企业年金计划

企业年金计划企业年金的定义、特征企业年金计划的种类现行企业年金政策1、企业年金的定义企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。企业年金特征2、企业年金计划的种类按照是否享受政府税优分为

——合格计划、非合格计划按照筹资方式不同分为

——现收现付制、完全积累制按照缴费和收益关系分为

——待遇确定型（DefinedBenefitPlan，DB计划）

——缴费确定型（DefinedContributionPlan，DC计划）

——混合型（MixedPlan）DB、DC及其混合型

待遇确定型（DB）

——预先确定计划参与者的年金支付水平，并承诺在约定条件出现时支付该受益额的延期收入计划。

缴费确定型（DC）

——预先确定计划参与者的缴费水平，并为每一个参与者设立个人帐户进行缴费积累，当约定条件出现时按照账户缴费及投资回报总积累额支付个人的延期收入计划。混合型

——兼具有以上两种类型特征的企业年金计划3、现行企业年金政策法律政策

——《企业年金试行办法》(以下简称20号令)于2003年12月30日经劳动和社会保障部公布，同期劳保部同三会联合颁布了《企业年金基金管理试行办法》(以下简称23号令),两个办法自2004年5月1日起实施。意义–国家基本养老保险的补充–非政府养老金计划开始规范运作–DC计划，企业和职工共同积累–中国式合格养老金计划的开始–中国式养老金信托制度的开创企业年金税收优惠政策企业年金计划和基金运营结构图社会保险缴费社会保障缴费基数

单位缴费基数：经有关部门核定的上年度单位职工工资总额（住房公积金例外，为职工个人缴费工资总额）。

个人缴费基数–城镇各类企业职工，经有关部门核定的上年度本人月平均工资为个人缴费基数。–城镇个体工商户和灵活就业人员，采取当地上年度在岗职工的平均工资作为个人缴费基数。社会保障缴费费率社会保障缴费的税收政策企业缴费税收待遇

在缴纳企业所得税之前列支个人缴费税收待遇

在缴纳个人所得税之前列支

个人实际领(支)取原提存的基本养老保险金、基本医疗保险金、失业保险金和住房公积金时，免征个人所得税。【《财政部、国家税务总局关于基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、住房公积金有关个人所得税政策的通知》财税[2006]10号】私募证券投资基金主要模式:（1）阳光私募基金投资者把资金委托给信托公司；信托公司跟私募基金管理人签署信托合同；私募基金管理人负责投资管理而资金托管在银行管理人可以购买一定比例，使管理者与受托人利益共享.

这种私募借助了信托法的法律基础，法律界定清晰，是规范的信托计划。与公募基金相比，此类信托在投资额度上要大很多，通常为100万起，投资品种和投资比例上要宽松很多，灵活性大为提高，但除了收取较高管理费用、认购费外，通常基金管理人还分取收益部分的20%提成。与公募基金相比，此类信托在投资额度上要大很多，通常为100万起，投资品种和投资比例上要宽松很多，灵活性大为提高，但除了收取较高管理费用、认购费外，通常基金管理人还分取收益部分的20%提成。阳光私募基金的特点阳光私募基金也被称作（私募）信托证券投资基金是由国内信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。阳光私募基金比一般(即所谓“灰色的”)私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，合法化，由于借助信托公司平台发行，以信托计划的形式存在，能很好的受到《信托法》的保护，能保证私募认购者的资金安全，受主要监管部门(中国银监会)的监管。我国阳光私募基金的发端阳光私募基金，脱胎于21世纪初的民间委托理财，报道较多的是2005年11月28日，深圳国际信托投资公司(现华润深国投信托有限公司)发行了可投资于国内资本市场二级市场的信托类产品—《深国投.明达一期集合资金信托计划》，认为其的成立标志着证券私募基金依靠信托平台开始规范化、合法化。

国内第一支阳光私募基金，应该是由云南国际信托有限公司于2003年8月1日正式成立的《云南信托.中国龙集合资金信托计划》，募集资金一千万(人民币元)，产品期限为五年，资金托管银行为招商银行，其收费除了按照资金1.5%比例收取管理费以外，年度提取超额收益的20%作为业绩提成。目前针对阳光私募基金营销的主要法规和制度条款有2007年3月1日起实行的《信托公司集合资金信托计划管理办法》中第五条信托公司设立信托计划，应当符合以下要求:(一)委托人为合格投资者;(二)参与信托计划的委托人为惟一受益人;(三)单个信托计划的自然人人数不得超过50人，合格的机构投资者数量不受限制;(四)信托期限不少于一年;前条所称合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人:(一)投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;(二)个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人;(三)个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。

2009年2月中国银行业监督管理委员会对于《信托公司集合资金信托计划管理办法》进行了修订第五条第三项“单个信托计划的自然人人数不得超过50人，合格的机构投资者数量不受限制”，修改为“单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。

阳光私募基金的主要目标是追求绝对而非相对的收益，与对冲基金一样有时被称为绝对收益基金，表明他们的投资目的是追求各种市场环境下的绝对收益；而与之相对的公募基金追求的是相对于其业绩比较基准和同类基金的相对收益。形成此特点的内在因素是由于阳光私募基金整体规模相对较小，管理者主要收入来源于业绩报酬的提取；而公募基金管理公司没有业绩报酬一说，其业绩收入均来自于管理资产规模1%一2%的管理费用收入，因此相对而言阳光私募的管理者对风险控制有着更为严格的要求。阳光私募基金运行的三种模式私募投资公司模式:由私募投资管理公司作为投资顾问的私募基金。这是阳光私募基金运营的最主要模式。投资顾问成立投资管理公司，在信托平台上发行产品，在托管银行托管资金，业绩进行二八分成。国内以华润信托、平安信托平台上的私募绝大部分均为此种模式。比如赵丹阳的赤子之心。

云南模式:自主管理的云南信托模式，即信托公司集发起人、发行人、管理人于一身，享有投资决策权，没有投资顾问方，而其它两种模式中，交易主体的名义职能与实际作用可能分离，投资管理权限由投资顾问方掌握，是一种四方托管模式。云南模式因其严格的风险控制，良好的业绩受到了银监的推崇。这种模式现存的产品不多，约20余个，均在云南国投平台上运作。

公募基金模式:由公募基金作为投资顾问，在信托平台上发售产品进行运作(实际上很多产品份额是公募基金直接发行，信托平台不过是起到一个桥梁作用）。简言之，就是投资管理公司由私募转为了公募，但是又与普通公募不同，其业绩采取了二八分成的模式，类似于公募基金的一对多模式。1、个人信用信息基础数据库收集的信息

身份识别信息：包括姓名、身份证号码、家庭住址、工作单位等；

贷款信息：包括贷款发放银行、贷款额、贷款期限、还款方式、实际还款记录等；

信用卡信息：包括发卡银行、授信额度、还款记录等。随着数据库建设的逐步完善，还将采集个人支付电话、水、电、燃气等公用事业费用的信息，以及法院民事判决、欠税等公共信息。2、商业银行查询个人在数据库中的信用信息

商业银行办理下列业务，可以向个人信用数据库查询个人信用报告：

——审核个人贷款申请的；

——审核个人贷记卡、准贷记卡申请的；

——审核个人作为担保人的；

——对已发放的个人信贷进行贷后风险管理的；

——受理法人或其他组织的贷款申请或其作为担保人，需要查询其法定代表人及出资人信用状况的。2、查询个人在数据库中的信用信息

个人对数据库中收集的关于其本人的信息具有知情权。目前有两种办法能够看到自己的信用报告：

一种是个人在申请新的借款或信用卡时，可以从商业银行获得本人的信用报告。另一种是个人可持身份证到当地的中国人民银行分支征信管理部门，或直接向征信中心提出书面查询申请。个人信用信息只向个人的借款银行提供，不对社会公开。3、如何建立个人信用

个人征信系统收集的主要是个人在银行的借贷信息

▲消费贷款

▲办理信用卡

▲信用保证等

▲银行的结算账户（工资卡等信息也会入库）如果仅在银行办理了普通借记卡，平时和银行只是发生存取款关系，个人银行信用状况则完全是空白。

个人应当尽早建立信用记录。简单的方法是向银行申请信用卡。商业银行使用个人信用信息基础数据库典型案例（一）个人征信系统在提高银行审贷效率，方便个人借贷，防止不良贷款，防止个人过度负债，以及根据信用风险确定利率水平方面开始发挥作用

帮助商业银行简化审批流程、缩短审批时间案例：工商银行某分行在审查1笔120万元的个人经营性贷款时，查询个人征信系统发现，该客户在其他银行有1笔23万元的贷款，还款付息正常。查询结果与客户本人声明相符，间接证实了客户的信用度。结合客户提供的抵押物、还款能力进行综合分析后，该行做出放贷决定，贷款额度确定为100万元。使用个人征信系统使原来需1个多月的贷款时间缩短为2个星期。帮助商业银行了解客户在他行的借款以及还款记录，客观判断客户的还款能力或还款意愿，规避潜在风险案例：某客户向工商银行某分行申请期限10年、金额11万元的住房贷款1笔。该客户申请资料显示其拥有私家车1辆，具有一定经济实力。查询个人征信系统发现，该客户在其他银行办理的1笔汽车消费贷款已形成不良贷款，余额为7万元。该行判定该客户恶意拖欠贷款意图明显，信誉较差，故拒绝了其贷款申请。商业银行使用个人信用信息

基础数据库典型案例（二）

有利于借款人建立良好的信用记录案例：某客户向中国银行某分行申请个人住房按揭贷款，该行查询个人征信系统发现，该借款人过去在其他银行办理的1笔贷款曾经出现过逾期（指到约定还款时间而借款人未能及时还款，下同）半年的情况，鉴于该客户个人经济状况良好且已将该贷款结清，该行同意发放该借款人的住房按揭贷款，但是提高了首付款的比例。该客户表示非常后悔自己过去的失信行为，提高了还款的自觉性，再没有出现过不良信用记录。

帮助借款人防范信用盗用风险，增强维护自己的信用意识案例：2005年11月，某客户向上海浦发银行某分行申请1笔4万元的车位贷款。该行通过查询个人征信系统发现，该客户1笔住房按揭贷款有连续6期的逾期记录，于是决定拒绝这笔贷款申请，并向该客户说明了具体原因。该客户当场就提出异议，并解释说：他曾担任高层管理人员的某公司为其购置了1套住房，该公司承诺每月负责还款，房子在其服务期满后归其所有。但该客户在服务期间离开了该公司，也退出了房子，但该公司每月仍然以他的名义还款。针对银行提出的问题，他与原公司进行了交涉，该行也做了许多配合工作，最终公司答应以后按月及时还款，并对逾期记录产生的后果承担责任。该客户表示非常感谢个人征信系统揭示了原公司以他的名义进行的贷款，使他能及时采取补救措施，并且给他上了一堂生动的信用教育课。（七）银连信理财产品银连信理财产品的概念——是银行与信托公司合作的理财产品，最显著的特征是将银行通过发行理财产品募集的资金借助信托公司的平台来加以运用，也就是银行理财产品与信托产品对接，具体方式是指银行通过设立集合理财计划向投资者（客户）募集资金，然后将理财资金交付信托或者投资购买信托产品。换言之，银行理财产品被嫁接到信托产品上银信理财产品对接的必要性从银行角度看，必要性在于：1．银行理财产品只有借助与信托产品的对接，才能