财务报表分析作业

项目本年金额上年金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现6111756243820.83收到的税费返还181031.15收到的其他与经营活动有关的现金138196684.26185888008.21经营活动现金流入小0211942131829.04购买商品、接受劳务支付的现金1669804222.041557075938.70支付给职工以及为职工支付的现金1492813443.351229305038.48支付的各项税费4885737303.374160350102.49支付的其他与经营活动有关的现金827128112.69771463605.18经营活动现金流出小计8875483081.457718194684.85经营活动产生的现金流量净额6201476519.574223937144.19二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金17000000.0025000000.00取得投资收益所收到的现金1731400.002080397.26处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金56315726.51投资活动现金流入小计75047126.5127080397.26现金流量表2021年1—12月单位:元币种：人民币项目本年金额上年金额购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1731913788.521356601530.09投资支付的现金50000000.0010000000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金56522892.71投资活动现金流出小计1838436681.231366601530.09投资活动产生的现金流量净额-1763389554.72-1339521132.83三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金105801.61158121.82筹资活动现金流入小计105801.61158121.82偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金1292951032.411235143869.10支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计1292951032.411235143869.10筹资活动产生的现金流量净额-1292845230.80-1234985747.28四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额3145241734.051649430264.08

现金流量表分析一、公司现金流量概略。总体上看，贵州茅台酒股份的“现金及现金等价物净添加额〞约为3145241734.05元，其中，“运营活动产生的现金流量净额〞约为6201476519.5元，“投资活动产生的现金流量净额〞约为-1763389554.72元，“筹资活动产生的现金流量净额〞约为-1292845230.80元。2021年表内反映的情况阐明企业的筹资活动和投资活动产生的净现金流入不敷出，而运营活动产生的投资收益比较理想，使得公司有充足的净现金流。近几年公司现金等价物净添加额趋势如以下图1-1：

从以上图1-1所示趋势来看，公司的现金净添加额2021年是这十年中的到达最高纪录，2021年比2021年降低了50%。到2021年现金添加额又上升，从长期来看，公司的现金净添加额是上升的，阐明公司这十年业绩继续上升。二、现金流量表构造分析。1、公司现金总流入、总流出与各活动的构造比例公司现金流入构造表1-2：项目金额（元）结构百分比经营活动现金流0299.5%其中：销售商品、提供劳务收到的现61收到的税费返还181031.15收到的其他与经营活动有关的现金138196684.26投资活动现金流入75047126.510.49%其中：收回投资所收到的现金17000000.00取得投资收益所收到的现金1731400.00收到的其他与投资活动有关的现金56315726.51筹资活动现金流入105801.61其中：收到其他与筹资活动有关的现金105801.610.01%现金流入量合14100%项目金额结构百分比经营活动现金流出额8875483081.4573.8%其中：购买商品、接受劳务支付的现金1669804222.04支付给职工以及为职工支付的现金1492813443.35支付的各项税费4885737303.37支付的其他与经营活动有关的现金827128112.69投资活动现金流出额1838436681.2315.3%其中：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1731913788.52投资支付的现金50000000.00支付的其他与投资活动有关的现金56522892.71筹资活动现金流出额1292951032.4110.9%其中：分配股利、利润或偿付利息支付的现金1292951032.41现金总流出额12006870794.68

从以上构造表1-2和表1-3可知：公司现金总流入14元，“运营活动产生的现金流额〞约02元，占总现金流入的99.5%，“投资活动产生的现金流入额〞约75047126.51元，占总现金流入的0.49%，“筹资活动产生的现金流入〞为105801.61元，占总现金流入的0.01%。阐明公司产生的现金流入主要是运营活动引起的。公司现金流出中运营活动占73.8%，阐明公司现金流出主要是运营活动引起的。公司现金流出构造表1-32、运营活动产生的现金“运营活动产生的现金流量净额〞为6201476519.57元，其中“销售品、提供劳务收到的现金〞与“购买商品、接受劳务支付的现金〞之比8.9，前者占运营活动的总流入的比例是99.08%，阐明公司的主营业务现金奉献才干强，且主营业务活动的现金流入足够支撑主营业务活动的现金需求，企业运营情况良好，购销平衡，创现才干强。3、投资活动产生的现金“投资活动产生的现金流量净额〞为-1763389554.72元，投资活动现金流入主要是“收到的其他与投资活动有关的现金〞，该工程约占投资活动总流入的75%，投资活动的现金流出主要是“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金〞，该工程约占投资活动总流出的94%，公司投资活动产生的现金流入量补偿不了投资活动的现金流出，阐明公司的投资活动多，公司正在扩展消费的投资活动，只需有开展前景企业才会进展投资扩张。结合资产负债表中“长期借款〞与“短期借款〞为0，阐明公司投资的资金来源是公司内部的资金，进而反映公司的现金量富余。4、筹资活动产生的现金“筹资活动产生的现金流量净额〞为-1292845230.80元，筹资活动的现金流入全部是由“收到其他与筹资活动有关的现金〞所引起的，筹资活动现金流出全部是由“分配股利、利润或偿付利息支付的现金〞所引起的，没有归还债务的压力，结合资产负债表中“短期借款〞和〞长期借款〞数额都为0，阐明公司本身内部的现金流足以满足公司的投资活动支出，进一步反映公司运营活动业绩好。

5、比较2005-2021年公司各活动的趋势：如下趋势图1-4所示：2005年-2021年公司各活动的现金净额

从上图1-4所示，可以看出公司运营活动产生的现金净流量总体上升的趋势，公司投资活动和筹资活动产生的现金流总体有向下的趋势，阐明公司这几年在扩展消费，加大公司的规模。结论：经过以上构造分析，公司2021年的运营活动现金流为正，投资活动现金流为负，筹资活动现金流为负，阐明公司的运营活动可以奉献净现金流量，不仅能满足运营活动的现金流出，而且运营活动发明的净流入要用于投资活动和筹资活动。公司的投资活动现金流为负的，阐明公司扩展规模，添加新的利润点做出投资支出。从图1-4所示近五年公司运营活动产生的现金不断上升，而且不断投资购买固定资产来扩展公司的消费力，进一步阐明公司长期的开展趋势良好，公司的未来开展裨益。三、比率分析1、2021年现金流量财务目的计算分析

由此看出，公司能用运营活动的现金净流量来还流动债务，归还债务才干强，结合资产负债表，流动债务主要是应付账款、应付职工薪酬。强迫性现金支付比率小于1，阐明公司各项活动的现金流量缺乏以满足日常活动的现金支付和归还债务，需求从外面融资。现金股利支付率大于1，阐明公司用运营活动产生的现金流来满足股利的支付才干。资本金支出比率大于1，阐明公司财务指标比率偿债能力指标现金流动负债比0.88现金负债比0.87支付能力指标强制性现金支付率0.95现金股利支付比率19.4资本性支出比率3.6现金自给率0.86获取现金的能力主营业务收入现金比0.53收益质量分析营运指数0.86运营活动现金流量足以满足内部进展固定资产和无形资产等的投资的需求。现金自给率小于1，阐明公司运营活动产生的现金流量缺乏以同时满足资本支出、存货增量和现金股利之需，公司需求开辟新的外部融资渠道来满足资金的需求。营运指数小于1，阐明公司会计收益的收现才干较强，收益质量好，运营活动产生的现金才干强。2、分析公司近3年的收益质量如表1-5所示：从上表1-5所示可以看出公司近三年中2021年的现金收益质量最好，2021年有7%的净利润没收回现金，到2021年收益质量好转，收回了大部分去年没收回的现金。从总体上看公司这几年的收益质量良好，净利润转变为现金才干比较好。

收益质量分析年份营运指数比率2008年0.762009年1.072010年0.86白酒类公司自由现金流占总资产的比