期货从业资格考试期货基础知识(习题卷32)

试卷科目：期货从业资格考试期货基础知识期货从业资格考试期货基础知识(习题卷32)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期货从业资格考试期货基础知识第1部分：单项选择题，共51题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.()三角形的突破可以认为是上升行情的开始，可以考虑买人合约。A)上升B)下降C)对称D)下降和对称答案:A解析:上升三角形有一条上升的底线和一条水平的顶线。上升三角形代表升市，当收市价穿越顶线时，便是突破的信号。通常，伴随着成交量放大，上升三角形的突破可认为是上升行情的开始，可以考虑买入合约。[单选题]2.外汇现汇交易中使用的汇率是（）。A)远期汇率B)即期汇率C)远期升水D)远期贴水答案:B解析:外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率。故本题答案为B。[单选题]3.（）是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。A)董事会B)理事会C)会员大会D)监事会答案:B解析:理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。[单选题]4.某套利者在黄金期货市场上以961美元／盎司卖出一份7月份的黄金期货合约，同时他在该市场上以950美元／盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后，7月份价格变为964美元／盎司，同时11月份价格变为957美元／盎司，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利的结果为盈利（）。A)-4美元／盎司B)4美元／盎司C)7美元／盎司D)-7美元／盎司答案:B解析:本题考查价差套利的盈亏计算。7月份的黄金期货合约为亏损=964-961=3(美元／盎司)，11月份的黄金期货合约为盈利=957-950=7(美元／盎司)，套利结果为盈利=(-3)+7=4(美元／盎司)。[单选题]5.关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。A)期货采用净价报价，现货采用全价报价B)现货采用净价报价，期货采用全价报价C)均采用全价报价D)均采用净价报价答案:D解析:我国国债期货和国债现货均采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割[单选题]6.自然人投资者申请开户时，如其用仿真交易经历申请开户，那么其股指期货仿真交易经历应当至少达到的标准是（）。A)10个交易日，20笔以上的股指期货仿真交易经历B)20个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历C)5个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历D)10个交易日，10笔以上的股指期货仿真交易经历答案:A解析:根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》第四条?期货公司会员为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码：（一）申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；（二）具备金融期货基础知识，通过相关测试；（三）具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交易成交记录，或者最近三年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录；（四）不存在严重不良诚信记录；不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。期货公司会员除按上述标准对投资者进行审核外，还应当按照交易所制定的投资者适当性制度操作指引，对投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等进行综合评估，不得为综合评估得分低于规定标准的投资者申请开立交易编码。[单选题]7.某交易者预计白银期货价格将上涨，因而3月10日进行如下操作：若1个月后白银期货价格不涨反跌，则平仓后该交易者的盈亏是（）。（1手=15千克）A)亏损3000元B)盈利3000元C)亏损3300元D)盈利3300元答案:D解析:该投资者的盈亏分析如下表：[单选题]8.上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出（）个不同执行价格的看涨和看跌期权。A)1B)3C)5D)7答案:C解析:上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出5个不同执行价格的看涨和看跌期权。故本题答案为C。[单选题]9.某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。A)4B)6C)8D)10答案:C解析:该策略是一种买入蝶式套利（看涨期权）的操作，它需要支付一个初始的净权利金为2美分/蒲式耳（16-9-9+4）。卖出蝶式套利（看涨期权）的最大可能亏损为：270-260-2=8（美分/蒲式耳）。[单选题]10.若某投资者以4500元／吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元／吨，则下列操作合理的有（）。A)当该合约市场价格下跌到4460元／吨时，下达1份止损单，价格定于4470元／吨B)当该合约市场价格上涨到4510元／吨时，下达1份止损单，价格定于4520元／吨C)当该合约市场价格上涨到4530元／吨时，下达1份止损单，价格定于4520元／吨D)当该合约市场价格下跌到4490元／吨时，立即将该合约卖出答案:C解析:本题中，买入合约价格上涨时，可以重新设定止损单。止损单中的价格不能太接近当时的市场价格，也不能离市场价格太远。[单选题]11.客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在（）前向期货公司提出书面异议。A)下一交易日开市B)当日17:00C)下一交易日收市D)下一交易日17:00答案:A解析:客户对交易结算单记载事项有异议的，应当下一交易日开市在前向期货公司提出书面异议。[单选题]12.共用题干3月1日，某经销商以1200元/吨的价格买入1000吨小麦。为了避免小麦价格下跌造成存货贬值，决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。该经销商以1240元吨的价格卖出100手5月份小麦期货合约。5月1日，小麦价格下跌，该经销商在现货市场上以1110元/吨的价格将1000吨小麦出售，同时在期货市场上以1130元/吨的价格将100手5月份小麦期货合约平仓。该经销商小麦的实际销售价格是()。A)1180元/吨B)1130元/吨C)1220元/吨D)1240元/吨答案:C解析:本题考查套期保值交易结果的综合计算。期货市场盈利：1240-1130=110（元/吨）；现货市场亏损：1110-1200=-90（元/吨）；相抵后净盈利是20（元/吨）。＜br>本题考查套期保值交易对冲风险后的销售价格的计算。该经销商小麦的实际销售价格是1110+（1240-1130）=1220（元/吨）。[单选题]13.下列属于欧洲美元特点的是()。A)欧洲美元只存在于美国B)欧洲美元是欧洲发行的美元C)欧洲美元是在岸美元D)欧洲美元是美国境外金融机构的美元存款和贷款答案:D解析:欧洲美元是指美国境外金融机构(包括美国金融机构设在境外的分支机构)的美元存款和贷款，是离岸美元。这种离岸美元存贷业务最早于20世纪50年代初出现在欧洲市场，因此被称为欧洲美元。欧洲美元与美国境内美元是同一货币，但欧洲美元不受美国政府监管。无须提供存款准备.不受资本流动限制。故本题答案为D。[单选题]14.关于我国期货持仓限额制度的说法，正确的是（）。A)同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致B)同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致C)同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致D)交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额答案:D解析:交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。[单选题]15.某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。A)590B)600C)610D)620答案:C解析:看涨期权盈亏平衡点=执行价格+权利金=600+10=610（美分／蒲式耳），当市场价格高于看涨期权盈亏平衡点时，该投资者开始获利。[单选题]16.以下各项中，包含于汇率掉期交易组合的是（）。A)外汇即期交易和外汇远期交易B)外汇即期交易和外汇即期交易C)外汇期货交易和外汇期货交易D)外汇即期交易和外汇期货交易答案:A解析:即期对远期的掉期，指交易者在向交易对手买进即期外汇的同时卖出金额和币种均相同的远期外汇，或在卖出即期外汇的同时买进金额和币种均相同的远期外汇。[单选题]17.标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0．01个指数点，或者2．50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（）美元。A)亏损75000B)亏损25000C)盈利25000D)盈利75000答案:C解析:平仓时，投机者盈利：[(1280-1260)-(1300-1290)]25010=25000(美元)。[单选题]18.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别是：甲客户:213240,325560乙客户:518900,6544000丙客户:4766350,8779900丁客户:357800，356600则（）客户将收到《追加保证金通知书》A)甲B)乙C)丙D)丁答案:D解析:风险度=保证金占用/客户权益x100%。该风险度越接近100%，风险越大；等于100%，则表明客户的可用资金为0。由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100%，当风险度大于100%时，客户则会收到期货公司?追加保证金通知书?。题中，丁的风险度大于100%[单选题]19.共用题干期权交易者依据对标的物市场价格未来的判断和交易目的，选择所交易的期权的行权方向，即选择买进或卖出看涨期权或看跌期权；同时要了解所选择或交易的期权的行权时间，即()。A)交易的期权是欧式期权或日式期权B)交易的期权是看涨期权或看跌期权C)交易的期权是标准期权还是合约期权D)交易的期权是美式期权还是欧式期权答案:D解析:本题考查决定期权交易者交易判断的依据和交易目的因素。在期权交易中，期权交易者依据对标的物市场价格未来的判断和交易目的，选择所交易的期权的行权方向，即选择买进或卖出看涨期权或看跌期权；同时要了解所选择或交易的期权的行权时间，即所交易的期权是美式期权还是欧式期权。[单选题]20.上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。A)50%B)80%C)70%D)60%答案:B解析:在我国上海期货交易所，当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告[单选题]21.某投机者在1ME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月1ME铜期货合约，同时卖出8手5月1ME铜期货合约，再()。A)在第二天买入3手7月1ME铜期货合约B)同时卖出3手1月1ME铜期货合约C)同时买人3手7月1ME铜期货合约D)在第二天买入3手1月1ME铜期货合约答案:C解析:蝶式套利是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。该投机者在1ME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月1ME铜期货合约，同时卖出8手5月1ME铜期货合约，再同时买入3手7月1ME铜期货合约。故此题选C。[单选题]22.短期国库券期货属于()。A)外汇期货B)股指期货C)利率期货D)商品期货答案:C解析:利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。利率期货一般可分为短期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借3市场月期利率为标的物，后者大多以5年期以上长期债券为标的物。短期国库券期货属于利率期货。故此题选C。[单选题]23.7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份的大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。A)9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约价格涨至2050元/吨B)9月份大豆合约价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变C)9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约价格涨至1990元/吨D)9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约价格涨至1990元/吨答案:C解析:如题，熊市就是目前看淡的市场，也就是近期月份(现货)的下跌速度比远期月份(期货)要快，或者说，近期月份(现货)的上涨速度比远期月份(期货)要慢。因此套利者，应卖出近期月份(现货)，买入远期月份(期货)。根据?强卖赢利?原则，该套利可看作是一买入期货合约，则基差变弱可实现赢利。现在基差=现货价格-期货价格=2000-1950=50，A基差=-50，基差变弱，赢利=50-(-50)=100;B基差=150，基差变强，出现亏损;C基差=-90，基差变弱，赢利=50-(-90)=140;D基差=20，基差变弱，赢利=50-20=30。所以选C。[单选题]24.会员大会由会员制期货交易所的（）会员组成。A)1/2B)1/3C)3/4D)全体答案:D解析:会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成。[单选题]25.9月1日，沪深300指数为2970点，12月份到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β系数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月份到期的沪深300期货合约进行保值。A)200B)180C)222D)202答案:B解析:买卖期货合约数=现货总价值/（期货指数点×每点乘数）×β系数=[180000000/（3000×300）]×0．9=180（手）。[单选题]26.其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。A)看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降B)看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降C)看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升D)看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升答案:D解析:在其他因素不变的条件下，标的资产价格波动率越高，标的资产价格上涨很高或下跌很深的机会将会随之增加，标的资产价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也就越大，买方获取较高收益的可能性也会增加，而损失却不会随之增加，但期权卖方的市场风险却会随之大幅增加。所以，标的资产价格的波动率越高，期权的价格也应该越高，即期权多头价值上升，空头价值下降。[单选题]27.投资者持有50万欧元，担心欧元对美元贬值，于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值，此时，欧元(EUR)兑美元(USD)NJ期汇率为1．3432，3个月后到期的欧元期货合约价格(EUR/USD)为1．3450。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1．2120，该投资者欧元期货合约平仓价格(EUR/USD)为1．2101。该投资者在现货市场万美元，在期货市场万美元。(不计手续费等费用)（）A)获利6．56，损失6．565B)损失6．56，获利6．745C)获利6．75，损失6．565D)损失6．75，获利6．745答案:B解析:交易过程如表10所示。[单选题]28.在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。A)价格优先，时间优先B)价格优先，数量优先C)时间优先，价格优先D)数量优先，时间优先答案:A解析:计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。[单选题]29.我国黄大豆2号期货可参与交割的为()。A)大豆1号B)非转基因大豆C)进口大豆和国产大豆D)转基因大豆答案:C解析:2004年12月22日，黄大豆2号合约在大连商品交易所上市，它是采用以含油率为交割质量标准的大豆合约，国产大豆和进口大豆均可参与交割，没有转基因和非转基因之分。[单选题]30.()能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。A)现货价格B)期货价格C)远期价格D)期权价格答案:B解析:期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。[单选题]31.下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（）。A)1、5、7、9B)1、7、9、1C)9、7、5、1D)9、7、9、7答案:C解析:金字塔式增仓应遵循以下两个原则：（1）只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；（2）持仓的增加应渐次递减。故本题答案为C。[单选题]32.芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。A)远期合约B)期货合约C)互换合约D)期权合约答案:A解析:成立之初的芝加哥期货交易所并非是一个市场，而只是一家为促进芝加哥工商业发展而自发形成的商会组织。交易所成立之初，采用远期合同交易的方式。[单选题]33.CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（）。A)100欧元B)100美元C)500美元D)500欧元答案:B解析:CBOE标准普尔500指数期权的乘数为100美元。[单选题]34.下图中关于K线图基本要素的标注，不正确的是（）。A)图中表示的是阳线B)①为最高价C)②为开盘价D)③为开盘价答案:C解析:根据绘制K线图的规则，该K线图为阳线，①为最高价，②为收盘价，③为开盘价。[单选题]35.()，我国第一家期货经纪公司成立。A)1992年9月B)1993年9月C)1994年9月D)1995年9月答案:A解析:1992年9月，我国第一家期货经纪公司--广东万通期货经纪公司成立。[单选题]36.某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。A)买入1手欧元期货合约B)卖出1手欧元期货合约C)买入4手欧元期货合约D)卖出4手欧元期货合约答案:D解析:该投资者担心欧元汇价下跌，因此应进行空头套期保值，卖出期货合约。每手欧元期货合约为12.5万欧元，欧元总值为50万，因此需要4手欧元期货进行套期保值。综上所述，应卖出4手欧元期货合约。[单选题]37.期货市场的发展历史证明，与电子化交易相比，公开喊价的交易方式具备的明显优点有()。A)如果市场出现动荡，公开喊价系统的市场基础更加稳定B)提高了交易速度，降低了交易成本C)具备更高的市场透明度和较低的交易差错率D)可以部分取代交易大厅和经纪人答案:A解析:BCD三项描述的是电子化交易的优势。[单选题]38.关于利率上限期权的说法，正确的是（）。A)如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务B)为保证履约，买卖双方需要支付保证金C)如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额D)如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额答案:D解析:B项，利率上限期权作为期权的一种，由于买方的最大风险仅限于已经支付的期权费，所以无需缴纳保证金；而卖方可能损失巨大，所以必须缴纳保证金作为履约担保。A、C、D三项，利率上限期权中，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无须承担任何支付义务。[单选题]39.某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为()元/吨(每张合约1吨标的物，其他费用不计)A)40B)-40C)20D)-80答案:A解析:如题，该投资者权利金收益=30+10=40，履约收益：看涨期权出现价格上涨时，才会被行权，现价格从1200到1120，期权买方不会行权;第二个看跌期权，价格下跌时会被行权，现价格从1000到1120，期权买方同样不会行权。因此，该投资者最后收益为40元。[单选题]40.某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取（）策略。A)股指期货跨期套利B)股指期货空头套期保值C)股指期货多头套期保值D)股指期货和股票间的套利答案:B解析:卖出套期保值又称空头套期保值，是用来回避未来某种商品或资产价格下跌的风险。[单选题]41.某套利者认为豆油市场近期供应充足、需求不足导致不同月份期货合约出现不合理价差，打算利用豆油期货进行熊市套利。交易情况如下表所示，则该套利者的盈亏状况为（?）。（交易单位：10吨/手）A)盈利500元B)亏损500元C)盈利5000元D)亏损5000元答案:D解析:熊市套利即卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利。本题中，远期月份合约价格高于近期月份合约价格，属于正向市场熊市套利，价差扩大时可以实现盈利。建仓时价差＝5920－5850＝70（元/吨），平仓价差＝5890－5830＝60（元/吨），价差缩小，因此，有净亏损＝（70－60）×50×10＝5000（元）。[单选题]42.期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。A)合约名称B)最小变动价位C)报价单位D)交易单位答案:D解析:交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。[单选题]43.期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的（）。A)知情权B)决策权C)收益权D)表决权答案:A解析:期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，考前超压卷，考前更新，切实保障监事会和监事对公司经营情况的知情权。[单选题]44.下列期权中，时间价值最大的是（）。A)行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23B)行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14C)行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13．5D)行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8答案:A解析:时间价值=权利金-内涵价值。看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格，看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格，如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。A项，时间价值=3-(23-23)=3；B项，时间价值=2-(15-14)=1；C项，时间价值=2-(13．5-12)=0．5；D项，时间价值=2-0=2。[单选题]45.某套利者分别在6月1日和6月20日有如下卖出和买入玉米期货合约的操作：则该套利者的净盈亏为()。(1手=10吨)A)盈利10000元B)亏损10000元C)盈利20000元D)亏损20000元答案:A解析:根据题干，分析过程如下：[单选题]46.共用题干某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为()。A)9美元/盎司B)-9美元/盎司C)5美元/盎司D)-5美元/盎司答案:D解析:11月份的黄金期货合约亏损=962-953=9（美元/盎司）；7月份的黄金期货合约赢利=951-947=4（美元/盎司）；套利结果：-9+4=-5（美元/盎司）。[单选题]47.期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在()和规定的地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。A)将来某一特定时间B)当天C)第二天D)一个星期后答案:A解析:期货交易的交割时间是在合约签订的将来某一特定时间。[单选题]48.我国会员制期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括（）。A)交易部门B)交割部门C)财务部门D)法律部门答案:D解析:期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，一般包括交易、交割、研究发展、市场开发、财务等部门，法律部门一般不包括在内。[单选题]49.期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。A)投机交易B)套期保值交易C)多头交易D)空头交易答案:B解析:期货市场规避风险的功能是通过套期保值实现的。套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制（可能是用期货市场的盈利来弥补现货市场亏损，也可能是用现货市场盈利来弥补期货市场亏损），最终实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵。[单选题]50.（）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。A)董事会B)理事会C)专业委员会D)业务管理部门答案:B解析:理事会是会员制期货交易所会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。[单选题]51.()是指期货交易所指定的一种标准化合约，合约对交易币种、合约金额、交易时间、交割月份、交割地点等内容都有统一的规定。A)外汇期货合约B)远期外汇交易C)外汇保证金交易D)远期利率交易答案:A解析:本题对外汇期货合约的定义进行考核。第2部分：多项选择题，共31题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]52.在买入套期保值中，可采取()方式。A)买入看涨期货期权B)卖出看涨期货期权C)买入看跌期货期权D)卖出看跌期货期权答案:AD解析:买入套期保值就是需要在将来建立期货多头头寸，当买入看涨期权或卖出看跌期权时，都可能在未来建立期货多头头寸，所以选A、D。[多选题]53.下列属于非银行金融机构的是（）。A)保险公司B)期货公司C)消费信用机构D)信用合作社答案:ABCD解析:非银行金融机构是指银行以外的各种经营金融业务的信用机构，主要包括保险公司、期货公司、信用合作社、消费信用机构、信托投资公司等机构。故本题答案为ABCD。[多选题]54.比较典型的反转形态包括（）。A)头肩形B)双重顶C)双重底D)V形形态答案:ABCD解析:比较典型的反转形态有头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。[多选题]55.下列属于反转形态的有()。A)双重顶（底）B)头肩顶（底）C)上升三角形D)旗形答案:AB解析:反转形态有双重顶（底）、头肩顶（底）等。上升三角形和旗形是典型的持续形态。[多选题]56.股票期权的买方了结合约的方式包括（）。A)行权B)放弃行权C)必须行权D)远期交割答案:AB解析:股票期权是以股票为标的资产的期权。股票看涨期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股票的权利；股票看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格卖出确定数量股票的权利。股票期权的买方在向卖方支付期权费（期权价格）后享有在合约条款规定的时间内执行期权的权利，但没有行权的义务，即当市场价格不利时，可以放弃行权。不行权时，买方的损失就是事先支付的整个期权费。而股票期权的卖方则在买方行权时负有履行合约的义务。买方可以选择行权，或者放弃行权。故本题答案为AB。[多选题]57.期货投资咨询业务是基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供（）等服务并获得合理报酬。A)风险管理顾问B)研究分析C)交易咨询D)资产管理答案:ABC解析:期货投资咨询业务是基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供风险管理顾问、研究分析、交易咨询等服务并获得合理报酬。故本题答案为ABC。[多选题]58.郑州商品交易所的期货交易指令包括()。A)限价指令B)市价指令C)跨期套利指令D)止损指令答案:ABC解析:郑州商品交易所的交易指令有限价指令、市价指令、跨期套利指令和跨品种套利指令。[多选题]59.跨期套利与现货市场价格无关，只与期货可能发生的（）有关。A)事件B)升水C)利率水平D)贴水答案:BD解析:跨期套利与现货市场价格无关，只与期货可能发生的升水和贴水有关。故本题答案为BD。[多选题]60.共用题干按照买方行权方向的不同，可将期权分为()。A)欧式期权B)看涨期权C)美式期权D)看跌期权答案:BD解析:本题考查期权的分类。按照买方行权方向的不同，可将期权分为看涨期权和看跌期权。[多选题]61.下列选项中，属于期货市场作用的有()。A)锁定生产成本，实现预期利润B)利用期货价格信号，组织安排现货生产经营活动C)提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济D)为政府制定宏观政策提供参考依据答案:ABCD解析:整体而言，期货市场的作用主要包括8个方面：(1)锁定生产成本.实现预期利润；(2)利用期货价格信号安排生产经营活动；(3)期货市场拓展现货销售和采购渠道；(4)期货市场促使企业关注产品质量问题；(5)提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济；(6)为政府制定宏观政策提供参考依据；(7)促进本国经济的国际化；(8)有助于市场经济体系的建立与完善。[多选题]62.某套利者以2321元/吨的价格买入1月玉米期货合约，同时以2418元/吨的价格卖出5月玉米期货合约。持有一时间后，该套利者分别以2339元/吨和2426元/吨的价格将上述合约全部平仓。以下正确的是（）。（不计交易费用）A)1月份玉米期货合约盈利18元/吨B)1月份玉米期货合约亏损18元/吨C)5月份玉米期货合约盈利8元/吨D)该交易者共盈利10元/吨答案:AD解析:1月份玉米期货合约：盈亏=2339-2321=18（元/吨）；5月份玉米期货合约：盈亏=2418-2426=-8（元/吨），套利结果为盈利10元/吨。[多选题]63.按照对买方行权时间规定的不同，可以将期权分为（）。A)美式期权B)欧式期权C)英式期权D)混合期权答案:AB解析:按照对买方行权时间规定的不同，可以将期权分为美式期权和欧式期权。[多选题]64.上海期货交易所上市交易的主要品种有（）期货等。A)石油沥青B)燃料油C)天然橡胶D)菜籽油答案:ABC解析:上海期货交易所上市交易的主要品种有铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、热轧卷板、天然橡胶、黄金、白银、燃料油、石油沥青、锡、镍期货等。[多选题]65.目前，中国金融期货交易所实行结算担保金制度。结算担保金包括（）。A)基础结算担保金B)变动结算担保金C)违约结算担保金D)透支结算担保金答案:AB解析:结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金，是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额；变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。[多选题]66.会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有（）。A)会员大会B)董事会C)专业委员会D)业务管理部门答案:ACD解析:会员制期货交易所一般设有会员大会、理事会、专业委员会、经营管理层和业务管理部门。[多选题]67.无上影线阴线中，K线实体的上边线表示（）。A)最高价B)最低价C)收盘价D)开盘价答案:AD解析:K线最上方的一条细线称为上影线，中间的一条粗线为实体，下面的一条细线为下影线，当日收盘价高于开盘价，形成的K线为阳线。无上影阳线表示以最高价收盘；无上影阴线表示以最高价开盘；无下影阳线表示以最低价开盘；无下影阴线表示以最低价收盘。[多选题]68.当日无负债结算制度的实施的特点包括()。A)对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算B)对平仓头寸与未平仓合约的盈亏均进行结算C)对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算D)通过期货交易分级结算体系实施答案:ABCD解析:当日无负债结算制度的实施呈现如下特点：(1)对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算。在此基础上汇总.使每一交易账户的盈亏都能得到及时的、具体的、真实的反映;(2)在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算;(3)对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算;(4)通过期货交易分级结算体系实施。[多选题]69.下列关于中国证监会的说法中，错误的有()。A)中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行B)中国证监会作为中国期货市场的主管机关，为防范市场风险，规范市场运作，出台了一系列行政规章和规范性文件C)中国证监会为全国人大财经委员会直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行D)中国证监会作为中国银监会的下级机关，为防范市场风险，规范市场运作，出台了一系列行政规章和规范性文件答案:CD解析:本题考查中国证监会的定义。中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行。中国证监会作为中国期货市场的主管机关，为防范市场风险，规范市场运作，出台了一系列行政规章和规范性文件。[多选题]70.适合进行牛市套利的商品是（）。A)大豆B)小麦C)铜D)糖答案:ABCD解析:可以适用于牛市套利的可储存的商品有小麦、棉花、大豆、糖、铜等。[多选题]71.利用国债期货进行套期保值时，买入套期保值适用于下列()情形。A)持有债券，担心利率上升B)计划买入债券，担心利率下降C)资金的借方，担心利率上升D)资金的贷方，担心利率下降答案:BD解析:国债期货买入套期保值适用的情形有：(1)计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升；(2)按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加；(3)资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。[多选题]72.理论上，当市场利率上升时，将导致（）。A)国债价格上涨B)国债期货价格上涨C)国债价格下跌D)国债期货价格下跌答案:CD解析:影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受市场利率影响，并和市场利率呈反向变动。国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算，即：期货理论价格=现货价格+持有成本。由此可知，国债现货价格和期货价格呈正相关。[多选题]73.?金融期货产生的历史背景包括（）。A)布雷顿森林体系解体B)20世纪70年代初国际经济形势发生急剧变化C)浮动汇率制被固定汇率制所取代D)利率管制等金融管制政策逐渐被取消答案:ABD解析:C项应为固定汇率制被浮动汇率制所取代。[多选题]74.下列产品中属于金融衍生品的是（）。A)股票B)股票指数C)期货D)期权答案:CD解析:金融衍生产品是指以货币、债券、股票等传统金融产品为基础，以杠杆性的信用交易为特征的金融产品。国际上金融衍生产品种类繁多，活跃的金融创新活动接连不断地推出新的衍生产品。金融衍生产品根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和互换四大类。[多选题]75.一个完整的期货交易流程包括（）。A)开户与下单B)竞价C)结算D)交割答案:ABCD解析:一般而言，客户进行期赁交易可能涉及以下几个环节：开户、下单、竞价、结算、交割。[多选题]76.我国境内的期货交易所规定，当会员（客户）出现下列（）情形时，交易所有权对其持仓进行强行平仓。A)客户、从事自营业务的交易会员的持仓量超出其限仓规定的B)会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的C)因违规受到交易所强行平仓处罚的D)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的答案:ABCD解析:ABCD都是强行平仓的情形，还包括其他应予强行平仓的情况。故本题答案为ABCD。[多选题]77.我国期货市场在过去20多年发展过程中，经历了（）等阶段。A)初创B)治理整顿C)稳步发展D)创新发展答案:ABCD解析:我国期货市场在过去20多年发展过程中，经历了初创阶段、治理整顿阶段、稳步发展阶段、创新发展阶段。[多选题]78.权益类期权包括()。A)股票期权B)股指期权C)股票指数的期货期权D)股票期货期权答案:ABCD解析:权益类期权包括股票期权、股指期权，以及股票与股票指数的期货期权。[多选题]79.我国对于期货公司经营管理方面的规定，表述正确的有（）。A)期货公司对营业部实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算B)对期货公司业务实行备案制度C)建立由期货公司股东大会、董事会、监事会、经理层以及公司员工组成的合理的公司治理结构D)建立以净资产为核心的风险控制体系答案:AC解析:B项，在我国，期货公司业务实行许可制度，由国务院期货监督管理机构按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证；D项，期货公司应建立与风险监管指标相适应的内控制度，建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准，即期货公司应建立以净资本为核心的风险控制体系。[多选题]80.中国期货保证金监控中心的主要职能包括()。A)为期货投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务B)代管期货投资者保障基金，参与期货公司风险处置C)承担期货市场统一开户工作D)为监管机构、交易所等提供信息服务答案:ABCD解析:[多选题]81.关于价差套利，下列说法中正确的有（）。A)在价差套利中，交易者同时在相关合约中进行方向相同的交易B)在价差套利中，交易者同时在相关合约中进行方向相反的交易C)在价差套利中，交易者需要关注期货合约间的价差变动情况D)在价差套利中，交易者只需要关注某一期货合约的价格变动方向答案:BC解析:期货价差套利的交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易，即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸，这是套利交易的基本原则；与投机交易不同，在价差交易中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围内。[多选题]82.为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。A)买入看涨期货期权B)卖出看涨期货期权C)买进期货合约D)卖出期货合约答案:AC解析:交易者预期标的资产价格上涨而买入购买标的资产的权利被称为看涨期权。买进期货合约可以对冲标的资产价格上涨的风险，卖出期货合约可以对冲标的资产价格下跌的风险。第3部分：判断题，共18题，请判断题目是否正确。[判断题]83.开盘价是指某一期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。（）A)正确B)错误答案:错解析:开盘价是当日某一期货合约交易开始前5分钟集合竞价产生的成交价。[判断题]84.固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。()A)正确B)错误答案:对解析:固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。[判断题]85.期货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与