《金融风险管理》 教案 第十一章　经济资本与风险调整绩效

金融风险管理教案课程信息课程名称金融风险管理授课专业大数据与会计课程类型必修课公共课（）；专业基础课（）；专业课（√）；选修课限选课（）；任选课（）；专业拓展课（）授课方式讲授（√）；实践课（）；其它（）考核方式考试（）；考查（√）课程教学总学时数32学时学分数2学分学时分配理论课32时；教材名称金融风险管理作者殷平生，王晓蕾出版社西安电子科技大学出版社书号出版时间班级课程名称金融风险管理授课教师授课课时2学习课题经济资本与风险调整绩效教学基本要求了解经济资本和风险调整绩效。教学重点、难点掌握(ROC)、(RORAC)、(RARORAC)和(RAROC)。教学方法、手段案例导入法、讲授法、小组讨论法教学过程设计导入——专题讲解——问题分析讨论——练习——归纳总结参考案例来自教材、相关参考书教具、教材教学课件PPT、教学录像片

教师学期授课教案授课提纲及重难点分析教学方法设计时间分配及旁注第一节经济资本一、经济资本的概念经济资本是一种虚拟资本，与银行风险敞口的非预期损失等额。资本金的设定是为了覆盖非预期损失(非预期损失为实际损失与预期损失的差)。经济资本是指在一定的置信水平下，银行未来能够承担一年内的损失而必须持有的资本金数量。二、经济资本的配置银行需要经济资本是为了确保其即使在最坏状态下也能够维持清偿力和持续运转，而为业务单位配置经济资本则是为了确保资本的最佳运用，确保每一个业务单位都能持续创造价值。(一)经济资本配置的路线资本是稀缺的资源，银行必须通过一种机制来合理地进行配置，促进优质业务的发展，控制不良业务的增长，使稀缺的资本得到高效的使用。1.“自上而下”路线2.“自下而上”路线(二)经济资本配置的流程经济资本配置的流程一般分为三个阶段：经济资本计量、经济资本分配、应用与调试。1.经济资本的计量根据等额配置原则，经济资本在数量上等于风险敞口的非预期损失，不同类别风险的经济资本要分别进行计量。常用的方法有：简单系数与收入变动法、资产变动法。2.经济资本分配确定资产组合所需的经济资本总量后，就需要根据一套规程，将可用经济资本分配到各业务单元和分支机构中，以实现引导和优化资源配置的管理目标。按照国际先进银行的经验，经济资本分配可以分为存量分配和增量分配。3.应用与调试经济资本管理的实质是根据风险分布现状，向各分行或业务单元分配风险资产的增量控制额度。(三)经济资本配置的作用总的来说，经济资本配置管理对银行业务的发展有着重大的作用。1.强化资本约束意识，推动业务规模发展2.调整业务结构，提高经济资本回报率3.促进业务发展与风险控制的平衡4.准确计量各项业务的成本5.优化业务战略规划，增强对业务发展的引导约30min第二节风险调整绩效若使稀缺的资本能够用在为银行带来收益且风险相对较小的地方，银行管理者必须基于风险收益匹配原则对资本进行管理。目前，商业银行主要关注以风险为基础的盈利指标——风险调整后的绩效评估(Risk-AdjustedPerformanceMeasurement,RAPM)。RAPM包含了一组类似的概念，不同的机构对这一概念可能有不同的定义。但是，所有的RAPM技术有一个共同点：以对风险状况的内部衡量为基础，通过一定形式的风险调整后的盈利指标与已投资的资金的回报率进行比较。RAPM方法通常有四个度量指标：(1)资本收益(ReturnOnCapital,ROC)。(2)风险调整资本的收益(ReturnOnRisk-AdjustedCapital,RORAC)。(3)风险调整资本的风险调整收益(Risk-AdjustedRetunOnRisk-AdjustedCapital,RARORAC)。(4)资本的风险调整收益(Risk-AdjustedReturnOnCapital,RAROC)。一、资本收益(ROC)ROC指标没有包括任何风险调整过程且鼓励投资者去承担风险以获取更高的收益。从长期来看，这种不充分的定价标准会导致高风险资本需求的增大，而高信用质量的资产会因相对较低的收益而被挤出市场。二、风险调整资本的收益(RORAC)RORAC指标使用了经济资本的概念，即在计算资本需求的同时考虑了资产及非资产风险。一般来说，风险和收益都相对较低的交易具有较高的RORAC值，那么,大部分机构或企业会据此选择吸引力较低的交易，构建信用质量很高而收益较低的资产组合。三、风险调整资本的风险调整收益(RARORAC)RARORAC技术以风险原理和坚实的经济理论为基础，该指标能够做到以最小的经济资本获得最大的风险调整收益。但是要达到更好的效果，最好结合一些其他目标，如收益或获利目标等。RARORAC计算公式的分子和分母中均考虑了风险因素，因此使用该指标时需要对风险进行精确的判定和调整；同时，要在企业中全面恰当地实施这种方法，还需要扎实的理论基础以及完备的风险度量和跟踪系统。四、风险调整后的资本回报(RAROC)针对RAROC需要说明的是：(1)RAROC对风险资产标准差很敏感，只要给定一个足够高的波动性的变动量(o₄),甚至当项目的净值为负时，该项目都可能达到所预定的最低预期资本收益率。(2)RAROC对市场组合中资产收益率的相关度很敏感。(3)RAROC法对波动性和相关度的变动不敏感。(4)如果在RAROC计算中使用一个固定的最低资本收益率，则倾向于选择高度波动性和高度相关性的项目。(二)RAROC模型的缺陷与修正1.RAROC模型的缺陷前面讲述的RAROC模型含有两个假设条件：一是不考虑各笔贷款之间的相关性；二是违约概率不变则项目预期收益率不变。2.RAROC模型的修正通过大量的实证分析研究，科罗赫、特布尔和韦克曼提出使用调整过的RAROC来测度每个项目对银行风险收益的边际影响。(三)RAROC在绩效考核中的应用资本对银行来说是一种经济资本，对经济资本的内部配置除了考虑风险和成本以外，还必须引入另外一个重要因素：业绩。1.绩效考核从绩效考核角度来看，RAROC风险管理技术克服了传统绩效考核目标中