简介安徽国风塑业股份是由安徽国风集团独家发起，经过募集的方式设立的股份。公司成立于1998年9月23日，同年11月19日在深圳证券买卖所挂牌上市，股票代码：000859。注册资本4.2048亿元。现发行流通A股42048万股，限售A股14832.7485万股，总股本56880.7485万股。目前国风塑业公司员工约1500人。公司下设国风塑业建材、国风塑业木塑科技、国风飞金属高科技资料，构成了以塑料薄膜为主，塑建资料、木塑新资料、工程塑料、新型非进出资料为辅的产品多元化、支出产品规模化格局。起主导产品塑料薄膜年消费才干达10万吨，位居国内同行业之前列；塑料建材及木塑新建材年消费才干达5万吨；新型非金属资料年消费加工才干达10万吨，位居国内同行业之首位。国风塑业是安徽省15家重点扶持的企业之一、全国最大的综合塑料加工基地之一，国家级重点高新技术企业、国家质量信誉AAA等级企业、中国企业管文科学实验基地、国家级重合守信誉企业、优秀出口企业；“国风〞商标被认定为中国著名商标，薄膜产品获得国家免检产品和中国名牌产品称号。公司先后经过IS9001质量管理体系、ISO/TS16949质量管理体系、ISO14001环境管理体系、SHSAS18001职业安康平安管理体系、QS质量平安管理体系、英国UKAS质量管理体系等认证。〔二〕运营范围塑胶建材及附件、塑料薄膜、其他塑料制品、非金属新型资料及金属制品的制造、安装和销售；企业自产产品及相关技术出口〔国家限定公司运营或制止出口商品除外〕；企业消费、科研所需的原资料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术进口〔国家限定公司运营或制止进口的除外〕。主要产品及业务室塑料建材、门窗、BOPP和PE塑料薄膜等。二、资产负债表分析〔一〕资产负债表共同比分析2021、2021年流动资产与非流动资产构造分析该公司2021年流动资产比重为38%，非流动资产比重为62%，该公司的资产主要为非流动资产，流动性较弱，相对来说有很大资产风险，但是国风塑业是属于工业公司，行业特征使得非流动资产大于流动资产。国风塑业流动资产跟非流动资产比率属于行业平局程度。该公司2021年流动资产比重比2021年降低了2%，变动幅度很小，阐明公司资产构造相对比较稳定，资产流动性略有减弱。2021年流动资产构造分析流动资产主要是由货币资金、应收账款、存货、其他应收款构成。由上图可以看出企业货币资金仅占15%，阐明企业偿债才干普通。另外流动资产中应收账款所占比率在44%，是构成流动资产的主要部分，应收账款比率过大，阐明2021年企业的资金周转才干低，能够影响企业的正常运营,有发生呆账、坏账的风险。负债合计与一切者权益合计比重分析可以看出一切者权益所占的比艰苦于担任所占的比重，而且两者都变化不大。这阐明企业对外借债较少，这不一定是好事，假设企业能获得较高的收益率，多借债有利于企业添加利润。企业在2021年添加了负债，优化了资产构造。2021-2021年流动负债与流动资产共同比变化分析由左图可以看出该企业流动资产呈下降趋势，流动负债有所添加，而且流动资产的比率远大于流动负债的比率，阐明企业归还短期担任的才干强。〔二〕资产负债表比较分析2021-2021比较资产负债表变化图：2021年货币资金、应收票据、应收账款、存货等目的与2021年初步比较而言均呈负增长势头，流动负债与2021年比较添加了9.5%个百分点，一切者权益与2021年比较减少2.78%。因此初步分析得出2021年公司负债添加，企业经济成下滑趋势，公司处于亏损形状！〔三〕资产负债表相关目的分析短期偿债才干分析年份20122013流动比率1.29121.1982速动比率0.89920.8925现金比率14.091516.597流动比率分析国风塑业2021-2021年流动比率分别为1.2912、1.1982，2021流动比率与2021年相比降低了0.093，这阐明流动比率形状不好，企业偿债才干不稳定。除了满足日常消费运营的流动资金需求外，企业没有足够的财力归还短期债务。速动比率分析企业该目的与流动比率目的大致类似阐明企业的短期偿债才干的强弱。国风塑业2021-2021年速动比率分别为0.8992、0.8925，2021流动比率与2021年相比降低了0.0067个百分点，这阐明企业2021年的短期偿债才干低于2021年。现金比率分析从图2-4可以看出国风塑业现金利用率低下，2021-2021年该企业现金比率下降，能够是由于该企业将现金由于扩展消费或用于其他方面的投资，这提高了现金的利用率。长期偿债才干资产负债率是衡量企业负债程度及风险程度的重要标志。普通以为企业的负债比率应坚持50％左右。最高不应超越65%，70%以上会出现财务姿态。由图2-5可知，2021—2021年的资产负债率由38%降低到31%，阐明国风塑业的资产负债率变化不大，远远低于65%，但是过低的资产负债率阐明了国风塑业的日常运营管理不流畅。1.资产负债率公式：资产负债率=负债总额÷资产总额2.负债一切者权益比率公式：负债一切者权益比率=负债总额÷一切者权益总额％负债股权比率是从股东权益对长期负债的保证程度来评价企业的长期偿债才干的。该比率越低，阐明企业的长期偿债才干越高，债务人承当的风险越小。从左图中可以看出国风塑业的负债与一切者权益比率呈下降的趋势，而且趋势很明显，从2021年到2021年下降了15个百分点左右，该企业的负债一切者权益比率高，阐明该企业长期偿债才干很弱。3.利息保证倍数公式：利息保证倍数=息税前利润÷利息费用=息税前利润=(企业的营业利润+企业支付的利息费用+企业支付的所得税)/利息费用普通来说，该目的越高，阐明企业支付利息费用的才干越强，企业对到期债务归还的保证程度也就越高。从上表可以看出，国风塑业的利息保证倍数由2021年的-320.4886上升到2021年54.9432。2021年企业出现了亏损，导致利息保证倍数下降到负值。2021年有所上升，使得利息保证倍数上升到54.9432。这阐明该企业长期支付才干还是很强的，不用担忧长期负债。同时由2-7变化图看出，利息变化倍数变化趋势较大。营运才干分析企业运营能力年份20122013应收账款周转率1.8281.6079存货周转率1.87871.8716流动资产周转率0.5960.5431固定资产周转率00股东权益周转率0.33830.3275总资产周转率0.23430.2035应收账款周转天196.9365223.8945存货周转天数191.6219192.3488流动资产周转天604.0268662.8614总资产周转天数1536.49171769.0418从上图可以看出该企业的各项运营才干的周转率目的均呈下降趋势。这阐明企业的管理人员没有加强管理，使得该企业的运转表现越来越不好，这对投资者来说是一件不利的事。同时，从上表也可以看出应收账款周转天数、存货周转天数、流动资产周转天数都呈上升趋势，这阐明了该企业的管理出现了问题，运营才干明显的下降，流动资产的流动性明显减弱了。1.应收账款目的分析应收账款周转率是反映应收账款变现才干快慢及管理效率高低的目的。从上图应收账款周转率可以看出，2021-2021年，国风塑业的该目的显著降低，阐明企业的收款速度降低了，在应收账款上占用的资金添加，坏账损失发生的能够性增大，企业的运营管理较之2021年有明显减弱。也阐明了资产的流动性比2021年低，偿债才干减弱了。资金过多的凝滞在应收账款上，能够是企业信誉降低了。2.存货目的分析存货周转率是衡量和评价企业从购入存货、投入消费到销售收回等各环节管理情况的综合性目的。从上图可以看出国风塑业2021-2021年该目的下降，阐明存货占用程度上升、流动性减弱，存货转换为现金或应收账款的速度变慢，存货存储越低，占用的资金就会越多。主要缘由是能够是市场不景气。国风塑业应加强存货管理，采取积极的销售战略，减少存货营运资金占用量。3.总资产周转率固定资产周转率越高，阐明企业股东资产周转速度越快，离异效率越高，即固定资产投资得当，构造分布合理，营运才干较强。由上表可以看出2021年的总资产周转率为0.2343，2021年为0.2035，由上图可以看出总资产周转率降低了，同时，2021年的总资产周转天数为1536.4917天，，2021年为1769.0418天，阐明企业的利用其全部资产进展运营效率在降低，销售才干在降低，同时使得企业的获利才干也降低了。二、利润表分析〔一〕比较共同比利润表从表可以看出，国风塑业股份2021年的各项费用，本钱工程的比重均略有添加，从而使税前利润和净利润有所上升，但总体利润是负值。联络营业收入的绝对金额，主要是国风塑业股份2021年的营业收入比2021年有所添加，但总体还是处于亏本形状。〔二〕比较利润表分析根据比较利润表得出以下分析营业收入和利润均成下降趋势，而且利润的下降幅度到达43.3%，比营业收入的下降幅度6.6%。利润下降的主要要素有：营业本钱，销售费用和营业税及附加的减幅均大于营业本钱的得减幅，阐明企业在收买和销售环节出现问题，管理费用减幅不大，财务费用不但未减而且上升了11.8%，营业外支出也上升了41.9%，这些阐明公司的管理程度存在很大问题。综合以上两点，可以作出初步评价：国风塑业股份在业务运营和企业管理两个方面都存在较大问题，企业经济效益遭到很大影响。

〔三〕利润表相关财务目的分析1.企业盈利才干目的分析销售毛利率是公司销售净利率的最初根底，没有足够的大的毛利率便不能盈利。计算阐明，公司2021年比2021年的销售毛利率添加2.7%阐明企业的获利才干添加了.相比较2021年度盈利还是有很大进展的。由表阐明了，2021年比2021年的销售净利率添加了5.04%，阐明企业营业收入相对于2021年收益程度提高了，当时2021年度销售净利率为-0.01%，阐明企业利润是有亏损的，企业在添加销售收入额的同时，必需相应的获得更多的净利润，才干促使企业的销售净利率坚持不变或者有所提高。营业利润目的分析企业的营业利润率是反映企业在添加收入，提高效益方面的管理绩效。由表示说2021年与2021年度企业营业利润不断未盈亏形状。阐明企业的盈利才干存在很大问题，但2021年度先比对2021年度亏损利润小了很多，证明企业有所行动，但还是在盈利上才干很弱。项目/年度2013年2012年营业利润/万元-9074860-16007900营业收入/万元291332000311774000营业利润率/%-3.11-5.134销售利润率分析由表计算所得，2021年比2021年的销售利润率添加了4.39%，目的越高，阐明企业销售获利才干越强，企业运营的效益更好，对投资者和债务人越有利。但是企业利润不断处于自傲盈亏，阐明企业还是存在一定的问题。项目/年度2013033120120331利润总额/万元-1881110-15700100营业收入/万元291332000311774000销售利润率/%-0.65-5.04项目/年度2013033120120331净利润/万元-1900520-15733100营业成本/万元265261000292299000成本利润率/%-0.72-5.38本钱利润率分析企业为了选择运营种类，有时需求丈量每一种类的运营效益，因此在企业的管理任务中，还有运用本钱利润率目的丈量盈利才干的做法，上述计算表中2021年度比2021年度本钱利润率添加了4.66%，但企业运营不断是亏本进展消费的。项目/年度2013033120120331净利润/万元-1900520-15733100营业成本/万元265261000292299000营业税金及附加/万元159886194677销售费用/万元87801908032560管理费用/万元2192480023311100财务费用/万元41749703733770成本费用总额/万元300300846327571107成本费用利润率/%-0.63-4.8本钱费用率分析计算结果阐明公司2021的本钱费用利润率比2021日提高了4.17%。阐明企业耗费一定本钱费用所得的收益略有添加，但是企业不断处于自傲盈亏的消费。2.上市公司盈利才干分析每股收益项目/年度20132012净利润/万元-190.05-1,573.31年末普通股总数/万股42233.3342067.11每股收益/元-0.0045-0.0374计算结果阐明：国风塑业每股收益提高了0.0329元，阐明每一股可得到的力图增多，股东的投资报答增大。但是由于企业净利润不断是亏的，所以每股都处于亏本收益，只是2021年相比较2021年亏本减低很多。

市净率项目/时间20132012每股市价3.734.63每股净资产2.11302.1733市净率1.62.13市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。市净率可用于投资分析，普通来说市净率较低的股票，投资价值较高。国风塑业2021年相比于2021年市净率下降了0.53。市盈率项目/时间20132012每股市价3.734.63每股收益-0.0045-0.0374市盈率-828.89-123.8由图表看，2021年比2021年的市净率减少很多，由于每股收益为负值，投资风险很高，投资报酬谢答率就减低。阐明公司的前景欠佳，投资者都对其没有太大的自信心，不情愿承当较大的风险，因此股票价钱居低不上，公司盈利较低处于自傲盈亏形状，净利润处于负值，使得整体市净率不断很低。3.利润表财务目的综合分析营业利润率对公司盈利才干的调查更趋全面，比例越高阐明盈利才干越强。销售利润率越高，阐明公司销售获利才干越强，公司运营的效益越好，对投资者和债务人越有利；销售净利率表示公司营业收入的收益程度，利率越高阐明企业受害越好。从销售毛利率，营业利润率，销售利润率和销售净利率分析。企业2021年度的获利才干比2021年的提高很多，但是在营业利润率，销售利润率和销售净利率上，2021年先对与2021年有明显的提高，企业的盈利才干也逐渐变强，但是企业不断处于自傲盈亏形状，利润不断是在亏本，阐明企业运营管理程度，运营环节存在问题，盈利程度还是较差。三、现金流量表分析〔一〕现金流量增减变动分析由比较现金流量表分析得该公司运营活动现金流入量与流出量均有所添加，增长幅度分别为7.71%和1.2%，现金流出量的增长小于现金流入量的增长，因此现金流量净额幅度有所添加，数额为1864.6万元，上升幅度达163%。阐明该公司2021年运营活动发明现金流量的才干比较强。

投资活动现金流入量与流出量均有所添加，幅度分别为256%和173%，现金流入大于现金流出，使得该公司投资活动产生的现金流量净额呈现负增长趋势，阐明该公司在加大投资力度和扩展运营规模。从2021年该公司的现金流量表可以看出，该公司投资活动现金支出主要用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产，只需处置固定资产等收回的现金为该企业带来了少量的现金流入，小于支出的现金，最终投资活动的现金流量净额呈负增长，处于入不敷出的形状

。筹资活动现金流入量与现金流出量与上年相比均有所添加，现金流入量增长幅度为40%，现金流出增长幅度为9.3%。并且现金流入量大于现金流出量，该企业筹资活动的产生的现金流量大于零

。根据投资活动了解到，该企业的筹资活动是企业管理层以扩展投资和运营活动为目的的自动行为。

〔二〕现金流量比率分析1.流动性分析

现金流动负债比=运营现金净流入/流动负债=726.46/45053.6=0.016国风塑业的运营现金流动负债比略大于0.016，阐明该企业运营活动产生的现金净流量缺乏，不能保证企业按期归还到期债务，资金运转才干差，获利才干较弱。现金债务总额比=运营活动的现金净流入/债务总额=726.46/54559.4=0.013国风塑业公司的现金债务总额比反映了该企业用每年的运营活动现金流量偿付一切债务的才干。这个比率越大，阐明企业承当债务的才干越强。国风塑业公司的最大的付息才干是1.3%，即利息到达1.3%时企业仍能按时付息，数听阐明，该企业的付息才干较差。2.获取现金才干分析营业收入现金比率=运营现金净流入/营业收入=726.46/29133.2=0.024该公司每元销售可以提供0.024元的现金净流入，数听阐明，该企业获取现金才干普通，运营情况尚可。全部资产现金回收率=运营现金净收入/全部资产=729.46/354456.00=0.0051该比率阐明，国风塑业公司的每元投资可以产生0.005元现金。该目的显示，国风塑业公司每元资产获取现金的才干普通。盈余现金保证倍数=运营活动的现金净流入/净利润=729.46/-190.05=-3.39盈余现金保证倍数是企业一定时期运营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保证程度，反映了企业盈余的质量。经过数据显示，该企业当期净利润为负值，运营成果差。〔三〕现金流量表机构分析由上表分析可得：该企业公司各年现金流入量中运营活动所产生的现金流入量是构成现金流入量合计的主要部分，在2021年度到达了82.4%。该公司的投资和筹资活动所产生的现金流入量的比重很小，现金流出量也是绝大部分由运营活动现金流出量构成，所占比重到达了76.82%。而运营活动的现金流量所占现金流量净额合计的比重却只需44.57%。从现金流量构造分析中可以看出，公司的现金流入量主要依托运营活动所产生的现金流量，也有一部分来自企业的筹资活动，来自投资活动的现金极少，不到1.63%。而2021年度，公司运营活动发明现金流量的才干明显要比2021年度上升许多。

在企业各年流出的现金中，运营活动流出的现金都所占比例是最高的，2021年度占88.45%，2021年度占76.82%，然后依次为投资活动、筹资活动。在运营活动流出的现金中从现金流量表可知主要是购买商品、接受劳务支付的现金和支付的各项税费，这些费用是引起现金流出的主要缘由〔也包括归还的债务〕该公司2021年度运营活动尚属正常，其现金流量为正数和筹资活动为正数，但数值远远小于流出数，其主要缘由2021年度投资所支付的现金比较多，总表中可以看出支出大于流入，因此阐明该公司资金呈现净流出形状。四、一切者权益构造分析〔一〕一切者权益构成表经过编制国风塑业一切者权益构造及增减变动分析表来对该企业一切者权益进展分析，我们可以看到：国风公司未分配利润2021年比2021年减少了3918.9万元，其他没有变化，意味着公司的自在资金减少，投资和债券的保证程度降低，公司获利才干和偿债才干都降低了。〔二〕目的分析计算公式如下：平均资本={〔年初实收资本+年初资本公积〕+〔年末实收资本+年末资本公积〕}/22021年：资本收益率=净利润/平均资本×100%=-3918.91/83665.1=-4.72021年：资本收益率=净利润/平均资本×100%=474.05/83665.1=0.57从上表看出，国风公司2021年的资本收益率比2021年的下降了5.37个百分点，在2021年为亏损形状，根据利润表的分析和计算知该公司的净利润降低了9.27%。五、杜邦分析〔一〕对权益净利率的分析权益净利率目的是衡量企业利用资产获取利润才干的目的。权益净利率充分思索了筹资方式对企业获利才干的影响，因此它所反映的获利才干是企业运营才干、财务决策和筹资方式等多种要素综协作用的结果。该公司的权益净利率在2021年至2021年间出现了一定程度的下滑，分别从2021年的0.0051下降至2021年的-0.044.企业的投资者在很大程度上根据这个目的来判别能否投资或能否转让股份，调查运营者业绩和决议股利分配政策。这些目的对公司的管理者也至关重要。

公司经理们为改善财务决策而进展财务分析，他们可以将权益净利率分解为权益乘数和资产净利率，以找到问题产生的缘由。权益净利润分析表：安徽国风权益净利率=资产净利率×权益乘数20210.0051=0.0036×1.422021-0.0440=-0.0274×1.60由于净资产收益率的变动是资本构造〔权益乘数〕变动和资产利用效果〔总资产净利率〕两方面共同作用的结果，经过要素分析法知道，总资产净利率对权益净利率的影响是-4.40%，权益乘数对权益净利率的影响是-0.50%。由此可见，就影响程度来讲，很差的资产利用效率所带来的杠杆收益下降幅度大于举债运营变动所产生的影响。〔二〕分解分析过程经过分讲解明，权益净利率的改动多数由于资产利用和本钱控制效率下降〔资产净利率下降〕，而资本构造的改动〔权益乘数也有改动〕对权益净利率的改动影响其微。对资产净利率进展分解：安徽国风资产净利率＝销售净利率×总资产周转率

2021年0.0036＝0.0033×1.0752

2021年-0.0274＝-0.0288×0.9510经过分解可以看出2021年的总资产周转率有所降低，阐明资产的利用没有得到了比较好的控制，显示出比前一年较差的效果，阐明该公司利用其总资产产生销售收入的效率在降低。总资产周转率降低的同时销售净利率的减少加大了资产净利率的下降。