黄石市商业银行产权结构的规划

黄石市商业银行产权关系规划北大纵横管理咨询公司2003年11月02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting2声明和分析原则本报告拟讨论黄石市商业银行战略发展过程中的产权规划问题本报告对黄石市商业银行的产权规划以为实现战略目标服务为原则本报告为参考报告，不作为最终建议02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting3目录一、产权规划的动因三、产权结构的规划四、总结和建议二、产权结构的模式借鉴和分析02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting4一、产权规划的动因02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting5财政局：2000武汉海特：1800时珍药业：1600磁湖高科：770大冶有色：500东贝集团：500前三大股东占总股本的股权比例为53.4%。其中第一大股东为政府，第二、三大股东为民营资本国有股权合计38%，一般法人股占48%，第一大股东为黄石市财政局经过2002年的股权转让，股东股本出资不实的现象基本得到了解决前六大股东占总股本的71%，其中国有性质股东占四席，民营股东占两席由于国有法人股股东对其股东权利主张不足，将导致股东大会缺乏各方利益的平衡股数（万股）股东数量家黄石市商业银行成立之初，由于没有进行科学的产权规划，虽然经过多次努力，但股东结构仍然不很合理成立黄石城市合作银行公开招聘银行行长对原有股权进行更换各城市信用社199720002002股东结构财政局：2000物资公司：1800东贝集团：1500大冶特钢：1000皂素厂：1000（万股）财政局：2000物资公司：1800东贝集团：1500大冶特钢：1000皂素厂：1000大事记空股现象股东拖欠贷款充实股本02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting6由此，在黄石市商业银行的未来战略发展中，需要在产权上进行科学的规划200320042005200620072008接受1997年设立黄石市城市合作银行的“空股现象”的教训，在两次增资时，有选择地吸收股东入股，并置换出部分非战略性投资股东。由于每一次增资处于不同阶段，每阶段的发展目标和策略各有不同，在产权规划上，要针对不同阶段的不同特点进行规划。规模时间第一阶段－打基础、创特色完善法人治理结构建立科学的考核、薪酬激励、约束机制调整组织结构，完善营销管理体制引进新股东，扩大股本金到2.5个亿左右第二阶段－出效益、上台阶总资本达到26亿，利润额达到2500万尝试联合本省其它商业银行，联合开展业务第三阶段－跨越式发展总资本达到42亿，利润额达到5800万结合自身的优势和能力、特点，寻找新的业务机会，通过引进证券、保险、期货等行业股东的方式实现混业经营跨地区、跨行业进行扩张，开创未来业务实现上市，使得业务和管理得到进一步的提高第一次增资第二次增资上市融资02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting7在第一阶段，经营规模的迅速扩大需要对股本规模进行合理规划200320042005加强管理完善制度创造效益在2002年改革之后，有关股东治理层面的问题日益突出管理的进一步改善需要银行有完善有效的董事会首先需要完善的制度是银行的法人治理结构的相关制度。银行的各项制度反映的是银行各相关利益者的关系。持续的盈利能力需要有制度的保证股本规模的扩大需要对股东结构进行优化逐渐引进有责任心的战略投资者是根本改变黄石市商业银行治理结构问题的根本之策黄石市商业银行的股本结构及比例需要进一步进行调整，以解决目前部分股东漠视自身权利问题增资的规模需要根据下一步的战略发展需要，同时考虑有关法律对银行股本的要求02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting8在第二阶段，经营能力的迫切要求需要对股东质量进行合理规划。在第三阶段，跨越式的发展对股东质量及实力提出了更高的要求第二阶段（2004～2006）第三阶段（2006~2008）第二阶段的主要战略目标是提高黄石市商业银行的经营能力，如何提高核心竞争能力是商业银行研究的主要问题引入拥有优秀管理经营能力的股东在这个阶段对黄石市商业银行具有重要意义适当时机引入外资银行作为股东以获得先进的银行管理经验第三阶段的主要战略目标为跨地区扩张，开创未来业务具有较强的资本运作能力的股东的引入是这个阶段的重点股东的数量及结构需符合上市要求，以便在适当的时机取得上市资格02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting9二、产权结构的模式借鉴和分析通过对国内部分优秀的银行股权结构的变化及产权结构的模式分析，可以作为黄石市商业银行的下一步股权规划的借鉴，同时在充分考虑到黄石市商业银行的战略发展特点后，更科学地规划今后的产权结构02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting10参考一、深发展的股东组成主要有国有投资管理公司、信托、保险、社会保障、电子及城建企业组成，近年的股权向证券和民营方向调整深发展是国内首家公开上市的股份制商业银行，87年12月在对原深圳市特区内6家农村信用社进行股份制改造的基础上成立，88-89年两次发行港币优先股17万股，91年所有优先股转换为普通股。目前总股本为194582.2149万，其中流通Ａ股为140936.1965万其主营业务为办理人民币存、贷、结算、汇兑业务；人民币票据承兑和贴现；各项信托业务；经人民银行批准发行或买卖人民币有价证券；外汇存款基本资料股东名称持股比例（％）股份类型深圳市投资管理公司10.46国有股深圳国际信托投资公司6.87国有股深圳市社会保险管理局4.7国有股深圳中电投资有限公司4.01法人股深圳市城建开发公司1.66法人股农业银行深圳分行工会1 法人股深圳国债服务中心0.47流通A股建设银行深圳分行工会0.46不详深圳市保险公司0.41不详张绍红0.38不详股东名称持股比例股份类型深圳市投资管理公司8.96 国家股深圳国际信托投资公司5.5 国有股深圳市社会保险管理局4.02 国有股海通证券深圳业务部3.87 法人股深圳中电投资公司3.19 法人股深圳市城建开发公司1.32 法人股农业银行深圳分行工会0.8 法人股张绍红 0.42 不详深圳国债服务中心0.37 流通A股建设银行深圳分行工会0.36 不详股东名称 持股比例股份类型深圳市投资管理公司7.08 国有股深圳国际信托投资公司5.77 国有股深圳市社会保险管理局4.03 国有股深圳中电投资公司3.2 法人股海通证券股份有限公司1.83 法人股申银万国证券公司1.37 流通A股深圳市城建开发公司1.32 法人股德隆国际战略投资公司1.28 法人股农业银行深圳分行工会0.8 法人股深圳国债服务中心0.38 流通A股1998-12-312000-12-312003-6-30历次股权变动中基本没有变化，只是在增发后摊薄股东组成中国有股占20％左右，经过两次摊薄后约为17%股东组成的基本结构较为稳定，其中深圳中电投资有限公司为中国电子进出口总公司的子公司，为电子行业的领军企业中电集团的下属公司深圳市投资管理公司和深圳市城市建设集团公司为深圳市国有资产授权的三大经营管理公司之一深圳国际信托投资公司为经营效益良好的非银行金融机构，并经营外汇金融业务，其同时为国信证券的主要股东深圳市社会保险管理局一直为深发展的第三大股东2000年海通证券入股深发展，成为深发展的第四大股东2002～2003年深圳中电投资公司增持深发展股份申银万国证券公司通过流通A股市场，成为深发展的第六大股东德隆国际战略投资有限公司是一家致力于整合中国传统产业，立足于资本市场与行业投资相结合的战略投资公司，擅长于资本运作深发展的股权较为分散02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting11参考二、浦发银行的股东组成主要有国有投资管理公司、一些行业的龙头企业、政府的公共部门组成，近年的股权向外资方向调整1992年10月由上海市财政局、上海国际信托投资公司、上海久事公司、申能股份有限公司、宝山钢铁总厂、上海汽车工业总公司、上菱冰箱总厂、上海航空公司、中纺机股份有限公司、闵行联合发展有限公司等18家单位作为发起人，以定向募集方式设立的股份制商业银行。1999年9月23日在上海证券交易所挂牌上市，发行后股本24.1亿元，其中流通股3.2亿元。2002年12月增发3亿股，募集资金约25亿基本资料股东名称 持股比例 股份类型上海国有资产经营公司 7.62 国有股上海国际信托投资公司 6.44 境内法人股上海久事公司 5.86 境内法人股上海上实(集团)公司 4.87 境内法人股申能股份有限公司 1.92 境内法人股东方国际(集团)公司 1.92 境内法人股上海实业发展股份公司 1.57 境内法人股上海上实国际贸易公司 1.53 境内法人股上海金桥出口加工区开发股份有限公司 1.53 境内法人股江苏省烟草公司 1.47 境内法人股2003-6-30股东名称 持股比例股份类型1、上海国有资产经营公司4.85国有股2、上海国际信托投资公司 6.44境内法人股3、上海久事公司 4.02境内法人4、花旗银行海外投资公司4.62境外法人股2003-10-10转让上海久事公司为国有独资综合性投资公司，其通过市场化运作，重点进行了上海市重大城市基础设施和基础产业投资浦发银行的股东中申能股份有限公司、宝山钢铁总厂、上海汽车工业总公司为各自行业中的龙头企业，具有很强的行业号召力其他股东上菱冰箱总厂、上海航空公司、中纺机股份有限公司等企业具有很强的行业的行业特点浦发展和花旗银行达成协议，在2008年前，在政策允许的情况下，花旗将增持至14.9%，最终不超过24.9%。其实只要花旗增持至19.9%，就肯定是浦发展的第一大股东，而且还不违反单一股东参股20%，合计外资参股不超过25%就不改变银行性质的规定。02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting12参考三、招商银行的股东组成主要有航运业企业组成，近年的股权向投资公司、信托和国有资产管理公司方向调整招商银行成立于1987年4月8日，是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。招商银行先后进行了三次增资扩股，并于2002年3月成功地发行了15亿普通股，4月9日在上交所挂牌（股票代码：600036）招商银行目前的注册资本为57亿元人民币，是国内总股本、筹资额和流通盘最大的上市银行，也是国内第一家采用国际会计标准上市的公司招商银行较早地建立了比较完善的法人治理结构，率先采用了一系列全新的经营管理机制,被业内外誉为“招银模式”，为中国银行业的改革与发展作出了有益的探索，同时也取得了良好的经营业绩招商银行坚持“科技兴行”的发展战略，立足于市场和客户需求，充分发挥拥有全行统一的电子化平台的巨大优势，率先开发了一系列高技术含量的金融产品与金融服务，打造了“一卡通”、“一网通”、“金葵花理财”、“点金理财”等知名金融品牌，树立了技术领先型银行的社会形象。基本资料经中国人民银行批准，招商银行正式成立，股东为招商局集团发行了15亿普通股，在上交所挂牌。注册资本为57亿元人民币中国人民银行批准招商银行扩股增资，增加14亿元股本金中国人民银行批准第二次扩股增资，实收资本增加到28.4亿元，股东增加到90家中国人民银行批准招商银行扩股增资，实收资本从人民币1亿元增加到4亿元，股东增加到七家1987.4.81989.1.171993.3.271998.6.152002.3

股东名称持股比例股份类型招商局轮船股份有限公司17.95国有股中国远洋运输（集团）总公司8.61国有股广州海运（集团）有限公司5.70国有股友联船厂有限公司3.19境外法人股上海汽车工业有限公司2.53国有股中国港湾建设（集团）总公司1.97国有股秦皇岛港务集团有限公司1.77国有股山东省交通开发投资公司1.77国有股广东省公路管理局1.77国有股中国海运（集团）总公司1.77国有股股权特点招商银行的股权结构中，主要以从事和招商局的主营业务相关的股东组成以海洋运输业为核心的上下游及相关企业组成为其股东的主要特色招商银行的股权相当分散，除招商局持股超过10％，持1～10％股权的股东共17家，持1%以下的非流通股股东有87家。一卡通发行2003.602.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting13参考四、民生银行的股东组成主要由民营资本组成，由于其股权的性质导致民生银行的运作效率非常高，面对竞争的反映相当灵敏，同时股东对资本收益率也有很高的要求中国民生银行于1996年1月12日在北京正式成立，是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。2000年12月19日实现了民生银行A股股票在上海证券交易所成功上市，而且2000年4月30日至2001年底，中国民生银行资产规模从419亿元增长到2462.05亿元基本资料

股东名称持股比例股份类型新希望投资有限公司7.98境内法人股中国泛海控股有限公司7.51境内法人股东方集团股份有限公司7.51境内法人股中国船东互保协会6.36境内法人股中国中小企业投资公司5.78境内法人股厦门福信集团有限公司5.51境内法人股中国煤炭进出口集团公司5.20境内法人股中国有色金属建设股份公司4.43境内法人股北京万通实业股份有限公司4.28境内法人股四川南方希望有限公司3.76境内法人股2003-6-30多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银行，而为国内外经济界、金融界所关注。至2002年底，中国民生银行各项存款余额1847.05亿元，各项贷款余额1283.46亿元。不良贷款率仅为2.36%。2002年实现税后利润8.9亿元。由于民生银行的民营背景，其机制非常灵活。面对激烈的市场竞争，其主要策略为整合市场营销、推出创新产品、完善科技平台、重塑管理体系、实施人才战略和引进战略伙伴等。科技兴行为民生银行未来竞争的主战略02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting14三、黄石市商业银行的产权关系规划02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting15战略投资人的选择步骤明确投资人的行业分析投资人的实力分析双方的战略一致性分析双方的业务协同性综合评价，确定入围投资人逐级筛选金融、钢铁、石油、医药、政府公司性质、行业地位盈利能力投资人的发展战略入主黄石市商业银行的战略意图在管理、市场、资源等方面的协同性通过定性和定量综合评价，选择入围投资人02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting16根据商业银行的发展战略分析，良好的股东可以从以下六类股东中选择金融类类别对商业银行的作用典型公司资本类技术类管理类行业类混业经营、扩大经营范围资金实力的加强金融产品开发、信息技术运用提高银行的管理经营能力提高银行的行业渗透能力证券公司、保险公司、信托投资公司上海久事公司、德隆国际投资公司等外资银行（如花旗银行海外投资公司等），技术实力强大的IT公司等外资银行（如花旗银行海外投资公司等）宝山钢铁总厂、上海汽车工业总公司、中国远洋运输总公司、中国煤炭进出口公司以上对股东的划分方式没有对股东的所有制形式进行区分。随着民营经济的不断发展，在各种类别的股东中将出现多种所有制并存的态势。在WTO的要求下，经济全球一体化的进程将不断加快，金融业也将面临着全球性的竞争。随着金融监管条件的不断成熟，混业经营将成为未来不可避免的趋势。信息技术的发展将使原有的竞争手段发生本质的变化，新技术的合理运用将使中小银行在原有的竞争中脱影而出，更好地发挥其灵活的优势。而金融产品的不断创新对银行管理的要求不断提高，外资银行的进入将极大地加快其发展进程。政府的公关项目具有收益稳定，风险小等特点。随着政府的投资公司的规范管理，其优势将不断凸现，而其劣势将通过政府的规范管理得以减少。适应行业经营需要的金融服务的需求将会极大地增加，对重要行业的理解和渗透将为未来金融业竞争的重点。政策类提高政府公共项目的公关能力深圳市投资管理公司、上海国有资产经营公司02.01.2024Copyright©2003ByALLPKUManagementConsulting17为了配合第一阶段经营规模的迅速扩大需要，建议对股权进行如下规划200320042005加强管理完善制度创造效益进一步改善股