史丹利2019年度财务分析报告

原点参数报告史丹利[002588]2019年度财务分析报告目录一．公司简介 3二．公司财务分析 32.1公司资产结构分析 32.1.1资产构成基本情况 32.1.2流动资产构成情况 42.1.3非流动资产构成情况 62.2负债及所有者权益结构分析 72.2.1负债及所有者权益基本构成情况 72.2.2流动负债基本构成情况 82.2.3非流动负债基本构成情况 92.2.4所有者权益基本构成情况 102.3利润分析 112.3.1净利润分析 112.3.2营业利润分析 122.3.3利润总额分析 132.3.4成本费用分析 142.4现金流量分析 152.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析 152.4.2现金流入结构分析 162.4.3现金流出结构分析 202.5偿债能力分析 242.5.1短期偿债能力 242.5.2综合偿债能力 252.6营运能力分析 262.6.1存货周转率 262.6.2应收账款周转率 272.6.3总资产周转率 282.7盈利能力分析 292.7.1销售毛利率 292.7.2销售净利率 302.7.3ROE（净资产收益率） 312.7.4ROA（总资产报酬率） 322.8成长性分析 332.8.1资产扩张率 332.8.2营业总收入同比增长率 342.8.3净利润同比增长率 352.8.4营业利润同比增长率 362.8.5净资产同比增长率 37一．公司简介公司名称史丹利农业集团股份有限公司公司英文名称STANLEYAGRICULTUREGROUPCO.,LTD.公司简称史丹利股票代码002588成立时间None上市时间2011-06-10交易所深圳证券交易所注册地址山东省临沂市临沭县史丹利路电话传真公司网址邮箱公司简介二．公司财务分析2.1公司资产结构分析2.1.1资产构成基本情况史丹利2019年资产总额为6,595,764,875.09元，其中流动资产为3,384,402,239.96元，；2019年史丹利总资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)资产总计659,576100.00%734,572100.00%736,553100.00%流动资产合计338,44051.31%394,45353.70%391,98353.22%非流动资产合计321,13648.69%340,11846.30%344,56946.78%2.1.2流动资产构成情况流动资产主要币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，史丹利2019年的流动资产主要包括存货、其他流动资产以及货币资金，各项分别占比为32.64%，30.29%和27.25%。2019年史丹利流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动资产合计338,440100.00%394,453100.00%391,983100.00%货币资金92,22627.25%87,22222.11%41,10810.49%交易性金融资产8,6942.57%00.00%00.00%应收票据及应收账款1,7040.50%1,4870.38%1,3730.35%应收票据1000.03%00.00%5380.14%应收账款1,6040.47%1,4870.38%8350.21%预付款项16,8244.97%32,0308.12%68,79817.55%其他应收款6,0211.78%8,7582.22%13,5173.45%其中:应收利息00.00%00.00%2750.07%存货110,46232.64%173,53943.99%113,60028.98%其他流动资产102,50630.29%91,41523.18%153,58539.18%2.1.3非流动资产构成情况非流动资产主要债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，史丹利2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及长期股权投资，各项分别占比为71.26%，13.34%和6.63%。2019年史丹利非流动资产构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动资产合计321,136100.00%340,118100.00%344,569100.00%长期应收款00.00%11,0893.26%00.00%长期股权投资21,2896.63%22,7326.68%25,6837.45%其他权益工具投资5630.18%3800.11%3800.11%其他非流动金融资产4,9011.53%00.00%9,4782.75%投资性房地产00.00%11,9643.52%12,2453.55%固定资产228,83571.26%223,06165.58%224,24365.08%在建工程13,7044.27%18,5275.45%19,4735.65%无形资产42,84313.34%43,97912.93%46,00913.35%长期待摊费用1,4650.46%1,5970.47%1,7310.50%递延所得税资产7,0362.19%6,2121.83%4,7141.37%其他非流动资产4940.15%5730.17%6100.18%2.2负债及所有者权益结构分析2.2.1负债及所有者权益基本构成情况史丹利2019年年总负债金额为2,070,749,784.04元，所有者权益总额为4,525,015,091.05元，其中资本金为1,156,884,000.0元，资产负债率为31.40%，在负债中，流动负债为1,843,228,953.57元；占负债和所有者权益总额的27.95%，非流动负债为227,520,830.47元，占负债和所有者权益总额的3.45%。2019年史丹利负债和所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)负债和所有者权益(或股东权益)总计659,576100.00%734,572100.00%736,553100.00%流动负债合计184,32227.95%267,98236.48%281,53738.22%非流动负债合计22,7523.45%22,3233.04%22,5223.06%所有者权益(或股东权益)合计452,50168.60%444,26660.48%432,49358.72%2.2.2流动负债基本构成情况流动负债主要史丹利2019年的流动负债主要包括短期借款、预收款项以及其他应付款，各项分别占比为53.58%，25.89%和7.58%。2019年史丹利流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)流动负债合计184,322100.00%267,982100.00%281,537100.00%短期借款98,76553.58%191,32671.40%143,24650.88%应付票据及应付账款11,7866.39%00.00%19,6987.00%应付账款11,7866.39%00.00%19,6987.00%预收款项47,72225.89%50,78418.95%91,58532.53%应付职工薪酬9,4695.14%9,0473.38%8,5863.05%应交税费2,2601.23%2,6510.99%2,7510.98%其他应付款13,9777.58%14,1725.29%15,6685.57%其他流动负债3400.18%00.00%00.00%2.2.3非流动负债基本构成情况非流动负债主要2019年史丹利非流动负债构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)非流动负债合计22,752100.00%22,323100.00%22,522100.00%递延收益22,72499.88%00.00%00.00%递延所得税负债270.12%00.00%00.00%其他非流动负债00.00%22,323100.00%22,522100.00%2.2.4所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要所有者权益构成情况科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)所有者权益(或股东权益)合计452,501100.00%444,266100.00%432,493100.00%实收资本(或股本)115,68825.57%115,68826.04%115,72626.76%资本公积29,6866.56%29,6866.68%29,8726.91%其他综合收益1560.03%00.00%00.00%盈余公积29,6826.56%28,8056.48%23,9565.54%未分配利润262,97958.12%255,36757.48%246,81457.07%少数股东权益14,3083.16%14,7183.31%16,1233.73%2.3利润分析2.3.1净利润分析2019年史丹利的净利润为103,858,966.86元，与2018年的190,081,015.39元相比下降了45.36%。2015-2019年史丹利净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201562,203201650,417-18.95%201726,545-47.35%201819,008-28.39%201910,385-45.36%2.3.2营业利润分析2019年史丹利的营业利润为117,384,503.65元，与2018年的210,664,535.26元相比下降了44.28%。2015-2019年史丹利营业利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201569,777201653,753-22.96%201729,838-44.49%201821,066-29.40%201911,738-44.28%2.3.3利润总额分析2019年史丹利的利润总额为117,211,966.72元，与2018年的211,951,946.19元相比下降了44.70%。2015-2019年史丹利利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）201575,570201659,187-21.68%201730,171-49.02%201821,195-29.75%201911,721-44.70%2.3.4成本费用分析成本和费用总额的成本费用总额为5,684,086,977.58元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为86.36%，6.22%和3.81%。2019年史丹利成本费用构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)成本及费用总额-568,408100.00%-550,026100.00%-505,394100.00%营业成本-490,89886.36%-467,47884.99%-420,56683.22%税金及附加-3,3790.59%-4,1570.76%-4,3400.86%销售费用-35,3556.22%-37,5346.82%-45,2288.95%管理费用-21,6373.81%-21,5843.92%-33,6986.67%研发费用-17,1683.02%-17,2753.14%0-0.00%财务费用29-0.01%-1,9960.36%-1,5600.31%2.4现金流量分析2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年史丹利的经营现金流量净额为1,150,359,415.04元，与2018年的-317,984,964.1元相比下降了461.77%；投资活动现金流净额为-332,910,837.89元；筹资活动现金流净额为-715,765,080.62元。2015-2019年史丹利经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）201515,879-117,5309,318201688,809-122,944-13,967201724,603-54,80941,5852018-31,79846,09913,2402019115,035-33,291-71,5762.4.2现金流入结构分析2019年史丹利现金流入总金额为9,261,340,435.19元，其中经营活动现金流入为6,339,388,548.1元，占现金流入总额的68.45%；投资活动现金流入为2,383,951,887.09元，占现金流入总额的25.74%；筹资活动现金流入为538,000,000.0元，占现金流入总额的5.81%。2019年史丹利现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流入总额926,134100.00%1,376,055100.00%1,052,216100.00%经营活动现金流入小计633,93868.45%592,83343.08%603,66057.37%投资活动现金流入小计238,39525.74%645,44346.91%302,27928.73%筹资活动现金流入小计53,8005.81%137,77810.01%146,27613.90%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为6,212,499,800.33元,占经营活动现金流入小计的98.0%;收到其他与经营活动有关的现金为126,888,747.77元,占经营活动现金流入小计的2.0%。2019年史丹利经营活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流入小计633,938100.00%592,833100.00%603,660100.00%销售商品/提供劳务收到的现金621,24998.00%584,04398.52%594,58798.50%收到其他与经营活动有关的现金12,6882.00%8,7901.48%9,0731.50%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为500,000.0元,占投资活动现金流入小计的0.02%;取得投资收益收到的现金为25,731,337.21元,占投资活动现金流入小计的1.08%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为8,708,105.88元,占投资活动现金流入小计的0.37%;收到其他与投资活动有关的现金为2,349,012,444.0元,占投资活动现金流入小计的98.53%。2019年史丹利投资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（元万）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流入小计238,395100.00%645,443100.00%302,279100.00%收回投资收到的现金500.02%00.00%8340.28%取得投资收益收到的现金2,5731.08%6,1790.96%5,3801.78%处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额8700.37%9050.14%1,9010.63%处置子公司及其他营业单位收到的现金净额00.00%1,0850.17%2040.07%收到其他与投资活动有关的现金234,90198.53%637,27298.73%293,95897.25%筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为538,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。2019年史丹利筹资活动现金流入构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流入小计53,800100.00%137,778100.00%146,276100.00%取得借款收到的现金53,800100.00%137,778100.00%144,41498.73%收到其他与筹资活动有关的现金00.00%00.00%1,8621.27%2.4.3现金流出结构分析2019年史丹利现金流出总额为9,159,656,938.66元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为5,189,029,133.06元,占现金流出总额的56.65%;投资活动现金流出小计为2,716,862,724.98元,占现金流出总额的29.66%;筹资活动现金流出小计为1,253,765,080.62元,占现金流出总额的13.69%。2019年史丹利现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)现金流出总额-915,965100.00%-1,348,514100.00%-1,040,837100.00%经营活动现金流出小计-518,90256.65%-624,63246.32%-579,05755.63%投资活动现金流出小计-271,68629.66%-599,34444.44%-357,08934.31%筹资活动现金流出小计-125,37613.69%-124,5379.24%-104,69110.06%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为4,299,120,163.56元,占经营活动现金流出小计的82.85%;支付给职工以及为职工支付的现金为469,758,301.49元,占经营活动现金流出小计的9.05%;支付的各项税费为95,334,753.76元,占经营活动现金流出小计的1.84%;支付其他与经营活动有关的现金为324,815,914.25元,占经营活动现金流出小计的6.26%。2019年史丹利经营活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)经营活动现金流出小计-518,902100.00%-624,632100.00%-579,057100.00%购买商品/接受劳务支付的现金-429,91282.85%-516,74782.73%-460,98679.61%支付给职工以及为职工支付的现金-46,9759.05%-47,6987.64%-42,6847.37%支付的各项税费-9,5331.84%-12,4231.99%-16,9642.93%支付其他与经营活动有关的现金-32,4816.26%-47,7627.65%-58,42110.09%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为131,892,528.94元,占投资活动现金流出小计的4.85%;支付其他与投资活动有关的现金为2,584,970,196.04元,占投资活动现金流出小计的95.15%。2019年史丹利投资活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)投资活动现金流出小计-271,686100.00%-599,344100.00%-357,089100.00%购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金-13,1894.85%-25,4144.24%-30,9318.66%支付其他与投资活动有关的现金-258,49795.15%-573,92995.76%-326,15791.34%筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为1,198,000,000.0元,占筹资活动现金流出小计的95.55%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为55,765,080.62元,占筹资活动现金流出小计的4.45%。2019年史丹利筹资活动现金流出构成科目名称2019年2018年2017年金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)金额（万元）百分比(%)筹资活动现金流出小计-125,376100.00%-124,537100.00%-104,691100.00%偿还债务支付的现金-119,80095.55%-114,99192.33%-85,98882.14%分配股利/利润或偿付利息支付的现金-5,5764.45%-9,5457.67%-14,37313.73%支付其他与筹资活动有关的现金0-0.00%0-0.00%-4,3284.13%2.5偿债能力分析2.5.1短期偿债能力从短期偿债比率看，史丹利2019年的流动比率、速动比率及现金比率分别为183.61%，123.68%，50.03%。流动比率、速动比率及现金比率年份流动比率（%）速动比率（%）现金比率（%）2015152.14%101.72%36.11%2016146.79%108.29%14.82%2017139.23%98.88%14.60%2018147.19%82.44%32.55%2019183.61%123.68%50.04%2.5.2综合偿债能力从整体的资产负债率和产权比率指标来看，2019年史丹利年的资产负债率和产权比率分别为31.40%和45.76%。2015-2019年史丹利资产负债率&产权比率年份资产负债率（%）产权比率（%）201539.37%64.95%201638.10%61.55%201741.28%70.30%201839.52%65.35%201931.40%45.76%2.6营运能力分析2.6.1存货周转率2019年史丹利的存货周转率为3.46次,2018年为3.26次，2019年比2018年上升了0.2次。2015-2019年史丹利存货周转率（次）年份存货周转率（次）20155.38次20164.67次20174.10次20183.26次20193.46次2.6.2应收账款周转率2019年史丹利的应收账款周转率为64.33次,2018年为45.30次，2019年比2018年上升了19.03次。2015-2019年广弘控股应收账款周转率（次）年份应收账款周转率（次）201527.72次201617.76次201727.79次201845.30次201964.33次2.6.3总资产周转率2019年史丹利的总资产周转率为0.83次,2018年为0.77次，2019年比2018年上升了0.06次。2015-2019年广弘控股总资产周转率（次）年份总资产周转率（次）20151.24次20160.95次20170.74次20180.77次20190.83次2.7盈利能力分析反应企业盈利能力的指标主要有销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和总资产收益率。2019年史丹利2.7.1销售毛利率2019年史丹利的销售毛利率为15.08%,2018年为17.89%，2019年比2018年下降了2.81%。2015-2019年史丹利销售毛利率年份销售毛利率（%）201521.78%201622.99%201720.18%201817.89%201915.08%2.7.2销售净利率2019年史丹利的销售净利率为1.80%,2018年为3.34%，2019年比2018年下降了1.54%。2015-2019年史丹利销售净利率年份销售净利率（%）20158.83%20168.08%20175.0