电力设备行业风光储市场分析

年1-4月，国内新增风电装机14.2GW,同比+48%,单4月新增装机达到3.8GW,同比+126%,前4月单月装机均大幅增长，风电高景气发展!2023年以来风电新增装机量增速较大，4月改善更加显著,随着Q2-Q3风电开工加速、建设加速，我们预计全年风电装机2023Q1,国内新增海风并网0.51GW,同比+42%,陆风并网9.89GW,2023Q1风电招标量达26.5GW,同比+7%,在2022年风电高招标15.16GW,同比+40%,2023年4月表现更优异，风电中标量达到海风风机中标均价企稳趋势，全国已经平价。据我们统计2021年以来海上风电项目(多数含塔筒)中标情况看，海风中标价格目前约在3000-5000区间；就2023年以来公开的中标价格在4000元/KW以图表9:海风平价时代海上风电风机中标单价(元/KW)注：黑色为海上风电中标单价趋势线2021/4/142021/7/232021/10/312022/2/82022/5/192022/8/272022/12/52023/3/1350MW,拟补贴金额为5.25亿元。考虑到2025年并网节点在即，广东省推进能源高质量发展实施方案的通知》(2023-2025年),要珠海高栏等。未来3年，广东新增建设8GW、开工建设12GW,海5.91GW,其次广东4.76GW。后续山东建设广东23GW海风竞配项目落地；广西共规划9个海上风电场区，总260.17GW,其中中国市场约有8加速放量。2023年4月各国现有目标的基础上，G7承诺到2030年米水深以上海域风资源占比约为80%,6发量分别为4000GW,2450GW,500GW。英国政府发布的《加速电理论开发量在600GW,其中50-80米水深开发量为370GW,80加大。漂浮式风电由风电机组(含塔筒)、浮式基础、系泊系统和动延长，因此其成本相对于水深变化不敏感。水深达到60米，则漂浮规划至2035年实现部署漂浮式海上风电15GW。至2030年，英国政府规划并网5GW左右，挪威4.5GW,希腊2GW,西班牙1-3GW,意大利3.5GW,葡萄牙2GW。韩国计划2030年漂浮式风电装机达其中欧洲总规划107GW,占比超58%。据GWEC预测，2023-2027年全球漂浮式风电新增装机量年复合增长率为93%,2022018年开始第一个海上漂浮式项目三峡引领号招标投建，起步较晚；中海油观澜号5月20日成功并入文昌油田群电网。近两年，漂浮式海上风电用锚链等级要求高，以R3以上为主；锚链壁垒高，市场格局优。锚链可分为ORQ、R3、R3S、R4等级产品，目前R4展。目前R5高等级锚链国内仅亚星锚链可生产。锚链生产壁垒高，震荡，3月中标均价达到最低1645元/KW,但4月反弹至1859元/KW。用，8MW机型完成了样机吊装，进入2023年之后，随着各大整机一批总计规划风电+光伏97.05GW;第二批455GW;第三批，据统2021年中国分散式风电(分散式、分布式、智能微网)新增装机容量8.03GW,同比+702%,累计达9.96GW;据《2022年中国县域■新增装机(万千瓦)■累计装机(万千瓦)需求将达到3700-4000万吨，可再生氢累计装机达100GW时，绿头能力：海上存在窗口期，广东平均每年窗口期148-152天，海上低，易耽误海上风电装机。物流管理：导管架主要在60-70m、宽度能力差距大。而码头从国家规划港区、审批、建设(通州湾码头建设7-8年)流程太长，因此码头资源稀缺。单GW用量最大。对比山东海上风电项目，山东单GW基础相对较础。导管架相较管桩钢板用量更多，所以单GW 图表36:各省份海城不同水深下，单GW基础用量水平平均水深(m)单GW基础用量(万吨)广东辽宁山东海风装机继续维持高速增长，预计2023年国内外海上风电别达10/8/16GW;而国内市场海上风电根据风能专业委员会预测，2023~2025年有望达到10/15/20GW。假设2023年单台导管架(含4个小钢管桩)重量约2700吨，单桩单台重量约2000吨，海上塔筒单台重量约550吨。海上塔筒：风机大型化趋势显著,叶片长度20%,至2024年达30%。假设2023年国内市场导管架占比约40%,至2024年达50%。我们预计2023年全球海风基础需求达687万吨，其中海塔需求137万吨，导管架需求达202万吨，单桩需求达349万吨，导管架需求达387万吨，单桩需求达420万吨。海风基础属于定制化钢结构产品，钢材成本占比超70%。海塔、管海力风电披露，钢材为主要原材料，成本占比原材料约80%,而一海塔+桩基属于定制化钢结构产品，钢材价格下行，海塔+桩基盈利原材料超80%。截至2023年6月9日，中国兰格钢铁价格(中厚板)为4156元/吨，同比-19.6%;中厚板价格自3月15日起，价格呈现下行趋势，3月15日至6月9日，中厚板价格已下降11.33%,海海塔+桩基国内外钢材价格差大，国内企业至2023年5月12日，美国中厚板价格为1740美元/吨、欧盟1010至2023年5月11日，大金总计获得超9.4亿欧元的海风单桩+海上时间2022年2022年2022年2023年2023年产品单桩过渡段单桩单桩海塔海塔单桩单桩客户//SGRE西门子歌美飒国家/地区英国法国英国欧洲欧洲合计订单详情为MorayWest项目供应48套单桩为MorayWest项目供应30套过渡段提供62套单桩为UKMorayWest海上风电海塔项目供应12套海上风电塔筒为DoggerBankB海上风电项目供应41套Haliade-X海上风电塔简为供应商向某海上风电集群项目提为承包商为业主提供单桩产品金额(亿///年1-5月，海缆中标规模总计6.62GW,其中城港海上风电示范项目A场址、华能岱山1号海上风电项目、三峡年国内场址电缆和送出海缆招标海上风电项目规模近10GW,其中东率87%,市场高度集中。2022三家海缆毛利率保持在33%以上，盈利水平较高，随着海风走向深海上风电项目提供220kV三芯2000mm2铜导体海缆的设计和联合开发，规划于2027年底之前投产。升6月9日，唐山废钢(6-8mm)价格为2555元/吨，同比-25.94%,一个季度内的降幅达到8.91%,考虑到零部件1~2个季度的生产交50%~75%(除金雷外都在60%以上),而直接材料中钢材成本的占长景气状态、美国IRA细则落地进一步刺激光伏电站项目落地等全球放机48.31GW(同比增长186%),单4月新增光伏装机达到14.7GW(同比增长299%),自开年以来光伏装机在Q1传统的装机淡季维组件单W均价为1.58/1.7元，较年初单W均价1.85/1.98元降低了的高度重视。国家能源局于4月6日印发《2023年能源工作指导意电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右的目标，国内光伏需求得到政策端导意见》,本土制造激励将开始实施，并明确了可获得10%补贴的了本土制造的计算方法和分类，是IRA向前迈出的重要一步，将引图人58河足注《街导素见》中极借的10%光代政某补陆的关国本上制进要来基建环节钢材使用基建环节钢材使用24日，在美国国会发起的对拜登总统行使《东南亚4国关税恢复》计从中国进口光伏组件达40GW,占中国组件出口总量的40%。值场展望2022-2026》,欧盟光伏市场有望保持高速增长，根据其"最有可能"的平均路径，预计2023年欧盟光伏装机容量将超过50GW,乐观性预测情景下达到67.8GW,这意味着在2022年同比增长47%图表62:2023-2026年欧盟光伏年度新增装机容量预测(GW)2019年的17.8%,提升至2022年的50%。但随着2023年开始的至100元/kg,较上周环比-15.3%,创单周降幅记录，182mm/210mm入2023年后硅料产能逐步释放，大大缓解了上游供给短缺的情况；效率的理论极限在28%以上，较Perc电池有较大提升。1)从工艺2023年为TOPCon元年，N型市占率有望突破20%展会绝对主角。我们预计2023年将成为TOPCon产能释放的元年，CPIA预计以TOPCon为主的N型电池产品市占率有望于2023年底一体化厂商电池产能结构紧缺，或催生第三方N型电池片需求。根在主产业链中电池片产能结构处于相对优势。同时，在N型迭代P认为在现阶段光伏产业链存在两大主旋律，分别是1)硅料产能瓶颈伏产业链利润格局预计将重构并下移。2)N型路线趋势确定，相关用EVA胶膜进行高效光伏电池尤其是N型晶硅电池的封装，在加速到2024年，双面组件将超过单面组件成提升。光伏银浆应用于太阳能电池片电极中计，2022年n型TOPCon电池双面银浆平均消耗量约115mg/片，发展，具备独特配方及更低单位银耗的TOPCon银浆企业能推出系图表75:2022-2030年TOPCon电池双面银浆消耗量变化趋势(三、储能：碳酸锂降价有望催化大储需求，看好工商储23年发展潜力碳酸锂降价带动大储中标均价下降，国内5月W5储能系统、EPC内5月第5周储能系统、EPC中标均价分别为1.44元/Wh、1.74元较年初下降41.08%,预计终端观望情绪有望7.07GW/15.83GWh,其中储能系统2.14GW/5.09GWh,容量环比增然7.3GW/15.9GWh,同增200%/280%,超过过去10年累计装机规模2)当前储能配置依旧不足，广东省近期出台储能发展新政，预计将催化储能需求。6月1日，国家能源局党组书记、局长章建华在《中节调节的储能技术仍有待突破。6月5日，广东省印发《广东省促进增储能规模：低基数叠加储能项目成本下降，预计2023年美国储能市分别为0.88GW/1.41GW/1.44GW/1.07同比-32.51%、环比-25.75%,主要系1)进口管控致供应链+66.99%/+0.33%;2)碳酸锂价格高位推高储能项目成本，项目进(此前储能系统需与一定比例太阳能匹配才能获得补贴);2)满足一定条件的大储项目最高可获70%的抵免比例(基础抵免+额外抵免合计)。应链配套，利好储能长期发展。1)优化储能系统商业模式：IRA发低储能设备购置&安装成本(基础抵免),并额外计提设备折旧从而减少交税规模(额外抵免)。以安装成本为1百万美元的储能项目为例，若获得70%ITC抵免，对应减免伏装机规模同比增长47%至41.4GW,其中德国、西班牙、波兰装机规模约2.8GW/3.3GWh,分地区看，英国、爱尔兰、德国大储新术联盟，6月电价差超0.7元/kwh的省份达16个。6月5日，广东设施用电电价参照全省蓄冷电价政策执行(即峰平谷比价由1.7:1:0.38调整为1.65:1:0.25,峰谷价差比值由4.47倍调升至6.6倍。避免用户在高峰期用电。2021年5月，国家能源局发布《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知》,提出在确保安全前提式光伏新增装机占光伏新增装机比例由6.19%提升至58.48%。济性提升到140美分/kwh,高于2022年55美分/kwh(取22年9月值作为参考)。量范围拓宽至100KWh-1MWh,其中200-300KWh为主流产品；产学校等各类使用场景，目前已有场景针对性产品推出，预计2023年区域看，德国补贴力度仍高，包括1)免税退