【包钢股份企业财务分析报告案例（数据论文）9600字】

包钢股份企业财务分析报告案例目录TOC\o"1-3"\h\u11184摘要 一、绪论（一）选题的背景及其意义随着我国重工行业市场快速发展，同行业间的竞争日益激烈，企业盈利水平的高低直接影响着企业的生存与发展。各个行业都将面临着严酷的挑战，重工行业也不例外，每个企业管理者都必须认真思考如何化解压力并在竞争中发展壮大，如何在激烈的竞争中占据一席之地。从管理层面来看，企业盈利能力的分析也显得越来越重要，这关系到企业的管理战略与生存发展，它是企业营销能力、降低成本能力、获取先进能力、规避风险能力降低成本能力等企业竞争力综合体现，也是企业各个环节经营结果的具体表现。为了引导企业搞好主要产业,促使企业经营业绩更加健康、快速的增长,应当企业盈利能力进行改革或加以完善，制定更加合理的标准。首先，以利润表上“营业利润”项目为准，衡量上市公司亏损情况，不再以“利润总额”为准，这样可以加强公司管理者对主营业务的重视，可以有效提高企业业绩，避免企业把工作重心放在非经常性损益上,也有利于资源的优化配置；其次，改变衡量方法，不在以“利润”单一指标衡量的方法，对公司的多种指标进行综合评测，如盈利能力、偿债能力和资产管理能力，实现多指标共同衡量。重工行业是支撑国民经济的重要产业，一直以来，都受到了政府的大力支持。重工具有产业关联规模度大，规模效益高，劳动力密集，经济带动能力强的特点。因此，分析包钢股份有限公司的财务报表，可以有效的提高公司的盈利效率。（二）研究思路及其方法本文的研究内容及研究方向是围绕着包钢股份有限公司的财务报表展开的，其中主要分析资产负债表、利润表、对现金流量表，分析其包钢股份有限公司财务报表中出现的问题，并提出相应的改进包钢股份有限公司财务状况的对策。本文主要运用了中外通用的财务报表分析方法中的比较分析法、因素分析法、比率分析法以及趋势分析法对包钢股份有限公司财务状况进行分析，主要分析其偿债能力、营运能力、综合业绩能力、盈利能力、进行对比分析，发现包钢股份有限公司中财务状况的不足之处，并提出一些解决对策。具体来说，本文分为五个部分。第一部分为绪论，介绍了本文的研究意义、研究方法、研究思路，并对国内外对财务报表分析的研究现状做出具体的概括。第二部分为财务报表分析的相关理论框架，主要介绍财务报表分析的主要概念，财务报表分析的步骤、目的、作用和分析财务报表常用的方法，并指出了财务报表分析的不足之处。第三部分首先概述了包钢股份有限公司的现状，然后分析了包钢股份有限公司的资产负债表、利润表和对现金流量表，最后提出了财务报表分析中存在的问题。第四部分提出了包钢在财务报表中存在的问题的解决对策。1、文献资料法去学校图书馆查找大量的图书文献，在学校电子阅览室上知网、万方数据库、中文数据库、学术期刊网、期刊数据库和硕士、博士学位论文数据库、对近5年国内外相关资料进行查阅、总结、综述以了解之前国内外学者对企业财务报表的研究的情况以及学者分析企业财务报表使用的方法。2、定量分析方法：财务报表分析指标在财务管理、管理会计等学科均有涉及,并与财务报表分析、财务诊断、财务预测密切相关。论文将以这些相关理论为依据,并加以借鉴和引申,针对包钢股份有限公司的特点对财务指标展开分析研究。3、规范分析方法相结合论文总结归纳了包钢股份有限公司特点,以财务报表分析理论为指导,并对其应用进行研究,在此基础上,本文以包钢股份有限公司为例,运用规范分析法进行,剖析企业存在的问题并提出建议和解决措施。（三）文献综述财务报表分析最初在19世纪的美国兴起,随着时间的推移,企业所面临的经济环境急剧变化、信息纷繁复杂,财务报表分析不再只是金融分析人员分析企业偿债能力以决定是否发放贷款的手段,更是发展成为判断风险和盈利状况的重要投资决策手段。ClydeP.Stickney（2006），提出构建财务分析框架的三个步骤：第一，弄清财务会计分析的环境、资料和企业活动三者之间的关系；第二，进行会计分析；第三，进行财务分析。史蒂文•M•布拉格(2006)认为使用Excel电子数据表进行财务分析能有助于发现年度期间费用的变化趋势,适用于财务报表分析、项目分析、投资分析和风险分析。其在带来方便快捷的同时也避免了再分析中因为引用不同数据而导致不同的分析结果的危险。ChanLi,LiliSunandMichaelEttredge（2012）指出内部控制的质量与财务总监的职业素养是影响内部控制的重要因素，财务总监在控制环境中发挥其核心作用。张红琴(2007)认为财务报表分析就是在财务报表和其他附注资料的基础上,凭借财务人员多年的经验,采取一定的统计分析方法,系统地分析与评价上市公司现在和过去的经营成果、财务状况以及现金流动等情况,对上市公司的相关的经济活动做出系统的评价和预测,从而使经营者做出正确决策的一种内部管理行为。张权(2012)认为公司的财务报表分析已经是一种比较科学的财务分析体系。然而,仍然存在一定的问题,比如财务分析方法的局限、财务报表的局限、现有的财务分析体系的局限、财务分析指标的局限等。因此,财务分析体系的优化就是十分重要的。二、财务报表分析的相关理论框架（一）财务报表分析的步骤财务报表分析的步骤主要为以下三点（1）确立分析标准确立分析标准，首先要确定分析者的立场，不同角度的分析者，由于分析的重点和侧重点不同，得出的结论可能会存在较大的差异。确定了分析者的立场，就要确立明确的分析标准，在通过这一标准对企业的经营成果和财务状况做出准确的判断。（2）确定分析目标财务报表分析目标，依分析类型的不同而不同：信用分析目标，主要是分析企业的偿债能力和支付能力；投资分析目标，主要是分析投资的安全性和盈利性；经营决策分析目标，是为企业产品、生产结构和发展战略方面的重大调整服务；税务分析目标，主要分析企业的收入和支出情况。（3）分析与解释通过分析财务报表，发现财务报表中存在的问题，对公司财务报表用简明的文字加以解释。（二）财务报表分析的目的和作用财务报表的分析，一般是利用企业的资产负债表，利润表等数据对企业的经营成果、经营状况和现金流量做出分析，以获得对经济决策有用的信息。一般来说，企业财务报表可以对检查企业盈利能力、营运能力和资金使用的效益，投资报酬和投资风险；企业财务安全（风险）程度等方面，为决策者做出数据参考。（三）财务报表分析常用的方法（1）比重法：是通过对比同类项目中在整体中的比重，得出的比率，来分析其中的结构关系，一般来说，可以反映财务报表各项目的纵向关系。（2）相关比率法：通过计算两个不同类别但有一定的依存关系的项目中的比率，分析其中的结构关系，一般反映了财务报表各项目中的横向关系。（3）比较分析法：通过比较同一项目的前后数据，确定其差异，找出导致差异的原因，从而进一步分析和判断企业财务状况。（四）财务报表分析的局限性首先不同的会计处理方法和分析方法会对财务报表的数据显现出明显的差异性。企业如果在前期与后期所使用的方法有所变更，就会对前后期财务报表的分析产生差异性影响。其次，财务报表中的数据，并非立即编制的财务报表，即过去的数据，且信息量有限，用过去的数据来分析企业未来的发展趋势，具有一定的风险。最后，有些企业为了营造出良好的经营业绩和前景，在会计核算方法上会用一些不正当的方法粉饰财务报表，对财务报表的真实性和准确性造成了极大的影响。三、包钢股份有限公司财务报表分析（一）资产负债表分析报告日期2016.122015.122014.122013.122012.122010.122009.12货币资金(万元)6049276380299631111024699597040307693293756交易性金融资产(万元)3578344128089207353142581444应收票据(万元)1214981065861706781050921113171838718956应收账款(万元)1985131187276614974451130487572791385152310186预付款项(万元)2883856659997251977121335365118066942应收利息(万元)282410--其他应收款(万元)24052917339213397478386549511662915043存货(万元)7269159416841051136813441568727293953301258一年内到期的非流动资产(万元)879471610--其他流动资产(万元)89007560526415826489--0--流动资产合计(万元)3811236388698139883153378378204367510732521007585发放贷款及垫款(万元)0--可供出售金融资产(万元)51975401332944400长期应收款(万元)36416145320--长期股权投资(万元)101724375503104132890197942066718621固定资产原值(万元)2228060212238818950191252681757391377308300713累计折旧(万元)6193915028914023081987211417618173458074固定资产净值(万元)1608669161949714927111053960615630295574242639固定资产减值准备(万元)4386179721076792643643固定资产(万元)1608232161888014917391052884614838294931241996在建工程(万元)1281731993693168653142312166499166363317工程物资(万元)21040232246820511633767492146629548无形资产(万元)4525774813454754572159941560106313631395开发支出(万元)3405526106158769135686812商誉(万元)3693417041180--长期待摊费用(万元)1497178218121608218363213递延所得税资产(万元)43491476951837118259150452476023246其他非流动资产(万元)683750124898180--非流动资产合计(万元)24897092499797245782517522941090401510448389149资产总计(万元)6300945638677864461405130672313407715837001396734短期借款(万元)4601922423765658569502134994449406096176交易性金融负债(万元)--399052793136462105636衍生金融负债(万元)125890--应付票据(万元)3053731930201628782603482277005163836909应付账款(万元)448794621781419206406682438874126416120166预收账款(万元)16435910387818859989212958494414259280应付职工薪酬(万元)297273351433301309403136349983320应交税费(万元)204985215737442100572734953345122982应付利息(万元)3885489375926926207713881980应付股利(万元)10844267121000010000517320--其他应付款(万元)241914389301650303308461229310149688104154一年内到期的非流动负债(万元)38678987647166159146179103234460906835流动负债合计(万元)20849631795185226926623131801753099551873457417长期借款(万元)161315919613991569231668038121223133568253156应付债券(万元)49513493364916849009488564871048575长期应付款(万元)6857805250030--预计非流动负债(万元)21629291111947810511871726241742长期递延收益(万元)104080--递延所得税负债(万元)293422976050146405833081724416634其他非流动负债(万元)198613051225011051670211213722非流动负债合计(万元)174189920907101715528742131189126203360320830负债合计(万元)38268623885895398479430553111942224755232778247实收资本(或股本)(万元)761650761650759371759371506247148800148800资本公积(万元)76295128112849699697211172111专项储备(万元)4123480--盈余公积(万元)2612652437082242951835001371888049460868未分配利润(万元)1378362141639713358631035859500780461917312068外币报表折算差额(万元)46142-17872-13428-10153-10610-10042归属于母公司股东权益合计(万元23785432388772230194119662711135032752711583806少数股东权益(万元)95540112112159405109090568217575734682所有者权益(或股东权益)合计(万24740832500884246134620753611191852828468618487负债和所有者权益(或股东权益)6300945638677864461405130672313407715837001396734由上图可看出，公司的资产总额在近三年内有显著增加，从2010年到2016年年底，公司资产总额有了显著的增长，实现几何倍数递增的趋势。基于公司资产总额的增加的现状，公司的负债和股东权益也实现飞快的增长，公司的负债和股东权益占了公司资金的很大一部分比重。再根据表中数据，可以看出，公司的股东权益每年递增，这意味着，投资者对公司进行的投资得到了回报。包钢主要是长期借款的债务结构，主要是因为重工业行业在银行普遍存在信息单一融资渠道，长期贷款融资成本较低。同时在抛售股票的同时，短期负债激，远远不及现金及现金等价物。应付账款增加是由于数量的增加，1年内到期的非流动负债大幅上升，导致包钢近期的还款压力大。近三年的流量逐渐好转，资金流动性好，有足够的能力偿还流动负债。（二）利润表分析报告日期2016201520142013200020102009营业总收3036472373278946830545077630339549416495881374526营业收入(3036472373278946830545077630339549416495881374526营业总成3003919345258140755164100167271506913844511196572营业成本(225386727552693196325322522321441841116108962756营业税金183152330316681259521312449101778销售费用(287217304435397413421600320483168075133146管理费用(2532522945453367243063141921507706577178财务费用(123035324951358488072729833886913289资产减值6823342534-7475403521529594238424公允价值-152814315-13936-686650354515-18403投资收益(40717-1976216137141234229-7287-6352对联营企2321-361250638121642732128营业利润(71743274761609739984720689688262365153199营业外收46092846201007681022071508244754398营业外支19322143402244177001094639513542非流动资551052932525321815961140985利润总额(985133450416880661079227693825262890154054所得税费22916355568699814307177422258946614净利润(万75597309485601068936155616403236996147441归属于母70921290360568610864890561546196258123223被合并方38353少数股东4677191263245971266548574073824217基本每股0.090.380.751.141.111.320.83稀释每股0.090.380.751.141.111.320.83最近四年包钢的销售收入和净利润缓慢下降，显现出减弱的发展势头，但由于2014年受国家政策调控的影响，增长势头略微减弱，2014年销售增长率为36.5%，净利润增长率为33.8%，净利润的增长速度不及销售收入。2014年的销售毛利率为42.3%，；销售净利率为18.5%，与上年相比都有所下降，其主要因为市场竞争力增大，重工行业普遍降价。公司营业外之处呈现不稳定的态势，并没有规律，说明企业没有对公司的支出有一个明确的规划，对企业发展没有合理的规划，对现金控制力弱，将会导致公司应对风险能力降低，公司没有足够的资金应对可能遇到的风险。自从2014年以来，包钢的总利润每年递减，2016年甚至出现大幅度的减弱，说明公司营业能力出现了一定的问题，净利润也从2013年的936155（万元），迅速降低至2016年的75597（万元），收益大幅度减弱，公司在这几年专注于产品研发和产品质量，忽视了拓展市场渠道，开发新市场，导致随产产品质量有所提升，但每年销售额与利润大幅度下降。（三）对现金流量表的分析报告日期2016201520142013201220102009销售商品3244284373062650527035257022373298316576531420493收到的税3324438448211481462381391078822239收到的其115001209687231259111584738195630033162经营活动3392529397876153051115383229381494117247421475893购买商品2034027241436834706033757134227890310873981119622支付给职3774543907624236753607862205049041281417支付的各2414702618593345074576912315169358349490支付的其616384634839508151579716409105206235161315经营活动3269335370182847369375155326314002814776291411843经营活动12319427693356817422790367491224711364050收回投资59622779099731316012536840取得投资7072155260226511310829361714372处置固定4745749936357781171635382139335280处置子公--4721460收到的其--3243073127753055008--0投资活动118774138325139611333261064861577242492购建固定155105220190479205713557442618114475119581投资所支1442681007004402014533185561169219684取得子公2645535938228016--0支付的其448539331794710--0投资活动344226320890787778827346783899126166139265投资活动-225452-182565-648167-794019-677414-110395-96773吸收投资9398117987309473001199430036其中：子9398117987309470取得借款1336659237010832850692479380687451218706359681收到其他900000筹资活动1430640238809534060162479680699445219006359717偿还债务1142914233211429060241403429345147299899247483分配股利2604323141934071271657111413063994343326其中：子638970支付其他1196124314586510371131110--0筹资活动1404542277062233190171579512617563339842290808筹资活动26098-3825268699990016881882-12083668908汇率变动-1796-4493-1242291-1027-1945-2974现金及现-77955-2926515764334342783541393733211加:期初534771827422821658487315408961293756260545期末现金456815534771827422821658487315307693293756净利润(75597309485601068936155616403236996147441资产减值5816533830-19491288801269272328424固定资产14842712922810832766838485442676118734无形资产2459621808150085006368817761562长期待摊500145149118处置固定271-7702276-803169215公允价值1528-14315139366866-5035-451518403财务费用902366796812111557556199789430-968投资损失-4071719762-16137-14123-422972876352递延所得3070-2827418352-321414337-1513-5200递延所得5364-21123-19646750-15214610-1875存货的减211922110846-52629-257010-172467-6192-67373经营性应-280327-356959-306081-676719-322460-83281-130447经营性应-163494858139484763424793325220468663其他(万-1144411520-351340--00经营活动12319427693356817422790367491224711364050现金的期456815534771827422821658487315307693293756现金的期534771827422821658487315408961293756260545现金及现-77955-2926515764334342783541393733211从上表可以看出包钢2012年到2016年的现金流量比率分别为0.88、1.04、0.92、1.10、0.48。该比率并不是越高越好，因为比值过高，表明流动资金的利用不充分，影响获利能力。上述指标也分别用于从不同方面说明企业的长期偿债能力，它不是相互否定、相互否定而是相互联系、相辅相成，共同构成了较完善的长期偿债能力评价体系。综上所述，企业的长期偿债能力很强。该企业的资产负债率较低，公司的财务风险很低，债权人利益受到了较好的保护，甚至已经超出了合理的保障需要，但是，这样做不能发挥负债的财务杠杆作用，应不是一个合理的资本结构，公司应该考虑适当提高资本负债率，使资本结构趋于合理，从2012年-2016年来看，包钢已经开始逐渐改变其资本结构，已经开始提高资产负债率，这样，可以充分运用财务杠杆作用。四、包钢股份有限公司财务报表分析中透露出的问题（一）应收账款周转速度低 应收账款周转率是企业一定时期内销售(营业)收入净额同平均应收账款余额的比率。应收账款周转率反映了企业应收账款的流动速度，即企业本年度内应收账款转为现金的平均次数。用时间表示的周转速度称为平均应收账款回收期，即应收账款周转天数。应收账款在流动资产中占较大份额，及时收回应收账款，能够减少营运资金在应收账款上的呆滞时间，从而提高企业资金利用效率。应收账款周转率高，说明企业资产流动性强，短期偿债能力也强，并在一定程度上弥补流动(遮动)比率给债权人造成的不良印象；嗣时，提高这一比率霹以降低坏账发生的可能性，为企业安全收款提供保证。评价企业应收账款周转情况的好坏，应结合企业所售商品的种类、企业信用政策以及行业平均水平进行综合考虑，确定合理的评价标准，作出正确的判断。（二）负债风险大资产和负债是衡量企业经营好坏的重要指标。出资者把经营权交给经营者，实际上是两权分离。这就需要出资者对经营者掌握的资产进行严格的控制，购置时要审批存档，报废时要记录档案，并有专人负责账和物的核对。由于负债过高可以导致资本的毁灭，所以出资者必须通过合理化的手段对负债的规模进行时常的控制。出资者负债一般就会与银行有关系，所以处理好与银行之间的债权债务关系是控制好企业资产和负债的主要手段。（三）成本费用高主要表现是设备利用率低，物资消耗高，产品质量差，成本费用高，资金占用多，损失浪费严重。其根本原因是工作上急于求成，盲目追求高速度、高积累，过分依靠增投资、增人、增设备的外延型扩大再生产的方式，而忽视挖掘企业内部潜力和提高经济效果的内涵因素。五、包钢股份有限公司财务报表分析的完善建议（一）加强应收账款的管理对于逾期拖欠的应收账款应进行账龄分析，加紧催收。收账管理包括如下两部分工作:①确定合理的收账程序，催收账款的程序一般为:信函通知、电报电话传真催收、派人面谈、诉诸法律，在采取法律行动前应考虑成本效益原则，遇以下几种情况则不必起诉:诉讼费用超过债务求偿额;客户抵押品折现可冲销债务;客户的债款额不大，起诉可能使企业运行受到损害;起诉后收回账款的可能性有限。②确定合理的讨债方法。若客户确实遇到暂时的困难，经努力可东山再起，企业帮助其渡过难关，以便收回账款，一般做法为进行应收账款债权重整:接受欠款户按市价以低于债务额的非货币性资产予以抵偿;改变债务形式为“长期应收款”，确定一个合理利率，同意客户制定分期偿债计划;修改债务条件，延长付款期，甚至减少本金，激励其还款;在共同经济利益驱动下，将债权转变为对客户的“长期投资”，协助启动亏损企业，达到收回款项的目的。如客户己达到破产界限的情况，则应及时向法院起诉，以期在破产清算时得到部分清偿。针对故意拖欠的讨债，可供选择的方法有:讲理法;疲劳战法;激将法;软硬兼施法等。（二）适度举债经营(1)建立资本金制度充分体现资本保全与完整。资本金是企业在行政管理部门登记的注册资金。资本金制度是国家围绕资本金的筹集、管理和核算及其所有者的责权利所作的法律规范。其主要内容包括下列六条：①企业必须有法定的资本金，并达到国家法律规定的最低数量。②企业可以采用吸收现金、实物、无形资产等方式筹集资本。③资本金按投资主体可分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和商资本金。④企业经营期间，除国家另有规定外，投资者不得以任何方式抽回资本金。⑤投资者按投入资本金比例分享收益和承担风险。⑥企业增加或减少注册资金数额，必须办理变更登记。(2)合理预测资金需要量，保持资金筹集与资金需求的平衡确定资金需要量，是筹资的依据和前提。资金不足会影响企业生产经营的发展，但资金过剩也会影响资金使用效果。所以融资时要做到既要及时满足企业的资金需要，又不造成资金的积压。(3)认真选择筹资渠道和方式，力求降低筹资成本企业筹资渠道和方式很多，无论选择哪一种筹资渠道和方式，都要付出一定代价即资金成本。企业应选择资金成本低的渠道和方式。(4)保持合理的资金结构，即要保持权益资金和负债资金的合理比例企业负债经营既能提高白有资金利润率，又可缓解自有资金紧张的矛盾。但负债过多会发生较大的财务风险。因此，企业应适度举债经营。（三）控制成本费用成本费用是企业管理好坏的集中表现，是考核企业经抒效益的一个重要的综合性指标。加强成本管理，降低成本，已逐步被视为企业经营管理的核心。降低成本是增加盈利、税收的源泉，在价格不变的情况下，成本越高盈利和税收就越少；反之，成