基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷31)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷31)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.股权投资基金的信息披露不包含（）。A)基金合同及招募说明书等宣传推介文件B)基金销售协议中的主要权利义务条款C)基金的资产负债及投资收益分配情况D)预测的投资业绩答案:D解析:股权投资基金的信息披露应当包含以下内容：（1）基金合同；（2）招募说明书等宣传推介文件；（3）基金销售协议中的主要权利义务条款；（4）基金的投资情况；（5）基金的资产负债情况；（6）基金的投资收益分配情况；（7）基金承担的费用和业绩报酬安排；（8）可能存在的利益冲突；（9）涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；（10）中国证监会以及中国证券投资基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。[单选题]2.关于信息数据管理，以下表述错误的是()。A)电子信息数据需要即时保存B)信息技术系统应当进行排除故障、灾难恢复的演习C)为确保数据安全，重要数据应本地备份D)信息技术系统应当定期对数据信息进行检查答案:C解析:C项，基金管理人应建立电子信息数据的即时保存和备份制度，重要数据应当异地备份并且长期保存。[单选题]3.下列关于公司型股权投资基金的说法，错误的是()。A)公司型股权投资基金实行注册资本认缴制B)有限责任公司型股权投资基金增资，只能由原有股东增加出资C)股份有限公司型股权投资基金增资，可以采取发行新股的方式D)发行新股既可以依法向社会公众公开募集，也可以向特定主体定向募集答案:B解析:本题考查公司型股权投资基金的权益登记。有限责任公司型股权投资基金增资，可以由原有股东增加出资，也可以由原有股东以外的其他人出资[单选题]4.托管人按照规定对基金管理人的会计核算结果进行复核，主要核对内容包括：（）。Ⅰ基金账务Ⅱ资金头寸Ⅲ资产净值Ⅳ财务报表Ⅴ基金费用与收益分配A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤC)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ答案:A解析:托管人按照规定对基金管理人的会计核算结果进行复核，主要核对内容包括：基金账务、资金头寸、资产净值、财务报表、基金费用与收益分配等。[单选题]5.有限合伙人可以用()作价出资。I.劳务II.实物III.知识产权IV.土地使用权A)I、II、IIIB)II、III、IVC)I、II、IVD)I、II、III、IV答案:B解析:有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，但有限合伙人不得以劳务出资;普通合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利出资，也可以用劳务出资。[单选题]6.(2016年)契约型股权投资基金应于基金合同正文订明管理人、托管人及投资者的声明与承诺，以下描述错误的是（）。A)投资者声明其为符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者，保证财产的来源及用途符合国家有关规定，并已充分理解基金合同条款，了解相关权利义务，了解有关法律法规及所投资基金的风险收益特征，不承担相应的投资风险B)管理人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理运用基金财产，不对基金活动的盈利性和最低收益作出承诺C)托管人承诺按照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则安全保管基金财产，并履行合同约定的其他义务D)投资者承诺其向私募基金管理人提供的有关投资目的、投资偏好、投资限制、财产收入情况和风险承受能力等基本情况真实、完整、准确、合法，不存在任何重大遗漏或误导答案:A解析:A项，基金投资者声明其为符合《私募投资基金监督管理暂行办法》规定的合格投资者，保证财产的来源及用途符合国家有关规定，并已充分理解基金合同条款，了解相关权利义务，了解有关法律法规及所投资基金的风险收益特征，愿意承担相应的投资风险。[单选题]7.下列描述合格投资者正确的一项是（）A)资本更为削弱B)风险识别与承受能力较差C)对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选D)判断及监督能力不足答案:C解析:合格投资者往往资本更为雄厚、风险识别与承受能力更强、专业知识更为丰富，对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选、判断及监督能力。[单选题]8.A为有限责任公司型基金，关于A基金的管理方式，以下描述正确的是()A)可以以自建管理团队或委托专门的基金管理机构的方式管理基金B)仅可以以自建管理团队的方式管理基金C)可以以自建管理团队、委托专门的基金管理机构或委托托管机构管理的方式管理基金D)仅可以以委托专门的基金管理机构的方式管理基金答案:A解析:股权投资基金的管理方式主要分为自我管理和受托管理两种。自我管理，即基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策。自我管理方式常见于公司型股权投资基金;在有限合伙框架下，如直接通过合伙协议，约定由某个自然人或若干自然人以执行事务合伙人名义管理合伙事务，而非委托专业管理机构管理，也属于自我管理方式。受托管理，即基金委托第三方管理机构进行投资管理。随着第三方管理机构管理品牌的形成，受托管理正逐渐成为主流的基金管理方式。[单选题]9.关于影响投资者需求的关键因素，以下表述错误的是()A)基金管理人应当为投资者提供顾问服务，让其了解符合自身风险容忍度和当前市场环境的可实现的收益目标B)一般情况下，投资期限较长的投资者对流动性的要求不高C)对于投资者的风险容忍度，投资经理应当剔除其风险承受意愿，而只考虑其风险承受能力D)其他条件相同时，投资期限越长，投资者的风险承受能力越高答案:C解析:[单选题]10.以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值的方法属于（）A)折现现金流法B)成本法C)相对估值法D)清算价值法答案:B解析:成本法即以当前重新构建目标企业所需的成本作为估值的方法。[单选题]11.在我国，公司型基金可采取（）形式。Ⅰ．有限责任公司Ⅱ．无限责任公司Ⅲ．股份有限公司?A)Ⅰ.ⅡB)Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:C解析:在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。[单选题]12.股权投资基金募集的流程为（）。Ⅰ募集筹备期Ⅱ基金路演期Ⅲ投资者确认期Ⅳ协议签署及出资A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:C解析:股权投资基金募集的流程为：募集筹备期、基金路演期、投资者确认期、协议签署及出资。[单选题]13.(2017年)投资者投资股权投资基金的重要前提是（）。A)受到基金管理人开展的投资者教育B)充分调研，审慎选择基金管理人C)基金管理人了解自身的投资需求D)获取到投资基金拟投资项目信息答案:B解析:投资者充分调研，审慎选择基金管理人是投资股权投资基金的重要前提。[单选题]14.下列不属于新三板交易机制的是（）。Ⅰ委托驱动制度Ⅱ大宗交易Ⅲ协议转让Ⅳ做市转让A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定，全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。Ⅰ、Ⅱ两项均属于已上市企业股份转让的交易机制。[单选题]15.协议转让退出包括________和________。（）A)流通股协议退出；非流通股协议退出B)并购退出；回购退出C)双向报价协议退出；单向报价协议退出D)公开协议转让退出；非公开协议转让退出答案:B解析:协议转让是特指未上市企业股权的非公开协议转让，通常包括并购和回购。[单选题]16.下列关于基金的费用计提说法不正确的是（）A)管理费与托管费可按照基金规模作为计算基数收取B)管理费与托管费也可以按照合同约定的其他方式计算并收取C)基金运作费用按照基金规模作为计算基数收取D)基金运作费用直接计入基金损益答案:C解析:基金运作费用是直接计入基金损益的，不按照基金规模收取。[单选题]17.下列哪项不是建立合格投资者制度的必要性（）。A)基金管理人居于信息优势地位B)基金投资者通处于信息优势地位C)存在较为严重的信息不对称D)非公开方式募集时，无法通过公开披露信息机制约束基金管理人答案:B解析:建立合格投资者制度的必要性：基金投资者和基金管理人之间属于委托受托关系，基金管理人负责进行基金的投资决策，但投资资金主要由基金投资者提供。股权投资基金管理人和投资者之间存在较为严重的信息不对称；基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金投资项目质量、投资风险、投资业绩等关系到投资者利益的信息；而基金投资者通常处于信息劣势地位。在存在信息不对称的情况下，基金管理人有可能会利用其信息优势从事一些对自己有利而对基金投资者不利的?败德?行为，从而损害基金投资者利益。特别是当股权投资基金以非公开方式募集时，无法通过公开披露信息机制约束基金管理人，?败德?行为可能发生得更多。[单选题]18.清算价值法是假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的（），加总后作为企业估值的参考标准。A)评估价值B)变现价值C)重置成本D)账面价值答案:B解析:清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。[单选题]19.从募集主体机构的角度看，我国股权投资基金的募集方式包括()A)自行募集B)广告募集C)上市募集D)公开募集答案:A解析:[单选题]20.股权投资基金与被投资公司签署的投资协议中，下列属于反摊薄条款的是()。A)?如因公司的原因致使投资交割未能进行，则公司应承担因本项目合同起草、谈判和签约而产生的所有支出?B)?本轮融资完成交割时，董事会将由*位董事组成，包括……?C)?未经投资人同意，公司现有股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方……?D)?如果公司再次发行股权且增发时公司的估值低于投资人股权对应的公司估值，则投资人有权从创建人股东处以加权平均法取得额外的股权……?答案:D解析:反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。所谓降价融资，即目标公司后续融资时，后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形。降价融资通常是由于目标公司经营业绩变差，也可能出现企业实际控制人以稀释投资方股权为目的所进行的降价融资。降价融资意味着投资者此前购买的股权付出的对价相对来说更为高昂，从而导致投资者遭受到损失，因此投资者会要求在投资协议中加入反摊薄条款。由于创业投资基金更多地投资于经营业绩波动较大的早中期创业企业，因此反摊薄条款在创业投资基金的投资运作中更为多见。[单选题]21.新三板交易规则中，投资者委托可以撤销的是()。Ⅰ.意向委托Ⅱ.定价委托Ⅲ.成交确认委托Ⅳ.已经报价系统确认成交的委托A)Ⅰ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、D)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:本题考查新三板交易基本规则。意向委托、定价委托和成交确认委托均可撤销，但已经报价系统确认成交的委托不得撤销或变更[单选题]22.股权投资基金是指主要投资于（）。A)私募股权B)公募股权C)私人股权D)创业投资答案:C解析:股权投资基金是指主要投资于?私人股权?，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。[单选题]23.下列不是协议转让主要采用成交方式。A)点击成交B)互报成交确认申报C)书面签字成交D)收盘自动匹配成交。答案:C解析:协议转让主要采用三种成交方式:点击成交、互报成交确认申报和收盘自动匹配成交。[单选题]24.以下不属于募集机构不得通过媒介渠道推介股权投资基金有（）A)海报、户外广告B)提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动C)未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会D)公开出版资料答案:B解析:B是中国证券投资基金业协会的职责[单选题]25.投资备忘录除()外，投资框架协议的内容并不具有法律约束力，但它却包含了该次投融资的主要条款。Ⅰ.保密条款Ⅱ.估值条款Ⅲ.排他性条款Ⅳ.回售权条款A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:投资备忘录除保密条款和排他性条款外，投资框架协议的内容并不具有法律约束力，但它却包含了该次投融资的主要条款。[单选题]26.（）开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度，并根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。A)基金托管人B)基金管理人C)投资者D)外包服务商答案:B解析:基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度，并根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。[单选题]27.一般情况下，设置了门槛收益率条款的股权投资基金的收益分配顺序为（）。A)本金、业绩报酬、门槛收益B)业绩报酬、本金、门槛收益C)本金、门槛收益、业绩报酬D)门槛收益、本金、业绩报酬答案:C解析:在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。[单选题]28.1985～2004年是我国股权投资基金行业的()阶段。A)探索与起步B)快速发展C)统一监管下的制度化发展D)平稳发展答案:A解析:本题考查我国股权投资基金发展历史。我国股权投资基金行业发展经历了三个历史阶段:(1)探索与起步阶段(1985～2004年);(2)快速发展阶段(2005～2012年);(3)统一监管下的制度化发展阶段(2013年至今)。[单选题]29.(2017年)对于增长稳定、业务简单、现金流平稳的企业适合用（）进行估值。A)收入法B)成本法C)市场法D)乘数法答案:A解析:使用收入法进行估值时，通常需要对预测期间投资项目的发展计划、盈利能力、财务状况等进行详细的分析。该估值方法一般适用于增长稳定、业务简单、现金流平稳的企业，当对具有较高不确定性的企业进行估值预测时，可能会出现较大的偏差。[单选题]30.()是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。A)中国证监会B)中国证监会的派出机构C)中国证券投资基金业协会D)包括A和B答案:D解析:[单选题]31.根据交易所的不同分类,下列（）不属于基金的资金清算。A)交易所交易资金清算B)电信网络交易资金清算C)全国银行间市场经济清算D)场外资金清算答案:B解析:基金的资金清算依据交易场所的不同分为交易所交易基金清算、全国银行间市场清算和场外资金清算三部分。[单选题]32.由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程实现退出，股权投资因此被称为()。A)短期资本B)公开资本C)非公开资本D)耐心的资本答案:D解析:本题考查股权投资基金的特点。由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程实现退出，股权投资因此被称为?耐心的资本?[单选题]33.在法律尽职调查关注的重点问题中，应重点关注的问题是主要股东与目标公司之间的关联交易、资金往来及相互担保是否合法，这是属于（）的内容A)主要股东情况B)高级管理人员C)重大合同D)诉讼及仲裁答案:A解析:属于主要股东的中的问题知识点：法律尽职调查[单选题]34.2005年11月，颁布（）。A)《关于促进股权投资企业规范发展的通知》B)《私募投资基金监督管理暂行办法》C)《创业投资企业管理暂行办法》D)《关于私募股权基金管理职责分工的通知》答案:C解析:2005年11月，颁布《创业投资企业管理暂行办法》。2011年11月发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》；2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》；2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》；[单选题]35.私募股权投资基金通常包括（）Ⅰ.创业投资基金Ⅱ.并购投资基金Ⅲ.过桥基金Ⅳ.创业基金A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:私募股权投资基金通常包括创业投资基金，并购投资基金，过桥基金。[单选题]36.在非法经营罪中，股权投资基金可能涉及的行为有（）。Ⅰ未经许可经营法律、行政法规规定的专营物品的Ⅱ买卖进出口许可证Ⅲ未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的Ⅳ其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为A)Ⅱ、ⅢB)Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:违反国家规定，有下列非法经营行为之一，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪：①未经许可经营法律、行政法规规定的专营、专卖物品或者其他限制买卖的物品的；②买卖进出口许可证、进出口原产地证明以及其他法律、行政法规规定的经营许可证或者批准文件的；③未经国家有关主管部门批准非法经营证券、期货、保险业务的，或者非法从事资金支付结算业务的；④其他严重扰乱市场秩序的非法经营行为。其中，③④两项是股权投资基金可能涉及的两类行为。[单选题]37.中小微创业企业通常具有的发展和融资需求特征不包括（）。A)信息不对称比较严重B)创业成功的确定性较高C)中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征D)科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高答案:B解析:中小微创业企业通常具有以下几方面的发展和融资需求特征:一是信息不对称比较严重；二是创业成功的不确定性较高；三是科技型中小微创业企业的资产结构中无形资产占比较高；四是中小微创业企业的融资需求呈现阶段性特征。[单选题]38.(2017年)从发展趋势来看，未来我国经济的增长将趋向于（）。A)要素驱动B)创新驱动C)科技驱动D)人才驱动答案:B解析:从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动。[单选题]39.(2017年)并购基金对投资对象的整合主要通过（）来实现。Ⅰ管理的提升Ⅱ产业整合Ⅲ技术整合Ⅳ资本整合A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:并购基金对投资对象的整合主要通过管理的提升以及产业和技术的整合来实现的。[单选题]40.投资机构对被投资企业的跟踪与监控的主要方式不包括()。A)跟踪协议条款的执行情况B)监控被投资企业的各类经营指标与财务状况C)参与被投资企业的公司治理D)委派专门财务人员进驻被投资企业进行财务监控答案:D解析:投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常会采取以下几种方式：(1)跟踪协议条款执行情况;(2)监控被投资企业的各类经营指标与财务状况;(3)参与被投资企业的公司治理。[单选题]41.内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是管理人内部控制的要素之一，下列说法正确的是（）。Ⅰ．内部环境是实施内部控制的基础Ⅱ．基金管理人应通过内部控制杜绝不正当关联交易、利益输送和内部人控制现象的发生，保护投资者利益和基金财产安全Ⅲ．基金管理人的组织结构应当体现职责明确、相互制约的原则，各部门有明确的授权分工，操作相互独立Ⅳ．公司应当建立决策科学、运营规范、管理高效的运行机制，包括科学、透明的决策程序和管理议事规则，高效、严谨的业务执行系统，以及健全、有效的内部监督和反馈系统A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是实施内部控制的基础。基金管理人的管理层应当牢固树立内控优先和风险管理理念，培养全体员工的风险防范意识，营造一个浓厚的内控文化氛围，保证全体员工及时了解国家法律法规和内部规章制度，使风险意识贯穿到各个部门、各个岗位和各个环节。基金管理人应通过内部控制杜绝不正当关联交易、利益输送和内部人控制现象的发生，保护投资者利益和基金财产安全。基金管理人的组织结构应当体现职责明确、相互制约的原则，各部门有明确的授权分工，操作相互独立。公司应当建立决策科学、运营规范、管理高效的运行机制，包括科学、透明的决策程序和管理议事规则，高效、严谨的业务执行系统，以及健全、有效的内部监督和反馈系统。知识点：内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督；[单选题]42.下列关于企业并购的描述，错误的是()。A)企业并购只有收购这一种方式B)并购是股权投资基金常见的退出方式C)与一般的股权转让交易相比，并购交易通常涉及企业控制权的转移D)兼并是指两家或更多的独立的企业合并组成一家企业，通常由一家占优势的企业吸收一家或更多的企业答案:A解析:本题考查并购的定义。选项A错误，企业并购包括兼并和收购两种方式[单选题]43.境内个人基金投资者开立基金账户出示的有效身份证件原件不包括()。A)驾驶证B)护照C)军官证D)警官证答案:A解析:境内个人基金投资者开立基金账户时需要出示有效身份证件原件，提供复印件(身份证件包括中华人民共和国居民身份证、中华人民共和国护照、军官证、士兵证、文职证及警官证)。[单选题]44.基金募集需要的资料有（）。Ⅰ私募备忘录（PPM）Ⅱ收益分析报告Ⅲ募集推介资料Ⅳ（反向）尽职调查资料A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、答案:A解析:基金募集所需主要资料有：私募备忘录（PPM）、募集推介资料、（反向）尽职调查资料、基金条款书。[单选题]45.以下不属于相对估值法的优点的是()。A)运用简单，易于理解B)主观因素相对较少C)可以及时反映市场看法的变化D)可以快速找到合适的可比公司答案:D解析:本题考查相对估值法。相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解。第二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。相对估值法，分析结果的可靠性受到可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司[单选题]46.合伙企业合伙人是()的，缴纳个人所得税;合伙人是()和其他组织的，缴纳企业所得税。A)非法人;法人B)自然人;法人C)有限合伙人;无限合伙人D)普通合伙人;特定合伙人答案:B解析:合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。[单选题]47.投资决策委员会由股权投资管理机构的（）等组成。Ⅰ、主要负责人（董事长、总裁等）Ⅱ、风险控制负责人Ⅲ、投资负责人Ⅳ、行业专家A)Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅱ.ⅢC)Ⅰ.Ⅱ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:投资决策委员会由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，一般为（董事长、总裁等）、风险控制负责人、投资负责人和行业专家等组成。[单选题]48.美国首只国际投资基金出现于()。A)1945年B)1955年C)1960年D)1965年答案:B解析:[单选题]49.不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，较早发展阶段的创业企业的考察重点为管理团队和产品服务部分,（）的业务尽职调查对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些。A)创业阶段的企业B)扩张期的企业C)成熟阶段的企业D)稳定阶段的的企业答案:B解析:不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽调的侧重点也不同，较早发展阶段的创业企业的考察重点为管理团队和产品服务部分，扩张期的企业对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些，成熟阶段的企业则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。[单选题]50.股权投资基金在投资者的资产配置中具有()特点。A)高风险、低期望收益B)低风险、高期望收益C)低风险、低期望收益D)高风险、高期望收益答案:D解析:与货币市场基金、固定收益证券等?低风险、低期望收益?资产相比，股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有?高风险、高期望收益?的特点。[单选题]51.股权投资基金通过（）参与被投资企业股东大会。A)基金托管人B)基金管理人C)项目投资经理D)基金投资者答案:B解析:股权投资基金通过基金管理人参与被投资企业股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权保护股权投资基金的利益，促进被投资企业的良性发展。[单选题]52.以下关于股权投资母基金的说法错误的是（）A)投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率（IRR）和极低内部收益率出现的可能性较大B)母基金的收益率通常比其主要投资类型（创业投资基金和并购基金）的平均收益率低C)母基金的风险低于单只股权投资基金，因此，母基金的经风险调整后收益更高D)股权投资母基金通过分散投资降低了风险。答案:B解析:母基金的收益率通常比其主要投资类型（创业投资基金和并购基金）的平均收益率高知识点：股权投资母基金的风险、收益与成本[单选题]53.基金投资涉及投资者的身份、地位及财富等个人信息，销售机构应建立严格的基金份额持有人信息管理制度和保密制度，主要体现了客户服务原则中的()。A)专业规范B)有效沟通C)安全第一D)客户至上答案:C解析:安全第一原则是指基金投资涉及投资者的身份、地位以及财富等个人信息，基金销售机构应建立严格的基金份额持有人信息管理制度和保密制度，及时维护、更新基金份额持有人的信息。A项，专业规范原则是指基金的认购、申购、赎回等交易都具有详细的业务规则，销售机构在提供服务时必须要遵守法律法规和业务规则;B项，有效沟通原则是指每一位客户服务人员都应站在客户的角度，理解客户，尊重客户，一切为客户着想，为客户提供高品质、高效率的服务;D项，客户至上原则是指企业的生存离不开客户，客户的满意应是客户服务人员追求的目标。[单选题]54.根据《公司法》的相关规定，设立股份有限公司，应当具备下列条件（）。Ⅰ、发起人符合法定人数；有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额Ⅱ、股份发行、筹办事项符合法律规定Ⅲ、发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过Ⅳ、有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；有公司住所A)Ⅰ.Ⅱ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:根据《公司法》的相关规定，设立股份有限公司，应当具备下列条件：发起人符合法定人数；有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额；股份发行、筹办事项符合法律规定；发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；有公司住所。[单选题]55.财务会计报告一般分为（）财务会计报告A)年度、半年度B)季度、年度C)半年度、季度D)月度、季度答案:A解析:财务会计报告一般分为年度、半年度财务会计报告。[单选题]56.关于股权投资基金生命周期中的关键要素，下列说法不正确的是()。A)项目投资周期是指股权投资基金对某个投资项目从投资进入到投资退出所花的时间B)基金管理人在投资期与管理退出期内所收取的基金管理费可能实行不同的费率C)基金存续达到约定的期限，应该进行基金的清算，若存在项目尚未退出情况，也应按规定进行清算D)多数股权投资基金对滚动投资会进行一定的限制，比较多见的是限制在基金存续期的后期阶段进行滚动投资答案:C解析:C项，通常情况下，基金存续达到了约定的期限，就应该进行基金的清算。在实践中，各方投资者和基金管理人可能会约定，虽然基金达到了存续期限，但是基金所投资的项目仍有一些尚未实现退出时，基金的存续期限可以进行一次或数次延长，通常每次延长不超过一年。[单选题]57.下列属于清算退出的方法是（）。A)首次公开上市（IPO）退出B)清算退出C)并购退出D)解散清算答案:D解析:清算退出的方法:破产清算、解散清算.A.B.C属于投资退出方式。[单选题]58.（）是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。A)直接投资B)一级投资C)二级投资D)资本投资答案:C解析:选项C符合题意：二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。（C项符合题意）直接投资，是指母基金直接进行股权投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演跟投角色，让股权投资基金来管理这项投资。（A项不符合题意）一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。（B项不符合题意）投资资本是指所有投资者投入企业经营的全部资金的账面价值，包括债务资本和股本资本。（D项不符合题意）[单选题]59.（）对外贸易经济合作部、科学技术部、国家工商行政管理总局率先颁布《关于设立外商投资创业投资企业的暂行规定》，对外商投资创业投资企业进行规范和管理。A)2001年8月B)2001年5月C)2002年8月D)2002年5月答案:A解析:2001年8月，对外贸易经济合作部、科学技术部、国家工商行政管理总局率先颁布《关于设立外商投资创业投资企业的暂行规定》，对外商投资创业投资企业进行规范和管理。[单选题]60.通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括（）。A)月度报告、年度报告B)月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告C)月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告D)季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告答案:C解析:通常情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告。[单选题]61.股权投资基金的项目退出方式主要有()。Ⅰ.清算退出Ⅱ.回购退出Ⅲ.股权转让退出Ⅳ.股份上市转让或挂牌转让退出A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:本题考查项目退出概述。股权投资基金的项目退出主要有三种方式：股份上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出。[单选题]62.关于股权投资母基金与股权投资基金的比较，下列描述错误的是（）。A)股权投资母基金享有投资机会优势，投资者可通过投资股权投资母基金的方式间接投资优秀的股权投资基金B)股权投资母基金投资多只基金，投资实现多样性，对投资者而言，风险分散度优于单一股权投资基金C)股权投资母基金主要投资标的是股权投资基金，股权投资基金主要投资标的是企业非公开发行和交易的股权D)两者适合不同风险偏好的投资者，股权投资基金更趋于稳定回报，股权投资母基金更追求超高回报答案:D解析:研究表明，投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率（IRR）和极低内部收益率出现的可能性较大。而投资于母基金的风险小于投资于单只股权投资基金，且在很大程度上降低了极高内部收益率和极低内部收益率出现的可能性。[单选题]63.下列关于项目退出的说法，错误的是（）。A)股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节B)上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高C)清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响D)在场外交易市场挂牌转让退出的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性答案:D解析:D项，协议转让的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性。[单选题]64.下列不属于清算退出流程的是（）。A)清查公司财产、制订清算方案B)了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务C)办理变更登记D)分配公司剩余财产答案:C解析:清算退出流程包括：①清查公司财产、制订清算方案；②了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务；③分配公司剩余财产。[单选题]65.私人股权包括（）。A)企业债B)公司债C)可转债D)私募债答案:C解析:国内所称?股权投资基金?，其全称应为?私人股权投资基金?（PrivateEquityFund），是指主要投资于?私人股权?（PrivateEquity）的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。[单选题]66.（），修订的《证券投资基金法》施行，该法第十章，对非公开募集基金做了原则性的规定，并授权中国证监会进行细化监管。A)2005年2月7日B)2013年6月1日C)2011年12月1日D)2015年8月1日答案:B解析:2013年6月1日，新修订的《证券投资基金法》施行，该法第十章对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权中国证监会进行细化监管。[单选题]67.私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的。应当以书面形式签订基金销售协议，基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以（）为准。A)基金招募说明书B)基金托管协议C)基金合同附件D)基金销售协议答案:C解析:根据《私募投资基金募集行为管理办法》基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。[单选题]68.（）年开始，我国首次提出开设创业板的建议，随后中国证监会开始积极推进开设创业板。A)1991B)1998C)2001D)2009答案:B解析:在产业投资基金办法迟迟无法出台的情况下，1998年原国家计委向国务院提出了开设创业板的建议，以推进创业投资制度建设，国务院领导作出批示后，中国证监会积极研究推进开设创业板。[单选题]69.某创业投资基金于年中对目标公司进行估值，该公司去年亏损，今年预计可实现盈亏平衡，明年可实现业务稳定盈利。如采用市盈率倍数法，选用以下哪个期间的盈利数据较为合适？（）A)下一年度数据B)上一年度数据C)未来十二个月数据D)最近十二个月数据答案:D解析:使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。对盈利数据，通常我们会面临三种选择：①最近一个完整会计年度的历史数据；②最近十二个月的数据；③预测年度的盈利数据。使用历史数据的好处在于盈利数据和股价都是已知的，很客观。同时，若使用历史数据计算市盈率，应尽可能使用最新公开的信息，通常会使用最近十二个月的数据。[单选题]70.在排他期限内，目标企业（）在与股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触。Ⅰ．现任股东及其董事Ⅱ．雇员Ⅲ．财务顾问、经纪人Ⅳ．合作企业A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:排他性条款（NoShopAgreement）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。同时，投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束。知识点：排他性条款的概念与基本内容；[单选题]71.股权投资基金投资后管理的作用不包括()。A)重估被投资企业的投资价值B)保证资金安全C)增加投资收益D)提升被投资企业自身价值答案:A解析:对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全;投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。[单选题]72.公司成立的日期为（）。A)公司正式对外营业的日期B)公司资本缴足的日期C)公司营业执照签发日期D)公司向公司登记机关申请设立登记的日期答案:C解析:申请人提交的申请材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。公司营业执照签发日期为公司成立日期。领取营业执照后，还应该刻制企业印章，申请纳税登记，开立银行基本账户等。知识点：公司型基金的设立条件、设立步骤；[单选题]73.PPM主要内容包括（）Ⅰ.基金的规模、存续期和预计封闭时间Ⅱ.基金管理人在管基金情况摘要Ⅲ.机构和基金投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势Ⅳ.资管理团队利投资决策委员会的介绍Ⅴ.基金管理人过往业绩描述Ⅵ.重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入?A)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅥB)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ答案:D解析:PPM通常包含如下必要内容:基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队利投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。[单选题]74.()是目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利。A)优先认购权B)优先购买权C)优先投资权D)一票否决权答案:A解析:优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利;优先购买权是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权;[单选题]75.关于非公开募集股权投资基金，以下描述错误的是（）。A)可采用讲座、报告会方式向公众宣传推介B)应当向合格投资者募集C)合格投资者累计不得超过二百人D)应当制定签订基金合同答案:A解析:股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。[单选题]76.私募基金的基金合同中应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的（）Ⅰ.内容Ⅱ.披露频度Ⅲ.披露方式Ⅳ.披露责任Ⅴ.披露渠道A)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:C解析:基金合同中应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项。[单选题]77.服务机构有一般违规情形的,（）可以要求服务机构限期改正。A)中国证券监督管理委员会B)中国证监会C)基金业协会D)基金管理公司答案:C解析:服务机构有一般违规情形的,基金业协会可以要求服务机构限期改正。[单选题]78.现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不再由法律作强制性规定（除非法律、行政法规、国务院有另外规定），全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。这样的基金叫做（）。A)合伙型基金B)有限合伙基金C)信托（契约）型基金D)公司型基金答案:D解析:现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不再由法律作强制性规定（除非法律、行政法规、国务院有另外规定），全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。这样的基金叫做公司型基金。[单选题]79.（）是指目标企业发行新股或者可转换债券时，股权投资基金将按其比例获得同等条件下的认购的权利。A)优先认购权B)优先购买权C)认购权D)购买权答案:A解析:优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时，股权投资基金将按其比例获得同等条件下的认购的权利。[单选题]80.（）的基本原理是以可以比较的其他公司（可比公司）的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。A)账面价值估值法B)创业投资估值法C)折现现金流法估值法D)相对估值法答案:D解析:相对估值法的基本原理是以可以比较的其他公司（可比公司）的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。[单选题]81.基金管理内部控制中（）通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。A)执行有效原则B)相互制约原则C)独立性原则D)全面性原则答案:A解析:执行有效原则即通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。[单选题]82.投资机构的主要职责包括（）。Ⅰ规避企业家的委托代理风险Ⅱ对被投资企业进行项目跟踪与监控Ⅲ了解企业运营的实际情况Ⅳ积极应对内外部环境变化与经营风险A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控，更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险，从而促进被投资企业更好的发展。[单选题]83.根据中国证监会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于（）万元；对股权投资基金的个人投资者，要求其金融资产不低于（）万元或者最近三年个人年均收入不低于（）万元。A)100；60；50B)1000；300；50C)1000；100；50D)500；300；100答案:B解析:根据中国证监会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于1000万元；对股权投资基金的个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。[单选题]84.下列哪项不是股权投资基金当事人（）A)基金投资者B)基金管理人C)基金托管人D)基金服务机构答案:D解析:股权投资基金的当事人包括：基金投资者、基金管理人、基金托管人知识点：股权投资基金当事人[单选题]85.政府监管对（）具有重大意义。Ⅰ．提高股权投资基金行业效率Ⅱ．维护股权投资基金行业的良好秩序Ⅲ．保护股权投资基金投资者利益Ⅳ．保护股权投资基金参与主体利益A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:相比于行业自律、内部控制和社会力量监督，政府监管是最具权威、最为有效的监管。政府监管对维护股权投资基金行业的良好秩序、提高股权投资基金行业效率、保护股权投资基金投资者利益均具有重大意义。知识点：股权投资基金监管的概念、特征、目标、基本原则以及监管机构；[单选题]86.发生重大事件时，（）应当及时向基金业协会报告。Ⅰ．基金份额持有人Ⅱ．基金管理人Ⅲ．基金托管人Ⅳ．服务机构A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:发生重大事件时，基金管理人、基金托管人、服务机构应当及时向基金业协会报告。知识点：私募投资基金服务业务机构的业务规范、责任分担、报告义务；[单选题]87.(2017年)（）是指在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。A)赎回条款B)补偿安排C)对赌安排D)回售条款答案:C解析:对赌安排是指在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。已完成0题/共14题[单选题]88.下列不属于三种组织形式设立股权投资基金的是（）。A)公司式B)信托（契约）式C)无限合伙D)有限合伙式答案:C解析:基金组织形式而言，-般可选择采用公司、有限合伙或信托（契约）这三种组织形式设立股权投资基金。[单选题]89.下列关于有限合伙企业的说法，表述错误的是()。A)有限合伙企业并不是独立的法人，可以独立于合伙人而存在B)必须依附于各合伙人的契约关系C)有限合伙企业不是企业所得税的纳税主体D)由合伙人承担纳税义务答案:A解析:本题考查合伙型基金。有限合伙企业并不是独立的法人，不能独立于合伙人而存在。[单选题]90.销售机构参与股权投资基金募集活动，需满足（）条件。Ⅰ.在中国证监会注册