智研咨询-中国免税行业市场规模、行业集中度及发展前景研究报告

智研咨询—中国免税行业市场规模、行业集中度及发展前景研究报告摘要：发展环境：社会消费升级，免税市场前景广阔随着经济不断发展，人们的购买力得到提升，消费水平也随之提高。据统计，2017-2021年我国人均可支配收入和消费支出整体呈上涨走势，其中2021年我国人均可支配收入达到3.51万元，人均消费支出达到2.41万元。当前我国经济形势发展向好，未来人均可支配收入与消费支出呈持续增长之势，人们的消费需求将不断增加，消费方式也将升级多样化，对奢侈品等高端产品的消费意愿也将随之增加。在经济向好发展以及社会消费意升级的环境下，我国免税品市场前景广阔。发展现状：国内免税市场规模持续增长，中国免税行业在全球地位不断提升2021年中国免税品销售收入达到481亿元，同比增长46.2%，相较2017年增加了182亿元。在常态化的疫情防控、出境游客回流及国内市场的强大支持下，预计2022年中国免税品市场规模将有望达到595亿元。近年来中国经济发展向好，尽管面临着国际形势动荡和疫情冲击，中国各地政府采取一系列政策和行动支持国内免税行业发展、刺激免税品消费，使得中国免税品销售收入增速均高于同期的全球免税品销售收入增速，实现了中国免税市场占全球比重的持续增长。据统计，2021年中国免税市场规模占全球免税市场份额达到28.8%，相较2017年增长了17.6个百分点，中国免税品市场已成为全球免税品市场的重要部分。市场格局：行业进入壁垒较高，龙头企业引领行业发展在社会消费升级的大环境下，海外消费回流趋势明显，推动中国免税品市场大幅度扩张。由于国内免税拍照具有稀缺性，免税行业存在较高的进入壁垒，行业头部企业凭借牌照经营优势，不断抢占和巩固市场格局，行业集中度较高。当前免税企业中，中国中免市占率排名第一，稳居行业龙头地位。未来在免税行业政策支持下，进入免税行业的企业数量增多，但中国中免等龙头企业仍将凭借先发优势、规模优势、资金优势以及渠道优势，稳固自身市场地位，引领免税行业向前发展。四、发展趋势：市场规模持续扩张，全渠道发展成免税商业模式主旋律从中长期看，我国经济长期向好的趋势没有改变，国民的高品质消费需求将不断释放，国内奢侈品市场将保持较高增速，在利好政策推动下，境外消费回流趋势进一步延续，加之海南免税市场潜力巨大，将为免税行业未来发展带来新的机遇，未来我国免税行业市场规模将保持持续扩张之势。行业重点企业积极探索新商业模式，进一步挖掘新的商业潜力和线上营销模式，积极试点并有序推进线上一体化平台建设，着眼后疫情时代线上业务发展趋势，不断提升公司线上业务的服务质量和品牌形象，保障线上业务持续做大做优做强。在行业龙头企业的引领下，未来数字化和线上线下全渠道发展将成为免税行业的主要发展模式。关键词：免税行业发展环境、免税行业发展现状、免税行业市场格局、免税行业发展趋势一、发展环境：社会消费升级，免税市场前景广阔免税是指部分国家和地区授权一家或几家企业，允许其在运输工具、口岸或市内设立门店，向出入境旅客销售免税商品的旅游零售行业。目前，全球免税店主要有出入境免税店、离岛免税店及市内免税店。根据销售场所及供应对象的不同，免税店又可划分为机场免税店、机上免税店、边境免税店、外轮供应店、客运站免税店、火车站免税店等。免税包括免税购物和退税购物两种形式，其中免税购物是指免去商品进口环节的关税、消费税和增值税等，主要有化妆品、香水、箱包、首饰、手表、服装服饰、食品、玩具、烟、酒等，通常为进口商品，购买人群既有本国人员，也有境外人员；退税购物是指买完商品后再办理增值税、消费税退税手续，针对的商品主要为个人使用的消费品，适用对象一般为境外人员，一般而言退税的税收减免程度弱于免税购物，且流程更加复杂。免税作为国人主要奢侈品购物渠道之一，本质是国家财政让利的一种形式，采取特许经营模式。所谓免税商品即免除关税、消费税以及增值税，而香化、烟酒的税率较高，因此大部分免税店销售品类大多以此为主，其免税价格比专柜低10%-35%，部分商品甚至可低约40%-50%。从产业链角度来看，免税运营商是免税产业链的核心环节。上游行业主要是提供香化、烟酒和时尚精品等商品的品牌供货商，下游则是作为免税消费者的出入境旅客或离岛旅客。随着经济不断发展，人们的购买力得到提升，消费水平也随之提高。据统计，2017-2021年我国人均可支配收入和消费支出整体呈上涨走势，其中2021年我国人均可支配收入达到3.51万元，人均消费支出达到2.41万元。当前我国经济形势发展向好，未来人均可支配收入与消费支出呈持续增长之势，人们的消费需求将不断增加，消费方式也将升级多样化，对奢侈品等高端产品的消费意愿也将随之增加。在经济向好发展以及社会消费意升级的环境下，我国免税品市场前景广阔。近年来中国境内奢侈品市场规模整体呈扩张趋势，2016-2021年国内奢侈品销售额实现持续增长。尽管面临日益严峻的国际关系和经济挑战以及新冠疫情带来的冲击，疫情以来由于国内疫情防控得当、国家对离岛免税支持带来政策红利、海外消费回流等，国内奢侈品市场规模逆势高增，2021年中国奢侈品市场仍然实现了高速增长，中国境内奢侈品销售额从2019年的300亿欧元（约合2330亿元），增至2021年的4710亿元，相当于翻了一番。2020、2021年中国境内奢侈品销售额增速分别达到48%、36%，在当前经济形势向好的背景下，预计未来国内奢侈品销售额规模将继续迅猛扩张。而免税渠道作为奢侈品销售市场的重要组成部分，虽然当前占奢侈品总盘比例较低，2021年仅为17%，但在免税门店面积增加、免税政策支持力度加大、免税企业数量增多的趋势下，未来免税行业销售额增速有望超过奢侈品销售额增速，免税渠道渗透率将不断提高。因此，中国境内奢侈品市场的持续扩张将为免税行业带来广阔的发展空间。相关报告：智研咨询发布的《中国免税行业市场竞争态势及未来前景分析报告》二、发展现状：国内免税市场规模持续增长，中国免税行业在全球地位不断提升2017-2021年期间中国的旅游零售货品销售收入整体呈上涨趋势，由2017年的573亿元增长至2021年的808亿元。其中中国有税品的销售收入由2017年的274亿元增长至2021年的327亿元，期间增长幅度达到53亿元。2021年中国免税品销售收入达到481亿元，同比增长46.2%，相较2017年增加了182亿元。从中国免税品销售收入占旅游零售销售收入比重来看，近年来免税品在全国旅游零售市场中的渗透率不断提升，由2017年的52.2%上升至2021年的59.5%，期间增长了7.3个百分点。在常态化的疫情防控、出境游客回流及国内市场的强大支持下，预计2022年中国免税品市场规模将有望达到595亿元。新冠疫情前全球免税市场规模呈持续增长趋势，其中2017年全球免税市场规模为2668亿元，到2019年全球免税市场规模达到3577亿元。受疫情冲击，2020年全球免税市场规模急剧下滑至1400亿元，在全球疫情逐渐取得良好防控下，伴随着经济回暖，全球免税市场规模在2021年增长至1668亿元，同比上升19.1%。近年来中国经济发展向好，尽管面临着国际形势动荡和疫情冲击，中国各地政府采取一系列政策和行动支持国内免税行业发展、刺激免税品消费，使得中国免税品销售收入增速均高于同期的全球免税品销售收入增速，实现了中国免税市场占全球比重的持续增长。据统计，2021年中国免税市场规模占全球免税市场份额达到28.8%，相较2017年增长了17.6个百分点，中国免税品市场已成为全球免税品市场的重要部分。三、市场格局：行业进入壁垒较高，龙头企业引领行业发展近年来在社会消费升级的大环境下，海外消费回流趋势明显，推动中国免税品市场大幅度扩张。由于国内免税拍照具有稀缺性，免税行业存在较高的进入壁垒，行业头部企业凭借牌照经营优势，不断抢占和巩固市场格局，行业集中度较高。当前免税企业中，中国中免市占率排名第一，稳居行业龙头地位。未来在免税行业政策支持下，进入免税行业的企业数量增多，但中国中免等龙头企业仍将凭借先发优势、规模优势、资金优势以及渠道优势，稳固自身市场地位，引领免税行业向前发展。当前全球旅游零售市场集中度较高、准入门槛高。据统计，2021年全球旅游零售市场前五大零售商市场份额合计达到73%，相较2021年增长了4个百分点。其中中国中免位居全球旅游零售商市占率第一，2021中国中免旅游零售市场规模占全球的比重为25%，领先全球市占率第二名的韩国天乐10个百分点。从国内免税市场格局分布情况来看，中国中免市场份额遥遥领先免税行业的其他企业，稳居行业龙头地位。中国免税市场高度集中，进入行业壁垒较高。2021年中国免税行业市场份额排名前五的企业依次为中国中免、海控、海旅、珠免、中服免税，其市占率分别为85.9%、4.2%、3.5%、2.7%、2.1%，以上五家企业市占率合计达到98%。从我国免税行业重点企业经营情况来看，当前中国中免占据着国内免税市场的绝对龙头地位。中国中免主要从事以免税业务为主的旅游零售业务，包括烟酒、香化、精品、服饰、电子产品等免税商品的批发、零售等业务。公司的经营模式为：公司全资子公司中免公司统一向供应商采购免税商品后，通过配送中心向中免系统下属免税店批发各类免税商品，再由中免系统下属免税店销售给出入境或海南离岛旅客。近年来中国中免凭借多年的采购招商能力、快速提升的门店运营与客户服务水平、高速增长的线上业务等多项核心要素，经营业绩与发展质量再上新台阶，在营收规模、盈利水平和增长速度等关键指标上领先于国际先进免税企业，在国内免税市场尤其是海南离岛免税市场持续占据主导地位。2017-2021年期间，中国中免免税商品销售收入整体呈上升走势，由2017年的148.61亿元上升至2021年的429.36亿元，期间增长幅度达到280.75亿元。其中2020年受新冠肺炎疫情影响，免税门店客源同比大幅下降，同时公司加大促销折扣力度，导致免税商品营业收入降低，免税商品销售额出现负增长30.31%。随着国内疫情有效防控，线下旅游消费恢复明显，公司海南地区的线下销售同比增长明显，2021年免税品销售市场回暖，免税商品销售收入同比增长32.67%。2022年1-6月，中国中免的免税商品销售额为161.98亿元。2017-2021年期间，中国中免的免税商品毛利率保持在37.82%-53.09%的区间范围内，盈利能力较好。四、发展趋势：市场规模持续扩张，全渠道发展成免税商业模式主旋律1、政策利好不断，免税行业市场规模持续扩张在国家对免税行业支持力度加大、政策红利增多的环境下，国内免税购买品种、购买额度上的限制不断放宽，促进免税品消费不断增长，对免税行业所处企业的免税业务形成利好趋势。同时，伴随着当前疫情防控步入新阶段、疫情受控边境放开，中国旅游零售市场规模将持续增长，而免税渠道有望凭借价格优势、门店扩张、品类升级等，实现免税销售额的提速增长，相应的免税市场规模也将持续扩大。从中长期看，我国经济长期向好的趋势没有改变，国民的高品质消费需求将不断释放，国内奢侈品市场将保持较高增速，在利好政策推动下，境外消费回流趋势进一步延续，加之海南免税市场潜力巨大，将为免税行业未来发展带来新的机遇，未来我国免税行业市场规模将保持持续扩张之势。2、数字化和线上线下全渠道发展成为免税商业模式主旋律随着数字化进一步发展，中国市场的数字化程度已经处于较高水平且日益提升，数字化发展进程不断加快。近年来，我国免税行业龙头企业不断探索数字化创新模式，持续扩大新零售业务规模，加大线上业务的品牌引进与商品供应，实现线上业务持续稳定增长；同时持续推进线上一体化平台建设，推进免税预订、完税商品销售平台业务整合，打造多渠道、多功能融合的线上购物平台。行业重点企业积极探索新商业模式，进一步挖掘新的商业潜力和线上营销模式，积极试点并有序推进线上一体化平台建设，着眼后疫情时代线上业务发展趋势，不断提升公司线上业务的服务质量和品牌形象，扩大线下免税门店面积，保障线上线下业务持续做大做优做强。在行业龙头