财务分析流程与方法

1财务报表分析程序与方法一、财务报表分析根本程序二、战略分析与会计分析三、比率分析与要素分析四、财务综合分析评价技术2财务报表分析根本程序与步骤〔一〕财务分析信息搜集整理阶段〔二〕战略分析与会计分析阶段〔三〕财务分析实施阶段〔四〕财务分析综合评价阶段3〔一〕财务分析信息搜集整理阶段1、明确财务分析目的2、制定财务分析方案3、搜集整理财务分析信息4〔二〕战略分析与会计分析阶段4、企业战略分析战略分析行业分析：行业分析先于报表分析企业竞争战略分析进入者要挟利润分配格局现有竞争对手间的竞争程度与利润摊薄替代品要挟利润大餐退出妨碍和进入壁垒供求双方的强弱对利润的影响5、财务报表会计分析5会计分析的内涵与步骤会计分析的目的：评价企业会计所反映的财务情况和运营成果的真实程度。会计分析的步骤阅读会计报告比较会计报表解释会计报表修正会计报表信息6阅读会计报告注册会计师的审计意见和结论企业采用的会计原那么、会计政策与变卦情况会计信息披露的完好性、真实性财务情况阐明书消费运营的根本情况，利润实现和利润分配情况，资金增减和周转情况，对企业财务情况、运营成果和现金流量有艰苦影响的其它事项7注册会计师的审计意见和结论1.无保管意见；2.保管意见；3.否认意见；4.回绝表表示见。81、无保管意见〔1〕会计报表的编制符合<企业会计准那么>及国家其他有关财务会计法规的规定；〔2〕会计报表在一切艰苦方面公允地反映了被审计单位的财务情况、运营成果和资金变动情况；〔3〕会计处置方法的选用符合一向性原那么；〔4〕注册会计师已按照独立审计准那么的要求，实施了必要的审计程序，在审计过程中未受妨碍和限制；〔5〕不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项。在无保管意见报告中，往往用“我们以为〞字样作为意见段的开头，并运用“在一切艰苦方面公允地反映了〞等专业术语。92、保管意见的审计报告〔1〕个别重要财务会计事项的处置或个别重要会计报表工程的编制不符合<企业会计准那么>及国家其他有关财务会计法规的规定，被审计单位回绝进展调整；〔2〕因审计范围遭到重要的部分限制，无法按照独立审计准那么的要求获得应有的审计证据；〔3〕个别重要会计处置方法的选用不符合一向性原那么。在保管意见审计报告中，意见段之前往往另设阐明段，以阐明所持保管意见的理由，并在意见段中运用“除存在上述问题以外〞、“除上述问题呵斥的影响以外〞或“除上述情况待定以外〞等专业术语。103、否认意见的审计报告〔1〕会计处置方法的选用严重违反<企业会计准那么>及国家其他有关财务会计法规的规定，被审计单位回绝进展调整；〔2〕会计报表严重歪曲了被审计单位的财务情况、运营成果和资金变动情况，被审计单位回绝进展调整。114、回绝表表示见在回绝表表示见的报告，意见段之前往往另设阐明段，以阐明所持回绝表表示见的理由，并在意见段中运用“由于审计范围遭到严重限制〞、“由于无法实施必要的审计程序〞、“由于无法获取必要的审计证据〞、“我们无法对上述会计报表整体反映发表意见〞等专业术语。12会计政策和会计估计变卦会计政策是指企业在会计核算时所遵照的详细原那么和采用的详细会计处置方法会计估计变卦，是指由于资产和负债的当前情况及预期未来经济利益和义务发生变化，从而对资产和负债的账面价值或资产的定期耗费事项进展的重估或调整常见的会计政策〔1〕存货本钱的计量如发出存货本钱是采用先进先出法，还是采用其它方法〔2〕长期股权投资的计量如企业对获得的长期股权投资是采用本钱法还是权益法计量〔3〕投资性房地产的计量如投资性房地产是采用本钱方式还是公允价值方式13常见的会计政策〔4〕固定资产的计量如企业获得的固定资产初始本钱是以购买价款、还是以购买价款的现值计量〔5〕无形资产确实认是指对研讨开发工程的支出能否确以为无形资产，如企业内部研讨开发阶段的支出是确以为无形资产、还是计入当期损益〔6〕非货币性资产交换的计量是指非货币性资产交换事项中对换入资产的计量，如非货币性资产交换中是以换出资产的公允价值、还是账面价值作为确定换入资产本钱的根底。14常见的会计政策〔7〕收入确实认收入确认所采用的会计原那么〔8〕借款费用的处置借款费用的会计处置方法，是费用化还是资本化〔9〕合并政策编制合并报表采用的原那么，如母公司和子公司会计年度不一致的处置原那么，合并范围确实定原那么。15常见的会计估计变卦〔1〕存货可变现净值确实定〔2〕采用公允价值方式下的投资性房地产公允价值确实定〔3〕固定资产的估计运用寿命和折旧方法〔4〕合同完工进度确实定〔5〕权益工具公允价值确实定16常见的会计估计变卦〔6〕债务重组中涉及到的非现金资产的公允价值〔7〕估计负债初始计量的最正确估计数确实定〔8〕金融资产公允价值确实定〔9〕承租人对未确认融资费用的分摊及出租人对未实现融资收益的分配〔10〕非同一控制下企业合并本钱的公允价值确定17如何判别会计估计和会计政策变卦的合理性?〔1〕判别公司在年报附注中对会计政策、会计估计变卦能否有明确合理的披露。例如会计政策的变卦能否有法律或会计准那么的根据，会计估计变卦能否有充足理由，并且变卦后能否能提供更可靠、更相关的信息〔2〕结合公司的盈利情况和管理层鼓励方案判别管理层能否有粉饰财务报表的动机〔3〕结合资本市场的法规和行业背景判别管理层盈余管理的动机和方向18案例：以下以ST丰华2005年年报为例，分析会计政策变卦对会计信息的影响：子公司北京红狮对杜邦红狮投资2079.73万元(其中:投资本钱653.81万元)，投资比例为24%，由于2005年被投资单位章程已修正，运营管理层人员变动，致使北京红狮对其已无艰苦影响，年内会计核算由权益法改为本钱法。上述会计政策的变卦添加北京红狮利润587.99万元，相应添加公司合并利润470.39万元。合并报表2004年2005年调整后2005调整前净利润/元4893269.4810401069.325697169.32净资产/元205010189.2217784213.45217784213.45净资产收益率2.394.782.6219〔1〕通常情况下,投资单位拥有被投资单位20％以下表决权资本的,那么以为投资企业对被投资单位无控制或无艰苦影响,应采用本钱法核算。而北京红狮对杜邦红狮的投资比例高于20％,且在会计核算年度没有变化,仅以单位章程修正、运营管理层人员变动为由变卦会计核算方法,理由并不充分〔2〕进一步分析该公司的背景,我们可以发现:ST丰华2004年营业利润亏损7582.93万,主要靠营业外收入(9141.04万)维持盈利,而营业外收入中的8748.42万是估计负债的转回。2005年ST丰华的中心企业北京红狮由于受污染扰民搬迁的影响,主营业务收入比上年同期减少1803.40万,使公司的盈利才干遭到很大的影响。基于以上两点,我们有理由疑心管理层有利用这项变卦虚增利润的能够。〔3〕在公司的董事会报告中提到:报告期内,公司实现主营业务利润3,596万元,比上年同期添加605.57万元(提高20.25%)；实现净利润1,040.10万元,比上年同期添加了500.78万元(添加112.56%)。经过以上分析,我们可以得出剔除了会计政策变卦的影响后,净利润仅仅为569.72万元(添加16.43%),而净资产收益率和2004年相比也没有明显的提高。公司的前景并没有董事会的报告显示的这么乐观,实践上公司的盈利才干并没有好转。这项会计政策的变卦对于公司运营业绩的影响可谓艰苦,忽视这一点能够使投资者对公司投资价值的判别产生艰苦的偏向。20比较财务报表程度分析法将反映企业报告期财务情况的信息与反映企业前期或历史某一时期财务情况的信息进展对比，研讨企业各项运营业绩或财务情况的开展变动情况的财务分析方法。垂直分析法经过计算报表中各工程占总体的比重或构造，反映报表中的工程与总体关系情况及其变动情况的财务分析方法。趋势分析法根据企业延续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关工程的变动情况和趋势的财务分析方法。21作业1.根据下表所给资料，完成该公司资产负债表的程度分析表。22作业1答案23作业2.根据下表所给资料，完成该公司资产负债表的垂直分析表。24作业2答案25趋势分析法2627図日本都市銀行的存款、贷款及营业利润的推移情况28〔三〕财务分析实施阶段6、财务目的分析7、根本要素分析29比率分析法〔一〕比率分析法的定义将影响财务情况的两个相关要素联络起来，经过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务情况和运营成果的财务分析方法。比率分析的方式：百分率、比、分数。〔二〕比率分析法的局限性比率的变动能够仅仅被解释为两个相关要素之间的变动。很难综合反映比率与计算它的会计报表的联络。比率不能给人们会计报表关系的综合观念。比率给人们不保险的最终印象。30财务比率目的体系财务分析关注的问题：〔1〕公司的盈利才干〔Profitability〕有多大〔2〕公司的流动性〔Liquidity/Currency〕如何？〔3〕公司面临的风险〔Risk〕有多大？〔4〕企业的运营情况能否正常、运营才干是强还是弱？〔5〕上市公司财务盈利和市场表现〔FinancialEarning&MarketPerformance〕如何？〔6〕公司现金流量情况如何?〔7〕公司的增长才干31分析的问题和分析技术32财务报表分析的体系33财务报表分析的体系34财务报表分析的体系35要素分析法〔一〕要素分析法的定义根据分析目的与其影响要素之间的关系，按照一定的程序和方法，确定各要素对分析目的差别影响程度的技术方法。〔二〕要素分析法的类型连环替代法差额计算法36连环替代法的程序〔1〕确定分析目的与其影响要素之间的关系：目的分解。37连环替代法的程序〔2〕确定分析对象，建立目的体系。38连环替代法的程序〔3～5〕以基期目的体系为计算根底，用报告期目的体系中的每一要素的实践数顺序地替代其相应的基期数，计算替代结果。每次替代一个要素，替代后的要素被保管下来。用每次替代所计算的结果与这一要素被替代前的结果进展比较，确定各要素对分析目的的影响程度。检验分析结果。39课堂练习1.某企业2005年、2004年有关目的资料如下。

要求：运用连环替代法分析各要素对总资产报酬率的影响程度。40课堂练习1答案41运用连环替代法应留意的问题要素分解的相关性分析前提的假定性要素替代的顺序性顺序替代的连环性42差额分析法连环替代法的一种简化方式，其原理和连环替代法一样，区别在于其直接利用各影响要素的实践数和基期数的差额，在其它要素不变的假设下，计算该要素对分析目的的影响程度43课堂练习2.运用差额计算法分析各要素对总资产报酬率的影响程度。44〔四〕财务分析综合评价阶段8、财务综合分析与评价9、财务预测与价值评价10、财务分析报告45财务综合分析评价技术一、财务综合分析与评价〔一〕财务综合分析方法：财务报表、财务目的体系〔二〕财务综合评价方法：综合指数评价法、综合评分法二、财务预测分析与企业价值评价三、财务分析报告〔一〕财务分析报告的含义与作用〔二〕财务分析报告的格式与内容〔三〕财务分析报告的编写要求46财务分析报告的含义、格式与内容财务分析报告的含义财务分析主体对企业在一定时期的筹资活动、投资活动、运营活动中的盈利情况、营运情况、偿债情况等进展分析与评价所构成的书面文字报告。财务分析报告的格式与内容反映根本财务情况主要成果和艰苦事项阐明存在问题的分析提出改良措施意见47财务分析报告的编写要求突出重点、兼顾普通观念明确、抓住关键注重时效、及时编报客观公正、真实可靠报告清楚、文字简练48课后作业某企业消费丙产品,其单位本钱表(简表)如下表所示:成本项目上年实际本年实际直接材料8689直接人工2027制造费用2417单位成本130133补充明细项目单位用量金额单位用量金额直接材料:A12361144B10501045直接人工工时2018产品销量20025049要求:(1)用连环替代法分析单耗和单价对单位资料本钱的影响(2)用差额分析法分析单位工时和小时工资率变动对单位直接人工本钱的影响502.程度分析和垂直分析某公司09年度资产负债表如下所示:资产年末数年初数负债及所有者权益年末数年初数流动资产86846791流动负债58