深圳市及下辖各区经济财政实力与债务研究

深圳市及下辖各区经济财政实力与债务研究（2023）公共融资部龚春云3.243.7口需求不足，外贸增速较上年高位回落。20232.455.4%深圳先行示范区“双区”建设逐步推进，深圳市区域发展前景可期。从下辖各区/新区（以下简称“各区”）情况看，2022年，深圳市下辖各区2GDP8.5个百分点至3.1%4701.62951.745年分别实现地区生产总值1427.1亿元和1079.6为代表的三大主导产业带动下，2022GDP14.0%，居全市首位，经济GDP383.22023年前三季20.9%8.6%2.7%~7.0%之间。2022算自给率仍处于较高水平。20224012.45.8%3114.59.7%77.6%；一12.91025.825.3%946.3减收348.3亿元。2022200194.39021.09%左右，龙华收入增速降至-0.5%0.2%~2.5%区间。2023深圳市各区一般公共预算收入总体呈较快增长态势。政府性基金收入方面，2022年深圳市各区政府性基金收入小计120088425110%89.851.210%计超过一般公共预算收入外，2022的贡献度一般。20222082.9683.4126.81956.11本报告中，在分析深圳市下辖各区政府性基金收入时，系以政府性基金收入小计作为衡量指标，具体包括政府性基金收入和相应的上级补助收入。算收入对债务的保障情况看，各区债务偿付压力总体较轻。202392022期末除坪山、福田有少量存续城投债外，其余区均无城投存续债。一、深圳市经济与财政实力分析（一）深圳市经济实力分析年在高基数效应以及复杂严峻的外部环境等多重超预期因素影响下，全市经济增速有所20231997.47260.51766.18不断壮大。20223.243.70.320222022GDP2.14倍。图表1.2010-2022年深圳市地区生产总值及增速情况资料来源：广东省统计年鉴等，新世纪评级整理图表2.2010年以来北上广深四大一线城市经济增速对比资料来源：财汇资讯、各市统计公报、国家统计局等，新世纪评级整理-深圳制造-202225.641.242.000.8%、4.8%2.4%0.1:38.3:61.6，三产占比较20210.6年全市先进制造业67.3%60.6%15228.952.8%76.3%；5137.980.6个百分点新材料和生物医药等战略性新兴产业对深圳市经济增长拉动作用进一步凸显，202213322.0741.1%1.5个百分点。2022年深圳市消费市场走弱，货物进出口增速自上年高位回落。当年全市社会消费品零售总额9708.28亿元，同比增长2.2%，增速较上年下降7.4个百分点；全市进出口总额36738.20亿元，同比增长3.7%，增速较上年回落12.5个百分21943.7714794.438.5%4.719.3%6.2%。19.2%17.0%3.7个百分13.3%28.7个百分15.5%3.9个百21.5%。2023年前三季度，深圳市经济恢复向好，工业生产平稳增长，固定资产投资2.452.18876.9715573.764.7%5.8%；规模以上工业增65.6%13.9%7646.98亿元，同比增7.9%27984.1917945.9810038.207.4%282020102025年40试点，深圳经济高质量发展面临新机遇，未来前景可期。（二）深圳市财政实力分析深圳市财政实力雄厚，财税收入质量较高。2022年受外部环境冲击、大规仍处于较高水平。28%左右，202220224012.445.8%16.13114.459.7%21.5898.0年税收收入占一般77.6%3.41028.211236.0114.2%4997.49.3%675.4亿元、458.7266.332.2%20.0%92.6%2022自给率280.3%12.9个百分点，但仍处于较高水平。温，20221025.8946.3348.320221496.8年受其他国有98.3亿元。2022年全市国有资本经64.0亿元，与上年规模相当，主要为国有企业资本金注入支出。图表3.2020-2022年深圳市和市本级财政收入规模及结构情况（单位：亿元）指标2020年2021年2022年全市市本级全市市本级全市市本级财政收入合计--5451.978813.176275.278953.976656.24一般公共预算总计5393.203266.956223.793828.976196.134045.12其中:一般公共预算收入3857.462357.674257.702629.964012.442458.842一般公共预算自给率=一般公共预算收入/一般公共预算支出*100%。指标2020年2021年2022年全市市本级全市市本级全市市本级上级补助收入346.91346.91364.92364.92476.15476.15政府性基金预算收入总计--2101.832474.552362.142656.372525.34其中:政府性基金预算收入1287.691262.691373.681362.841025.761005.46上级补助收入--142.520.62国有资本经营预算收入总计--83.18114.8384.16101.4785.78其中:国有资本经营预算收入96.1178.37110.9182.8698.2885.02数据来源：深圳市2020-2022年财政决算表、政府债评级报告等公开资料，新世纪评级整理2022年深圳市2458.86.5%，占全市一般公共预算收2210.644.2%2022年深圳市本级政府性基金收入为1005.5亿元，同比下降946.326.9%473.53.7%。二、下辖各区经济与财政实力分析深圳市下辖福田区、罗湖区、盐田区、南山区、宝安区、龙岗区、龙华区、10个区/新区3提升东部发展能级和引领带动作用3本报告在深圳下辖各区经济财政与债务分析中暂未包括深汕特别合作区。图表4.深圳市“一核多心网络化”城市开发格局（00-05》草案公示读本（一）下辖各区经济实力分析20222年经济增速明显回升。宝安、龙华两区二、三产业年GDP增速达宝安列为“非特区”，实行分割管辖。20107月特区扩容后的版图延伸至全42010年前后从原宝安、龙岗两区分立整合的经济功能区，其中坪山、龙华、光明于近年先后正式升级为行政区。从经济规模看，2022GDP5514.55142.24701.62500~30001000~1500383.2亿元垫底。从经济增速看，除龙岗和坪山外，2022年深圳市下辖各区经济增速均有所8.5个、2.314.0%2.6个~9.66.5%5.4%3.0%-4.5%之间。图表5.2022年深圳市各区主要经济指标情况注：福田区常住人口系2021年数据数据来源：深圳市各区统计公报、广东省统计年鉴及其他公开资料，新世纪评级整理南山区里巴巴为代表的大批科技企业，高研院所占全市的80%，累计培育上市公司逾20020224435.7GDP的比55.2%4821.386.5%。福田区一半，经济密度和人口密度均位居全市首位。202290.8%GDP45.4%2625.34.4%GDP47.6%。罗湖区代服务业创新发展集聚区、金融商贸中心和国际消费中心。2022产业结构比例为0.0:5.9:94.1，前述三大重点产业和两大特色产业增加值合计为1830.7GDP69.6%，除金融业（9.2%）（3.40.1。龙岗区大运科创城等。20220.03:68.15:31.82。受美国对华20212022年经济增速明显回升。宝安和龙华两区经济结构中第二、三产业比例较为平衡，2022年第二产业50.4%50.6%49.5%49.4%。宝安区优势产业为支撑的产业结构。20222172.615.7%GDP46.2%。龙华区20222951.73.1%。光明区201822022GDP1427.16.5%，11.2%0.2:71.2:28.6心先行启动区。坪山区20171（汽车2022500强，1000万台、全球研发中心建成投用、成功获评行8英寸线成功扩产、12英寸线一期1079.68位，其69.9%652.9亿元，同比增长35.5%GDP60.5%20个百分点。盐田区年，三面环海，海岸线约占全市GDP水平，202238.4万元、23.5万元。图表6.2022年深圳市各区二三产业结构及增加值增速情况数据来源：深圳市各区统计公报、广东省统计年鉴及其他公开资料，新世纪评级整理图表7.（）区域发展定位福田区深圳际影响力和辐射力的中央创新区、中央商务区、中央活力区。区域发展定位罗湖区深港社会协同发展示范区推进蔡屋围深圳火车站东门片区、笋岗清水河片区、新秀-莲塘片区建设，打造罗湖可持续发展先锋城区。南山区和世界级创新型滨海中心城区。龙岗区深圳城市东部中心、高等教育国际合作中心、国际文体活动交流中心，重点推进大运深港国际科教城、坂雪岗科技城、东部高铁新城、国际低碳城、宝龙科技城等片区建设，形成“一芯两核多支点”发展格局，打造龙岗国家级产城融合示范区和全球电子信息产业高地。宝安区。光明区深圳北部中心、科技创新中心、重要交通枢纽，科研经济先导区、高新技术产业和先进制造业集聚区，重点打造光明科学城装置集聚区、光明中心区、光明凤凰城、茅洲河-龙大复合功能走廊等片区，建设大湾区综合性国家科学中心先行启动区。龙华区深圳新兴产业高地和时尚产业新城，重点推进北站国际商务区、九龙山数字城、鹭湖中心城、龙华国际商圈、大浪时尚小镇、观澜文化小镇建设，打造大湾区国际化创新型中轴新城。坪山区业城高新区坪山园区建设合作区延伸区。盐田区国际航运中心、海洋新兴产业高地、滨海旅游重要基地合作区、盐田中心片区、盐田河临港产业带建设，打造盐田国际航运枢纽和离岸贸易中心。大鹏新区滨海旅游服务中心、海洋科技和教育基地、精准医疗和康复医学发展先锋区，重点推进葵涌中心区、坝光国际生物谷、龙岐-新大、下沙-南澳墟镇建设，打造世界级滨海生态旅游度假区和全球海洋中心城市集中承载区。资料来源：深圳市“十四五”规划，新世纪评级整理年深圳市各区投资呈现“91414.2%25.9%，大鹏主要是非房投资带动，坪山主12.7%22.1%（5.1%）6区固定资产投资增速7.0%~9.1%34%左右，盐田和福田房地产投资为负增长。图表8.2021-2022年深圳市各区投资情况数据来源：深圳市各区统计公报、广东省统计年鉴及其他公开资料，新世纪评级整理41.2%（42.8（30.5（28.9%12%~20%20220.5%~9.0%，其中光8.1%8.9%2020年以来深圳市各区未披露进出口总额数据。图表9.2021-2022年深圳市各区消费情况数据来源：深圳市各区统计公报、广东省统计年鉴及其他公开资料，新世纪评级整理2023年前三季度，深圳市下辖各区经济稳步增长，坪山经济增速仍最高，达8.98.4GDP345、62022年保持一致。图表10.2023年前三季度深圳市各区经济指标比较（单位：亿元，%）序号地区地区生产总值地区生产总值增速规上工业增加值增速1南山6168.934.03.42福田4088.032.82.93宝安3695.938.921.14龙岗3487.793.81.05罗湖2066.286.812.96龙华2022.162.7--7光明18坪山868.6520.930.19盐田591.576.10.210大鹏291.515.94.8数据来源：深圳市各区统计月报，新世纪评级整理（二）下辖各区财政实力分析4下辖各区一般公共预算分析给能力差距较大。2022200194.39021.0亿元。次是坪山，增速自上年高位回落，收入降幅超14%9%-0.5%，其余各区增速在0.2%~2.5%2023年前三季度，深圳市各区一般公共预算收入总体呈较快增长态势。2022年，深圳市下辖各区一般公共预算收入规模排序较上年无变化，南山361.6亿元，较上年基本持平；宝安、299.2263.2增速为-9.9%。福田、龙华分别以194.3亿元和151.5亿元处于第三梯队，其中福26.5个百分点至80~9016.7（2.5202254.8亿元、32.921.0亿元，14.4和9.70.84该部分内容中财政收入同比增速均以绝对规模计算所得，如无特殊说明均未考虑年度间口径调整等因素（如有。图表11.2021-2022年深圳市各区一般公共预算收入和增速情况数据来源：新世纪评级根据公开资料整理、绘制收入质量方面，深圳市各区一般公共预算收入质量均较好，202283%~96%2.06.990.9%95.1%12.09.583.2%88.7%3.47.2间。图表12.2021-2022年深圳市各区税收收入情况数据来源：新世纪评级根据公开资料整理、绘制一般公共预算自给率方面，深圳市下辖各区财政自给率差距较大，20222.015.06.29.4202262.5%2442%~47%31.3%23.7%居于全市末游。图表13.2021-2022年深圳市各区一般公共预算收入自给率情况数据来源：新世纪评级根据公开资料整理、绘制202330（17.67287.6148.28820~58亿元区间，大鹏收入仍垫底。图表14.2023（%）地区一般公共预算收入一般公共预算支出规模增速规模增速南山287.66.7327.1-0.3宝安295.117.6417.4--福田148.23.4208.0-0.8罗湖90.032.5150.5-9.3光明84.742.9163.419.5坪山57.750.3122.2-8.6盐田27.810.3----大鹏21.939.849.3-14.2数据来源：深圳市各区政府信息公开平台等，新世纪评级整理下辖各区政府性基金预算分析深圳市各区政府性基金收入小计和增速均分化较大，2022年龙华、宝安规模超200亿元，龙岗、光明规模超百亿元，坪山收入回升至88均在42亿元以下，且大鹏新区规模不及5分别为89.8%和51.2%；罗湖、大鹏新区降幅较大，超30%，盐田、光明降幅在10%以内。整体来看，除光明、龙华、坪山政府性基金收入小计超过一般公共预算收入外，2022年其余各区政府性基金收入对区域财力的贡献度一般。20224个区政府性基金收入小计超过百亿元，分226.1207.6172.3亿元130.887.930~4210.14.6143.8%、112.7%89.8%；因土地整备资金由专户中划拨转为15%~25%4区均较上年有所减收，其中罗湖、大鹏降幅较大，增速分别为-35.9%和-31.1%10%以内。图表15.2021-2022年深圳市下辖各区政府性基金收入小计情况数据来源：新世纪评级根据公开资料整理、绘制148%79.4104.268%208.3%。整体来看，除光明、龙华、坪山外，2022基金收入对区域财力的贡献度一般。图表16.深圳市各区政府性基金预算收入小计与一般公共预算收入相对规模情况20212021年政府性基金预算收入小计/2021年一般公共预算收入[%]2022年政府性基金预算收入小计/2022年一般公共预算收入[%]大鹏盐田坪山光明罗湖龙华福田龙岗宝安南山200500数据来源：新世纪评级根据公开资料整理、绘制三、深圳市及下辖各区债务状况分析（一）深圳市政府债务状况分析20222022