基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷31)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷31)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.货币市场的特点包括（）。I.均是债务契约II.期限在1年以内（含1年）III.流动性低IV.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:C解析:货币市场的特点有：（1）均是债务契约。（2）期限在1年以内（含1年）。（3）流动性高。（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。（5）本金安全性高，风险较低。[单选题]2.有关资本市场线的表述，最准确的是指（）。A)无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线B)与马科维茨有效前沿相交的一条直线C)无风险资产和风险资产的线性组合D)与马科维茨有效前沿相切的一条直线答案:D解析:最佳的资本配置线是与马科维茨有效前沿相切的一条直线，这条直线取代了马科维茨有效前沿，成为新的有效前沿，称为资本市场线（capitalmarketline，CML）。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；[单选题]3.中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起（）内作出批准或者不予批准的决定。A)30日B)60日C)90日D)180日答案:B解析:中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起60内作出批准或者不予批准的决定。[单选题]4.常用的风险调整后收益指标包括（）。Ⅰ特雷诺指数Ⅱ夏普指数Ⅲ绩效指数Ⅳ詹森α指数A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:常用的风险调整后收益指标有夏普指数；特雷诺指数；詹森α指数；信息比率与跟踪误差。知识点：理解风险调整后收益的主要指标；[单选题]5.下列债券种类不属于按发行主体分类的是（）。A)政府债券B)公司债券C)零息债券D)金融债券答案:C解析:按发行主体分类，债券分为政府债券、金融债券、公司债券。零息债券是按计息方式分类。[单选题]6.债券的久期是指()。A)债券的加权到期时间B)债券的票面到期时间C)债券的信用等级D)债券的价格答案:A解析:[单选题]7.下列关于资产转持的说法中，不正确的是（）。A)基金管理人可以使用远期、期货、互换等衍生工具在转持过程中进行风险对冲B)在国际资本市场，资产转持通常交给专业的转持管理人操作C)国际市场上的转持服务提供商在2008年修订了行业自律标准--《T章程》，规定了业绩报告的规范．被业界普遍接受D)T-Standard（标准）作为纲领性文件，规定了转持业务的基本原则。T-Charter（章程）作为具体标准对转持业务的具体操作过程进行规范答案:D解析:T-Charter（章程）作为纲领性文件，规定了转持业务的基本原则。T-Standard（标准）作为具体标准对转持业务的具体操作过程进行规范。知识点：了解投资组合资产转持与T-Charter：[单选题]8.不同类型的股票基金所面临的风险不同，()往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。A)系统性风险B)非系统性风险C)利率风险D)汇率风险答案:A解析:不同类型的股票基金所面临的风险不同，系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。从风险管理的角度看，需要控制的是投资经理在该系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定。故选A。[单选题]9.以下按照确定价原则办理申购和赎回的基金是()。A)债券基金B)混合型基金C)股票基金D)货币市场基金答案:D解析:[单选题]10.下列不是常见的反映股票基金风险的指标是(〕。A)标准差B)贝塔系数C)持股集中度D)久期答案:D解析:常用来反映股票基金风险的指标有标准差.贝塔系数.持股集中度.行业投资集中度.持股数量等指标，而久朗是风险敏感度指标，故选D[单选题]11.基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容不包括（）。A)保护客户资产B)提供自发性协助C)对证券投资基金管理人进行实地检査D)相互提供信息答案:A解析:基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容包括：相互提供信息、提供自发性协助、对证券投资基金管理人进行实地检查。[单选题]12.(2015年)当投资者卖空某股票时，可以下达（），即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。A)止损卖出指令B)市价指令C)限价指令D)止损买入指令答案:D解析:当投资者卖空某股票时，可以下达止损买入指令（卖空即看跌该股票价格，股票价格下跌时获利，上涨时亏损），即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。[单选题]13.个人投资者买卖基金份额（）征收印花税。A)减半B)双倍C)全额D)暂免答案:D解析:个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。[单选题]14.投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于（）。A)利息收益和价差收益B)股息和红利C)投资收益和股息收益D)资产回报和收入回报答案:D解析:投资者购买证券、基金等投资产品，关心的是在持有期间所获得的收益率。持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加/或减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。故选D。[单选题]15.假设市场组合预期收益率为6.3%，无风险利率为5%，如果该股票的β值为0，则该股票的预期收益率为（）。A)5%B)6.3%C)0%D)无法计算答案:A解析:根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。预期收益率=无风险收益率+β系数×（市场投资组合的预期收益率-无风险收益率）。根据上式可知，5%+0×（6.3%-5%）=5%。[单选题]16.下列不属于基金业绩评价应遵循的原则的是（）。A)客观性原则B)可比性原则C)?三公?原则D)长期性原则答案:C解析:选项C符合题意：基金业绩评价应遵循的原则包括：客观性原则、可比性原则、长期性原则。[单选题]17.下列关于贵金属类大宗商品的特点，说法不正确的是（）。A)具备相对较好的物理属性B)高度的发展性C)稀少D)繁多答案:D解析:贵金属类大宗商品，通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少等特点[单选题]18.资产收益率的相关性系数用ρ表示，相关系数的取值范围是（）。A)[-1,0]B)[0,+1]C)[-1,+1]D)（-1,+1）答案:C解析:选项C正确：资产收益率的相关性系数用ρ表示，相关系数的取值范围是[-1,+1]。[单选题]19.下列关于净资产收益率的说法，错误的是()。A)影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法B)由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率C)净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高D)净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润答案:C解析:净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高;净资产收益率低则相反。[单选题]20.关于债券结算日，下列说法错误的是()。A)结算日也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期B)目前，银行间债券市场现券交易的结算日只有T+1这种C)T+1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算D)回购业务的结算分为两次，第一次结算的执行日称为债券首期交割日，第二次称为债券到期交割日答案:B解析:本题考查债券结算的重要日期。选项B错误，目前，银行间债券市场现券交易的结算日有T+0和T+1两种[单选题]21.(2016年)假如某企业2015年度的销售收入为50亿元人民币，年均应收账款为10亿元人民币，则其应收账款周转天数为（）天。A)70B)71C)73D)65答案:C解析:应收账款周转率=销售收入／年均应收账款=50／10=5。应收账款周转天数=365天／应收账款的周转率=365／5=73（天）。[单选题]22.下列关于远期合约的表述，不正确的是（）。A)为了满足规避未来风险的需要而产生的B)远期合约相对期货合约而言比较灵活C)合约标的资产通常为大宗商品和农产品以及外汇和利率等金融工具D)远期合约是一种标准化的合约答案:D解析:D项，远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。[单选题]23.低风险偏好的投资者不愿意将另类投资产品纳入其投资证券组合中的原因是其（）。A)流动性较差B)采取高杠杆模式运作C)估值难度大D)成本高答案:A解析:大多数另类投资产品流动性较差，与传统投资产品不同，在未遭受损失的前提下，很难将另类投资产品快速出售换取现金。所以，低风险偏好的投资者不太愿意将另类投资产品纳入其投资证券组合当中。[单选题]24.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配（）的利润；对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有（）的利润。A)周六和周日：周五和周六B)周六和周日；周五和周六、周日C)周五和周六：周五和周六D)周五和周六；周五和周六、周日答案:B解析:具体而言，货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。知识点：理解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定；[单选题]25.影响股票未来的收益，引起内在价值的变化的因素有（）。Ⅰ经济形势的变化Ⅱ宏观经济政策的调整Ⅲ投资者的心理变化Ⅳ供求关系的变化A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券分析师的主要任务。但由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出的?内在价值?只是股票真实内在价值的估计。经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起内在价值的变化。[单选题]26.一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取()的方式。A)净额清算B)全额结算C)双边净额清算D)单边净额清算答案:A解析:一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算的方式。净额清算又差额清算，指在一个清算期中，对每作算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算多边净额清算。[单选题]27.可转换债券的（）来自债券利息收入。A)纯粹债券价值B)转换权利价值C)票面利率D)转换价格答案:A解析:可转换债券的价值包含两部分：纯粹债券价值和转换权利价值。纯粹债券价值来自债券利息收入，定价方式与普通债券并无差异。转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值，转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。[单选题]28.目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过()天。A)120B)150C)180D)360答案:C解析:本题考查货币基金的风险管理。目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天[单选题]29.(2017年)企业在清偿各种债务后，企业股东所拥有的资产价值是（）。A)资产B)净负债C)净资产D)负债答案:C解析:所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。[单选题]30.下列对流动比率的说法中，正确的是（）。Ⅰ流动比率=流动资产／流动负债Ⅱ流动比率大于2，意味着即使流动资产只有一半能在短期内变现，企业也可以足额偿付其短期债务Ⅲ对于短期债权人来说，流动比率越低越好，因为越低意味着他们收回债款的风险越低Ⅳ对于企业来说，流动资产的收益率较低，这部分资产比例过大势必会影响企业的经营获利或者投资盈利状况A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:对于短期债权人来说，流动比率越高越好，因为越高意味着他们收回债款的风险越低。知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；[单选题]31.关于战略资产配置的说法，错误的是()。A)是为了满足投资者风险与收益目标所做的短期资产的配比B)确定各主要大类资产的投资比例C)是反映投资者的长期投资目标和政策D)是根据投资者的风险承受能力，对资产做出-种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排答案:A解析:本题考查战略资产配置。从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比[单选题]32.下列选项中，属于另类投资局限性的是()。A)与传统资产相关度低B)监管严格C)信息透明度低D)收益率低答案:C解析:[单选题]33.下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（）。A)衍生资产价格与标的资产价格具有联动性B)杠杆性在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性C)衍生工具可能面临信用风险D)结算风险是指因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险答案:D解析:D项，因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险是运作风险；结算风险是指因交易对手无法按时付款或者按时交割造成损失的风险；A、B、C选项是衍生工具的特点，A选项是衍生工具的联动性；B选项是衍生工具的杠杆性，C选项是衍生工具的高风险性。[单选题]34.（）主要用于衡量投资者持有债券变现难易程度。A)利率风险B)流动性风险C)汇率风险D)赎回风险答案:B解析:债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力。如果变现的速度很快，并且没有遭受变现可能带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高；反之，如果变现速度很慢，或者为了迅速变现必须承担额外的损失，那么，这种债券的流动性就比较低。[单选题]35.衍生工具按照特点来分类，不包括（）。A)远期合约B)期货合约C)结构化金融衍生工具D)独立衍生工具答案:D解析:按合约特点分类：远期合约、期货合约、期权合约、互换合约、结构化金融衍生工具[单选题]36.指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差称为()。A)方差B)标准差C)贝塔系数D)跟踪误差答案:D解析:本题考查跟踪误差。跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况[单选题]37.绝对收益归因提供了一个考察证券和行业收益的（）A)客观方式B)主观方式C)直观方式D)间接方式答案:C解析:绝对收益归因提供了一个考察证券和行业收益的直观方式。【考点】绝对收益归因[单选题]38.（）衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。A)凸性B)收益率曲线C)修正久期D)信用利差答案:C解析:修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。[单选题]39.下列选项中不属于隐性成本的是（）。A)机会成本B)买卖价差C)市场冲击D)印花税答案:D解析:除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等，往往容易被忽视。[单选题]40.期望收益率又被称为（）。A)内部收益率B)平均收益率C)投资收益率D)净资产收益率答案:B解析:选项B正确：期望收益率实际上是资产各种可能收益率的加权平均值，因此又称为平均收益率。[单选题]41.在签署远期合约之前，双方可以就（）和合约标的资产的质量等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需要。Ⅰ交割地点Ⅱ到期日Ⅲ交割价格Ⅳ交易单位A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:在签署远期合约之前，双方可以就交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需要。知识点：理解远期合约的概念；[单选题]42.债券基金是指基金资产()以上投资于债券的基金。A)50%B)60%C)70%D)80%答案:D解析:本题考查债券基金。债券基金是指基金资产80%以上投资于债券的基金。[单选题]43.根据《证券投资基金法》的规定，下列说法正确的是()。A)基金代管人与基金管理人共同聘请验资机构进行验资后，在中国证监会办理备案B)由基金管理人聘请验资机构进行验资之后，在中国证监会办理备案C)由基金管理人报中国证监会备案之后，聘请验资机构进行验资D)基金管理人应当根据基金募集规模依法决定是否需要验资答案:B解析:[单选题]44.可转换债券的()一般是发行公司自己的普通股股票。A)标的股票B)特殊股票C)计价股票D)竞价股票答案:A解析:本题考查可转换债券。标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。[单选题]45.关于美国存托凭证，下列说法错误的是()。A)以美元计价B)在全球证券市场上交易C)ADRs是最主要的存托凭证D)分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证答案:B解析:本题考查存托凭证。美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证[单选题]46.（）是用来衡量标的资产未来价格变动不确定性的指标，一般以百分比表示。A)合约标的资产的市场价格B)执行价格C)标的资产价格的波动率D)合约标的资产的分红答案:C解析:选项C正确：标的资产价格的波动率是用来衡量标的资产未来价格变动不确定性的指标，一般以百分比表示。[单选题]47.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以()为主。A)国债B)土地C)房产D)固定资产答案:A解析:本题考查短期回购协议。本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主[单选题]48.(2017年)股票分析方法分为基本面和技术分析，下列属于基本面分析的是（）。Ⅰ．技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润上升，股价上涨Ⅱ．股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况Ⅲ．当某个股票价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票Ⅳ．过去价格攀升的股票，价格继续上扬而不是下跌的可能性高Ⅴ．当一只股票放量上涨或者呈现价升量增的态势是，股票有望再续升势Ⅵ．股票的内在价值是指股票未来收益的现值，由公司、资产、收益、股息等因素决定Ⅶ．行业景气度较高的公司盈利可能较高A)Ⅳ、Ⅴ、ⅦB)Ⅱ、Ⅲ、ⅤC)Ⅰ、Ⅵ、ⅦD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析。技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。[单选题]49.交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按（）估值。A)市场价值B)合同价格C)第三方机构D)成本答案:D解析:交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。[单选题]50.保险公司可分为财险公司与（）。A)寿险公司B)意外保险公司C)人寿保险公司D)健康保险公司答案:A解析:保险公司又可分为两种类型：财险公司与寿险公司。[单选题]51.假设今天发行一年期债券，面值100元人民币，票面利率为4.25%，每年付息一次，如果到期收益率为4%，则债券价格为()元。A)100.80B)100.50C)96.15D)100.24答案:D解析:对于一年付息一次的债券而言，债券价格=面值×(1+票面利率)/(1+到期收益率)。债券价格=100×(1+4.25%)/(1+4%)=100.24(元)。[单选题]52.用来衡量数据取值的中等水平或一般水平数值的指标是()。A)中位数B)众数C)分位数D)均值答案:A解析:本题考查随机变量与描述性统计量。中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值[单选题]53.某开放式基金资产净值为1.5亿元，股票市值为8000万元，准备持有到期的债券市值为5000万元，银行存款为1000万元，投资定期存款1000万元，现金类资产占基金净值比例为（）。A)50%B)53.33%C)13.33%D)46.67%答案:D解析:现金类资产包括现金、银行存款和应收票据以及准备持有至到期的债券投资等。现金类资产占基金净值比例=基金现金类资产/基金资产净值=（1000万元+1000万元+5000万元）/1.5亿=46.67%[单选题]54.关于我国QDII基金的特点，下列说法错误的是()。A)在投资管理过程中，国内基金公司除了组建专门的投资团队参与境外投资，还可以借助境外投资顾问B)QDII基金的可投资区域较为广泛，包括了几乎所有发达国家和大部分新兴市场的股票和(非对冲)基金C)QDII基金的可投资品种较为丰富，可以投资包括ETF、FOF、权证、期货、股指期货等金融衍生产品D)QDII基金产品的门槛较高，大部分金融投资产品的认购门槛是几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点为五十万元答案:D解析:QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点仅为1000元人民币，适合更为广泛的投资者参与。[单选题]55.某债券的面值为100元，如果当前的市场价格接近100元，期限超长时，下列描述正确的是()。A)当前收益率越接近到期收益率B)当前收益率越偏离到期收益率C)当期收益率的变动预示着到期收益率的反向变动D)当期收益率和到期收益率的关系无法判断答案:A解析:债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。[单选题]56.下列基金投资组合，其不是投资管理的三大根本能力之一的是（）。A)风险管理能力B)时机选择能力C)证券选择能力D)投资选择能力答案:D解析:基金作为-个投资组合，其投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。[单选题]57.在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是（）。A)均值B)标准差C)中位数D)方差答案:C解析:中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平，尤其适用于收入这类偏斜分布的数值型数据。[单选题]58.下列关于股权投资人与债券投资人说法错误的是（）。A)不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金B)股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息C)清算时，股权投资的清偿顺序先于债权投资D)股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价答案:C解析:不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金；而股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息。在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。因此，股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。[单选题]59.()既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者，而且作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用。A)企业B)居民C)金融机构D)政府答案:C解析:[单选题]60.国际证监会组织成立于（）年。A)1982B)1983C)1985D)1988答案:B解析:国际证监会组织成立于1983年，现有近200个会员机构，总部设在西班牙马德里。它是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织，也是在推进证券、期货、基金市场监管的全球性多边合作与协调方面做得最好的国际组织。目前，中国证监会已加入该组织的全部委员会。[单选题]61.某公司投资15万元，年利率为6%，投资期限为4年，按复利计算期末一次性取出，投资的本利和为（）万元。A)17.43B)18.94C)19.69D)21.38答案:B解析:复利公式：其中FV表示终值，PV表示现值或本金，i为年利率，n为年限[单选题]62.某基金的业绩比较基准为中证全债指数，则以下关于该基金的表述错误的是()。A)债券投资比例不受约束B)属于债券型基金C)组合构建需要考虑流动性和杠杆率D)组合构建需要考虑信用结构、期限结构、组合久期答案:A解析:由题意描述可知该基金属于债券型基金，故其债券投资比例应符合债券型基金的要求，A错误。[单选题]63.下列关于基金业绩评价原则的说法错误的是（）。A)基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较B)基金业绩评价应公平对待所有评价对象C)基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性、公开性原则D)基金业绩评价只有坚持长期性原则，才能真正着眼于基金长期投资管理能力的持续性答案:C解析:选项C符合题意：基金业绩评价应遵循客观性、可比性、长期性原则。[单选题]64.普通股的现金流量权是（）。A)按公司表现和董事会决议获得分红B)获得固定股息C)获得承诺的现金流D)获得本金和利息答案:A解析:普通股的现金流量权是按公司表现和董事会决议获得分红；优先股的现金流量权是获得固定股息；债券是获得承诺的现金流。[单选题]65.马科维茨的投资组合理论的基本假设是投资者是（）的。A)厌恶风险B)喜好风险C)厌恶投资D)喜好投资答案:A解析:马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念；[单选题]66.以下关于市盈率指标的说法不正确的是（）。A)市盈率指标揭示了盈余与股价之间的关系B)市盈率的倒数是收益率C)市盈率指标属于内在估值法的常用指标D)根据市盈率偏高或偏低，投资者判断股票价格被高估或低估答案:C解析:市盈率指标是相对估值法常用指标。[单选题]67.（）用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。A)风险B)趋势C)最大回撤D)下行风险答案:C解析:最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；[单选题]68.交易执行的时机、成本等因素直接影响（）。A)投资决策B)投资指令C)投资绩效D)投资组合答案:C解析:选项C正确：交易执行的时机、成本等因素直接影响投资绩效。[单选题]69.(2015年)以下反映货币市场基金风险的指标不包括（）。A)转债投资比例B)投资组合平均剩余期限C)浮动利率债券投资情况D)融资比例答案:A解析:货币基金会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。[单选题]70.某企业本年度的销售利润率为20%，销售收入为1000万元，则净利润为()万元。A)200B)400C)600D)800答案:A解析:本题考查盈利能力比率。销售利润率=净利润总额/销售收入总额，所以，净利润总额=销售收入总额×销售利润率=1000×20%=200万元[单选题]71.下列不属于国内外的私募股权投资机构类型的是（）。A)专业化的私募投资基金B)大型多元化金融机构下设的直接投资部门C)具有政府背景的投资基金D)大型企业的风险管理部门答案:D解析:国内外的私募股权投资机构类型除了ABC三项外，还有：①在国内，由中方机构发起、外资进行入股，专门从事股权投资及管理业务的机构；②大型企业的投资基金部门，这些部门主要为它们的母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略。[单选题]72.基金托管人因基金估值错误给基金份额持有人造成损失的，一般应由（）承担。A)基金托管人B)会计师事务所C)基金注册登记机构D)基金份额持有人答案:A解析:选项A符合题意：基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任；选项BCD不符合题意。[单选题]73.(2016年)债券投资面临的风险不包括（）。A)再投资风险B)流动性风险C)通胀风险D)管理风险答案:D解析:与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险包括：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。[单选题]74.上海证券交易所的开业时间为()。A)1990年7目B)1990年l2月C)1991年7月D)1991年12月答案:B解析:[单选题]75.下列不属于投资收益的是（）。A)买卖股票、债券、资产支持逆券、基金等实现的差价收益B)债券投资而实现的利息收入C)因股票、基金投资等获得的股利收益D)衍生工具投资产生的相关收益答案:B解析:债券利息收入属于基金的利息改入。[单选题]76.对已经成家但尚未生育的年轻人，建议选择投资（）。A)高风险、高预期收益的基金产品B)低风险、低预期收益的基金产品C)中高风险、中高预期收益的基金产品D)稳健、安全、保值的基金产品答案:C解析:单身时期的年轻人承担风险的能力比较强，可以选择高风险、高预期收益的基金产品；已经成家但尚未生育的年轻人，不但要考虑家庭财产保值、增值，还要考虑孩子的教育费用等一系列未来的支出，最好进行组合投资，可以选择中高风险、中高预期收益的基金产品。[单选题]77.关于基金管理人的基金资产估值工作，表述错误的是（）。A)应该制定相应的制度，明确基金估值的原则和程序B)建立健全估值决策体系C)须与基金托管人使用相同的估值业务系统D)根据投资策略定期审阅估值原则和程序，确保其持续适用性答案:C解析:本题考查基金管理人资产估值的内容。[单选题]78.基金合同是约定()权利义务关系的重要法律文件。A)基金管理人和基金托管人B)基金管理人和基金份额持有人C)基金管理人、基金托管人和基金份额持有人D)基金托管和基金份额持有人答案:C解析:[单选题]79.（）是指将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差，计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额。A)多边净额结算B)双边净额结算C)超额净额结算D)纯利净额结算答案:A解析:多边净额结算是指将结算参与人所有达成交易的应收、应付证券或资金予以充抵轧差，计算出该结算参与人相对于所有交收对手方累计的应收、应付证券或资金净额。[单选题]80.(2017年)对于不同类型基金的风险，下列说法中正确的是（）。A)投资货币市场基金没有任何风险B)债券型基金的利率风险一般低于股票型基金C)混合型基金的系统性风险高于股票型基金的系统性风险D)指数基金的非系统性风险一般比较低答案:D解析:股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。指数基金是以指数成分股为投资对象的基金，通过构建指数基金的投资组合，使组合与指数有着相同的变化趋势，以达到分散风险并取得收益的目的。故指数基金的非系统性风险一般比较低。（B项错误，应为利率风险对债券的影响大于对股票的影响）[单选题]81.()旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报。A)消极型投资策略B)积极型投资策略C)个人投资策略D)集体投资策略答案:B解析:[单选题]82.某年7月8日，A股票发行人发布了A股停盘公告，停牌当天收盘价为100元/股，B基金管理人拟针对其C基金产品持有的A股票从市价估值调整为指数收益法进行估值。假设A股票停盘后，经济环境未发生重大变化，A股票发行人也未发生影响股票价格的重大事件，B基金管理人针对该股票估值进行了持续跟踪。7月20日，C基金产品对A股票的持仓占比为2.4%，指数收益法计算出的A股票估值价格为110元/股。7月20日，B基金管理人()执行此项估值调整，因为()。A)不应该，估值调整影响未超过0.5%B)不应该，估值调整影响未超过0.25%C)应该，指数收益法能更加公允的反映A股票的公允价值D)应该，估值调整影响超过0.2%答案:B解析:[单选题]83.()是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实现分散的、一对一交易的衍生工具。A)内支线衍生工具B)交易所交易的衍生工具C)信用创造型的衍生工具D)OTC交易的衍生工具答案:D解析:场外交易市场(简称OTC)通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实现分散的、一对一交易。例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者进行的各类互换交易和信用衍生工具交易。[单选题]84.对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言()。A)消极的股票风格管理有意义B)消极的和积极的股票管理均有意义C)积极的股票风格管理有意义D)消极的和积极的股票管理均无意义答案:C解析:[单选题]85.以下关于定期存款说法错误的是()A)期限.金额选择余地大B)利息收益稳定C)不可以提前支取本金或部分本金D)流动性好答案:C解析:银行定期存款[单选题]86.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的（）的合约。A)标的资产B)金融资产C)现金流D)货币答案:C解析:互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式：[单选题]87.关于衍生品的交易场所，下列说法错误的是（）。A)期权合约只在交易所交易B)互换合约通常在场外交易C)期货合约只在交易所交易D)远期合约通常在场外交易答案:A解析:衍生品合约可以在交易所和场外交易。期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。[单选题]88.马科（可）维茨于1952年开创了以（）为基础的投资组合理论。A)最大方差法B)最小方差法C)均值方差法D)资本资产定价模型答案:C解析:马科（可）维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。[单选题]89.(2018年)某企业于2015年2月1日发行了票面金额为100元的2年期债券，其票面利率为6％，每年付息一次，债券信用等级为A-(标准普尔评级)，此时市场上同类债券到期收益率为5％。自2015年9月起，该企业经营状况持续恶化，评级机构一再下调其评级。2016年10月，由于重大经营决策的错误，标准普尔公司将其评级降至BBB一，如果其他条件不变，此时该债券到期收益率最有可能（）。A)上升B)不变C)下降D)无法确定答案:A解析:标准普尔公司将其评级下调，该债券的市价价格会降低，由到期收益率公式可知，到期收益率上升。[单选题]90.基金管理公司的核心竞争力体现在（）。A)所管理的基金规模大小B)从业人员的多少C)注册资本金大小D)投资管理能力答案:D解析:基金管理公司之间的竞争在很大程度上取决于其投资管理能力的高低。[单选题]91.下列不属于可转换债券的基本要素的是（）。A)赎回条款B)转换期限C)市场利率D)回售条款答案:C解析:可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等，不包括市场利率。[单选题]92.(2017年)与小规模基金相比，同类大规模基金的优势体现在（）。Ⅰ．可以更有效减少非系统性风险Ⅱ．平均固定成本较低Ⅲ．可选择的投资对象范围更广Ⅳ．被投资股票的流动性更好A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:D解析:与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。同时，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。[单选题]93.证券交易所属于基金的()。A)监管机构B)份额登记机构C)自律管理机构D)评价机构答案:C解析:[单选题]94.(2018年)某日，中国人民银行在债券市场上进行逆回购操作，该操作过程中涉及的交易制度是（）。A)做市商制度B)结算参与人制度C)公开市场一级交易商制度D)结算代理制度答案:C解析:央行逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。公开市