基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷16)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷16)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.其他情况不变时，当基金分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（）。A)变大B)不变C)无法判断D)变小答案:C解析:特雷诺比率（Tp）来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。用公式表示为：特雷诺指数的问题是无法衡量基金的风险分散程度。β值并不会因为组合中所包含的证券数量的增加而降低，因此当基金分散程度提高时，特雷诺指数可能并不会变大。[单选题]2.发起式基金的基金管理人使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于()元人民币，持有期限不少于()。A)1000万，1年B)2000万，3年C)1000万，3年D)2000万，2年答案:C解析:[单选题]3.托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有（）。A)在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管B)最近两个会计年度实收资本不少于1O亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币C)有足够的熟悉境外托管业务的专职人员D)最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查答案:C解析:托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；具备安全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。[单选题]4.(2015年)风险承担意愿取决于投资者的（）。A)资产负债状况B)风险厌恶程度C)投资期限D)现金流入情况答案:B解析:风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶程度。由于在投资过程中风险与收益同时存在，投资者将会面临对风险与收益的权衡问题，人们因不同的态度面对风险从而会制定出不同的投资决策。[单选题]5.关于欧盟AIFMD指令对私募股权投资基金管理人豁免注册规定的说法错误的是()。A)资产规模未达到1亿欧元的私募股权投资基金管理人可豁免注册B)资产规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册C)豁免的私募股权投资基金管理人需要在其母国注册D)豁免的私募股权投资基金管理人无需提供所管理的私募基金的投资策略、主要的风险敞口及风险集中度等信息答案:D解析:本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。资产规模未达到1亿欧元或资产规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。这部分豁免的私募股权投资基金管理人虽然不需要?欧盟护照?，但也需要在母国注册，并提供所管理的私募基金的投资策略、主要的风险敞口及风险集中度等信息。选项D错误[单选题]6.对基金管理人的估值结果负有复核责任的是（）。A)基金管理人B)基金托管人C)基金投资人D)基金监管人答案:B解析:我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。[单选题]7.《证券投资基金法》明确规定，基金估值的第一责任主体是()。A)基金份额持有人B)基金管理人C)基金业协会D)基金托管人答案:B解析:本题考查基金估值的法律依据。无论是《证券投资基金法》，还是中国证监会关于基金合同的格式要求、基金估值业务规定等都明确规定，基金管理人是基金估值的第一责任主体[单选题]8.（）是资本运作的-种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径。私募股权基金通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通过反向收购注人该上市公司，实现公司间接上市。A)买壳B)借壳上市C)并购上市D)买壳或借壳上市答案:D解析:买壳或借壳上市是资本运作的-种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径。私募股权基金通过收购上市公司一定数量股权取得控制权后，再将自己所投资的企业通过反向收购注人该上市公司，实现公司间接上市。[单选题]9.证券投资基金的会计报表通常不包括()。A)利润表B)资产负债表C)净值变动表D)现金流量表答案:D解析:[单选题]10.基金销售机构常常根据财富水平对个人投资者加以区分，并对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务、推荐投资规模门槛不等的基金产品，对此，以下理解错误的是（）。A)平均而言，投资于规模门槛较高产品的投资者，其风险承受能力更强B)投资规模门槛不同体现了产品的风险不同C)即使将个人投资者划分为相同类型，不同机构也有可能对同一类型的投资者采用不同的类别界限D)投资规模门槛不同体现了产品的目标市场定位不同答案:D解析:基金公司所管理的每一个基金产品都具有特定的投资目标、投资范围和投资策略，体现不同的风险收益特征。[单选题]11.任何一个行业都要经历一个生命周期，其中不包括()。A)初创期B)成长期C)成熟期D)瓶颈期答案:D解析:本题考查行业分析。任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期、成长期、成熟期(平台期)和衰退期。[单选题]12.关于商业房地产投资，下列表述错误的是()。A)以出租而赚取收益为目的B)投资对象不包括写字楼、零售房地产C)写字楼的所有权通常归属于房地产投资者D)商业购物中心属于零售房地产答案:B解析:本题考查商业房地产投资。商业房地产投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施[单选题]13.下列说法错误的是（）。A)做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少的B)做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。C)做市商之间不允许进行资金或证券的拆借。D)当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入答案:C解析:考查做市商知识点。有时为了完成交易承诺，做市商之间也会进行资金或证券的拆借。[单选题]14.使用现金比例变化法，首先需要确定基金的()。A)现金比例B)正常现金比例C)特殊现金比例D)投资比例答案:B解析:现金比例法是一种较为直观的、通过分析基金在不同市场环境下现金比例的变化情况来评价基金经理择时能力的一种方法;使用这种方法，首先需要确定基金的正常现金比例。因此本题选B。[单选题]15.（）是指为公司（包括买方和卖方）在规定投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。A)最佳执行B)算法交易C)自动交易D)程序化交易答案:A解析:CFA协会将最佳执行定义为公司（包括买方和卖方）在规定的投资目标和限制内，为最大化客户投资组合价值而采用的交易流程。知识点：掌握最佳执行的概念和交易成本的组成；[单选题]16.(2015年)担任QDII基金境外托管人的机构，必须满足在最近（）没有收到监管机构的重大处罚。A)半年B)三年C)五年D)一年答案:B解析:根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》第十九条，托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：①在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；②最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；③有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；④具备安全保管资产的条件；⑤具备安全、高效的清算、交割能力；⑥最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。[单选题]17.债券评级是反映债券违约风险的重要指标，以下两项评级都属于高收益债券评级的是()。A)惠誉的BB+和穆迪的B1B)标准普尔的BBB-和惠誉的B+C)穆迪的Baa3和惠誉的Ba1D)标准普尔的BBB和穆迪的Aa2答案:A解析:[单选题]18.以下关于普通股的说法，正确的选项是（）。A)普通股均可在股票交易所交易B)普通股的股利是固定的，不随公司盈利的变化而变化C)普通股股东享有表决权，即决定公司一切重大事务的决策权D)普通股股东有权在公司支付债息和优先股股息之前分配股利答案:C解析:上市公司的股票可在股票交易所上市交易；而非上市公司的股票规模通常要比上市公司小得多，其股票也一般不在交易所交易。普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。在股份公司解散或破产清算时，普通股股东在其他索赔人都得到赔偿后，有权对公司的剩余财产请求分配。[单选题]19.市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额（），经营压力（）。A)越多，越小B)越多，越大C)越少，越小D)越少，越大答案:A解析:选项A正确：市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额越多，经营压力越小。[单选题]20.下列关于私募投资基金信息披露的说法中，错误的是()。A)信息披露义务人应当对所获取的私募基金非公开披露的全部信息保密B)投资者应当对所获取的私募基金非公开披露的全部信息保密C)中国证券投资基金业协会应当对私募基金信息保密D)中国证券投资基金业协会无需对私募基金管理人信息保密答案:D解析:《私募投资基金信息披露管理办法》第七条规定，信息披露义务人、投资者及其他相关机构应当依法对所获取的私募基金非公开披露的全部信息、商业秘密、个人隐私等信息负有保密义务。中国证券投资基金业协会应当对私募基金管理人和私募基金信息严格保密。除法律法规另有规定外，不得对外披露[单选题]21.投资组合管理的目标是（）。A)实现投资收益的最大化B)降低投资风险C)消除投资风险D)实现投资收益答案:A解析:选项A正确：投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化。[单选题]22.普通投资者和专业投资者在一定条件下（）A)互相需求B)互相约束C)互相转化D)没有关系答案:C解析:并非所有的机构投资者都是专业投资者，同样，并非所有的个人投资者都是普通投资者，普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化。【考点】普通投资者与专业投资者[单选题]23.投资者和证券公司之间的股票收益互换的模式由()。Ⅰ.股票收益和固定利率的互换Ⅱ.股票收益和股票收益的互换Ⅲ.股票收益和浮动利率的互换Ⅳ.固定利率和股票收益的互换A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、ⅡC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:本题考查股票收益互换。投资者和证券公司之间的股票收益互换有三种模式：固定利率和股票收益的互换，股票收益和固定利率的互换，股票收益和股票收益的互换。[单选题]24.下列不符合全球投资业绩标准关于收益率计算的条款的是（）。A)必须采用总收益率B)必须采用经现金流调整后的平均收益率C)投资组合的收益必须以期初资产值加权计算D)在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益答案:B解析:B项，必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。[单选题]25.关于我国的基金估值，以下说法错误的是（）。A)基金资产估值的责任人是基金托管人B)基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任C)基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算D)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值答案:A解析:我国基金资产估值的责任人是基金管理人（选项A说法错误），但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任（选项B符合）。基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算（选项C符合），对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值（选项D符合）。[单选题]26.短期融资券由（）承销并采用（）的方式发行，通过市场招标确定发行利率。A)证券公司；有担保B)证券公司；无担保C)商业银行；有担保D)商业银行；无担保答案:D解析:短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。[单选题]27.2004年10月成立的国内第一只上市开放式基金是()。A)南方积极配置基金B)华夏上证50ETFC)汇丰晋信2016基金D)国投瑞银瑞福基金答案:A解析:[单选题]28.基金公司投资交易流程不包括()。A)执行交易指令B)承诺收益保障C)构建投资组合D)绩效评估与组合调整答案:B解析:本题考查基金公司投资交易流程。基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节[单选题]29.下列与基金有关的费用不可以从基金财产中列支的是（）。A)基金转换费B)基金托管人的托管费C)销售服务费D)基金合同生效后的会计师费和律师费答案:A解析:下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：（1）基金管理人的管理费；（2）基金托管人的托管费；（3）销售服务费；（4）基金合同生效后的信息披露费用；（5）基金合同生效后的会计师费和律师费；（6）基金份额持有人大会费用；（7）基金的证券交易费用；（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。[单选题]30.如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股票市场是（）。A)半强有效市场B)弱有效市场C)无市场D)强有效市场答案:D解析:如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股票市场是强势有效市场。[单选题]31.下列关于基金风险管理的表述正确的有()。Ⅰ.投资风险管理分为事前、事中以及事后三个环节Ⅱ.事前风险评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因Ⅲ.事中风险管理体现为，在投资过程中，对持仓证券和基金整体风险指标进行监控Ⅳ.事后风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理Ⅴ.风险管理贯穿基金整体投资流程A)Ⅰ、Ⅲ、ⅤB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案:A解析:本题考查不同类型基金的风险管理。Ⅱ、Ⅳ错误，事前风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理，事后风险评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因等[单选题]32.（）的基本假设是投资者是厌恶风险的。A)马可维茨的证券组合理论B)法玛的有效市场假说C)夏普的单一指数模型D)套利定价理论答案:A解析:马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。[单选题]33.由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临（）、信用风险和流动性风险。A)提前赎回风险B)利率风险C)汇率风险D)购买力风险答案:B解析:由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风险[单选题]34.市销率用公式表达为（）。A)市销率=每股市价/每股净资产B)市销率=每股市价/每股收益（年化）C)市销率=每股收益（年化）/每股市价D)市销率=股票市价/销售收入答案:D解析:市销率＝股票市价/销售收入。[单选题]35.货币基金面临的风险有()。Ⅰ.信用风险Ⅱ.利率风险Ⅲ.购买力风险Ⅳ.流动性风险A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本题考查货币基金的风险管理。货币基金同样面临多方面的风险。一方面部分货币基金承诺投资人兑付方式为T+0，当出现市场不乐观时极易出现挤兑风险。另一方面，货币基金内部也可能出现期限错配问题。货币基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险[单选题]36.按计息方式分类，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券和（）。A)息票债券B)贴现债券C)零息债券D)可赎回债券答案:C解析:按计息方式分类，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券和零息债券。息票债券和贴现债券是按付息方式分类，可赎回债券是按嵌入的条款分类。考点债券的种类[单选题]37.关于投资政策说明书，以下表述错误的是()。A)投资政策说明书内容包括投资回报率目标投资决策流程、投资范围等B)投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩C)投资政策说明书在制定后不得变更D)制定投资决策说明书是进行投资组合管理的基础答案:C解析:本题考查投资政策说明书的制定。由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化，因此，投资政策说明书在制定后也不能一成不变，需要定期或不定期地进行更新。[单选题]38.私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要（）年左右。A)3B)5C)7D)10答案:D解析:私募股权合伙制度的生命周期最典型的需要10年左右，包含3-4年的投资和5-7年的收回投资的过程。[单选题]39.（）是最大的不动产管理公司A)麦格理集团B)高盛公司C)世邦魏理仕全球投资集团D)贝莱德答案:C解析:世邦魏理仕全球投资集团是最大的不动产管理公司[单选题]40.首次公开发行股票并在创业板上市的，《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》要求发行人具备一定的资产规模，具体规定最近l期末净资产不少于2000万元，发行后股本不少于()。A)3000万元B)4000万元C)5000万元D)1亿元答案:A解析:[单选题]41.（）高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。A)COEB)ROAC)ROED)ROS答案:B解析:评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。其中，资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。[单选题]42.已知无风险利率，基金的平均收益率及基金的标准差，可以计算（）。A)夏普指数B)特雷诺指数C)詹森指数D)信息比率答案:A解析:夏普指数=（基金的平均收益率-无风险收益率）/基金的标准差。[单选题]43.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，可以选择境外资产托管人负责境外资产托管业务。下列关于境外资产托管人所需满足条件的表述中，正确的是()。A)在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于20亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币B)在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币C)在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于2亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币D)在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币答案:B解析:托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：(1)在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。(2)最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。(3)有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。(4)具备安全保管资产的条件。(5)具备安全、高效的清算、交割能力。(6)最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。[单选题]44.（）目前已经为各国金融机构普遍采用，作为市场风险管理及内部模型法计算市场风险监管资本的重要基础。A)风险价值B)持有期C)预期利率D)总外汇敞口答案:A解析:答案是A选项，VaR已成为计量市场风险的主要指标，巴塞尔银行监督委员会、美国联邦储备银行、美国证券交易委员会、欧盟都接受VaR作为风险度量和风险披露的工具，因此风险价值目前已经为各国金融机构普遍采用,作为市场风险管理及内部模型法计算市场风险监管资本的重要基础。[单选题]45.(2016年)在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是（）。A)均值B)标准差C)中位数D)方差答案:C解析:中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平，尤其适用于收入这类偏斜分布的数值型数据。[单选题]46.某债券的名义利率为12%，若一年中通货膨胀率为-5%，则投资者的实际收益率为（）。A)7%B)17%C)12%D)-17%答案:B解析:实际利率=名义利率-通货膨胀率=12%-（-5%）=17%。[单选题]47.机构投资者通常具有的特征（）。Ⅰ、资金实力雄厚，投资规模相对较大Ⅱ、具有比个人投资者更高的风险承受能力Ⅲ、投资管理专业Ⅳ、投资行为规范A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:机构投资者通常具有的特征：资金实力雄厚，投资规模相对较大、具有比个人投资者更高的风险承受能力、投资管理专业、投资行为规范。[单选题]48.上海证券交易所规定的维持担保比例下限为()。A)100%B)130%C)150%D)170%答案:B解析:本题考查买空交易。上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%[单选题]49.基金从业人员职业道德最为基础的要求是()。A)诚实可信B)守法合规C)专业审慎D)保守秘密答案:B解析:[单选题]50.（）是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。A)利率风险B)财产风险C)经营风险D)投资交易过程中的合规风险答案:D解析:选项D正确：投资交易过程中的合规风险是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。[单选题]51.()是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，是衡量全球市场流动性的重要指标。A)伦敦同业拆借利率B)上海同业拆借利率C)香港同业拆借利率D)纽约同业拆借利率答案:A解析:本题考查同业拆借。伦敦同业拆借利率是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，是衡量全球市场流动性的重要指标[单选题]52.下列指令不在基金公司内部执行的是（）A)建立股票池B)通过交易系统向交易室下达交易指令C)交易系统或相关负责人员审核投资指令的合法合规性D)交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易答案:A解析:A项属于研究部的执行内容。[单选题]53.不动产投资工具不包括（）。A)房地产有限合伙B)房地产权益基金C)房地产投资信托D)房地产股份投资答案:D解析:不动产投资工具包括：房地产有限合伙、房地产权益基金和房地产投资信托。[单选题]54.关于我国证券交易所，以下说法错误的是()。A)证券交易所的设立和解散，由国务院决定B)证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，但可以决定证券交易的价格C)证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人D)证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥答案:B解析:证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，也不能决定证券交易的价格，所以B错误。[单选题]55.房地产投资信托基金在美国市场盛行，投资者通过（）可以不用直接拥有真实房地产而投资房地产行业。A)QDIIB)REITsC)ETFD)RQFII答案:B解析:投资者通过房地产信托（REITs）可以不用直接拥有真实房地产而投资房地产行业。知识点：理解不动产投资的概念、类型、投资工具和风险收益特征；[单选题]56.基金利润的来源中，其他收入项目一般根据()确认。A)发生的实际金额B)历史成本C)计提的金额D)行业平均水平答案:A解析:[单选题]57.数据分布越散，其波动性和不可预测性（）A)越弱B)越强C)无变化D)视情况而定答案:B解析:很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。尤其对于投资者而言，不仅关心投资的期望收益率，也关心实际收益率相对预期的收益率可能有多大的偏差，即该投资回报的风险水平。【考点】随机变量与描述性统计量[单选题]58.下列()应履行复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。A)基金经理B)基金托管人C)基金管理人D)基金会计答案:B解析:基金托管人履行复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。[单选题]59.下列有关做市商和经纪人的利润来源和市场流动性贡献的说法中，正确的有（）。Ⅰ做市商的利润主要来自证券买卖差价Ⅱ经纪人的利润则主要来自给投资者提供经纪业务的佣金Ⅲ在报价驱动市场中，投资者是市场流动性的主要提供者和维持者Ⅳ在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者。知识点：了解做市商和经纪人的区别；[单选题]60.在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以（）除以发行在外的普通股票的股数求得的。A)总资产B)总股本C)净资产D)总股数答案:C解析:股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。[单选题]61.我国基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券交易（）。A)营业税B)印花税C)个人所得税D)企业所得税答案:B解析:根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。[单选题]62.基金管理人常用()进行风险对冲。A)单一对冲工具B)一篮子对冲工具C)定制的对冲工具D)以上均不正确答案:B解析:基金管理人可以使用远期、期货、互换等衍生工具在转换过程中进行风险对冲。市场交易活跃，成本低廉的单一对冲工具往往不能满足需要，而定制的对冲工具成本昂贵，且引入了对手方风险，常用方式是使用一篮子对冲工具对风险进行拟合。[单选题]63.实际利率是在（）的情况下的利率。Ⅰ购买力不变Ⅱ购买力上涨Ⅲ物价不变Ⅳ物价上涨A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。知识点：掌握名义利率和实际利率的概念和应用；[单选题]64.对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴（）的个人所得税。A)5%B)10%C)15%D)20%答案:D解析:对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税。[单选题]65.投资（）是投资规划的实现A)规划B)记录C)执行D)反馈答案:C解析:投资执行是投资规划的实现。【考点】投资组合管理的基本步骤[单选题]66.下列不属于债券信用风险主要监控指标的是()。A)各信用等级债的占比B)根据组合实际情况合理配置资产的投资期限和比例C)单个债券或发行人特定的信用风险D)基金所持债券的平均信用等级答案:B解析:本题考查债券基金的风险管理。针对债券信用风险，主要监控指标有：基金所持债券的平均信用等级、各信用等级债的占比以及单个债券或发行人特定的信用风险[单选题]67.下列说法有误的是()。A)股权投资基金投资者在基金运作中具有核心作用B)股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬按投资收益的一定比例计付C)除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管D)股权投资基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金销售机构募集答案:A解析:A选项错误，股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用。B选项正确，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬，业绩报酬按投资收益的一定比例计付。C选项正确，除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管。D选项正确，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金。[单选题]68.(2016年)合格境内机构投资者，简称为（）。A)QFIIB)QDIIC)RQFIID)RQDII答案:B解析:经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者（QDII）。QDII是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。[单选题]69.基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合()原则。A)采取合理的估值方法B)建立复核制度C)建立凭证管理制度D)建立账务组织和账务处理体系答案:A解析:此题考察相关法规对风险控制点建立的会计系统控制措施的规定。[单选题]70.利率上升时，债券价格()，当利率下降时，债券价格()。A)下降，下降B)下降，上升C)上升，下降D)上升，上升答案:B解析:本题考查投资债券的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系，利率上升时，债券价格下降，当利率下降时，债券价格上升[单选题]71.()指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。A)单边净额结算B)双边净额结算C)三边净额结算D)多边净额结算答案:B解析:本题考查双边净额结算的概念。双边净额结算指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。[单选题]72.对投资者需求进行重新评估的次数要求是至少()。A)每年一次B)2年一次C)5年一次D)不必进行重新评估答案:A解析:投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每年对投资者的需求做一次重新的评估。[单选题]73.下列关于随机变量的说法，错误的是（）。A)我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量B)如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量C)如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量D)我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量答案:D解析:我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。[单选题]74.按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易印花税的有（）。A)国债现货B)A股C)企业债现货D)可转化债券答案:B解析:印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。[单选题]75.下列关于商业票据特点的表述，正确的是（）。A)面额较小B)利率较高，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率高C)只有一级市场，没有明确的二级市场D)只有二级市场，没有明确的一级市场答案:C解析:商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。[单选题]76.战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据（）内各特定资产类别的表现，对投资组合中（）资产类别的权重配置进行调整。A)短期；各特定B)长期；各特定C)短期；所有D)长期：所有答案:A解析:战术资产配置（TAA）就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。知识点：理解战略资产配置和战术资产配置；[单选题]77.复利终值的计算方法（）。A)FV=PV（1+i）^nB)PV=FV（1+i）^nC)FV=PV（1+i^n）D)PV=FV（1+i^n）答案:A解析:复利终植：FV=PV（1+i）^n[单选题]78.以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法是()。A)执行偏差算法B)跟量算法C)时间加权平均价格算法D)成交量加权平均价格算法答案:A解析:执行偏差算法是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。[单选题]79.相关系数值越（），则投资组合点在标准差-预期收益率平面中构成的一条连续曲线越靠（），即投资组合的风险越（）。A)小；左；高B)小；左；低C)大；左；低D)小；右；高答案:B解析:相关系数越小，组合的曲线越往左边弯曲，组合风险越小（即在相同收益率的情况下，风险更小），组合的效用越高。知识点：掌握资产收益相关性的概念、计算和应用；[单选题]80.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的（）。A)缩值B)不变C)增值D)突变答案:C解析:货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。[单选题]81.（）是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。A)利率风险B)信用风险C)通胀风险D)再投资风险答案:D解析:再投资风险是指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。[单选题]82.关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法：I.标志着人民币国际化的重要进展II.刺激了人民币的资产需求III.丰富了境外人民币资本的投资品种IV.标志着我国不断扩大金融市场开放V.标志着我国资本账户已经完全开放以上说法正确的是()A)ⅠⅢⅣⅤB)ⅠⅡⅢⅣC)ⅢⅣⅤD)ⅠⅡⅣⅤ答案:B解析:[单选题]83.基金暂停估值的情形不包括（）。A)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时B)因不可抗力或其他情形致使基金管理人无法准确评估基金资产价值时C)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值D)基金托管人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的答案:D解析:当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。[单选题]84.下列不属于衍生工具特点的是（）。A)跨期性B)杠杆性C)联动性D)确定性答案:D解析:D选项不属于衍生工具的特点，与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。[单选题]85.金融期货主要包括（）。Ⅰ货币期货Ⅱ利率期货Ⅲ股票指数期货Ⅳ股票期货A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。知识点：理解期货合约的概念；[单选题]86.下列关于衍生工具的说法，错误的是()。A)按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具B)按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具C)独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约D)远期合约、期货合约、期权合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块答案:D解析:本题考查衍生工具的分类。远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本的金融衍生工具也常被称作?基础性衍生模块?，它们是相对简单，也是最基础的衍生工具[单选题]87.（），上海证券交易所成立，国债逐步进入了交易所交易。A)1990年6月B)1990年12月C)1991年6月D)1991年12月答案:B解析:1990年12月，上交所成立，国债逐步进入了交易所交易。知识点：了解中国债券市场体系的发展；[单选题]88.利润包括收入减去费用后的净额以及()等。A)所得税B)营业利润C)实收资本D)直接计入当期利润的利得和损失答案:D解析:利润包括收入减去费用后的净额以及直接计入当期利润的利得和损失等。[单选题]89.指数基金的跟踪误差通常（），主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差（）。A)较低、较大B)较低、较低C)较大、较大D)较大、较低答案:A解析:指数基金的跟踪误差通常较低，主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较大。[单选题