城投随笔系列：银团贷款如何发起

目录什么是银团贷款？ 3银团贷款如何发起？ 6关于贷款展期和重组 7小结 9风险提示 11插图目录 12表格目录 12·“一揽子化债”进行时，金融机构如何支持债务化解成为了市场关注的焦点，其中包括一些银团贷款支持、协商进行展期重组的情况，以协助城投延长债务期限、降低利息成本、优化债务结构。那么，什么是银团贷款？银团贷款如何发起？关于贷款展期及重组又有哪些规定？本文聚焦于此。什么是银团贷款？首先，我们明确银团贷款的概念：根据银监会2011年发布的《银团贷款业务指引》第三条，银团贷款是指由两家或两家以上银行基于相同贷款条件，依据同一贷款合同，按约定时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。《银团贷款业务指引》第十五条规定，下列四种情形的大额贷款鼓励采取银团贷款方式：大型集团客户、大型项目融资和大额流动资金融资；单一企业或单一项目10%的；单一集团客户15%的；借款人以竞争性谈判选择银行业金融机构进行项目融资的。并规定各地银行业协会可以根据以上原则，结合本地区实际情况，组织辖内会员银行共同确定银团贷款额度的具体下限。进一步，银团贷款有哪些分类？根据各参贷银行是否与借款人建立直接的债权债务关系，可将银团贷款划分为直接银团贷款、间接银团贷款：直接银团贷款是指各参贷银行共同与借款人签署银团贷款协议，建立直接债权债务法律关系，由委托代理行向借款人发放、管理及监督还款的银团贷款。间接银团贷款是指由牵头行单独与借款人签订贷款协议并向借款人发放贷款，牵头行再通过分销或转让等方式将贷款转让给其他参贷行，故而由牵头行和参贷行共同组成银团，并由牵头行作为代理行负责贷款的发放、管理及监督还款的银团贷款。根据不同的贷款用途，可将银团贷款划分为流动资金银团贷款、固定资产银团贷款、并购重组银团贷款和其他银团贷款：流动资金银团贷款：资金用途为借款人日常生产经营周转；境内银团贷款境内银团贷款根据是否存在跨境因素跨境银团贷款固定资产银团贷款：资金用途为固定资产投资；并购重组银团贷款：资金用途为资产兼并、收购和重组;《商业银行并此外，根据是否存在跨境因素，还可分为跨境银团贷款和境内银团贷款。借款人为境外客户或银团成员中有境外贷款银行参与即为跨境银团贷款，反之借款人为境内客户、银团成员均为境内银行机构的为境内银团贷款。间接银团贷款根据各参贷银行是否与借款人建立直接的债权债务关系直接银团贷款并购重组银团贷款固定资产银团贷款根据不同的贷款用途流动资金银团贷款间接银团贷款根据各参贷银行是否与借款人建立直接的债权债务关系直接银团贷款并购重组银团贷款固定资产银团贷款根据不同的贷款用途流动资金银团贷款银团贷款银团贷款资料来源：绘制业务层面，银团贷款的参与方都有谁？银团贷款的参与方通常包括借款人和银团成员；其中，根据《银团贷款业务指引》，按照在银团贷款中的职能和分工，银团成员通常分为牵头行、代理行和参加行等角色。牵头行：牵头行是指经借款人同意，负责发起组织银团、分销银团贷款份额的银行。按照牵头行对贷款最终安排额所承担的责任，银团牵头行分销银团贷款可以分为全额包销、部分包销和尽最大努力推销三种类型。单家银行担任牵头行时，其承贷份额原则上不得少于银团融资总金额的20%；分销给其他银团成员的份额原则上不得低于50%。代理行：代理行是指银团贷款合同签订后，按相关贷款条件确定的金额和进度归集资金向借款人提供贷款，并接受银团委托按银团贷款合同约定进行银团贷款事务管理和协调活动的银行。代理行经银团成员协商确定，可以由牵头行或者其他银行担任。银团代理行应当代表银团利益，借款人的附属机构或关联机构不得担任代理行。参加行：参加行是指接受牵头行邀请，参加银团并按照协商确定的承贷份额向借款人提供贷款的银行。角色 定义 具体职责表1：银团贷款中银团成员的角色角色 定义 具体职责

牵头行是指经借款人同意，负责发起组织银团、分销银团贷款份额的银行代理行是指银团贷款合同签订后，按相关贷款条件确定的金额和进度归集资金向借款人提供贷款，并接受银团委托按银团贷款合同约定进行银团贷款事务管理和协调活动的银行。参加行是指接受牵头行邀请，参加银团并按照协商确定的承贷份额向借款人提供贷款的银行。

对借款人进行贷前尽职调查，草拟银团贷款信息备忘录，并向潜在（质银团贷款出现违约风险时，代理行应当根据银团贷款合同的约定，负责及时召集银团会议，并可成立银团债权委员会，对贷款进行清收、保全、重组和处置。必要时可以申请仲裁或向人民法院提起诉讼。代理行经银团成员协商确定，可以由牵头行或者其他银行担任。银团代理行应当代表银团利益，借款人的附属机构或关联机构不得担任代理行。参加行应当按照约定及时足额划拨资金至代理行指定的账户，参加银团会议，做好贷后管理，了解掌握借款人日常经营与信用状况的变化情况，及时向代理行通报借款人的异常情况。资料来源：中国政府网，银团贷款如何发起？银团贷款的发起流程主要有7个步骤：发起银团贷款；尽职调查及前期谈判；编制银团贷款信息备忘录；聘请外部中介机构编写有关资料；发出银团贷款邀请函；潜在参加行做出是否参加决定；确定各银团成员贷款份额。流程 内容表2：银团贷款发起流程流程 内容

由借款人或银行发起银团贷款，牵头行应当与借款人谈妥银团贷款的初步条件，并获得借款人签署的银团贷款委任书。牵头行应当按照授信工作尽职的相关要求，对借款人或贷款项目进行贷前尽职调查，并在此基础上与借款人进行前期谈判，商谈贷款的用途、额度、利率、期限、担保形式、提款条件、还款方式和相关费用等。资料来源：

银团贷款信息备忘录内容主要包括：银团贷款的基本条件、借款人的法律地位及概况、借款人的财务状况、项目概况及市场分析、项目财务现金流量分析、担保人和担保物介绍、风险因素及避险措施、项目的准入审批手续及有资质环保机构出具的环境影响监测评估文件等。牵头行与借款人协商后，向潜在参加行发出银团贷款邀请函，并随附贷款条件清单、信息备忘录、保密承诺函、贷款承诺函等文件。收到银团贷款邀请函的银行应按照“信息共享、独立审贷、自主决策、风险自担”的原则，在全面掌握借款人相关信息的基础上做出是否参加银团贷款的决定。银团贷款信息备忘录信息不能满足潜在参加行审批要求的，潜在参加行可要求牵头行补充提供相关信息、提出工作建议或者直接进行调查。牵头行应根据潜在参加行实际反馈情况，合理确定各银团成员的贷款份额。在超额认购或认购不足的情况下，牵头行可按事先约定的条件或与借款人协商后重新确定各银团成员的承贷份额。银团贷款业务主要面临法律风险、信用风险、市场风险、声誉风险、操作风险等风险。《银团贷款业务指引》明确提出“信息共享，独立审贷，自主决策，风险自担”是每个银行防范银团贷款风险的原则，银团成员应按此原则自主确定各自授信行为，建立与银团贷款业务风险相适应的管理机制。关于贷款展期和重组“一揽子化债方案”落地推行，金融机构支持展期重组、降低利息的举措在各地积极推进中。关于贷款展期及重组，应当如何理解？一方面，我们关注贷款重组：20232重组资产是指因债务人发生财务困难，为促使债务人偿还债务，商业银行对债务合同作出有利于债务人调整的金融资产，或对债务人现有债务提供再融资，包括借新还旧、新增债务融资等（贷款重组在新规下名为重组资产。债务人财务困难包括以下情形：本金、利息或收益已经逾期；虽然本金、利息或收益尚未逾期，但债务人偿债能力下降，预计现金流不足以履行合同，债务有可能逾期；债务人的债务已经被分为不良；债务人无法在其他银行以市场公允价格融资；债务人公开发行的证券存在退市风险，或处于退市过程中，或已经退市，且对债务人的履约能力产生显著不利影响；商业银行认定的其他情形。（1）（2）（3）新增或延（4）（5）降低利率，使债务人获得比公允利率更优惠（6）（7）释放部分押品，（8）（9）其他放松合同条款的措施。可见，展期可以是贷款重组中合同调整的一项内容；我们再聚焦贷款展期的规定：3但在此前遵义道桥的银行贷款展期重组方案中，其银行贷款展期20年，超“展期贷款性质上是对原贷款合同期限的变更。对于展期贷款的期限不符合中国人民银行颁布的“贷款通则”的规定，应否以此认定该展期无效问题，根据我国法律规定，确认合同是否有效，应当依据我国的法律和行政法规，只要展期贷款合同是双方当事人在平等、自愿基础上真实的意思表示，并不违背法律和行政法规的禁止性规定，就应当认定有效。“小结1、什么是银团贷款？首先，我们明确银团贷款的概念：根据银监会2011年发布的《银团贷款业务指引》第三条，银团贷款是指由两家或两家以上银行基于相同贷款条件，依据同一贷款合同，按约定时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务。《银团贷款业务指引》第十五条规定，下列四种情形的大额贷款鼓励采取银（1）（2）单一企业或单一项目融资总额超过贷款行资本净额10%（3）单一集团客户授信总额超过贷款行资本净额15（4）借款人以竞争性谈判选择银行业金融机构进行项目融资的。业务层面，银团贷款的参与方都有谁？银团贷款的参与方通常包括借款人和银团成员；其中，根据《银团贷款业务牵头行：牵头行是指经借款人同意，负责发起组织银团、分销银团贷款份额的银行。代理行：代理行是指银团贷款合同签订后，按相关贷款条件确定的金额和进度归集资金向借款人提供贷款，并接受银团委托按银团贷款合同约定进行银团贷款事务管理和协调活动的银行。参加行：参加行是指接受牵头行邀请，参加银团并按照协商确定的承贷份额向借款人提供贷款的银行。2、银团贷款如何发起？银团贷款的发起流程主要有7个步骤：（1）（2）（3）编制银团贷款信息备（4）（5）（6）潜（7）确定各银团成员贷款份额。银团贷款业务主要面临法律风险、信用风险、市场风险、声誉风险、操作风“信息共享，独立审贷，自主决策，风险自担”是每个银行防范银团贷款风险的原则，银团成员应按此原则自主确定各自授信行为，建立与银团贷款业务风险相适应的管理机制。3、关于贷款展期和重组“一揽子化债方案”落地推行，金融机构支持展期重组、降低利息的举措在各地积极推进中。关于贷款展期及重组，应当如何理解？关注贷款重组：根据2023年2重组资产是指因债务人发生财务困难，为促使债务人偿还债务，商业银行对债务合同作出有利于债务人调整的金融资产，或对债务人现有债务提供再融资，包括借新还旧、新增债务融资等（贷款重组在新规下名为重组资产。（1）（2）（3）（4）（5）降低利率，使债务人获得比公允利（6）（7）