财务管理实验一题

财务管理实验课第一题： 1.华光公司在2010将筹资资金以扩大生产规模，提高经济效益. 财务管理人员在制定筹资时，务必先分析公司的财务结构。请根据华光公司2009年的财务报告，将分析计算表补充完整（数据保留2位小数）。华光公司财务结构表报表项目金额（万元）占总资产百分比（百分数表示）行业标准（百分数表示）流动负债长期负债总负债所有者权益资产2.根据华光财务结构，对比行业平均数据，完成下列分析：根据华光公司的财务结构，结合公司所处的行业特殊性，公司的流动负债比率＿1行业比率,长期负债比率＿2行业比率，总负债比率＿3行业比率，表明公司整体的财务风险＿4，负债结构＿5，公司可以考虑将一些＿6负债转变为7＿负债，以平衡债务结构，如果采用债券筹资，长期负债比率将8＿；而用股权筹资，长期负债与净资产的比率会＿9。3.华光公司本年并没有资本化的利息费用，财务费用中的“利息费用”核算的全部费用化了的利息费用。请根据华光公司的财务报表分析该公司的偿债能力。（保留2位小数）流动资产（万元）速动资产（万元）息税前利润（万元）流动负债（万元）流动负债（万元）利息费用（万元）流动比率速动比率利息保障倍数行业标准行业标准行业标准4.根据华光公司的各种偿债能力指标，结合公司所处的行业特殊性，公司的流动比率比＿1行业标准，速动比率＿2行业标准，利息保障倍数＿3行业标准，表明公司的整体偿债能力4＿。一般认为，5＿比率比6＿比率更能准确，可靠地衡量的短期偿债能力，因为他剔除了变现能力较差且不稳定的存货、一年内到期的非流动资产等，与行业平均水平相比，公司的该比率表明短期偿债能力7＿。而利息保障倍数是衡量公司的长期偿债能力大小重要的标志，公司的该比值表明长期偿债能力8＿。5华光公司将为生产经营筹集资金，所筹集资金主要用于购买生产设备、建设生产线，从而提高产量，扩大销售，增加利润。考虑到公司目前的财务结构，公司比较适合采用＿1筹资方式，因为这样能提高＿2，使财务结构更合理。考虑到公司的偿债能力，若采用上述筹资方式，因目前＿3同类资金，所以在筹资，4＿影响偿债能力-＿5。6.请计算普通股的筹资成本（普通股的每股面值1元，股票发行费率5%。普通股成本保留3位小数）。普通股成本计算项目数值2009年每股收益（元）2009年每股股利（元）报告日每股市价（元）股利年增长率（百分数表示）普通股成本（百分数表示）7.请计算向银行贷款的筹资成本（华光公司的所得税率为25%，答案均保留2位小数）。借款成本计算表借款年限年利率（百分数表示）税后筹资成本（百分数表示）三年五年十年8.请根据市面上已经发行的其他公司的债券信息，计算华光公司平价发行债券的筹资成本（不考虑货币时间价值，使用所得税率为25%。答案均保留2位小数）。债券成本分析债券期限票面利率(百分数表示)税后筹资成本（(百分数表示)三年五年十年9.结合不同筹资方式下的资本成本计算以及相关法律规定，完成下列比较。筹资方式比较债券筹资股权筹资银行贷款股利或利息支付方式发行费用筹资成本筹资主体限制性条件偿还风险筹资速度筹资范围财务杠杆分散控制权10.华光公司的财务管理人员提议通过发行债券来筹措资金，以购买生产设备，建设新生产线，从而扩大生产规模，并依据公司的财务状况草拟了发行方案。为了降低债券发行后的信用风险对投资者所造成的损失，华光公司在生产经营管理过程中应注意（）（多选）加强对债券筹集资金使用的控制确保筹集资金投资项目的正常建设和运营提高经营过程中的现金流和收益水平寻找可为公司债券提供担保的金融机构11．华光公司的财务管理人员提议通过发行债券来筹措资金，以购买生产设备，建设新生产线，从而扩大生产规模，并依据公司的财务状况草拟了发行方案。此次发行债券后，在存续期内，为了保障债券的兑付和维持公司的负债比率，不在打算发行新的债券。除利率风险和信用风险外，华光公司债券的投资者在债券存续期间还可能面临的风险有（）通货膨胀风险：由于通货膨胀而债券实际的收益率下降流动性风险：公司债券已经承诺上市却未能如期上市，债券无法流通回收性风险：附带回收性条款的债券，被强制收回后给投资者造成的损失政策性风险：国家政策变动或地方政府对证劵市场的管理，对公司的发行的新债券有限制12.华光公司在2010年将筹集的资金以扩大生产规模，提高经营收益。财务管理人员在制定筹资策略时，必须先分析公司的财务结构。请根据华光公司2009年的财务报告，将分析计算表补充完整（数据均保留2位小数）。华光公司财务结构表报表项目金额（万元）占总资产百分百（百分数表示）行业标准（百分数表示）流动负债长期负债总负债所有者权益资产资料：资产负债表编制单位：华光机电股份有限公司2009年12月31日会企01表单位：万元资产期末余额年初余额负债和所有者权益（或股东权益）期末余额年初余额流动资产：流动负债货币资金192545.23142250.30短期借款3700032000交易性金融资产00交易性金融负债00应收票据8842.756690应付票据83394.7164069.78应收账款140893.0294038.01应付账款242733.92157279.58预付账款22937.9122976.55预收账款84949.9489962.13应收利息00应付职工薪酬12935.828952.02应收股利00应交税费12158.698261.95其他应收款7723.857949.93应付利息00存货257602.17170039.81应付股利2986228440一年内到期非流动资产00其他应付款5409.605763.61其他流动资产00一年内到期非流动负债00流动资产合计630144.93443944.60其他流动负债00非流动资产：流动负债合计508444.68394729.07可供出售金融资产00非流动负债：持有至到期投资00长期借款00长期应收款00应付债券00长期股权投资36923.9736997.20长期应付款00投资性房地产00专项应付款60714.961422.00固定资产322393.83294743.77预计负债00在建工程1143.1523268.52递延所得税负债00工程物资00其他非流动负债00固定资产清理00非流动负债合计60741.961422.00生产性生物资产00负债合计569159.64396151.07油气资产00所有者权益（或股东权益）：利润表编制单位：华光机电股份有限公司2009年1-1会企02表单位：万元项目本期金额上期金额一．营业收入821634.80560212.30减：营业成本651087.87423835.20营业税金及附加4301.583393.60销售费用51378.7740285.02管理费用42390.5131719.50财务费用8344.687882.35资产减值损失00加：公允价值变动收益（损失以“-”填列）00投资收益（“-”填列）777.10-1126.67其中：对联营企业和合营企业的投资收益00二．营业利润（亏损“-”填列）64908.4951969.96加：营业外收入295.75211.92减：营业外支出485.401169.53其中：非流动资产处置损失00三．利润总额（亏损总额以“-”填列）64718.8451012.35减：所得费用16179.7112753.09四．净利润（净亏损以“-”填列）48539.1338259.26五．每股收益：（一）基本每股收益0.3250.256（二）稀释每股收益0.3250.256机器行业平均数据盈利能力偿债能力发展能力（%）营运能力次财务结构（%）销售毛利率14.18流动比率1.25应