【我国中小企业进行国际投资的影响因素分析8400字（论文）】

我国中小企业进行国际投资的影响因素研究目录TOC\o"1-2"\h\u8728引言 I引言在经济全球化不断深入发展的今天，各国之间的经济往来日益密切，全球市场不断吸引着各国企业的加入。许多企业面临着全新的机遇和挑战，如何提高自身的国际竞争力，配置吸收合理的国际资源是的企业在进行国际投资时稳步前进已经成了每个企业切身关注的问题。在国际投资活动中，中小企业在数量上占据了很大优势，在投资活动主体中占据着主导地位，但在竞争力方面却占据很大劣势，所面临的竞争压力越来越大。中小企业在增加就业、改革创新、推动国家经济的发展等方面起着至关重要的作用。让中小企业走出去，获得更多的国际市场资源和信息，对企业乃至我国的长远发展无疑是有利的。但在国际复杂的形式下，中小企业如果选择投资不当，就会面临亏损甚至破产的可能。本文以中小企业进行国际投资的影响因素为出发点，以当前我国的中小企业为研究对象，从国内因素、国外因素、自身因素三个方面讨论说明了影响我国中小企业国际投资的影响因素，并就如何解决中小企业进行国际投资存在的问题提出自己的观点对中小企业的投资现状进行综合分析。最后在数据依据与现实情况的基础上对我国中小企业进行国际投资的策略选择进行了分析说明。一、中小企业进行国际投资的概述（一）国际投资的界定国际投资指部分投资者在国际间进行投入或流动资本或者其他资金以此获得预期收益的投资行为。国际投资的资本表现是多种多样的；有些是以实物资本形式进行的资本表现，比如商品、设备、原材料等；也有些是以无形资产形式进行的资本表现，如生产技术、各种信息、各种专利、商标等；还有以金融资本形式进行的资本表现，如股票、基金、证券等。从1979年到2019年，中国企业对外投资取得了巨大的发展。在对外直接投资方面流量从0到1171.2亿美元，世界排名从籍籍无名到如今的世界第二，这是无数人花费40余年的努力创造的经济奇迹。我国对外直接投资发展历程大体分为四个阶段蔡康,房帅.中国企业对外绿地投资和对外并购投资行业分布的对比分析[J].新经济,2022(3):7.蔡康,房帅.中国企业对外绿地投资和对外并购投资行业分布的对比分析[J].新经济,2022(3):7.图1.11981-2021年中国对外直接投资流量折线表数据来源：国家统计局表1.1中国对外投资四阶段表阶段特点年代第一阶段初步探索阶段1979-1991年第二阶段调整发展阶段1992-2001年第三阶段高速发展阶段2001-2015年第四阶段稳定发展阶段2015年至今（二）国际投资的类型1.国际直接投资国际直接投资也叫对外直接投资。它是指国内投资者为实现长期的经济利益而对另一国企业进行投资，并且影响该投资企业管理的经济活动。我国对外直接投资是指我国个人或企业在国外、香港、澳门、台湾等地区以实际物品、现金、无形资产和金融资产的形式进行投资并控制外国企业经营权的经济活动。2.国际间接投资国际间接投资也叫做国际证券投资。指在国际证券市场上通过购买其他国家企业发行的股票或政府发行的债券从而获得股息或红利的投资行为。国际间接投资以获得一定的利益为目的，不存在对他国企业的经营管理权加以影响和控制的行为，即使对股票债券进行投资的情况下，也不存在对企业的经营管理的有效控制。3.国际灵活投资国际灵活投资指的是合同双方一起合作展开的商品生产或商品流通业务中的一些特殊的投资方式，大多为投资与贸易活动相结合。现在国际间比较普遍通用的方式有：政府和银行鼓励的出口信贷、补偿贸易、来料或进料加工等。（三）国际投资的发展前景自2019年新冠疫情爆发以来，各国政治经济文化活动受到极大的冲击，财政收入减少GDP止步不前。得益于我国较好的疫情管控和党政府的全力抗疫，国内疫情基本稳定。2021年我国企业进行对外投资发展稳定，全行业对外直接投资9366.9亿人民币，同比增长2.2%。据新华社的报道称：2021年我国对“一带一路”沿线国家非金融类直投资203亿美元，同比增长14.1%；此外，对外承包工程大项目增多，新签合同上亿美元项目506个，较上年增长46个，主要集中在交通运输等基础设施领域，有利于进一步促进互联互通吴英艳,王心语.人民币汇率波动背景下中国企业对外投资问题研究[J].商业经济,2022(5):2.吴英艳,王心语.人民币汇率波动背景下中国企业对外投资问题研究[J].商业经济,2022(5):2.二、中小企业进行国际投资的现状（一）投资目的地结构集中中小企业的国际投资地区呈现分布不均衡，高度集中的特点。以2021年中国对外直接投资流量为例，有66%的金额流向亚洲，20%的金额流向拉丁美洲，仅仅14%的流量，流向大洋洲、非洲、欧洲、北美洲。而对外直接投资存量，流向亚洲的金额为81%，其余五个州的总占比为19%，总体来看，我国对外直接投资地区分布极不平衡。如图2.1、图2.2所示：图2.12021年中国对外投资目的地存量分布图数据来源：《中国对外投资统计公报》图2.22021年企业对外投资目的地流量分布图数据来源：《中国对外投资统计公报》（二）行业投资差异大我国中小企业国际投资的行业特点呈现分布较广，但依然行业集中，行业投资差异大。从流量角度来看，国民经济的行业类别，我国的对外投资均有涉猎，但是传统租赁和商务服务、制造、金融、批发和零售业的投资超过70%，并且将近三分之一的流量流向了租赁和商务服务业。而存量中这种特点则更为明显，仅租赁和商务服务业一个行业就占据了7340.8亿美元的金额，占比超过总存量的三分之一。可以说，服务业为我国对外直接投资的主要行业。如图2.3、图2.4所示：图2.32021年中国企业对外投资存量行业分布图图2.42021年中国企业对外投资流量行业分布图（三）投资方式简单中国中小企业国际投资的主要方式是海外并购和绿地投资，较为简单。具体数据如图2.5所示：图2.52007-2021年绿地投资和海外并购占比图（四）地区中小企业国际投资发展趋势向优近几年，河南一经济总量一直稳定增长，三十多年的改革历程，河南的投资来自世界各地是由于河南省凭雄厚的经济实力和良好的投资环境。特别是1990年代以来，由于经济全球化的不断发展，河南省的对外开放度被不断提高，发展趋势良好。本文将从投资主体、投资结构等方面分析河南省中小企业的对外直接投资存在的问题表2.3河南对外投资新批项目数和中方协议投资额（单位：亿美元）年份2017年2018年2019年2020年2021年新批项目数（个）8801067631786827中方协议投资金额10304601422365927072948424894503协议注册外资项目25802859325433483410可见，协议注册外资项目和新批项目数目逐年增加，且发展趋势较好。2018年是新建项目数增加最多的一年，同比增加38%，在全国各省市排名在前。从2018年之后中方投资金额在缓慢下降，由于贸易保护主义的升温，肺炎疫情的全球蔓延，使全球外部投资环境的不确定性日益加强，这在一定程度上削减了境内的投资者对外投资的热情表2.4分地区境外投资情况（单位：万美元）地区201920202021新批项目数（个）中方协议投资新批项目数（个）中方协议投资新批项目数（个）中方协议投资豫中448642132597728588619692752豫北110152793122123722131122433豫南7313214767961147779318新建项目数和中方协议投资都呈缓慢增长的趋势上升，但2021年投资额下降但增长率是上升状态。投资行业方面，河南中小企业国际投资的范围涵盖国民经济三大产业的所有领域，所涉及的产业随着全球产业链不断发展。从河南省三大对外直接投资产业的投资规模看，相差趋势越来越小，2021年第二产业首次超第三产业。表2.5河南省OFDI三大产业的分布情况项目20172018201920202021全省10304601422365927073948424894503第一产业124064822712020113926065全省占（%）1.2%3.39%1.3%1.2%0.67%第二产业388572529713483200466125511081全省占（%）37.66%37.2%52.12%49%57.13%第三产业629432844425431671470907377357全省占（%）61%59.4%46.6%49.65%42%数据来源：河南统计年鉴制造业、批发和零售业、租赁和商务服务业、信息传输、软件和信息技术服务业、电力、热力、燃气及水的生产和供应业是河南中小企业国际投资的主要产业，其中增速最高的是信息技术服务业。是去年同期的1.2倍。其他行业稳步发展。未来，信息技术将成为河南外商直接投资的重点发展方向和主要发展领域。图2.6河南省投资行业分析图河南对外投资来源地分布广泛。亚洲市场份额占比大。2021年占比为49.5%。其次是北美洲。欧洲在河南省中小企业国际投资区域占据重要地位，由于贸易摩擦的影响，对美国的直接削减一半以上，导致投资额极速下降。地理优势明显、贸易来往和名族文化相近等因素，河南省对外投资占比最多的是亚洲，中国的协议数量和新批准的项目数量在江苏排名均位居第一，趋势稳定发展。图2.7河南省OFDI投资区域如表2.6所知，民营企业是河南省中小企业中对外投资主体占比最高的，此外，外资企业自从2018年到达顶点其后受疫情影响，协议投资额快速下滑。河南省OFDI的投资结构由国有控股企业转变为以民营企业为主，其他企业共同发展的趋势。表2河南省投资主体结构（单位：万美元）指标20172018201920202021新建项目数（个）8801067631786827国有及控股企业529587258集体企业36663民营企业693814432587671外资企业13215211012195中方协议金额10304601422365927073948424894503国有及控股企业598951803171386808690547627集体企业38164464127705467312858民营企业795137999928631619766479762359外资企业1372642374791290709036671659三、中小企业进行国际投资的影响因素（一）中小企业国际投资面临的汇率风险1出口环境汇率风险影响了东道国出口商品价格。对于发展中国家而言，OFDI企业类型多属于成本导向型，成本导向型跨国投资企业往往以利用东道国市场更加低廉的劳动力、自然资源等生产要素为目的，其生产的产品主要返销往国内。汇率风险对成本导向型OFDI影响的价格效应主要是通过影响东道国出口商品价格的途径实现的。具体而言，见图3.1，人民币对印尼卢比的汇率风险与印度尼西亚出口商品价格波动率的水平也大致呈正相关关系，说明汇率风险的上升也会导致东道国出口商品的价格的不确定性上升。中国对印度尼西亚的投资主要集中在能源、矿产领域，其生产的产品主要是返销国内。若汇率风险导致其返销国内的产品价格高于本国产品，则国内消费者将增加对本国产品的需求，返销国内的产品将失去竞争力，从而导致企业未来收益面临的不确定性上升，抑制跨国企业的OFDI王晓蓉.RCEP背景下我国外贸型中小企业发展策略研究[J].投资与创业,2021,32(23):75-77.王晓蓉.RCEP背景下我国外贸型中小企业发展策略研究[J].投资与创业,2021,32(23):75-77.数据来源:wind数据库、IFS数据库图3.12010-2017汇率风险与印尼的CPI和出口价格指数波动率对比2产业结构对于发达国家而言，OFDI企业类型多属于市场寻求型，市场寻求型跨国投资企业往往以开拓东道国市场为主要目的，其生产的产品主要在当地销售。汇率风险对市场寻求型OFDI影响的价格效应主要是通过影响东道国物价水平的途径实现的。对于发展中国家而言，OFDI企业类型多属于成本导向型，成本导向型跨国投资企业往往以利用东道国市场更加低廉的劳动力、自然资源等生产要素为目的，其生产的产品主要返销往国内。汇率风险对成本导向型OFDI影响的价格效应主要是通过影响东道国出口商品价格的途径实现的。（三）中小企业国际投资面临的国际政治风险1经济形势中国已经连续多年成为世界最大的贸易经济体，对外贸易为中国经济稳定增长提供了强大动力，已经成为中国经济增长的“三驾马车”之一。根据商务部统计，在2019年度，中国货物和服务净出口对GDP增长贡献率达到11%，有接近50万家外贸公司直接或间接带动约2亿人就业，占就业总人数的25%。在2020年，我国货物贸易进出口总值达到了32.16万亿元人民币，比2019年增长了19%，贸易顺差达到了3.7万亿元，增加了27.4%，增长较高商务部官网，2020年中国进出口规模创历史新高EB./article/i/jyjl/l/202102/20210203038236.shtml。但是在2020年第一季度，中国进出口总额为6.6万亿元，同比下降6.4%，其中出口额下降11.4%，进口额下降0.7%，贸易顺差同比减少80.6%，对美国、欧盟和日本等市场的出口下降达到了23.6%、14.2%和14.1%；2020年第二季度和第三季度的进出口总额分别为7.7万亿元、8.9万亿元，第二季度同比下降0.2%，第三季度同比增长7.5%，进出口规模和增速逐季走高商务部官网，2020年中国进出口规模创历史新高EB./article/i/jyjl/l/202102/20210203038236.shtml北大汇丰金融研究院，站在新冠元年看未来世界EB./uploadfile/2021/0310/20210310021739108.虽然2019年与2020年的整体贸易形势较好，但是新冠肺炎仍对中国及世界的经济带来了不小的冲击。2020年疫情较为严重的欧美国家均为中国的重要贸易伙伴国，欧美各国为了防控疫情实施隔离、封锁和停工停产，并对来自中国的船舶及货物采取严格的检疫措施。中国的外贸公司前后受到国内疫情停工停产和国际疫情带来的货物出口停滞的两轮影响，不少小型外贸公司破产倒闭。2.政治形势国外的政治、法律的大幅变化通常会引起汇率、利率的改变，将会使得公司承担更多不可控的风险，若银行等金融机构增加贷款利率，将会使外贸公司承担更多的利率成本，进而降低公司利润，使得公司经营状况恶化。疫情全球扩散期间，欧美诸多国家实施了全面封锁的政策，这将导致物流受阻，商场关店，间接导致中国外贸公司出口减少。此外，近年来贸易保护主义抬头，以美国为首的不少国家对中国的公司采取了打压式政策，这更加剧了我国中小企业国际投资公的艰难处境。（三）中小企业自身经营空间有限我国虽然是资源大国，但这不意味着我国的资源可以任意挥霍，以钨矿为例，我国的钨矿资源丰富，居世界第一位。但是人均钨矿占有率却只是维持世界平均水平。并且由于矿产资源开采难度大，开采过程中不可避免的带来环境污染，因此我国已经限制钨矿的开采。资源的短缺严重限制我国经济的发展，而随着世界经济的发展，各国都越来越重视资源的问题，限制珍稀资源的出口。因此企业选择国际投资的方式来获得稳定长期资源供给。同时中国的技术发展较晚，很多技术领域的水平不如发达国家，很多中国引以为傲的高端产品，如手机中的核心技术还把握在发达国家的手中，中国需要不断学习引入，因此中国企业选择国际投资也是为了获取国外企业的先进技术和管理制度。（四）中小企业的对外投资存在问题1投资主体规模小且投资总额少虽然我国从改革开放以来，国际投资发展迅速，但是相比于西方发达国家，我国起步晚，投资总额依然存在很大的差距。因此我国不应该为世界排名前列而沾沾自喜，固步自封，排名背后是巨大的金额差距，还需要我国经济继续发展。2国际投资产业结构失衡及区域结构不合理我国国际投资产业结构极不平衡，例如工业制成品是河南省出口占比最高的行业。而劳动密集型产品是河南进出口商品占比最高。对外投资的主要行业是制造业，原因是河南拥有巨大的本土市场，由于加工贸易的规模在经济中占很大的比重，会使本地服务业的比重相对减少。因此，服务业对外商的需求将会被遏制。3投资的国际政治风险不可控近些来年，国际上风云诡谲，某些国家经常用经济手段“封杀”我国企业和产品。这背后是潜藏的政治风险，但由于我国缺少相关的法律和保险手段，面对别国的制裁，我国企业尚未有有效的措施。这严重影响了我国企业的原有利益。4宏观管理滞后，制约国际投资的发展我国虽然近些年来出台了一系列促进中小企业国际投资的政策和条例，但是目前宏观管理还是存在许多问题，我国没有特定的机构来整体把控国际投资，缺乏行业、区域指导。审批制度繁杂，没有简化流程等等，这些问题使我国中小企业发展国际投资时有所禁锢。四、中小企业进行国际投资的发展对策针对上文提出的问题，本文认为提出以下建议来使中小企业发展，促进国际贸易和国际投资平衡发展。要通过优化投资结构、促进外资平衡等以下对策，实现对外贸易与境外投资的均衡发展。（一）完善汇率形成机制，加快推进人民币国际化进程2000年，中国正式提出＂走出去＂战略，在国家政策的鼓励下，中国OFDI在过去的十多年里实现了迅猛地发展，如今OFDI早已超越外资引入量成为OFDI大国。可见，国家战略的发展对于企业开展国际化经营具有举足轻重的意义。2013年，为了契合国际形势的变化和国内经济发展的需要，中国提出了“一带一路”倡议。“一带一路”的提出，使得中国OFDI的发展进入了一个新的历史阶段，为越来越多的企业“走出去”提供了新的契机，政府应该积极助力“一带一路”各项政策措施的落实，为中国企业发展对外投资提供更加便利的条件，营造良好的跨国经营环境。当前“一带一路”主要覆盖亚欧地区，是中国OFDI流入的主要阵地，“一带一路”战略将对中国未来直接投资的发展产生直接影响。其次，“一带一路”沿线国家大部分都是发展中国家，处于经济发展的上行阶段，中国与其开展国际投资合作具有很大的发展空间。“一带一路”倡议关于资金融通的重点合作项目中，明确提出扩大沿线国家双边货币互换和结算的范围与规模。而货币互换协议对于维护货币稳定具有重要意义，在一定程度上能起到规避汇率风险的作用。当前，中国已经与20多个国家和地区的货币当局签署了货币互换协议，在“一带一路”的背景下，继续推进人民币更大范围内的货币互换是政府当前的一个工作重点。（二）促进外资平衡河南省的对外投资和对外贸易是具有相关联系的，因此要使对外投资政策与贸易政策均衡发展。最近几年，根据河南省的统计，对外贸易政策的调整需要根据不同行业，不同区域的具体情况，加强对外投资政策与贸易政策的协调。根据不同行业引导外资进入的特点，河南省各地区投资之间非常不均衡，区域经济的均衡协调发展也应体现在政策上。第一要主动吸引外商来华投资，使本省具有竞争优势。为了实现地区的可持续发展，转变并升级发展本土企业来增加本地企业的竞争力优势。首先，要想刺激经济增长必须要加大地区出口额。从而扩大市场份额，吸引大量资本投入，地区会累计更多资本。增加出口会使大量外资投入，从而增加就业，缓解压力。由于我国的出口主体是劳动密集型产业，劳动密集型产业模式获取利润有限，因此政府需要加大对“技术贸易”政策的支持，加快信息技术产品的升级，以及增加高附加值的产业来取得平衡。（三）优化投资主体在中小企业投资主体中民营投资占比最高。在激烈的国际竞争中，三大投资主体要均衡发展。各省市可积极创设营商环境，增强中小企业的自主创新能力，对外投资结构要形成适度集中。对外资企业实行超国民待遇的激励措施还存在很多弊端，给该省企业的发展带来了一定的负面影响。我们应该反思这种投资促进模式，将特殊的优惠政策转变为一般的市场机制，并不断建立，完善各种制度。（四）扩大外资来源的范围从外商投资来源来看，我国中小企业的外商投资来源都集中在亚洲，外资来源过于集中。过于集中会使中小企业抗风险能力降低。因此，需开拓外商投资渠道，实使外商投资来源广泛发展。个中小企业劳动力成本优势是跨国公司所担心的。有必要增加对发达国家跨国公司的投资，因为它们更加关注中国其他地区的市场潜力，因此它们经常投资于资本和技术密集型企业。我国产业结构的升级和内资企业国际竞争力的提高，将有助于优化贸易结构。（五）调整进出口商品结构，促进地区贸易平衡对外市场过于集中会导致因投资国问题导致进出口规模下降，因此，江要想该变当前外贸过度集中的状况应适当调整进出口分布。要想改变过度集中特点，必须加大发展服务业。服务业在整个经济中所占的比例很低。政务应充分重视服务业的发展，加快服务业的发展。结束语本文通过对中国中小企业国际投资现状与影响因素分析，通过相关数据描述投资和贸易的规模，从投资规模、投资区位、投资行业和投资主体四个方面揭示了中小企业国际贸易的发展现状，并在此基础上归纳其发展特点，以真实地展示当前中小企业国际投资状况。本研究发现，我国制定的经济政策也显著影响国际投资，东道国的技术水平也有一定影响，于此提出建议政府应该继续完善国际投资法律体系，同时加大对企业国际投资的金融支持，推动区域经济一体化发展为投资创造良好宏观环境。总之，只要我国经济发展继续保持稳定增长的良好势头，政府进一步为我国中小企业国际投资创造良好的内部和外部环境，同时，大力提升企业的国际竞争力、增强