财务报表分析教程-资产负债表分析

第三章资产负债表分析1第一节资产负债表的初步分析一、资产的初步分析

初步分析是指经过阅读财务报表，准确了解报表各工程数据的含义，分析工程详细构成、确认和计量能否合理、总量或构造变动的趋势以及有无调整工程等。初步分析只利用本报表数据和本单位数据，目的是了解报表的工程及其变动趋势。2世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心概念资产负债表是反映企业在某一特定日期财务情况的报表。资产负债表该当按照资产、负债和一切者权益〔或者股东权益，下同〕分类分项列示。其中，资产、负债和一切者权益的定义及列示该当遵照以下规定：3世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心资产

〔一〕资产，是指过去的买卖、事项构成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。在资产负债表上，资产该当按照其流动性分类分项列示，包括流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产。银行、保险公司和非银行金融机构的各项资产有特殊性的，按照其性质分类分项列示。4世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心负债

〔二〕负债，是指过去的买卖、事项构成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。在资产负债表上，负债该当按照其流动性分类分项列示，包括流动负债、长期负债等。银行、保险公司和非银行金融机构的各项负债有特殊性的，按照其性质分类分项列示。5世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心一切者权益

〔三〕一切者权益，是指一切者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。在资产负债表上，一切者权益该当按照实收资本〔或者股本〕、资本公积、盈余公积、未分配利润等工程分项列示。6世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心资产负债表的格式7世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心二、企业财务情况的总体分析资产负债表的本质是反映企业的财务情况，对资产和权益所做的分别分析只能反映企业的根本信息，即资产运用情况和筹资情况，因此，单纯根据这种分析，只是一些详细的、根本的分析，难以从总体上对企业财务情况做出评价，甚至会得出错误的结论，把分析引入歧途。所以，对企业整体财务情况的分析必需结合资产负债表左右两方各工程之间的相互联络和依存关系，才干做出综合评价。以下几个方面的分析，就必需以资产与负债对称构造关系为根底。8世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心资产变动的来源分析前面对资产所做的分析，能使我们了解到一个企业资产的分布情况和配置情况，各类资产的变化情况及对总资产变动的影响程度，以及这些变化的趋势等根本信息，据此难以对企业的消费运营和资本保值增值做出评价，换言之，就是不能阐明企业资产变动的来源性质。假设将资产负债表左右两方联络起来分析，就会根据资产和权益双方变动情况的分析做出如下评价：9世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心1．资产添加，负债添加，一切者权益不变或投入资本减少。资产添加会使企业运营规模扩展，但这种扩展是靠负债来支持的，企业的消费运营并没有为扩展再消费提供物质根底。但这不等于说企业过去的消费运营没有盈利，也许是没有盈利，也许是把全部盈利都分配给投资者了(以下不思索利润分配问题)。10世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心2．资产添加，负债不变或减少，投入资本添加，留存收益不变。显然这是投资者追加投资的结果，而不是消费运营活动所致，据此仍不能判别消费运营的效益性。但假设留存收益减少，那么阐明企业运营亏损。11世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心3．资产添加，负债不变，投入资本不变，留存收益添加。资产的这种变化显然得益于企业过去的消费运营活动，这时，添加额越大，阐明企业过去一年的消费运营活动效率越高，资本保值增值得以实现，应对企业的消费运营活动从总体上做出良好评价。假设资产添加，负债减少，投入资本减少，或资产添加，负债和投入资本也添加，但两者添加之和小于资产添加数，仍可做出上述评价。12世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心4．资产减少，负债减少，一切者权益不变。这是企业理财活动的结果，而不是消费运营的效益高低呵斥的。13世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心5．资产减少，负债不变或添加，投入资本减少，留存收益不变。投资人收回投资是企业资产减少的主要缘由，不阐明企业消费运营情况不好。14世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心6．资产减少，负债不变或添加，投入资本不变或添加，留存收益减少。阐明企业当年运营亏损，资本连保值都没能做到。15世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心7．资产不变，负债减少，投入资本减少；留存收益添加。此时，留存收益添加数等于负债和投入资本减少之和，虽然企业消费运营规模没有变动，但仍能对企业过去一年的运营活动做出良好的评价。16世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心第二节资产负债表构造分析一、资产与负债的组成分析17世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心企业的资产和负债是从两个角度反映的同一运营活动。资产是以资金的物质表现方式反映资金存在情况；负债是从企业资金获得途径反映资产所需资金筹集的来源情况。普通情况下，企业的资产与负债的构造如下：18世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心19世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心

固定资产及长期资产

长期负债一切者权益

≤≥

流动资产流动负债20世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心资产构造分析资产构造，主要反映流动资产同固定及长期资产之间的比例关系。反映资产构造的目的是流动资产率，其计算公式为：流动资产率=流动资产额/资产总额21世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心当流动资产占资产总额的比例越高，阐明企业的资金流动性、可变现才干越强。作为技术和资金密集性较高的通讯企业，可以用该项目的进展同行业比较，与本人的历史各期进展比较。经过比较找出差别。22世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心负债构造分析负债构造，主要是反映负债总额与一切者权益、长期负债与一切者权益之间的比例关系。经过分析，可以了解企业自有资金负债率和负债运营率。自有资金负债率反映的是负债总额〔流动负债+长期负债〕与资本总额〔一切者权益〕的比例关系。这个目的也称为投资平安系数。其计算公式为：自有资金负债率=负债总额〔流动负债+长期负债〕/资本总额〔一切者权益〕23世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心从计算结果可以看出，企业自有资金负债率越高，阐明债务人的保证程度越低，再获得贷款的时机越小。其计算结果可以用于衡量投资者对归还债务的保证程度和评价企业投资平安程度。24世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心资产构造的弹性分析资产构造的弹性是反映企业现金及现金等价物占全部资产的比例关系。作为通讯企业同样需求有一定量的金融资产支撑企业付现本钱费用的资金供应，因此分析资产构造对了解企业运营活动能否正常很有意义。其计算公式为：资产构造弹性=金融资产〔货币资金+短期投资+应收票据〕/总资产25世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心从计算结果可以分析企业运营景气程度和评价企业财务风险或资产运营风险。26世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心第三节偿债才干分析27世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心一、短期偿债才干分析短期偿债才干是反映企业在不用变卖或处置固定资产的情况下可以归还短期债务的才干。短期债务是指流动负债，详细包括短期借款、应付、应交及预收款项等不长于一年或一个运营周期的债务。评价企业的短期偿债才干可经过分析营运资本、流动比率、速动比率、现金比率来进展。28世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心营运资本营运资本是衡量一个企业归还短期债务才干的一项重要目的，它是流动资产超越流动负债的那部分资金，也称营运资金。其计算公式为：营运资本=流动资产—流动负债29世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心从计算结果可以分析企业营运资金的保证程度。该目的过高或过低对企业资金运营效果和资金本钱都会产生影响，经过与本企业历史进展比较，可以确定企业较合理的营运资金需求量。企业还可以将营业收入与营运资本进展比较，分析在一个会计年度内的营运资本周转速度。其计算公式为：营运资本周转〔次/年〕=营业收入/平均营运资本经过将本企业该项目的与历史比较和与同行业进展比较，更具有实践分析价值。30世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心流动比率流动比率是流动资产与流动进展比较的结果，它是分析短期偿债才干的目的。其计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债从目的可以看出，流动比率越高，企业的偿债才干或资产变现才干越强，具有支付信誉。31世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心速动比率速动比率与流动比率的差别，就是在流动资产与流动负债比较时，将流动资产中的存货〔库存资料、库存商品〕进展扣除。由于存货质量和周转情况的影响，普通情况下变现才干或得到补偿才干较其他流动资产差，将其从流动资产中扣除后，其他的流动资产显得变现速度更快，称为速动资产。因此，分析速动比率，更可以进一步判别企业的偿债才干或支付才干。其计算公式为：速动比率=速动资产〔流动资产—存货〕/流动负债32世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心二、长期偿债才干分析长期偿债才干是指企业归还长期负债的才干。企业的长期负债主要包括长期借款、应付长期债券、长期应付款等归还期在一年以上的债务。对于企业的长期债务人和投资者来说，不仅关注短期债务归还才干，更关怀长期债务的归还才干。分析和评价企业长期偿债才干的目的有：资产负债率、股东权益比率、负债股权比率、利息保证倍数〔获利倍数〕。33世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，也称负债率。它反映企业的资产总额中有多少是经过举债获得的资产。其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额34世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心对于这个目的，由于投资者、债务人和公司运营者处于不同的利益角度，对它的评价具有差别。投资者和债务人那么关注资本扩张带来的投资风险，希望资产负债率越低越好；作为公司运营者在思索资金本钱负担才干的同时，还要思索经过适度负债满足企业开展对资金的需求，既不能过于保守，也不该当盲目举债。虽然，对该目的没有一致的衡量规范，普通看好的企业的资产负债率应不超越50%为好。35世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心股东权益比率股东权益比率是股东权益占企业资产总额的比例，该目的反映企业资产总额中有多少是一切者投入的资金。其计算公式为：股东权益比率=一切者权益总额/资产总额36世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心负债股权比率负债股权比率是负债总额与股东权益总额的比率，也称产权比率。其计算公式为：负债股权比率=负债总额/一切者权益总额从计算关系可以看出，这个比率实践上反映了债务人所提供的资金与股东所投入资金的对比关系。因此，它可以提示企业的财务风险及股东权益对归还债务的保证程度。37世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心利息保证倍数利息保证倍数也称获利倍数，是息税前利润〔所得税前利润+利息费用〕与利息费用的比率。其计算公式为：

利息保证倍数=〔税前利润+利息费用〕/利息费用公式中：税前利润是指扣除所得税之前的利润总额；利息费用包括财务费用中的利息费用和已计入固定资产价值中的资本化利息。38世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心利息保证倍数反映了企业用运营所得支付债务利息的才干。假设这个目的太低，阐明企业难以保证用运营所得来按期足额支付债务利息，对债务人和投资者将加大对企业财务风险的评价。普通情况下，企业的利息保证倍数〔获利倍数〕至少要大于1。否那么，企业将难于生存与开展，甚至破产。39世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心第四节资产负债表工程分析一、资产工程分析(一)货币资金变动情况分析货币资金包括现金、银行存款和其他货币资金。货币资金是企业流动性最强，最有活力的资产，同时又是获利才干最低，或者说几乎不产生收益的资产，其拥有量过多或过少对企业消费运营都会产生不利影响。货币资金发生变动的主要缘由有：40世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心1．销售规模的变动。企业销售商品或提供劳务是获得货币资金的最重要途径，当销售规模发生变动时，货币资金存量规模必然会发生相应的变动，并且二者具有一定的相关性。2．信誉政策的变动-销售规模的扩展是货币资金添加的先决条件，假设企业改动信誉政策，那么货币资金存量规模就会因此而变化。例如，在销售时，企业提高现销比例，货币资金存量规模就会大些；反之，货币资产存量规模就会小些。假设企业收账政策改动，也会对货币资金存量规模产生影响，如企业奉行较严厉的收账政策，收账力度较大，货币资金存量规模就会大些。41世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心3；为大笔现金支出做预备。在企业消费运营过程中，能够会发生大笔的现金支出，如预备派发现金股利，归还将要到期的巨额银行借款，或集中购货等，企业为此必需提早做好预备，积累大量的货币资金以备需求，这样就会使货币资金存量规模较大。一旦这种需求消逝，货币资金存量规模就会降下来。42世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心4．资金调度。普通来说，企业货币资金存量规模过小；会降低企业的支付才干，影响到企业的信誉、，因此而负担不用要的罚金支出等，或因此而丧失优惠进货时机及最正确投资时机等；反之，假设货币资金存量规模过大，那么会使企业丧失这部分资金的获利时机，影响企业资金的利用效果。企业管理人员对资金的调度会影响货币资金存量规模，如在货币资金存量规模过小时经过筹资活动提高其存量规模，而在其存量规模较大时，经过短期证券投资的方法加以充分利用，就会降低其存量规模。43世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心(二)应收账款变动情况分析

应收账款是由于企业提供商业信誉产生的。单纯从资金占用角度讲，应收账款的资金占用是一种最不经济的行为，但这种损失往往可以经过企业扩展销售而得到补偿。所以，应收账款的资金占用又是必要的。对应收账款变动情况的分析，应从以下几方面进展：44世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心1．分析企业销售规模变动对应收账款的影响。企业销售产品是构成应收账款的直接缘由，在其他条件不变时，应收账款会随着销售规模的添加而同步添加，这种变动是一种正常变动。2．分析企业信誉政策变动对应收账款的影响。假设企业的信誉政策比较严厉，应收账款的规模就会小些；反之，那么会大些。同时企业收账政策也将对应收账款产生影响，当企业采取较严厉的收账政策时，应收账款的规模就会小些；反之，那么会大些。45世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心(三)存货变动情况分析1．会计政策变卦对存货影响的分析存货资产是企业流动资产中最重要的组成部分，是消费运营活动重要的物质根底，存货资产的变动，不仅对流动资产的资金占用有极大的影响，而且对消费运营活动产生艰苦影响。存货变动更主要地遭到企业消费运营方面的影响。例如，消费运营规模的扩张和收缩、资产利用效果的高低、资产周转速度的快慢、存货管理的程度等等。假设仅就会计政策对存货的影响进展分析，其缘由有：46世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心(1)存货数量盘存方法的影响。存货数量变动是影响资产负债表存货工程的根本要素，企业存货数量确实定主要有两种方法可供选择：定期盘存法和永续盘存法。当企业采用定期盘存法进展存货数量核算时，资产负债表上存货工程反映的就是存货的实有数量。假设采用永续盘存法，除非在编制资产负债表时对存货进展盘存，否那么，资产负债表上存货工程所反映的只在存货的账面数量：两种不同的存货数量确认方法会呵斥资产负债表上存货工程的差别，这种差别不是存货数量本身变动引起的，而是存货数量的会计确认方法不同呵斥的。47世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心(2)期末存货价值的计价原那么对存货工程的影响。期末存货价值确实定通常采用历史本钱原那么，但会计制度也允许企业采用“本钱与可变现净值孰低法〞柬确定。当按历史本钱原那么确定的存货低于可变现净值时，按两种方法确定的期末存货价值是一致的，当存货的可变现净值下跌至本钱以下时，按“本钱与可变现净值孰低法〞确定的存货期末金额就会低于按历史本钱法确定的存货期末金额：因此，当企业改动存货价值确定方法时，就有能够引起资产负债表上存货工程变动。48世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心〔四〕长期投资变动情况分析

我国资产负债表上所列的长期投资，按企业会计准那么规定仅包括权益性证券投资和债券性证券投资两类，是狭义的投资，是指。将本企业所拥有或掌握的资产投资于本企业以外的其他单位，以获取收益的行为。长期投资除企业进展投资和收回投资引起长期投资工程发生变动外，还取决于两个要素：(1)被投资单位的消费运营业绩和利润分配政策；(2)企业进展长期投资核算所采用的会计政策，包括：是按本钱法还是按权益法组织长期投资核算；是按历史本钱法计价还是按本钱与市价孰低法计价。49世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心1．会计处置方法对长期投资工程的影响。在企业采用本钱法时，只需企业在收到从被投资单位分来的利润或股利时，才会引起长期投资发生变动。当企业采用权益法核算时应根据被投资单位股东权益(一切者权益)变动情况对长期投资进展调整。当被投资单位因消费运营业绩较好而使一切者权益添加时，企业应按本企业投资在被投资单位中的股权比例或投资比例调增长期投资。假设被投资单位因运营亏损使一切者权益减少时，企业也应按其投资比例调减长期投资。由于两种会计详细处置方法不同，对长期投资的影响也不一样。50世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心2．计价原那么对长期投资工程的影响。在采用历史本钱法计价时，资产负债表中长期投资反映的是投资发生时的价值。假设按本钱与市价孰低法计价，资产负债表中长期投资反映的是决算口长期投资的市值。假设企业改动计价原那么，长期投资会发生变化，这种变动并不表示企业追加投资或收回投资。51世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心〔五〕固定资产变动情况分析

(一)会计政策变卦对固定资产影响的分析从会计政策方面讲，引起固定资产变动的最主要方面是折旧方法的选择，会计准那么和制度允许企业运用的折旧方法有：平均年限法、任务量法、双倍余额递减洽；年限总和法，后两种方法属于加～速折旧法。不同的折旧方法由于各期所提折旧不同，会引起固定资产价值发生不同的变化。固定资产折旧方法的选择对固定资产的影响还隐含着会计估计对固定资产的影响。52世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心例如，对折旧年限的估计，对固定资产残值的估计等。分析中，分析人员必需了解企业采用什么样的会计政策，据此阐明会计政策选择和变卦对资产—负债表产生的影响；这样，才干真正反映出消费运营活动的结果及其影响。53世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心固定资产占用量变动情况分析固定资产原值是表示固定资产占用量的目的，假设剔除物价变动的影响，也可以说固定资产原值是以价值方式表示固定资产实物量的目的。经过固定资产原值的变动情况，可以了解固定资产占用量规模的变动情况。54世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心(1)投资转入固定资产；(2)自行购人固定资产；(3)白建、自制固定资产；(4)融资租人固定资产；(5)接受捐赠固定资产；(6)固定资产盘盈；(7)出卖转让固定资产；(8)投资转出固定资产；(9)固定资产报废清理；(10)固定资产盈亏及毁损；(11)其他缘由引起的固定资产增减。55世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心〔六〕无形及递延资产分析

无形资产虽然没有实物形状，但在知识经济时代，对企业消费运营活动的影响是非常宏大的。资产负债表上的无形资产是指无形资产原值减去无形资产摊销后的摊余价值，所以，只根据资产负债表提供的资料是难以分析无形资产的增减变化的。此外，按我国财务制度规定，企业的研讨开发费一旦产生就计入当期费用，因此资产负债表上的无形资产也不能真实地反映出企业拥有的无形资产的全部。无形资产的减少除出卖、对外投资等缘由外，更主要的是由于其价值摊销呵斥的，分析时应留意企业能否有利用无形资产摊销而调整利润的行为。56世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心二、负债分析负债是指过去的买卖、事项构成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。根据债务归还期限，负债可以分为流动负债和长期负债，需求在一年或超越一年的一个营业周期内归还的债务称为流动负债，其他那么为长期负债。57世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心负债分析应思索的要素(一)负债构造与负债规模负债构造反映的是各种负债在全部负债中的组成情况，虽然与负债规模相关，却不能阐明负债规模的大小。负债构造变化既能够是负债规模变化引起的，也能够是负债各工程变化引起。换言之就是负债规模不变，不等于说负债构造不变，而负债构造不变，不等于说负债规模不变。分析时，只需联络负债规模，才干真正提示出负债构造变动的缘由和变动趋势。58世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心(二)负债构造与负债本钱企业举债，不仅要按期归还本金，还要支付利息，这是企业运用他人资金必需付出的代价，通常称之为资金本钱。企业在筹集资金时，总是希望付出最低的代价，对资金本钱的权衡，会影响到企业筹资方式的选择，进而对负债构造产生影响。反过来，负债构造的变化也会对负债本钱产生影响。59世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心(三)负债构造与债务归还期限这是负债构造分析要思索的一个极其重要要素。负债是必需求偿付的，而且要按期偿付，企业在举债时，就该当根据债务的归还期限来安排负债构造。企业负债构造能否合理的一个重要标志就是使债务的归还期与企业现金流人的时间相吻合，债务的归还金额与现金流人量相顺应。60世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心(四)负债构造与财务风险企业的财务风险源于企业采用负债运营方式。不同类型的负债，其风险是不同的，在安排企业负债构造时，必需思索到这种风险。任何企业，只需采取负债运营方式，就不能够完全逃避风险，但经过合理安排负债构造降低风险是完全可以做到的。普通说来，短期负债的风险要高于长期负债61世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心这是由于：(1)企业运用长期负债筹资，在既定的负债期内，因利率不会发生变动，其利息费用是固定的。假设在一样期限内运用短期负债来衔接，一方面会产生难以保证及时获得资金的风险，另一方面能够因利率调整而使利息费用发生变动，尤其是在通货膨胀条件下，能够因当前的短期借款利率超越以往的长期借款利率而使企业利息费用添加。62世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心(2)长期负债的归还期较长，使企业有富余的时间为归还债务积累资金，虽有风险，但相对小些。假设企业以多期的短期负债相衔接来满足长期资金的需求，能够因频繁的债务周转而发生一时无法归还的情况，从而落人财务姿态，甚至导致企业破产。63世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心(五)负债构造与经济环境

企业消费运营所处的经济环境也是影响企业负债构造的要素之一，其中，资本市场的资金供求情况尤为重要。当国家紧缩银根时，企业获得短期借款就能够比较困难，其长期债务的比重就会高些；反之，企业较容易获得贷款时，其流动负债的比重就会大些。在这种情况下，经济环境对企业负债构造的影响是主要方面，企业本身的努力也会发扬相当的作用。64世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心(六)负债构造与筹资政策

企业负债构造的安排和变动遭到许多主、客观要素的影响和制约，企业筹资政策完全可以说是一个纯粹的客观要素。企业根据本身的运营实践和资产配置情况所制定的筹资政策，直接决议企业的负债构造。从这个意义上说，负债构造分析也是筹资政策分析。65世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心短期借款的分析

短期借款发生变化，其缘由不外乎两大方面：(1)消费运营需求；(2)企业负债筹资政策变动。详细来说能够是：66世纪培训网(123px)国内最全的管理培训信息和资源中心1．流动资产资金需求，特别是暂时性占用流动资产需求发生变化。当季节性或暂时性需求产生时，企业就能够经过举借短期借款来满足其资金需求，当这种季节性或暂时性需求消除时，企业就会归还这部分短期借款，从而呵斥短期借款的变动。