2023年期货从业资格之期货基础知识题库带答案

2023年期货从业资格之期货基础知识题库

第一部分单选题（300题）

1、我国5年期国债期货合约标的为票面利率为（）名义中期国债。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

【答案】：C

2、若国债期货到期交割结算价为100元，某可交割国债的转换因子为

0.9980,应计利息为1元，其发票价格为（）元。

A.99.20

B.101.20

C.98.80

D.100.80

【答案】：D

3、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，

该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖

出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦

卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司

该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A,亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000

【答案】：B

4、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利

波动.可在CME（）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约

【答案】：B

5、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩

大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩

小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小

【答案】：D

6、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。

A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的

资产，也可以放弃行使权利

B.当买方选择行权时，卖方必须履约

C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务

随之解除

D.当买方选择行权时，卖方可以不履约

【答案】：D

7、美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。

A.减少

B.增加

C.不变

D.趋于零

【答案】：B

8、（2022年7月真题）下降三角形形态由（）构成。

A.同时向上倾斜的趋势线和压力线

B,上升的底部趋势线和一条水平的压力线

C.水平的底部趋势线和一条下降的压力线

D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线

【答案】：C

9、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元,

目前的即期市场汇率为USD/JPY=146.70,期货市场汇率为JPY/

USD=0.006835,该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的

美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元

期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。

9月1日，即期市场汇率为USD/JPY=142.35,期货市场汇率为JPY/

USD=0.007030,该进口商进行套期保值，结果为（）。

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C亏损3320美元

D.盈利3320美元

【答案】：A

10、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.跨市套利

B.套期保值

C,跨期套利

D.投机交易

【答案】：B

11、间接标价法是指以（）。

A.外币表示本币

B.本币表示外币

C.外币除以本币

D.本币除以外币

【答案】：A

12、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约

【答案】：D

13、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割

【答案】：C

14、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票

投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可

采取（）。

A.股指期货卖出套期保值

B.股指期货买入套期保值

C.股指期货和股票期货套利

D.股指期货的跨期套利

【答案】：B

15、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11

月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期

货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11

月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入

平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司

【答案】：D

16、目前，我国上海期货交易所采用（）。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合

【答案】：A

17、7月份，大豆的现货价格为5040元/吨，某经销商打算在9月份

买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期

保值操作，以5030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9

月份时，大豆现货价格升至5060元/吨，期货价格相应升为5080元

/吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列

说法正确的是（）。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元/吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨

【答案】：B

18、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，

叫无套利区间。

A.分别向上和向下移动

B.向下移动

C.向上或间下移动

D.向上移动

【答案】：A

19、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一

手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票

指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。（不计交易

费用）

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点

【答案】：C

20、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30%、

20%、50%,A、B股票相1于某个指数而言的6系数为1.2和0.9。

如果要使该股票组合的B系数为1,则C股票的B系数应为（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】：B

21、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会

【答案】：A

22、中国金融期货交易所5年期国债期货合约票面利率为（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%

【答案】：B

23、在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期

货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时，若

近月合约价格上升，远月合约的价格（）也上升，且远月合约价格

上升可能更多；如果市场行情下降，则近月合约受的影响较大，跌幅

（）远月合约。

A.也会上升，很可能大于

B.也会上升，会小于

C.不会上升，不会大于

D.不会上升，会小于

【答案】：A

24、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元

/吨和3600元/吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是

（）O

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓

【答案】：C

25、非结算会员下达的交易指令应当经（）审查或者验证后进入期

货交易所。

A.全面结算会员期货公司

B.中国期货业协会

C.中国证监会及其派出机构

D.工商行政管理机构

【答案】：A

26、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月

白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖

期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1

月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元

/吨。则该交易者（）。

A,盈利5万元

B.亏损5万元

C.盈利50万元

D.亏损50万元

【答案】：B

27、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是

（）O

A.执行价格为92.50港元,权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元,权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元,权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元,权利金为4.25港元的看涨期权

【答案】：A

28、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/

吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以

10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现

后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元/吨，空方10580元/吨

B.多方10120元/吨,空方方120元/吨

C多方10640元/吨,空方方400元/吨

D多方10120元/吨,空方方400元/吨

【答案】：A

29、大宗商品的国际贸易采取“期货价格土升贴水”的定价方式，主

要体现了期货价格的（）。

A.连续性

B.预测性

C.公开性

D.权威性

【答案】：D

30、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：C

31、某投资者在2月以500点的权利金买进一张执行价格为13000点

的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为

13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破

A12800点;13200点

B.12700点;13500点

C.12200；13800点

D.12500；13300点

【答案】：C

32、由于受到强烈地震影响，某期货公司房屋、设备遭到严重损坏，

无法继续进行期货业务，现在不得不申请停业。如果该期货公司停业

期限届满后仍然无法恢复营业，中国证监会依法可以采取以下（）

措施。

A.接管该期货公司

B.申请期货公司破产

C.注销其期货业务许可证

D.延长停业期间

【答案】：C

33、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用

菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽

油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格降

至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲

平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期

货合约对冲平仓价格是（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A

34、非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的

（）特征。

A.双向交易

B.交易集中化

C.杠杆机制

D.合约标准化

【答案】：B

35、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价

【答案】：A

36、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.中金所国债期货属于短期利率期货品种

B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.短期利率期货一般采用实物交割

【答案】：C

37、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相

同的交易行为，属于外汇期货的（）。

A.跨币种套利

B.跨市场套利

C,跨期套利

D.期现套利

【答案】：B

38、根据下面资料，回答下题。

A.10

B.20

C.-10

D.-20

【答案】：C

39、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者

适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D

40、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式

是（）。

A.分期付款交易

B.即期交易

c.期货交易

D.远期交易

【答案】：D

41、欧元兑美元的报价是L3626,则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1

【答案】：B

42、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时

该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。

该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2

个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交

割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节

过后，白糖价格果

A.基差走弱120元/吨

B.基差走强120元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨

【答案】：B

43、下列关于汇率政策的说法中错误的是（）

A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡

目的

B.当本币汇率下降时，有利于促进出口

C.一国货币贬值，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率

上升的预期

D.汇率将通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生

影响

【答案】：C

44、企业中最常见的风险是（）。

A.价格风险

B.利率风险

C.汇率风险

D.股票价格风险

【答案】：A

45、我国10年期国债期货合约标的为（）。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

【答案】：A

46、当标的资产市场价格高于执行价格时，（）为实值期权。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权

【答案】：A

47、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取

（）策略。

A.股指期货跨期套利

B.股指期货空头套期保值

C.股指期货多头套期保值

D.股指期货和股票间的套利

【答案】：B

48、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。

A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨

期权构建

B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌

期权构建

C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌

期权构建

D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨

期权构建

【答案】：D

49、与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。

A.风险较小

B.高风险高利润

C.保证金比例较高

D.成本较高

【答案】：A

50、TF1509合约价格为97.525,若其可交割券2013年记账式附息

()国债价格为99.640,转换因子为1.0167,则该国债的基差为

()O

A.99.640-97.5251.0167

B.99.640-97.5251.0167

C.97.5251.0167-99.640

D.97.525-1.016799.640

【答案】：A

51、我国期货交易所的会员资格审查机构是（）。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.中国证监会地方派出机构

D.中国证监会

【答案】：A

52、如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者

基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近

【答案】：B

53、欧洲美元期货属于（）品种。

A.短期利率期货

B.中长期国债期货

C.外汇期货

D.股指期货

【答案】：A

54、现在，（）正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达

到吸引客户的目的。

A.介绍经纪商

B.居间人

C.期货信息资讯机构

D.期货公司

【答案】：C

55、标准仓单充抵保证金的，期货交易所以充抵日（）该标准仓单

对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。

A.前一交易日

B.当日

C.下一交易日

D.次日

【答案】：A

56、下列关于期权权利金的表述中，不正确的是（）。

A,是买方面临的最大可能的损失（不考虑交易费用）

B.是期权的价格

C.是执行价格的一个固定比率

D.是买方必须负担的费用

【答案】：C

57、（）是指每手期货合约代表的标的物的价值。

A.合约价值

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位

【答案】：A

58、下列属于蝶式套利的有（）。

A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出

200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600

手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600

手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出

700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约

【答案】：B

59、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价

格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降

【答案】：C

60、大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约

上建仓10手，当时的基差为-30元/吨，若该经销商在套期保值中出

现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（）元/吨。（合约规

模10吨/手，不计手续费等费用）

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

【答案】：B

61、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B

62、在宏观经济分析中，货币政策的核心是对()的管理。

A.经济增长

B.增加就业

C.货币供应量

D.货币需求量

【答案】：C

63、()是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的

高级形式。

A.现货市场

B.批发市场

C.期货市场

D.零售市场

【答案】：C

64、2017年3月，某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债,

假设该国债是最便宜可交割债券，并假设转换因子为1.125。当时国债

价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月要用款，需将其卖出，

为防止国债价格下跌，该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套

期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须()

A.买进国债期货967.5万元

B.卖出国债期货967.5万元

C.买进国债期货900万元

D.卖出国债期货900万元

【答案】：B

65、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利

的条件是价差要（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律

【答案】：A

66、7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货

合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进

行套期保值。以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝

现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/

吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约

对冲平仓，此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易，该

铝厂铝的售价相当于（）元/吨。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500

【答案】：A

67、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90

天，最小价格波动幅度为一个基点（即0.01%）,则利率每波动一点所

带来的一份合约价格的变动为（）美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100

【答案】：A

68、对期权权利金的表述错误的是（）。

A.是期权的市场价格

B.是期权买方付给卖方的费用

C.是期权买方面临的最大损失（不考虑交易费用）

D.是行权价格的一个固定比率

【答案】：D

69、沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为（）。

A.分

B.角

C.元

D.点

【答案】：D

70、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货公司应首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

【答案】：A

71、本期供给量的构成不包括（）。

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量

【答案】：B

72、期转现交易的基本流程不包括（）。

A.寻找交易对手

B.交易所核准

C.纳税

D.董事长签字

【答案】：D

73、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所

【答案】：B

74、期货公司申请金融期货结算业务资格，应当取得（）资格。

A.金融期货经纪业务

B.商品期货经纪业务

C.证券经纪业务

D.期货经纪业务

【答案】：A

75、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为

2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%,豆粕期

货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为

（）元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】：B

76、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代

【答案】：B

77、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是

Oo

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商

【答案】：B

78、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股

票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在

这种情况下，可采取的策略是（）。

A.股指期货的空头套期保值

B.股指期货的多头套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期货的跨期套利

【答案】：B

79、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括个小浪，前

浪为主升（跌）浪，后浪为调整浪。（）?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3

【答案】：B

80、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一

定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后

【答案】：A

81、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险,

交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整

【答案】：B

82、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头

【答案】：D

83、在（）的情况下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期

保值。

A.投资者持有股票组合，预计股市上涨

B.投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

C.投资者持有股票组合，担心股市下跌

D.投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌

【答案】：C

84、收盘价是指期货合约当日（）。

A.成交价格按成交量加权平均价

B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价

C.最后一笔成交价格

D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格

【答案】：C

85、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形

【答案】：C

86、期货市场的0可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两

个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一

种盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁

定成本、稳定收益的目的。

A.价格发现的功能

B.套利保值的功能

C.风险分散的功能

D.规避风险的功能

【答案】：D

87、期货投机具有（）的特征。

A.低风险、低收益

B.低风险、高收益

C.高风险、低收益

D.高风险、高收益

【答案】：D

88、中证500股指期货合约于（）正式挂牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日

【答案】：D

89、在我国，（）期货的当日结算价是该合约最后一小时成交价格

按照成交量的加权平均价。

A.沪深300股指

B.小麦

C.大豆

D.黄金

【答案】：A

90、6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元,

目前的即期市场汇率为USD/JPY=146.70,期货市场汇率为JPY/

USD=0.006835,该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的

美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元

期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。

9月1日，即期市

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元

【答案】：A

91、期货投机交易以（）为目的。

A.规避现货价格风险

B.增加期货市场的流动性

C.获取现货标的价差收益

D.获取期货合约价差收益

【答案】：D

92、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨,

前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则

此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B

93、国际大宗商品大多以美元计价，若其他条件不变，美元升值，大

宗商品价格（）。

A.保持不变

B.将下跌

C.变动方向不确定

D,将上涨

【答案】：B

94、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨，买入价为

2103元/吨，前一成交价为2101元/吨，那么该合约的撮合成交价应

为（）元/吨。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103

【答案】：B

95、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合

约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进

行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬,

该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交

割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/

吨。该铝厂的交易结果是（）.（不计手续费等费用）。

A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨

B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨

C.期货市场盈利1600元/吨

D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨

【答案】：B

96、在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两

个约定的汇价交换货币。

A.掉期发起价

B.掉期全价

C.掉期报价

D.掉期终止价

【答案】：B

97、套期保值交易可选取的工具不包括（）。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金

【答案】：D

98、下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中，错误的是

（）O

A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生

B.理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员

C.会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成

D.理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设

立

【答案】：B

99、标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某

投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约5

并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素

影响的情况下，该投资者的净收益是（）美元。

A.2250

B.6250

C.18750

D.22500

【答案】：C

100、市场年利率为8%,指数年股息率为2%,当股票价格指数为1000

点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）

点。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000

【答案】：C

101、1990年10月12日，经国务院批准（）作为我国第一个商品

期货市场开始起步。

A.深圳有色金属交易所宣告成立

B.上海金属交易所开业

C.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

D.广东万通期货经纪公司成立

【答案】：C

102、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，

当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，

则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】：A

103、威廉指标是由LA、rryWilliA.ms于（）年首创的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983

【答案】：B

104、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为

850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为

820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平

衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824

【答案】：D

105、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后

交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等

合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按

3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300

元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企

业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，

也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】：B

106、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看

涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680

美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分

/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/

蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收

益为（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】：D

107、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，

价格分别为~*19670元/吨和19830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变

为19780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩

小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900

【答案】：D

108、指数式报价是（）。

A.用90减去不带百分号的年利率报价

B.用100减去不带百分号的年利率报价

C.用90减去带百分号的年利率报价

D.用100减去带百分号的年利率报价

【答案】：B

109、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股/手，行权

价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，

股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）

O

A.300

B.500

C.-300

D.800

【答案】：D

110、假设直接报价法下，美元/日元的报价是92.60,那么1日元可

以兑换（）美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30

【答案】：B

111、以下属于期货投资咨询业务的是（）。

A.期货公司用公司自有资金进行投资

B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产

C.期货公司代理客户进行期货交易

D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨

询、专项培训

【答案】：D

112、设当前6月和9月的欧元/美元外汇期货价格分别为L3506和

1.3517O30天后，6月和9月的合约价格分别变为1.3519和1.3531,

则价差变化是（）。

A.扩大了1个点

B.缩小了1个点

C.扩大了3个点

D.扩大了8个点

【答案】：A

113、以下有关于远期交易和期货交易的表述，正确的有（）。

A.远期交易的信用风险小于期货交易

B.期货交易都是通过对冲平仓了结交易的

C.期货交易由远期交易演变发展而来的

D.期货交易和远期交易均不以实物交收为目的

【答案】：C

114、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价

格为10500点的恒指看涨期权，持有到期若要盈利100点，则标的资

产几个为（）点。不考虑交易费用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】：D

115、5月初某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为

200万美元的款项，当时市场利率上升为9.75%,由于担心利率上升于

是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货

合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表

25美元），到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将

其3个月欧洲美元期货合约平仓同时以12%的利率借入200万美元，如

不考虑交易费用，通过套期保值该公司此项借款利息支出相当于（）

美元，其借款利率相当于（）％

A.11500,2.425

B.48500,9.7

C.60000,4.85

D.97000,7.275

【答案】：B

116、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，

或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商

【答案】：B

117、上证50ETF期权合约的行权方式为（）。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式

【答案】：A

118、关于股价的移动规律，下列论述不正确的是（）。

A.股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大

小而行动的

B.股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动

C.如果一方的优势足够大，此时的股价将沿着优势一方的方向移动很

远的距离，甚至永远也不会回来

D.原有的平衡被打破后，股价将确立一种行动的趋势，一般不会改变

【答案】：D

119、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，

“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要

追加保证金的客户是()。

A.甲客户:161700.7380、1519670、1450515

B.丁客户:17000、580、319675、300515

C乙客户:1700、7560、2319675、2300515

D.丙客户:61700、8180、1519670、1519690

【答案】：D

120、()是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中

的高级形式。

A.现货市场

B.批发市场

C.期货市场

D.零售市场

【答案】：C

121、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为()美元，期限为

3个月期欧洲美元定期存单。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000

【答案】：A

122、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是()。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】：C

123、要求将某一指定指令取消的指令称为（）。

A.限时指令

B.撤单

C.止损指令

D.限价指令

【答案】：B

124、随机漫步理论认为（）

A.聪明的投资者的交易方向与大多数投资者相反

B.在完全信息的情况下，价格受多种因素影响，将偏离其内在价格

C.市场价格的变动是随机的，无法预测的

D.价格变动有短期性波动的规律，应顺势而为

【答案】：C

125、关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。

A.交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权

B.理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限

C.交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权

D.卖出看涨期权比买进相同标的资产.合约月份及执行价格的看涨期

权的风险小

【答案】：C

126、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人

员是（）。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

c.交易经理

D.期货佣金商

【答案】：B

127、经济周期中的高峰阶段是（）。

A.复苏阶段

B.繁荣阶段

C.衰退阶段

D.萧条阶段

【答案】：B

128、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有

小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓,

即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份

4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心

理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）o

A.只能备兑开仓一份期权合约

B.没有那么多的钱缴纳保证金

C.不想卖出太多期权合约

D.怕担风险

【答案】：A

129、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207

元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（）元。

A.5

B.3

C.8

D.11

【答案】：A

130、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D,资金占用成本加上持有期内股票分红红利

【答案】：C

131、假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月股指期

货合约的交割日。4月1日，股票现货指数为1450点，如不考虑交易

成本，其6月股指期货合约的理论价格（）点。（小数点后保留两

位）

A.1468.13

B.1486.47

C.1457.03

D.1537.00

【答案】：A

132、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。

A.股指期货

B.外汇期货

C.原油期货

D.期权

【答案】：A

133、如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换

因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不确定

【答案】：A

134、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A.计划在未来卖出某商品或资产

B.持有实物商品和资产

C.以按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品

或资产

D.以按固定价格约定在未来购买某商品或资产

【答案】：C

135、名义标准券设计之下，中国金融期货交易所5年期国债期货采用

（）O

A.单一券种交收

B.两种券种替代交收

C.多券种替代交收

D,以上都不是

【答案】：C

136、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。

A.期末的远期汇率

B.期初的约定汇率

C.期初的市场汇率

D.期末的市场汇率

【答案】：B

137、以下属于财政政策手段的是（）。

A.增加或减少货币供应量

B.提高或降低汇率

C.提高或降低利率

D.提高或降低税率

【答案】：D

138、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投

机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时,

会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】：B

139、（）就是期权价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权

利而支付给卖方的费用。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格

【答案】：A

140、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金

账户可用资金余额不低于人民币（）万元。

A.50

B.100

C.200

D.300

【答案】：A

141、商品期货市场上，对反向市场描述正确的是（）。

A.反向市场产生的原因是近期供给充足

B.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格将会趋同

C.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出

D.反向市场状态一旦出现，将一直保持到合约到期

【答案】：B

142、若某期货合约的保证金为合约总值的8%,当期货价格下跌4%

时，该合约的买方盈利状况为（）。

A.+50%

B.-50%

C.-25%

D.+25%

【答案】：B

143、下列叙述不正确的是（）。

A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约

B.期权买方需要支付权利金

C.期权卖方的收益是权利金，而亏损时不固定的

D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权

【答案】：D

144、现代意义上的期货市场产生于19世纪中期的（）。

A.法国巴黎

B.英国伦敦

C.荷兰阿姆斯特丹

D.美国芝加哥

【答案】：D

145、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个

月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克

的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295

元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上

平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于

()元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

146、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨,

该合约的每日最大波动幅度为3%,最小变动价位为10元/吨，则该期

货合约下一个交易日涨停价格是—元/吨，跌停价格是—元/吨。

()

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560

【答案】：B

147、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外

涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格

【答案】：B

148、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以

23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为

（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨,7月23400元/吨

B.5月23500元/吨,7月23600元/吨

C.5月23500元/吨,7月23400元/吨

D.5月23300元/吨,7月23600元/吨

【答案】：D

149、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。

A.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日,两价格间差距变小

B.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日,两价格间差距变大

C.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日,价格波动幅度变小

D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日,价格波动幅度变大

【答案】：A

150、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：C

151、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5

吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资

者的当日盈亏为（）。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元

【答案】：A

152、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f）。

A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B.无效，不能成交

C.无效，但可申请转移至下一个交易日

D.有效，但可自动转移至下一个交易日

【答案】：B

153、我国证券公司为期货公司提供中间介绍业务实行（）。

A.依法备案制

B.审批制

C.注册制

D.许可制

【答案】：A

154、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5%,年指数

股息率为1%。若不考虑交易成本，3个月后交割的沪深300股指期货

的理论价格为（）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

【答案】：C

155、一笔IM/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报

价如下：美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

156、一种货币的远期汇率高于即期汇率，称为（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水

【答案】：C

157、某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手（每手10

吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元

/手计算，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

158、某交易者以50美元邙屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期

权，执行价格为3800美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为3750

美元/吨，则该交易者的到期净损益为（）美元/盹。（不考虑交易

费用和现货升贴水变化）

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】：C

159、期货公司不可以（）。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户

【答案】：A

160、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入

10手期货合约建仓，当时的基差为-30元/吨，卖出平仓时的基差为-

60元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

【答案】：A

161、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约

【答案】：A

162、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报

酬。这笔费用称为（）。

A.交易佣金

B.协定价格

C.期权费

D.保证金

【答案】：C

163、期货交易所的职能不包括（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.按规定转让会员资格

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.监控市场风险

【答案】：B

164、根据以下材料，回答题

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】：C

165、关于看涨期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

【答案】：D

166、假定市场利率为5%,股票红利率为2虬8月1日，沪深300指数

为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为

()点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定

【答案】：B

167、如果沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交

易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为

()元。

A.69元

B.30元

C.60元

D.23元

【答案】：C

168、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t,T)=S(t)[l+(r-

d)X(T-t)/365]=3000[1+(5%-1%)X3/12]=3030(点),其中:T-t

就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1

年的365天去除，(T-t)/365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的

现货指数；F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指

数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

169、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元

/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳,

9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲

式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交

易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.盈利700

B,亏损700

C.盈利500

D.亏损500

【答案】：C

170、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉

期全价等于（）。

A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

【答案】：D

171、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（）。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割

【答案】：D

172、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元

/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该

交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9

月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易

者套利的结果为（）元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200

【答案】：B

173、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元/吨和

3160元/吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利

者最有可能进行的交易是