基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷36)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷36)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.基金P当月的实际收益率为5.5%。表10-1为该基金的基准投资组合B的相关数据。基金P的超额收益率为（）。A)1.63%B)1.53%C)1.52%D)1.625%答案:B解析:基金P的月超额收益=基金P的月实际收益率-基准P的当月收益率，基金p的当月收益率=基准权重*月指数收益率=（0.6*5.81%）+（0.30*1.45%）+（0.1*0.48%）=3.97%，所以p的超额收益=5.5%-3.97%=1.53%[单选题]2.下列流动性资产中，流动性最差的是（）。A)现金及现金等价物B)存货C)应收票据D)应收账款答案:B解析:企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。相对于其他流动资产来说，存货的流动性较差，因为存货的变现需要通过销售来实现，而销售面临诸多的市场环境限制和风险。[单选题]3.复利现值的计算公式为（）。A)FV=PV（1+i-t）B)PV=FV/（1+i-t）=FV（1-it）C)FV=PV/（1+i）n=PV（1+i）-nD)PV=FV/（1+i）n=FV（1+i）-n答案:D解析:根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，由FV=PV（1+i）n可得：PV=FV/（1+i）n=FV（1+i）-n。式中：（1+i）-n称为复利现值系数或1元的复利现值。[单选题]4.在资本市场理论的前提假设下，关于市场均衡状态的总结错误的是（）。A)市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好无相关关系B)所有投资者将选择有包括所有证券资产在内的市场组合MC)市场组合处于有效前沿D)单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的β系数成比例答案:A解析:选项A符合题意：在资本市场理论的前提假设下，市场均衡状态的总结包括：（1）所有投资者将选择有包括所有证券资产在内的市场组合M；（2）市场组合处于有效前沿；（3）市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成正比；（4）单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的β系数成比例。[单选题]5.在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一份基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式指的是()。A)基金份额分拆B)基金份额投资C)基金分红D)基金分红再投资答案:A解析:本题考查基金利润分配。基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一份基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式[单选题]6.(2016年)以下不属于考虑风险调整的基金业绩评估指标的是（）。A)特雷诺比率B)速动比率C)詹森阿尔法（α）D)夏普比率答案:B解析:考虑风险调整的基金业绩评估方法包括：夏普比率、特雷诺比率、詹森α、信息比率与跟踪误差。B项，速动比率属于财务比率分析中的流动性比率指标。[单选题]7.关于回转交易，下列说法错误的是()。A)回转交易是指买入的证券，经确认转交后，在交收完成前卖出的交易B)在我国证券交易所的交易品种中，权证实行T+0回转交易C)目前，我国证券交易所的所有交易品种都不可以进行回转交易D)目前，在我国证券交易所的交易品种中，债券竞价交易和B股都可以进行回转交易答案:C解析:根据我国现行有关交易制度规定，债券竞价交易和权重交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证。[单选题]8.对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是()。A)特雷诺比率法B)夏普比率法C)Brinson模型法D)詹森比率法答案:C解析:对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是Brinson方法。[单选题]9.关于M2测度,下列说法正确的是（）。A)是特瑞诺指数的一种替代形式B)是信息比率一种替代形式C)是詹森指数一种替代形式D)是夏普指数一种替代形式答案:D解析:夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。[单选题]10.某公司原有股份数量是5000万股，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是（）。A)每股面值降低B)股东的持股比例保持不变C)股东的各项权益余额保持不变D)投资者持有的公司的净资产增加答案:D解析:股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。[单选题]11.下列说法正确的（）。A)见券付款结算方式对一方有利对另一方不利，见款付券是对两方都有利B)见款付券结算方式对一方有利对另一方不利，见券付款对两方都有利C)见券付款和见款付券对双方都有利D)付款和见款付券对双方都是对一方有利对另一方不利答案:D解析:见券付款和见款付券这两种结算方式都是对一方有利，对另一方不利，双方在进行结算中的权利实际上并不对等，是结算双方信用不对等情况下的一种选择也是券.款对付，未能实现的情况下的权宜之计。[单选题]12.关于风险分散化，以下表述错误的是()。A)不同类别的资产组合可以降低投资组合的风险B)投资组合的风险分散化效果与资产数量成反比C)资产收益之间的相关性影响投资组合的分散化效果D)不同地区或者国家的资产组合后风险分散化的潜力会更大答案:B解析:[单选题]13.关于我国证券投资基金场内证券交易市场，下列说法正确的是（）。A)上海证券交易所和深圳证券交易所都采用公司制B)上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制C)上海证券交易所采用公司制，深圳证券交易所采用会员制D)上海证券交易所采用会员制，深圳证券交易所采用公司制答案:B解析:证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。[单选题]14.沪深300指数期货合约条款最小变动价位是（）指数点。A)0.1B)0.2C)0.3D)0.5答案:B解析:答案是B选项，沪深300指数期货合约条款最小变动价位是0.2指数点。[单选题]15.对大多数投资者而言，风险承受力（）。A)不可估计B)随年龄增大而降低C)在生命周期内保持不变D)随年龄增大而提高答案:B解析:个人投资者的年龄会影响其投资需求和投资决策。随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递减。中青年人对证券市场暴跌带来的投资亏损尚未体会或体会不深，因而更具有冒险的精神，而且其有较长的时间来积累财富，更能承担不利的投资后果。而老年人往往对风险控制有更深切的体会，而且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。[单选题]16.根据有关规定，对企业投资者买卖基金份额暂免征收()。A)印花税B)个人所得税C)增值税D)营业税答案:A解析:对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。[单选题]17.下列关于期权合约的价值的说法有误的是（）。A)一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和B)期权的内在价值等于资产的市场价格与执行价格之间的差额C)期权的时间价值是一种隐含价值D)期权的时间价值只与期权的到期时间有关答案:D解析:D项，期权的时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。它不仅与期权到期时间有关，也与期权标的资产价格波动情况有关。[单选题]18.(2018年)在基金的净值过低时，管理人通过基金份额的合并可提高基金的净值，这种行为通常又称（）。A)正向分拆B)正向合并C)逆向合并D)逆向分拆答案:D解析:当基金的?净值过高?时，通过基金份额的分拆可以降低其净值；当基金的?净值过低?时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆。[单选题]19.在资产组合理论中，最优证券组合的条件为()。A)无差异曲线与有效边界相切B)无差异曲线与有效边界相交C)无差异曲线与有效边界平行D)以上部不是答案:A解析:最优证券组合是无差异曲线与有效边界相切。[单选题]20.按照交易工具的期限对金融市场进行分类，可分为()A)票据市场和证券市场B)现货市场和期货市场C)货币市场和资本市场D)票据承兑市场和贴现市场答案:C解析:[单选题]21.于股票、债券、基金的区别，以下表述正确的是()。A)股票、债券、基金都是直接投资工具B)股票、债券、基金都是间接投资工具C)基金所募集的资金主要投向有价和无价证券等金融工具或产品D)股票和债券是直接投资工具，基金是一种间接投资工具答案:D解析:[单选题]22.关于基金公司投资流程描述错误的是（）。A)基金经理制定总体的投资规划B)基金经理向交易室下达指令C)基金经理提供具体的投资方案D)交易部向基金经理反馈交易执行情况答案:A解析:制定总体投资规划属于投资决策委员会的职责[单选题]23.按照证券投资基金的运作方式划分()A)契约型基金，公司型基金B)封闭式基金，开放式基金C)主动型基金，被动型基金D)股票基金，债券基金，货币市场基金和混合基金答案:B解析:[单选题]24.(2016年)假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（）元。A)7000B)25000C)12500D)3500答案:C解析:年均存货通常是指年内期初存货和期末存货的算术平均数。企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货就是（20000+5000）／2=12500（元）。[单选题]25.前十大重仓股投资市值为15亿元，基金股票投资总市值为50亿，则持股集中度为（）。A)30%B)35%C)40%D)45%答案:A解析:此题考的是关于股票基金的风险管理的相关内容，答案是A选项，持股集中度的计算公式为：持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值*100%根据题目中的相关数值代入公式可算出持股集中度=15/50*100%=30%[单选题]26.财务报表主要包括（）。Ⅰ.资产负债表Ⅱ.利润表Ⅲ.现金流量表Ⅴ.净利润表A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅤC)Ⅰ.Ⅲ.ⅤD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案:A解析:财务报表主要包括资产负债表，利润表和现金流量表三大报表。另外还包括所有者权益变动表[单选题]27.假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为()。A)5%B)2%C)3%D)8%答案:A解析:资产回报率=(105-100)100100%=5%。[单选题]28.关于风险投资，下列表述错误的是()。A)风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略B)大多数风险投资在初创型公司达到盈亏平衡点或者具备盈利能力之前的相当长一段时间内都没有投资回报C)风险资本的投资目的并不是取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而是通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报D)风险投资的收益来自企业本身的分红答案:D解析:本题考查风险投资。风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大之后的股权转让[单选题]29.投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是（）。A)I曲线B)U曲线C)J曲线D)L曲线答案:C解析:投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线。这条曲线以时间为横轴、以收益率为纵轴，轨迹大致和字母J相似，因此被称为J曲线。[单选题]30.息票率为6%的3年期债券，每半年付息一次。当前市场价格为97.3357元，到期收益率为7%，麦考利久期久期为2.79年。假设债券的到期收益率忽然增加至7.1%，那么价格()。A)上升0.2621元B)下降0.2621元C)不变D)不能确定答案:B解析:[单选题]31.一般投资者部是风险厌恶者，他们的无差异曲线簇表现为()的曲线。A)从左至右向下弯曲B)从左至右向上弯曲C)从右至左向下弯曲D)从右至左向上弯曲答案:B解析:无差异曲线的特点。对于厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线簇都是从左至右向上弯曲的曲线。[单选题]32.下列不属于构成利润表的项目是（）。A)营业收入B)与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用C)经营活动产生的现金流量D)利润答案:C解析:利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；③利润。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润（或盈余）。[单选题]33.在市场经济条件下，价格是根据市场（）状况形成的。A)需求B)供给C)供求D)均衡答案:C解析:在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。知识点：期货市场的基本功能；[单选题]34.代办股份转让系统始建于()。A)2005年10月B)2003年6月C)2002年10月D)2001年6月答案:D解析:[单选题]35.QDII基金可以投资于（）。A)短期政府债券B)购买不动产C)购买房地产抵押按揭D)购买实物商品答案:A解析:QDII基金不得有下列行为：（1）购买不动产。（2）购买房地产抵押按揭。（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。（4）购买实物商品。（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。（6）利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。（7）参与未持有基础资产的卖空交易。（8）从事证券承销业务。（9）中国证监会禁止的其他行为。[单选题]36.基金()是指基金托管人以《证券投资基金法》《证券投资基金会计核算办法》等法律法规为依据，对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程。基金从业资格考试报名条件A)账务复核B)头寸复核C)资产净值复核D)财务报表复核答案:A解析:基金财务的复核是指基金托管人以《证券投资基金法》《证券投资基金会计核算办法》等法律法规为依据，对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程。[单选题]37.投资风险管理分为事前、事中以及事后三个环节，以下对于事前、事中以及事后说法错误的是（）。A)事前风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理、以及按照法律法规、公司制度和产品合同规定设置基金的投资限制和需要监控的风险指标B)事前风险评估包括风险险指标计算、压力测试、风险收益归因等。风险管理贯穿基金整体投资流程。C)事中风险险管理体现为，在投资过程中，对持仓证券和基金整体风险指标进行监控，对不符合投资限制的投资指令进行预警或拦截,风险指标超过投资的时候及时调整组合D)事后风险评估包括风险险指标计算、压力测试、风险收益归因等。风险管理贯穿基金整体投资流程。答案:B解析:投资风险管理分为事前、事中以及事后三个环节。事前风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理、以及按照法律法规、公司制度和产品合同规定设置基金的投资限制和需要监控的风险指标。事中风险险管理体现为，在投资过程中，对持仓证券和基金整体风险指标进行监控，对不符合投资限制的投资指令进行预警或拦截,风险指标超过投资的时候及时调整组合。事后风险评估包括风险险指标计算、压力测试、风险收益归因等。风险管理贯穿基金整体投资流程。[单选题]38.（）是指公司的经理层利用信货等融资或股权交易收购本公司的一种行为，从而引起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，使企业的经营者变成了企业的所有者。A)管理层收购B)杠杆收购C)合并收购D)发起收购答案:A解析:管理层收购是指公司的经理层利用信货等融资或股权交易收购本公司的一种行为，从而引起公司所有权、控制权、剩余索取权、资产等变化，使企业的经营者变成了企业的所有者。[单选题]39.基金公司的（）是为基金投资运作提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。A)交易部B)投资部C)风险管理部D)研究部答案:D解析:研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。A项，交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈，它属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求；B项，投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令；C项，风险管理部负责对公司运营过程中产生的或潜在的风险进行有效管理。[单选题]40.利率互换合约，是同种货币资金的（）种类利率之间的交换合约，一般（）本金。A)不同；不伴随B)不同；伴随C)相同；不伴随D)相同；伴随答案:A解析:利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约，一般并不伴随本金。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式；[单选题]41.关于经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》的内容的说法不正确的是()。A)所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营，并提出了投资基金的设立的最优形式B)认为监管当局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用C)基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责任D)投资基金经营的唯一目的是维护投资者的利益，基金要完善内部机制，解决与投资者相关的利益冲突答案:A解析:本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项A错误，法律法规框架部分阐述了所有投资者都应当在合适的法律法规框架下经营，投资基金的设立没有唯一最优的形式。[单选题]42.（）是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。A)场内协议回购B)场外公开市场回购C)要约回购D)凭证回购答案:C解析:要约回购是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。[单选题]43.根据美国投资公司协会(ICI)的统计，截至2008年年末，我国已成为全球()基金市场。A)第五大B)第八大C)第十大D)第十五大答案:C解析:[单选题]44.假设某私募基金经理人估计今年的年收益率YR服从均值为16%，标准差为4%的正态分布，即YR～(0.16,0.4^2)，那么YR的上95%分位数为()。A)9.40%B)9%C)16%D)12%答案:A解析:YR的上95%分位数为：μYR+μ0.95σYR=μYR-μ0.05σYR=16%-4%1.65=9.4%。这意味着该经理会以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。μ0.05=1.65。[单选题]45.下列公式不正确的是（）。A)杜邦恒等式为：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数B)费雪方程式可以表述为：实际利率=名义利率-通货膨胀率C)远期利率可以由两个即期利率决定，公式为：D)样本标准差的计算公式为答案:D解析:样本标准差的计算公式应为[单选题]46.下列关于股票投资组合和债券投资组合的构建的说法中，正确的是（）。Ⅰ债券型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80％，股票型基金在债券资产上的配置比例一般不低于90％Ⅱ债券型基金与指数基金都需要一个业绩比较基准Ⅲ债券型基金在选择业绩比较基准的时候应以债券指数为主，在投资范围允许的前提下，可以加入一定比例股票指数形成复合基准Ⅳ股票投资组合构建通常有自上而下与自下而上两种策略A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80％，债券型基金在股票资产上的配置比例一般不超过20％，混合型基金选择的范围比较广，介于股票型和债券型之间。作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80％知识点：理解股票投资组合和债券投资组合的构建要点[单选题]47.()是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。A)纯券过户B)见券付款C)见款付券D)券款对付答案:D解析:本题考查券款对付的概念。券款对付是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式[单选题]48.提前赎回风险又称为（）。A)回购风险B)再投资风险C)流动性风险D)通胀风险答案:A解析:提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。[单选题]49.下列关于投资政策说明书的说法，错误的是()。A)投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等B)投资政策说明书在制定后不得变更C)制定投资说明书是进行投资组合管理的基础D)投资决策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩答案:B解析:[单选题]50.马科维茨的现代投资组合理论假设投资者对风险的态度是（）。A)风险厌恶B)风险中性C)风险偏好D)风险平衡答案:A解析:选项A正确：马科维茨的现代投资组合理论假设投资者是风险厌恶的。[单选题]51.?在实际操作中，基金经理根据投资决策委员会的投资战略及研究部门的研究报告，结合对证券市场、上市公司，投资时机的分析，拟定所管理基金的具体投资计划，包括资产配置、行业配置、重仓个股投资方案?，这句话说的是投资交易流程中的（）环节。A)执行交易指令B)形成投资策略C)构建投资组合D)绩效评估与组合调整答案:C解析:构建投资组合：在实际操作中，基金经理根据投资决策委员会的投资战略及研究部门的研究报告，结合对证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟定所管理基金的具体投资计划，包括资产配置、行业配置、重仓个股投资方案。知识点：掌握基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程；[单选题]52.我国QDII设立标准及监督管理未来的发展方向，主要修订内容不包括（）。A)调整证券经营机构QDII业务的资格准入条件B)根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准C)调整QDII产品投资金融衍生品的市场风险D)完善外汇额度管理的有关表述答案:C解析:我国QDII设立标准及监督管理未来的发展方向，主要修订内容包括：（l）调整证券经营机构QDII业务的资格准入条件。（2）豁免基金管理公司境外子公司担任QDII业务的境外投资顾问的条件，理顺母子公司的合作机制。（3）根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准。（4）调整QDII产品投资金融衍生品的市场范围。（5）完善外汇额度管理的有关表述。[单选题]53.在（），大量的新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。A)衰退期B)初创期C)成长期D)成熟期答案:B解析:行业生命周期包括：（1）初创期。在初创期，大量的新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股价波动也较大。（2）成长期。在成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。（3）成熟期。在成熟期，市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰。由于行业竞争激烈，边际利率逐渐降低，对利润产生压力，增长缓慢甚至停滞。这个阶段的公司称为?现金牛?，即拥有稳定的现金流。（4）衰退期。在这个阶段，行业的增长速度低于经济增速，或者萎缩。原因是产品过时、新产品的竞争或低成本的供应商竞争所导致。[单选题]54.另类投资通常不包括（）。A)私募股权B)房产商铺C)矿业与能源D)现金投资答案:D解析:另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。目前，另类投资没有统一的定义通常包括私募股权、房产与商铺、矿业与能源、大宗商品、基金设施、对冲基金、收藏市场等领域。除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等方式。[单选题]55.为防范融资融券的投资风险，（）对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。A)中国证券业协会B)中国证监会C)证券交易所D)国务院证券监督管理机构答案:C解析:为防范融资融券的投资风险，证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。知识点：理解买空、卖空的概念以及对风险和收益的影响；[单选题]56.2014年7月7日，中国证监会颁布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，其中规定了基金的分类标准。以下说法不正确的是（）。A)60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金B)80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金C)仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金D)80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金答案:A解析:A选项中应该是80%以上的基金资产银资于股票的，为股票基金，BCD均正确。故选A。[单选题]57.证券投资基金会计核算的责任主体是（）。A)基金管理公司与基金托管人B)基金管理公司C)证券投资基金D)基金托管人答案:B解析:基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。[单选题]58.下列关于我国各类基金销售方式的特点，说法错误的是()。A)基金公司直销业务便于基金公司进行管理B)银行客户经理往往要负责储蓄、贷款等多种销售任务，难以专注于基金销售C)新兴的互联网金融渠道得益于其互联网思维，投资便利度高、附加功能丰富D)证券公司经纪业务营业部是传统股票投资者转为基金投资者时的首选答案:A解析:[单选题]59.《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经()批准。A)国务院B)证券交易所C)中国证券业协会D)国务院证券监督管理机构答案:D解析:本题考查证券登记结算机构。《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。[单选题]60.（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。A)信用风险B)提前赎回风险C)违约风险D)申购风险答案:B解析:提前赎回风险（prepaymentrisk）又称为回购风险（callrisk），是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险。[单选题]61.金融远期合约主要包括（）。Ⅰ远期利率合约Ⅱ远期外汇合约Ⅲ远期股票合约Ⅳ利率期货合约A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:金融远期合约主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。知识点：理解远期合约的概念；[单选题]62.基金实际投资绩效在很大程度上决定于（）。A)投资研究的水平B)与上市公司管理层的良好关系C)灵通的市场消息D)基金交易员的操盘水平答案:A解析:研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。研究能力对于基金公司的投资业绩具有重要影响。【考点】投资交易流程[单选题]63.下列关于基金利润的叙述中，错误的是（）。A)投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日后第一日进行分配B)节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同C)货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润D)货币市场基金每周一至周四进行分配时，仅对当日利润进行分配答案:A解析:投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日前最后一日进行分配。法定节假日结束后第一个开放日起的分配规则同日常情况下的分配规则一样。[单选题]64.对于证券投资基金管理人的资格标准，下列选项中，（）属于国际证监会组织认为应该考虑的因素。A)是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制B)是否具有特定的权利和职责C)基金管理人的诚信程度D)以上都正确答案:D解析:应考虑的因素有：基金管理人的诚信程度，资本是否充足，是否具有特定的权利和职责，是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制。[单选题]65.关于债券到期收益率，以下表述错误的是（）。A)其他因素相同情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低B)票面利率与债券到期收益率呈同方向增减C)再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有到期收益率D)债券市场价格与到期收益率呈反向增减答案:A解析:到期收益率的影响因素主要有以下四个：（1）票面利率。在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。（2）债券市场价格。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。（3）计息方式。不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。（4）再投资收益率。由于计算到期收益率时假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投资，但在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有到期收益率。[单选题]66.(2016年)浮动利率的表达式为（）。A)浮动利率=银行定期存款利率＋利差B)浮动利率=基准利率＋利差C)浮动利率=基准利率－利差D)浮动利率=银行定期存款利率－利率答案:B解析:浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差（可正可负）以反映不同债券发行人的信用。浮动利率可以表达为：浮动利率=基准利率＋利差。[单选题]67.经合组织在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》，下列不属于?市场纪律与市场体系?部分的是（）。A)应加强对投资者的教育B)相关信息应当通过多渠道发放C)投资者在权益受损时有向相关机构申诉的权利D)在信息传播中，应当充分运用现代化信息技术答案:C解析:《集合投资计划治理白皮书》共有六个部分：①法律法规框架；②投资者权利；③基金行业经营者的角色；④市场纪律与市场体系；⑤透明度与信息公开；⑥投资基金的内部治理。C项属于?投资者权利?部分。[单选题]68.关于远期合约的定价：若研究时间t=0时签署，时间T时交割一种资产的远期合约的远期价格F的定价问题时，为确定远期价格F，在此做出的假设正确的是（）。Ⅰ没有交易成本Ⅱ标的资产是任意可分的Ⅲ标的资产的储存是没有成本的Ⅳ标的资产是不可以卖空的A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:关于远期合约的定价：若研究时间t=0时签署，时间T时交割一种资产的远期合约的远期价格F的定价问题。为确定远期价格F，在此首先假设：（1）没有交易成本；（2）标的资产是任意可分的；（3）标的资产的储存是没有成本的；（4）标的资产是可以卖空的知识点：掌握远期合约的定价；[单选题]69.从投资角度来看，投资基金国际化的意义不包括（）。A)自由地选择投资地域和投资标的B)较大幅度地减少非系统性风险C)资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益D)把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益答案:B解析:从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的，把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益；同时资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。B项属于从风险分散角度来看投资基金国际化的意义。[单选题]70.下列不属于短期政府债券的特点的是()。A)违约风险小B)流动性强C)收益较高D)利息免税答案:C解析:短期政府债券的特点有违约风险小、流动性强、利息免税。[单选题]71.股票的特征不包括（）。A)偿还性B)风险性C)收益性D)流动性答案:A解析:偿还性是债券的特征，股票不具有偿还性。股票的特征包括收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。[单选题]72.基金管理公司的研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立()，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。A)投资组合B)股票池C)市场组合D)股票分析模型答案:B解析:研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势、行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。[单选题]73.不属于金融期货交易制度的是（）。A)盯市制度B)连续交易制度C)限仓制度D)保证金制度答案:B解析:期货交易涉及的交易制度有清算制度、价格报告制度、保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度和交割制度等若干项。[单选题]74.基金A的基金份额共有8500份，对该基金按1：0.8的比例进行份额合并，合并后的基金份额为（）份。A)6600B)6800C)6400D)8500答案:B解析:通常将分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并。合并后基金份额=基金总份额*分拆比例小于1的份额=8500*0.8=6800份[单选题]75.对于那些打算持有债券到期的投资者来说，（）。A)利率风险不重要B)赎回风险不重要C)汇率风险不重要D)流动性风险不重要答案:D解析:债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。因此对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险不重要。故选项D正确。[单选题]76.（）接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。（）在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。A)基金经理；基金经理B)基金经理：交易员C)交易员；基金经理D)交易员：交易员答案:D解析:交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。最后，?交易员?接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。?交易员?在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。知识点：理解基金公司投资交易流程；[单选题]77.危机投资者可能仅用现有贷款人所持有债券面值的（）的资金来换取债券。A)10％～20％B)20％～30％C)30％～40％D)40％～50％答案:B解析:危机投资者可能仅用现有放贷人所持有债权面值的20％～30％的资金来换取债权。知识点：理解私募股权投资的战略形式；[单选题]78.（）的投资运作受到严格的制度约束。A)财险公司B)寿险公司C)中国的社会保障基金D)企业年金答案:C解析:由于社会保障资金的公益性质，其投资运作受到严格的制度约束，其基本原则为：在保证基金安全性、流动性的前提下实现基金资产的增值。[单选题]79.某零息债券的面值为2000元，期限为2年，发行价为1500元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为（）。A)12.4%B)15.47%C)18.8%D)19.2%答案:B解析:本题考察到期收益的相关计算：其中：P表示债券市场价格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面值；y表示到期收益率，y=15.47%考点当前收益率、到期收益率与债券价格之间的关系[单选题]80.制定投资政策说明书的好处不包括（）。A)能够帮助管理人制定切合实际的投资目标B)有助于合理评估投资管理人的投资业绩C)有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略D)能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人答案:A解析:制定投资政策说明书的好处体现在多个方面。首先，能够帮助投资者制定切合实际的投资目标；其次，能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解；最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。[单选题]81.下列关于大宗交易的说法错误的是（）。A)国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铜等B)能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等C)通常，贵金属类大宗商品被认为是个人资产投资和保值的工具之一D)大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货答案:A解析:国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铂金等。[单选题]82.契约型基金份额持有人享有()A)基金资产管理权B)基金份额所有权C)基金投资决策权D)基金资产保管权答案:B解析:常识题，此题根据排除法，其他三项都是管理人或托管人的权力。[单选题]83.基金中基金投资的境内非货币市场基金，按所投资基金（）估值；基金中基金投资的境内货币市场基金，按所投资基金前-估值日后至估值日期间（含节假日）的万份收益计提估值日基金收益。A)估值日的份额净值，B)收盘价C)估值前日的份额净值D)最高价答案:A解析:基金中基金投资的境内非货币市场基金，按所投资基金估值日的份额净值估值；基金中基金投资的境内货币市场基金，按所投资基金前-估值日后至估值日期间（含节假日）的万份收益计提估值日基金收益。[单选题]84.开放式债券基金的杠杆率上限为（），封闭式债券基金的杠杆率上限为（）。A)140％、200％B)100%、200%C)140%、100%D)100%、100%答案:A解析:开放式债券基金的杠杆率上限为140％，封闭式债券基金的杠杆率上限为200％，定期开放式债券基金在开放期内的杠杆上限为140％，封闭期的杠杆上限为200％。[单选题]85.某日，A银行以X债券为履约担保，从B银行处融入了一笔资金，并约定，交易期内，若X债券发生利息支付，则所支付利息归B银行所有，请问，A银行与B银行交易的债券业务类型是()。A)债券质押式回购业务B)债券借贷业务C)债券现券业务D)债券买断式回购业务答案:D解析:买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。[单选题]86.()指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。A)债券凭证B)存托凭证C)权益凭证D)私募凭证答案:B解析:存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力;对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险(如汇率风险)。[单选题]87.()是为市场参与者提供达成债券交易的电子平台。A)中债综合业务平台B)中国现代化支付系统C)上海清算所客户终端系统D)中国外汇交易中心本币交易系统答案:D解析:本题考查债券结算的框架。中国外汇交易中心的本币交易系统是为市场参与者提供达成债券交易的电子平台[单选题]88.(2017年)通过发行债券筹集资金，并在债券到期时按时归还本金并支付约定的利息的是（）。A)债券持有人B)债券发行人C)债券市场D)债券承销商答案:B解析:债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。[单选题]89.基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数（）。A)是基金M的两倍B)小于基金祕的两倍C)大于基金M的两倍D)等于基金M的夏普指数答案:C解析:夏普指数=（基金的平均收益率-基金的平均无风险利率）基金的标准差，由题干可知基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，因此基金N的夏普指数大于基金M的两倍，故本题正确答案为C。[单选题]90.(2015年)两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的。这是因为（）。A)汇率变动B)货币具有时间价值C)所有者主观感受不同D)投资项目不同答案:B解析:货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金。如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。[单选题]91.公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，下列符合混合型基金的要求的是()。A)股票投资比例：90-100%B)股票投资比例：80-90%C)股票投资比例：40-60%D)债券投资比例：80-100%答案:C解析:[单选题]92.为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定（）的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。A)30%B)40%C)50%D)60%答案:B解析:为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为,AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。[单选题]93.关于投资者收益要求，以下表述错误的是()。A)不同投资者通常对于收益的要求存在差异B)对于长期投资者而言，更应该关注的是名义收益率，因为名义收益率包