外汇交易(修改后)

2024/1/171外汇买卖实务课件2024/1/172第四章、外汇买卖技术分析一、技术分析的概念二、技术分析的优缺陷三、技术分析的详细运用四、图表类型五、趋势分析法六、形状分析法七、技术目的分析2024/1/173一、技术分析的概念经过汇率动摇构成的图形以及各种技术性目的进展分析和判别货币走势。〔一〕根本假设：1.价钱反映一切；2.价钱存在趋势；3.历史会重演。〔二〕共同假设：市场未来开展是可以经过对历史和现实的研讨加以预测，趋势开展基于某种规律性和完好性。2024/1/174二、技术分析的优缺陷〔一〕优点：需求的信息较少，它是基于价钱反映一切要素的假设。经过对“价钱〔汇率〕〞的变化图表研讨来判别趋势，因此涉及要素较少，可以较快掌握和运用。2024/1/175〔二〕缺陷：1.根本假设在于“价钱存在趋势〞，在汇市动荡的时候“趋势〞发生扭曲，由于缺乏根本要素的支持，技术分析方法成效降低。2.基于众所周知的信息，且分析方法根本一样，因此容易被机构或大型基金用以操作市场的手段。3.对影响市场的根本性要素〔即根本要素〕缺乏认识，“知其然，而不知其所以然〞。2024/1/176三、技术分析的详细运用〔一〕经过根本分析法研讨某个时间段的市场焦点，并结合技术分析法对市场的主要趋势做出合理判别，把握大趋势是操作的根本。〔二〕对商家而言，偏重贸易前景和风险躲避，应以根本要素分析为主，技术分析为辅。〔三〕对投资者而言，偏重市场趋势性和投机性，应以技术分析为主，根本要素分析为辅。2024/1/177四、图表类型1、平滑线图在横坐标为时间单位、纵坐标代表价钱数量的图表系统中，将每一时点的价钱在图表系统中标明，并将这些点以平滑曲线衔接起来，该平滑曲线的高低起伏反映了在一段时间内价钱的上下动摇情况，这种图表称为平滑线图。2024/1/1782、柱状图〔美国线图〕横坐标代表时间，纵坐标代表价钱，图表系统上显示的图形是一条一条垂直的直线，每一条直线反映了在一个时间单位内价钱动摇的最高点、最低点、时间单位开市点〔柱状线的左边〕和收市点的价钱〔柱状线的右边〕。可以弥补平滑线图不能反映短时间内价钱猛烈动摇情况的缺陷。2024/1/179最高价

开市价收市价

最低价*柱状图的标题必需注明直线的时间单位，如5分钟图、半小时图、小时图、日线图、周线图、月线图等。2024/1/17103、蜡烛图也称阴阳图，描画方法与柱状线根本一样，不同的是假设收市价高于开市价，中间圆筒状为空心，也称空心蜡烛；假设收市价低于开市价，中间圆筒状呈现黑色实心，也称实心蜡烛。在外汇市场上，买卖员运用较多的是柱状图。*小时图、半小时图用于分析预测未来1到2个星期市场动摇；日线图用于分析预测未来1个月左右市场动摇，周线图用于分析判别市场长期动摇方向。2024/1/1711最高价最高价收市价开市价开市价收市价

最低价最低价2024/1/1712蜡烛图与柱状图的比较：2024/1/1713五、趋势分析法1、趋势〔Trend〕的定义指市场在一个时间段主要的动摇方向。

2024/1/17142、趋势的三种方式〔一〕上升趋势价钱总是不断向上，不断地创出新高，后一浪的顶部比前一浪的顶部要高，而底部也比前一浪的底部高，构成所谓的“一浪高于一浪〞，也称为“牛市〞〔BullishMarket〕。2024/1/1715上升趋势

如EUR/JPY，2005年5月～2006年6月，周线图2024/1/17162024/1/1717〔二〕下跌趋势价钱不断下跌，价钱趋势“一浪低于一浪〞，，称为下跌趋势，或俗称为“熊市〞〔BearishMarket〕。下跌趋势

如USD/CAD，2005年5月～2006年7月，周线图。2024/1/17182024/1/1719〔三〕横向趋势汇价在一定幅度内上下起落，较为平缓地向前开展时，称为横向趋势。横向趋势如GBP/USD，2021年1月～2021年9月，周线图。2024/1/17202024/1/1721*操作战略：1〕关键——顺势而为，不能逆市操作。2〕牛市——趁低吸纳，即在汇价的每一次回调中寻觅适宜的程度做多入市。3〕熊市——逢高即沽，即只需见汇价略有抬头就抓住时机入市做空，切不可博市场汇价有见底反弹的能够而入市买进。2024/1/17224〕横向盘整——应留意横向动摇的幅度和时间长短，在横向动摇幅度内采取低买高卖的战略。突破后，应该按照突破的方向尽早追市，可获得利润。2024/1/17233、趋势的三种规模〔一〕主要趋势〔长期走势〕指汇价变动趋势的主要方向，普通继续时间在数月到数年的趋势。主要趋势中包含次要趋势和短暂趋势。通常以为：超越一年的趋势为主要趋势。2024/1/1724〔二〕次要趋势〔中期走势〕指在进展主要趋势的过程中的调整，普通继续时间在数周到数月的趋势。次要趋势由多个短暂趋势构成。通常以为：继续3个星期至数个月的趋势为次要趋势。2024/1/1725〔三〕短暂趋势〔短期走势〕指在次要趋势的过程中所进展的调整，普通继续时间在数天到数周的趋势。通常以为：3个星期以内的趋势称为短暂趋势。

2024/1/1726bd1a2c2024/1/1727*操作战略：1〕方案长期投资的投资者应关注主要趋势，把握长期的市场走势。2〕中期投资者应着重研讨次要趋势，经过把握中期市场走势获得盈利。3〕短期投资者应趋向于短暂趋势的分析，力求把握短时间的市场动摇获得盈利。2024/1/17284、支撑和阻力〔一〕支撑价钱在下跌的过程中在波谷位置获得支撑，市场消化了卖方的力量，买方力量开场推升价钱，结果汇价在这里停顿下跌并向上反弹。上升趋势阻力阻力支撑支撑2024/1/1729〔二〕阻力价钱在上升的过程中在波峰位置遭到阻力，市场消化了买方的力量，卖方力量开场推低价钱，结果价钱在这里停顿上升并向下回落。阻力阻力支撑支撑下跌趋势2024/1/1730〔三〕实践运用1〕支撑和阻力具有互逆性，支撑程度和阻力程度可以相互转换。

支撑阻力阻力

如EUR/CHF，2004年12月～2006年10月，日线图。2024/1/17312〕支撑和阻力可以指一个详细的价位，也可以指一个价钱区间。3〕价钱在阻力程度和支撑程度相持时间越长，买卖越频繁，该阻力和支撑程度就越重要。4〕价钱从阻力和支撑程度弹开的间隔越大，该阻力和支撑程度越重要。5〕阻力和支撑与心思和习惯相关。*操作战略：原那么——阻力位卖出，支撑位买入2024/1/17325、趋势线及其运用〔一〕趋势线的画法1〕趋势线中需求根本的三点，两点确定直线，第三点那么对趋势进展验证。

上升趋势线下降趋势线2024/1/17332〕阻力线和支撑线趋势线本质上也是一种阻力线或支撑线，是一种经过验证的阻力线或支撑线。3〕趋势线该当反映全部价钱变化价钱图形应包括开盘价、最高价、最低价和收盘价，以此价钱图形绘出的趋势线才可以反映市场的全部变化，更可以表达市场整体趋势。4〕趋势线的假性穿越

2024/1/1734*根本判别思想：1〕收盘价没有突破趋势线；2〕以后的动摇中证明原趋势线依然有效。

如EUR/USD，2003年5月～6月，日线图，4月29日价钱突破上升趋势线为趋势线的假性穿越2024/1/17355〕趋势线的修正由于市场处于一个不断变化的形状，没有一直不变的市场，也就没有永远有效的趋势线，趋势线也需求根据市场的实践情况不断的进展修正，绘制趋势线需求随机应变。2024/1/1736*总结：1〕落在所描画的趋势线上的支撑点或阻力点越多，这条趋势线越有成效。2〕趋势线跨越的时间越长，该趋势线越有效。3〕趋势线峻峭，汇价升降急速；趋势线平缓，汇价升降缓慢。4〕支撑线与阻力线的角色互换。2024/1/1737〔二〕趋势线的运用1〕趋势线运用的前提假设：趋势将按照同样坡度推进。2024/1/17382〕上升趋势线买入，下降趋势线卖出。

a卖出点

a买入点上升趋势线下降趋势线2024/1/17393〕趋势线上测试点越多，趋势线越重要。4〕趋势线突破是趋势转变信号，但这并不代表趋势就会发生根本的改动。*如何判别市场趋势的逆转呢？〔扇形原理〕扇形原理就是利用趋势线的不断被突破来判别整体趋势的转变，原理通常由3条同一同点趋势线组成，经过第3条趋势线被突破为根据来判别趋势的逆转。

2024/1/1740

3211232024/1/17415〕斜率为45％的趋势线最有效6〕趋势的回调存在33％、50％、66％三个重要的回调比例，其中以50％最为重要。

0

33％66％50％50％a66％a33％02024/1/1742六、形状分析法1、形状的根本原理形状主要经过价钱动摇中构成特定的形状，对后市的走势进展评价和预测。除遵照技术分析法的三个根本假设外，其本身还有一个假设：价钱动摇经过特定的形状运作。2024/1/17432、通道在上升或下跌趋势，或横向盘整中，常出现一些矩形般的图形。它是由衔接最高价的直线〔阻力线〕与衔接最低价的直线〔支持线〕构成的，两条直线巧妙地相互平行，构成一条矩形般的通道。2024/1/1744〔一〕通道的分类1〕上升通道上升通道反映的是一种以买方力量为主导的市场，虽然卖方力量也不断还击，呵斥价钱不时下跌，但买方力量占有优势的情况下，卖方力量反复被消化，价钱继续上升，处于上升趋势。2024/1/1745

上升通道如GBP/USD，2001年6月～10月，日线图2024/1/17462024/1/17472〕下降通道下降通道反映的是一种以卖方力量为主导的市场，虽然买方力量也不断还击，呵斥价钱不时反弹，但卖方力量占有优势的情况下，买方力量反复被消化，价钱继续上升，处于下降趋势。2024/1/1748

下降通道

如USD/CHF，2021年2月～6月，日线图。2024/1/17492024/1/17503〕横向延伸通道横向延伸通道反映市场买方和卖方的力量相持，市场进入一个短暂平衡形状，这样的市场往往缺乏明确方向，价钱被限定在程度区间中反复动摇。2024/1/1751

横向延伸通道

如GBP/USD，2001年3月～5月，日线图2024/1/1752〔二〕通道的根本要领1〕通道的两条轨道线相互平行2〕通道可以相互包容3〕通道包含一切价钱变化4〕上升通道先确定支持线，下降通道先确定阻力线。5〕通道的轨道线被触及次数越多，通道越重要；突破所呵斥的动摇越大。6〕下降通道通常较上升通道峻峭，且下跌过程较快。2024/1/17533、转势形状〔一〕肩头顶〔底〕

头

左肩右肩颈线

肩头顶2024/1/17542024/1/1755

肩头底

颈线左肩右肩

头

2024/1/1756如GBP/USD，2004年4月~10月，日线图，肩头顶。1〕颈线是衡量肩头顶〔底〕结束和走势的关键颈线是肩头顶〔底〕形状头部两端的连线。肩头顶的颈线普通细微上斜，肩头底的颈线普通细微下斜。收市价低于〔高于〕颈线，肩头顶〔底〕才告结束。颈线突破以后对走势存有限制造用。2024/1/17572〕形状突破后价钱存在反扑能够3〕肩头顶〔底〕形状的目的测算

头

左肩右肩颈线

肩头顶

2024/1/17584〕肩头外形的对称普通情况下，单个左肩对应单个右肩，双个左肩对应双个右肩，多重左肩那么出现多重右肩的能够性添加，利用这种对称性，在实践操作中我们就可做相应的预期和操作。2024/1/1759〔二〕双重顶〔底〕双重顶〔M头〕H2024/1/1760双重底〔W底〕

目的价位Heb

颈线Hdfd’ac2024/1/17612024/1/17621〕双重顶〔底〕的颈线坚持程度2〕双重顶〔底〕构成的标志：颈线穿越3〕双重顶〔底〕的价钱反扑4〕失败的双重顶〔底〕形状5〕双重顶〔底〕的测算6〕充任继续形状的双重顶〔底〕2024/1/1763

颈线

双重顶充任继续形状2024/1/1764颈线双重底充任继续形状2024/1/17657〕双重顶〔底〕的运用等待价钱突破颈线，形状成立之后再顺势操作。形状继续时间越长，价钱突破之后的跟进操作越有效。2024/1/1766〔三〕三重顶〔底〕三重顶〔底〕相对少见但更为可靠。2024/1/17674、缺口价钱图形上出现一个不衔接的真空间隔，也称为价钱跳空。这种情况往往出如今市场受突发事件、艰苦言论或数据的影响，大量的买盘和卖盘集中出现，导致价钱跳空上升和下降，而这也往往是上升或下降趋势启动的标志。2024/1/1768〔一〕普通缺口〔暂时性缺口〕主要特征是缺口会被很快的回补。普通缺口经常发生在价钱动摇曾经构成一个稳定的底或顶之后，由于突发事件，使市场买盘或卖盘短时间内高度集中。但由于动摇主要由短期的突发要素引发，是价钱短时间的偏离，而不是一种趋势的开展形状，因此在市场心思稳定之后，价钱缺口被迅速弥补。2024/1/1769普通缺口普通缺口的操作意义不大，“缺口回补〞并非必然规律，容易引起投资者操作上的误解。2024/1/1770〔二〕突破性缺口普通发生在趋势转变的过程，代表旧趋势被突破，新趋势即将展开。突破性缺口普通发生在上升走势转为下跌走势或下跌走势转为上升走势不久之后，缺口在构成以后并没有及时回补，而是沿着突破的方向迅速开展。2024/1/1771

突破性缺口*操作战略：在上升趋势的突破性缺口后买入，在下跌趋势的突破性缺口后抛售。2024/1/1772〔三〕腾跃性缺口形状同突破性缺口，在一个延续走势〔上升或下跌〕的中间阶段发生，即价钱构成腾跃性缺口后将继续开展从趋势起点到缺口的一样间隔。价钱顺着原来的趋势出现跳空，是原来趋势的进一步强化。2024/1/1773

hh腾跃性缺口hh

*操作战略：缺口处作与趋势一样方向操作，离缺口一倍处作反相操作。2024/1/1774〔四〕耗尽性缺口代表动力耗尽，走势即将展开迅速的逆转。在趋势开展的尾端，虽然价钱仍在沿着原来的趋势开展，价钱继续创新高或新低，但大资金已开场出现获利回吐，承接走势的往往是些短少阅历和警惕性的散户被市场的乐观气氛迷惑，贸然入市，部分资金也乘机操作，希望高位获利离场，这种情况下价钱构成缺口。2024/1/1775耗尽性缺口*操作战略：等待走势逆转之后跟进。运用缺口实际捕捉黑马〔同方股份1999年4月2日至8月12日的日K线图〕突破缺口继续缺口竭尽缺口2024/1/1777

七、技术目的分析法需求明确一点：一切的技术目的分析的目的都是曾经发生的价钱，因此，技术目的总是滞后于市场实践变化，运用技术目的判研市场，不能提早预知走势的反转，但可以识别和判别旧趋势的反转和终结。2024/1/17781、挪动平均线〔MovingAverage，MA〕经过计算一个固定时间内市场价钱的平均值，经过时间的推移构成不同的价钱平均值，衔接这些平均值而构成的一条相对平稳的曲线。挪动平均线是目前运用最为广泛且最为有效的技术目的。2024/1/1779〔一〕挪动平均线的类别1〕简单挪动平均线〔SMA〕假设干时期的收盘价求和，除以时期数。优点：显示出平滑的图表，提出绝大多数的虚伪信号。缺陷：慢速的挪动导致买卖信号上面的滞后。2024/1/17802〕指数挪动平均线〔EMA〕赋予较近期价钱比较远期价钱较大的权数，过滤掉价钱上的突变。优点：迅速挪动，对于近期价钱动摇反映良好。缺陷：容易遭到近期价钱影响而产生频繁过多的错误买卖信号，特别是在振荡市场中。2024/1/1781〔二〕挪动平均线的运用〔简单挪动平均线〕1〕单一挪动平均线的运用信号的产生价钱从下向上穿过挪动平均线，发出买入信号，表示上升趋势即将展开；价钱自上往下穿越挪动平均线，发出卖出信号，表示下跌趋势即将开场。如EUR/USD，2003年10月～2004年3月，日线图，15日简单挪动平均线。2024/1/1782平均线的周期*操作战略：当市场处于横线延伸，缺乏明确趋势或者有望出现趋势反转的时候，选用周期较短的挪动平均线，利用其对价钱的敏感性作顺势操作；而当市场出现明显趋势且不断开展的时候，选用周期较长的平均线，力求把握市场的主要趋势。2024/1/1783平均线的有效穿越A.相互验证法，当日收市价穿越平均线，且技术形状或者其他技术目的也同时发出趋势转变信号。B.收市价钱穿越平均线，而且超越预定的幅度。缺陷：幅度难以确定。C.时间过滤法，继续2～3天的收市价穿越平均线。缺陷：等到穿越有效性得以确认时，往往曾经错过入市的最好时机。2024/1/17842〕双挪动平均线的运用信号的产生A.双线交叉法当短周期挪动平均线自下向上穿越长周期挪动平均线，构成买入信号时，代表走势将由跌转升；当短周期挪动平均线自上往下穿越长周期挪动平均线，构成卖出信号时，代表走势将由升转跌。2024/1/17852024/1/17862024/1/17872024/1/17882024/1/17892024/1/1790挪动平均线的金叉和死叉2024/1/1791多个X交叉点构成的向上“金叉〞和向下“死叉〞2024/1/1792可见，双挪动平均线产生的买卖信号要相对滞后于单一挪动平均线，胜利操作的盈利幅度相对较低，但它可以较为有效剔除伪信号，大大减少了判别失误的能够性。双挪动平均线的信号产生要比单一挪动平均线更为平安有效。2024/1/1793B.双平均线穿越法由两条不同周期的平均线构成中间区域〔中性区域〕，价钱在这个区域中反复时视为缺乏方向，张望为主；而当价钱同时穿越两条挪动平均线时