4第四章 现金流量表分析《财务分析实验教程》（第3版）

第四章现金流量表分析财务分析实验教程财务分析实验教程第四章现金流量表分析第五章现金流量表分析第一节现金流量表概述第二节现金流量质量分析第三节现金流量表结构分析第四节现金流量表趋势分析第五节现金流量表综合分析财务分析实验教程第四章现金流量表分析第一节现金流量表概述一、现金流量表的概念现金流量表,是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。企业的会计核算以权责发生制为基础,现金流量表的编制是以收付实现制为基础,反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表,是一张动态的会计报表。现金流量表以现金及现金等价物为基础编制,划分为经营活动、投资活动和筹资活动,按照收付实现制原则编制,将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息。现金流量表的相关概念①现金指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款。

现金现金货币资金（现金、银行存款、其他货币资金）（广义）现金等价物交易性金融资产（3个月内到期的债券投资）②现金等价物指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。③现金流量指企业现金和现金等价物的流入和流出。④现金净流量是指现金流入和流出的差额。如果是正数，则为净流入；如果是负数，则为净流出。⑤现金流量的分类现金流量可分为三类：即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

经营活动是指企业发生的投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。

投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。这里所指的长期资产是指固定资产、在建工程、无形资产、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。

筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。三、现金流量表的勾稽关系1、现金流量表主表项目勾稽关系经营活动产生的现金流量净额＝经营活动产生的现金流入－经营活动产生的现金流出投资活动产生的现金流量净额＝投资活动产生的现金流入－投资活动产生的现金流出筹资活动产生的现金流量净额＝筹资活动产生的现金流入－筹资活动产生的现金流出现金及现金等价物净增加额＝经营活动产生的现金流量净额＋投资活动产生的现金流量净额＋筹资活动产生的现金流量净额＋汇率变动对现金的影响期末现金及现金等价物余额=现金及现金等价物净增加额+期初现金及现金等价物余额2、现金流量表与其附表的勾稽关系现金流量表主表中经营活动产生的现金流量净额＝现金流量表补充资料中经营活动产生的现金流量净额现金流量表主表中现金及现金等价物净增加额＝现金流量表补充资料中现金及现金等价物净增加额＝（货币资金期末余额－货币资金期初余额）＋（现金等价物期末余额－现金等价物期初余额）注：在货币资金不存在受限和不存在现金等价物情况下：现金流量表主表中期末现金及现金等价物余额=资产负债表中货币资金项目期末数。四、现金流量表的格式和列报方法（一）现金流量表的格式（二）现金流量表的列报方法现金流量表的基本格式

一、经营活动产生的现金流量：取得子公司及其他营业单位所支付的现金净额（续左表）销售商品、提供劳务收到的现金支付的其他与投资活动有关的现金收到的税费返还投资活动现金流出小计收到的其他与经营活动有关的现金投资活动产生的现金流量净额经营活动现金流入小计三、筹资活动产生的现金流量：购买商品、接受劳务支付的现金吸收投资所收到的现金支付给职工以及为职工支付的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金支付的各项税费取得借款所收到的现金支付的其他与经营有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金经济活动现金流出小计筹资活动现金流入小计经营活动产生的现金流量净额偿还债务所支付的现金二、投资活动产生的现金流量：分配股利、利润或偿付利息所支付的现金收回投资所收到的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润取得投资收益所收到的现金支付的其他与筹资活动有关的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额筹资活动现金流出小计处置子公司及其他营业单位所收到的现金净额筹资活动产生的现金流量净额收到的其他与投资活动有关的现金四、汇率变动对现金的影响投资活动现金流入小计五、现金及现金等价物净增加额购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金加：期初现金及现金等价物余额投资所支付的现金六、期末现金及现金等价物余额分析现金流量及其构成,可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支的去向,评价企业的偿债能力、支付能力、变现能力和资金实力。企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。一、经营活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量四、汇率变动对现金及现金等价物的影响第三节现金流量表结构分析一、现金流入结构分析现金流入结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入加总合计,然后计算每个现金流入项目占总现金流入的比率,分析现金流入的结构和含义,明确企业的现金来自何方,要增加现金流入主要应在哪些方面采取措施等。计算现金流入结构分析的公式为:经营活动现金流入占现金总流入百分比=经营活动现金流入量÷现金总流入量×100%投资活动现金流入占现金总流入百分比=投资活动现金流入量÷现金总流入量×100%筹资活动现金流入占现金总流入百分比=筹资活动现金流入量÷现金总流入量×100%表4-2贵州茅台现金流入结构分析表项

目2013年2014年2015年2016年销售商品、提供劳务收到的现金88.67%93.48%92.38%90.66%收到的税费返还

收到其他与经营活动有关的现金9.28%5.89%0.38%0.28%

经营活动现金流入小计97.96%99.36%99.68%99.97%收回投资收到的现金

0.01%0.15%

取得投资收益收到的现金0.01%0.01%0.01%

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

0.03%0.02%0.00%收到其他与投资活动有关的现金2.02%0.30%0.08%0.01%

投资活动现金流入小计2.03%0.35%0.26%0.01%吸收投资收到的现金0.02%0.10%

0.02%取得借款收到的现金

0.19%

收到其他与筹资活动有关的现金0.00%0.05%

筹资活动现金流入小计0.02%0.29%0.05%0.02%

现金流入合计100.00%100.00%100.00%100.00%二、现金流出结构分析现金流出结构分析就是将经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出加总合计,然后计算每个现金流出项目占总现金流出的比率,分析现金流出的结构和含义。通过现金流出结构分析,可以看出企业资金的主要去向,进而分析企业为了发展状况和各项现金流出波动的原因。计算现金流出结构分析的公式为:经营活动现金流出占现金总流出百分比=经营活动现金流出量÷现金总流出量×100%投资活动现金流出占现金总流出百分比=投资活动现金流出量÷现金总流出量×100%筹资活动现金流出占现金总流出百分比=筹资活动现金流出量÷现金总流出量×100%表4-3贵州茅台现金流出结构分析表项

目2013年2014年2015年2016年购买商品、接受劳务支付的现金8.40%8.68%9.78%7.06%支付给职工以及为职工支付的现金8.35%10.38%14.95%11.90%支付的各项税费33.38%44.33%46.15%44.57%支付其他与经营活动有关的现金13.95%6.50%6.15%6.04%

经营活动现金流出小计64.07%69.89%74.41%75.92%购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金14.40%13.55%6.79%2.59%投资支付的现金

0.05%0.08%

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

支付其他与投资活动有关的现金1.85%0.79%0.23%0.23%

投资活动现金流出小计16.24%14.39%7.10%2.82%偿还债务支付的现金

0.18%

分配股利、利润或偿付利息支付的现金19.69%15.66%18.30%21.26%支付其他与筹资活动有关的现金

0.07%

筹资活动现金流出小计19.69%15.73%18.49%21.26%

现金流出合计100.00%100.00%100.00%100.00%三、现金流出流入结构百分比现金流出流入结构反映企业的各项现金活动中现金流出占现金流入的比率。经营活动现金流量比=经营活动现金流出量÷经营活动现金流入量×100%投资活动现金流量比=投资活动现金流出量÷投资活动现金流入量×100%筹资活动现金流量比=筹资活动现金流出量÷筹资活动现金流入量×100%表4-4贵州茅台经营活动现金流量比分析表金额单位:元项

目2013年2014年2015年2016年经营活动现金流出小计24,058,100,141.1022,855,327,240.8622,577,566,708.3329,827,895,990.88经营活动现金流入小计36,713,125,003.0235,487,849,677.4640,013,906,850.0567,279,145,637.93经营活动现金流量比65.53%64.40%56.42%44.33%表4-5贵州茅台投资活动现金流量比分析表金额单位:元项

目2013年2014年2015年2016年投资活动现金流出小计6,098,707,634.594,705,208,637.332,154,840,260.081,108,155,239.89投资活动现金流入小计759,396,234.64125,049,057.14106,049,995.495,654,435.69投资活动现金流量比803.10%3762.69%2031.91%19597.98%项

目2013年2014年2015年2016年筹资活动现金流出小计7,391,988,549.255,143,609,336.335,610,019,638.618,350,512,252.23筹资活动现金流入小计6,017,474.78102,182,607.0022,000,000.0016,000,000.00筹资活动现金流量比122842.04%5033.74%25500.09%52190.70%表4-6贵州茅台筹资活动现金流量比分析表金额单位:元第四节现金流量表趋势分析现金流量表趋势分析就是将不同时期的现金流量表指标一同列示,进行对比,确定其增减差异和变动趋势的分析。分析的方法有定基比趋势分析法和环比趋势分析法。其计算公式分别为:（一）定基比趋势分析

定基比趋势分析=分析期某指标数值/固定基期某指标数值×100%（二）环比趋势分析

环比趋势分析=（分析期某指标数值-上一期某指标数值）/上一期某指标数值×100%第五节现金流量表综合分析一、现金流量综合分析表4-11贵州茅台现金流量净额单位:元项

目2013年2014年2015年2016年经营活动产生的现金流量净额1

743

303

211.385

247

488

535.744

223

937

144.196

201

476

519.57投资活动产生的现金流量净额-789

456

652.49-992

562

686.04-1

339

521

132.83-1

763

389

554.72筹资活动产生的现金流量净额-705

361

407.20-883

910

258.56-1

234

985

747.28-1

292

845

230.80现金及现金等价物净增加额

248

485

151.693

371

015

591.141

649

430

264.083

145

241

734.05第五节现金流量表综合分析二、现金流量表相关比率分析1.盈余现金保障倍数经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。盈余现金保障倍数=经营现金流量净额/净利润表4-12贵州茅台盈余现金保障倍数计算表金额单位:元项

目2013年2014年2015年2016年经营现金净流量1

743

303

211.385

247

488

535.744

223

937

144.196

201

476

519.57净利润2

966

052

508.954

000

759

343.114

552

888

9445

339

761

496.97盈余现金保障倍数58.78%131.16%92.77%116.14%第五节现金流量表综合分析2.现金销售比率现金销售比率是企业一定时期销售商品、提供劳务收到的现金同营业收入的比率,反映了企业的收入质量。其计算公式如下所示:现金销售比率=销售商品提供劳务收到的现金/营业收入表4-13贵州茅台现金销售比率计算表金额单位:元项

目2013年2014年2015年2016年销售商品、提供劳务收到的现金7

437

754

281.3411

275

230

701.8511

756

243

820.8314

938

581

885.61营业收入7

237

430

747.128

241

685

564.119

669

999

065.3911

633

283

740.18现金销售比率102.77%136.81%121.57%128.41%3.现金流动负债比率现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率。其计算公式为:现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债×100%表4