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文档简介

2023年期货从业资格之期货基础知识题库

第一部分单选题(300题)

1、我国5年期国债期货合约标的为票面利率为()名义中期国债。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

【答案】:C

2、若国债期货到期交割结算价为100元,某可交割国债的转换因子为

0.9980,应计利息为1元,其发票价格为()元。

A.99.20

B.101.20

C.98.80

D.100.80

【答案】:D

3、粮储公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,

该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖

出套期保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦

卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司

该笔交易的结果(其他费用不计)为()元。

A,亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000

【答案】:B

4、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑,为规避汇率的不利

波动.可在CME()做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约

【答案】:B

5、期货市场可对冲现货市场风险的原理是()。

A.期货与现货的价格变动趋势相同,且临近交割目,价格波动幅度扩

B.期货与现货的价格变动趋势相同,且临近交割日,价格波动幅度缩

C.期货与现货的价格变动趋势相反,且临近交割日,价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同,且临近交割日,价差缩小

【答案】:D

6、下列关于期权交易的说法中,不正确的是()。

A.该权利为选择权,买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的

资产,也可以放弃行使权利

B.当买方选择行权时,卖方必须履约

C.如果在到期日之后买方没有行权,则期权作废,买卖双方权利义务

随之解除

D.当买方选择行权时,卖方可以不履约

【答案】:D

7、美式看跌期权的有效期越长,其价值就会()。

A.减少

B.增加

C.不变

D.趋于零

【答案】:B

8、(2022年7月真题)下降三角形形态由()构成。

A.同时向上倾斜的趋势线和压力线

B,上升的底部趋势线和一条水平的压力线

C.水平的底部趋势线和一条下降的压力线

D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线

【答案】:C

9、在6月1日,某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元,

目前的即期市场汇率为USD/JPY=146.70,期货市场汇率为JPY/

USD=0.006835,该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的

美元来兑换成日元,就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元

期货合约,进行多头套期保值,每手日元期货合约代表1250万日元。

9月1日,即期市场汇率为USD/JPY=142.35,期货市场汇率为JPY/

USD=0.007030,该进口商进行套期保值,结果为()。

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C亏损3320美元

D.盈利3320美元

【答案】:A

10、期货市场规避风险的功能是通过()实现的。

A.跨市套利

B.套期保值

C,跨期套利

D.投机交易

【答案】:B

11、间接标价法是指以()。

A.外币表示本币

B.本币表示外币

C.外币除以本币

D.本币除以外币

【答案】:A

12、下面属于熊市套利做法的是()。

A.买入1手3月大豆期货合约,同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约,第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约,同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约,同时买入1手5月大豆期货合约

【答案】:D

13、与股指期货相似,股指期权也只能()。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割

【答案】:C

14、某投资者在3个月后将获得一笔资金,并希望用该笔资金进行股票

投资,但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本,这种情况下,可

采取()。

A.股指期货卖出套期保值

B.股指期货买入套期保值

C.股指期货和股票期货套利

D.股指期货的跨期套利

【答案】:B

15、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11

月份的黄金期货,同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期

货合约。持有一段时间之后,该套利者以953美元/盎司的价格将11

月份合约卖出平仓,同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入

平仓,则该套利交易的盈亏结果为()。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司

【答案】:D

16、目前,我国上海期货交易所采用()。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合

【答案】:A

17、7月份,大豆的现货价格为5040元/吨,某经销商打算在9月份

买进100吨大豆现货,由于担心价格上涨,故在期货市场上进行套期

保值操作,以5030元/吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9

月份时,大豆现货价格升至5060元/吨,期货价格相应升为5080元

/吨,该经销商买入100吨大豆现货,并对冲原有期货合约。则下列

说法正确的是()。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元/吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元/吨

【答案】:B

18、在考虑交易成本后,将期货指数理论价格()所形成的区间,

叫无套利区间。

A.分别向上和向下移动

B.向下移动

C.向上或间下移动

D.向上移动

【答案】:A

19、假设某一时刻股票指数为2290点,投资者以15点的价格买入一

手股指看涨期权合约并持有到期,行权价格是2300点,若到期时股票

指数期权结算价格跌落到2310点,投资者损益为()。(不计交易

费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点

【答案】:C

20、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30%、

20%、50%,A、B股票相1于某个指数而言的6系数为1.2和0.9。

如果要使该股票组合的B系数为1,则C股票的B系数应为()。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】:B

21、会员制期货交易所的最高权力机构是()。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会

【答案】:A

22、中国金融期货交易所5年期国债期货合约票面利率为()。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%

【答案】:B

23、在反向市场中,远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期

货而言,一般来说,当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时,若

近月合约价格上升,远月合约的价格()也上升,且远月合约价格

上升可能更多;如果市场行情下降,则近月合约受的影响较大,跌幅

()远月合约。

A.也会上升,很可能大于

B.也会上升,会小于

C.不会上升,不会大于

D.不会上升,会小于

【答案】:A

24、2月1日,某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元

/吨和3600元/吨,套利者预期价差将缩小,最有可能获利的是

()O

A.同时买入5月份和9月份的期货合约,到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约,到期平仓

C.买入5月份合约,卖出9月份合约,到期平仓

D.卖出5月份合约,买入9月份合约,到期平仓

【答案】:C

25、非结算会员下达的交易指令应当经()审查或者验证后进入期

货交易所。

A.全面结算会员期货公司

B.中国期货业协会

C.中国证监会及其派出机构

D.工商行政管理机构

【答案】:A

26、在我国,1月8日,某交易者进行套利交易,同时卖出500手3月

白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖

期货合约;成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1

月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元

/吨。则该交易者()。

A,盈利5万元

B.亏损5万元

C.盈利50万元

D.亏损50万元

【答案】:B

27、某股票当前价格为88.75港元,该股票期权中内涵价值最高的是

()O

A.执行价格为92.50港元,权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元,权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元,权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元,权利金为4.25港元的看涨期权

【答案】:A

28、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元/

吨,空头开仓价格为10630元/吨,双方协议以10450元/吨平仓,以

10400元/吨进行现货交收,若棉花的交割成本200元/吨,进行期转现

后,多空双方实际买卖价格为()。

A.多方10160元/吨,空方10580元/吨

B.多方10120元/吨,空方方120元/吨

C多方10640元/吨,空方方400元/吨

D多方10120元/吨,空方方400元/吨

【答案】:A

29、大宗商品的国际贸易采取“期货价格土升贴水”的定价方式,主

要体现了期货价格的()。

A.连续性

B.预测性

C.公开性

D.权威性

【答案】:D

30、目前,大多数国家采用的外汇标价方法是()。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】:C

31、某投资者在2月以500点的权利金买进一张执行价格为13000点

的5月恒指看涨期权,同时又以300点的权利金买入一张执行价格为

13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破

A12800点;13200点

B.12700点;13500点

C.12200;13800点

D.12500;13300点

【答案】:C

32、由于受到强烈地震影响,某期货公司房屋、设备遭到严重损坏,

无法继续进行期货业务,现在不得不申请停业。如果该期货公司停业

期限届满后仍然无法恢复营业,中国证监会依法可以采取以下()

措施。

A.接管该期货公司

B.申请期货公司破产

C.注销其期货业务许可证

D.延长停业期间

【答案】:C

33、6月11日,菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用

菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽

油期货合约上建仓,成交价格为8950元/吨。至8月份,现货价格降

至7950元/吨,该厂按此现货价格出售菜籽油,同时将期货合约对冲

平仓,通过套期保值,该厂菜籽油实际售价是8850元/吨,则该厂期

货合约对冲平仓价格是()元/吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】:A

34、非会员单位只能通过期货公司进行期货交易,体现了期货交易的

()特征。

A.双向交易

B.交易集中化

C.杠杆机制

D.合约标准化

【答案】:B

35、()是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价

【答案】:A

36、以下关于利率期货的说法,正确的是()。

A.中金所国债期货属于短期利率期货品种

B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.短期利率期货一般采用实物交割

【答案】:C

37、针对同一外汇期货品种,在不同交易所进行的方向相反、数量相

同的交易行为,属于外汇期货的()。

A.跨币种套利

B.跨市场套利

C,跨期套利

D.期现套利

【答案】:B

38、根据下面资料,回答下题。

A.10

B.20

C.-10

D.-20

【答案】:C

39、当出现股指期价被高估时,利用股指期货进行期现套利的投资者

适宜进行()。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】:D

40、在本质上属于现货交易,是现货交易在时间上的延伸的交易方式

是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

c.期货交易

D.远期交易

【答案】:D

41、欧元兑美元的报价是L3626,则1美元可以兑换()欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1

【答案】:B

42、1月中旬,某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同,按照当时

该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。

该食糖购销企业经过市场调研,认为白糖价格可能会上涨。为了避免2

个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升,该企业买入5月份交

割的白糖期货合约200手(每手10吨),成交价为4350元/吨。春节

过后,白糖价格果

A.基差走弱120元/吨

B.基差走强120元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨

【答案】:B

43、下列关于汇率政策的说法中错误的是()

A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡

目的

B.当本币汇率下降时,有利于促进出口

C.一国货币贬值,受心理因素的影响,往往使人们产生该国货币汇率

上升的预期

D.汇率将通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生

影响

【答案】:C

44、企业中最常见的风险是()。

A.价格风险

B.利率风险

C.汇率风险

D.股票价格风险

【答案】:A

45、我国10年期国债期货合约标的为()。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

【答案】:A

46、当标的资产市场价格高于执行价格时,()为实值期权。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.欧式期权

D.美式期权

【答案】:A

47、某持有股票资产的投资者,担心将来股票市场下跌,最适合采取

()策略。

A.股指期货跨期套利

B.股指期货空头套期保值

C.股指期货多头套期保值

D.股指期货和股票间的套利

【答案】:B

48、关于日历价差期权,下列说法正确的是()。

A.通过卖出看涨期权,同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨

期权构建

B.通过卖出看涨期权,同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌

期权构建

C.通过卖出看涨期权,同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌

期权构建

D.通过卖出看涨期权,同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨

期权构建

【答案】:D

49、与外汇投机交易相比,外汇套利交易具有的特点是()。

A.风险较小

B.高风险高利润

C.保证金比例较高

D.成本较高

【答案】:A

50、TF1509合约价格为97.525,若其可交割券2013年记账式附息

()国债价格为99.640,转换因子为1.0167,则该国债的基差为

()O

A.99.640-97.5251.0167

B.99.640-97.5251.0167

C.97.5251.0167-99.640

D.97.525-1.016799.640

【答案】:A

51、我国期货交易所的会员资格审查机构是()。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.中国证监会地方派出机构

D.中国证监会

【答案】:A

52、如果基差为正且数值越来越小,或者基差从正值变为负值,或者

基差为负值且绝对数值越来越大,则称这种基差的变化为()。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近

【答案】:B

53、欧洲美元期货属于()品种。

A.短期利率期货

B.中长期国债期货

C.外汇期货

D.股指期货

【答案】:A

54、现在,()正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达

到吸引客户的目的。

A.介绍经纪商

B.居间人

C.期货信息资讯机构

D.期货公司

【答案】:C

55、标准仓单充抵保证金的,期货交易所以充抵日()该标准仓单

对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值。

A.前一交易日

B.当日

C.下一交易日

D.次日

【答案】:A

56、下列关于期权权利金的表述中,不正确的是()。

A,是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用)

B.是期权的价格

C.是执行价格的一个固定比率

D.是买方必须负担的费用

【答案】:C

57、()是指每手期货合约代表的标的物的价值。

A.合约价值

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位

【答案】:A

58、下列属于蝶式套利的有()。

A.在同一期货交易所,同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出

200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约

B.在同一期货交易所,同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600

手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约

C.在同一期货交易所,同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600

手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约

D.在同一期货交易所,同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出

700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约

【答案】:B

59、其他条件不变,若中央银行实行宽松的货币政策,理论上商品价

格水平()。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降

【答案】:C

60、大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值,在大豆期货合约

上建仓10手,当时的基差为-30元/吨,若该经销商在套期保值中出

现净亏损2000元,则其平仓时的基差应变为()元/吨。(合约规

模10吨/手,不计手续费等费用)

A.20

B.-50

C.-30

D.-20

【答案】:B

61、截至2013年,全球ETF产品已超过()万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】:B

62、在宏观经济分析中,货币政策的核心是对()的管理。

A.经济增长

B.增加就业

C.货币供应量

D.货币需求量

【答案】:C

63、()是市场经济发展到一定历史阶段的产物,是市场体系中的

高级形式。

A.现货市场

B.批发市场

C.期货市场

D.零售市场

【答案】:C

64、2017年3月,某机构投资者拥有800万元面值的某5年期B国债,

假设该国债是最便宜可交割债券,并假设转换因子为1.125。当时国债

价格为每百元面值107.50元。该公司预计6月要用款,需将其卖出,

为防止国债价格下跌,该投资者在市场上进行卖出套期保值。假设套

期保值比率等于转换因子,要对冲800万元面值的现券则须()

A.买进国债期货967.5万元

B.卖出国债期货967.5万元

C.买进国债期货900万元

D.卖出国债期货900万元

【答案】:B

65、在正向市场进行牛市套利,实质上是卖出套利,而卖出套利获利

的条件是价差要()。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律

【答案】:A

66、7月11日,某铝厂与某铝贸易商签订合约,约定以9月份铝期货

合约为基准,以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进

行套期保值。以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝

现货价格为16350元/吨。8月中旬,该铝厂实施点价,以16800元/

吨的期货价格作为基准价,进行实物交收,同时按该价格将期货合约

对冲平仓,此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易,该

铝厂铝的售价相当于()元/吨。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500

【答案】:A

67、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90

天,最小价格波动幅度为一个基点(即0.01%),则利率每波动一点所

带来的一份合约价格的变动为()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100

【答案】:A

68、对期权权利金的表述错误的是()。

A.是期权的市场价格

B.是期权买方付给卖方的费用

C.是期权买方面临的最大损失(不考虑交易费用)

D.是行权价格的一个固定比率

【答案】:D

69、沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为()。

A.分

B.角

C.元

D.点

【答案】:D

70、当客户的可用资金为负值时,()。

A.期货公司应首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

【答案】:A

71、本期供给量的构成不包括()。

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量

【答案】:B

72、期转现交易的基本流程不包括()。

A.寻找交易对手

B.交易所核准

C.纳税

D.董事长签字

【答案】:D

73、最早推出外汇期货的交易所是()。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所

【答案】:B

74、期货公司申请金融期货结算业务资格,应当取得()资格。

A.金融期货经纪业务

B.商品期货经纪业务

C.证券经纪业务

D.期货经纪业务

【答案】:A

75、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨,收盘价为

2968元/吨,若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%,豆粕期

货的最小变动价位是1元/吨,下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为

()元/吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】:B

76、能源期货始于()年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代

【答案】:B

77、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是

Oo

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商

【答案】:B

78、某投资者在3个月后将获得一笔资金,并希望用该笔资金进行股

票投资。但是,该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本,在

这种情况下,可采取的策略是()。

A.股指期货的空头套期保值

B.股指期货的多头套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期货的跨期套利

【答案】:B

79、艾略特波浪理论认为,一个完整的波浪包括个小浪,前

浪为主升(跌)浪,后浪为调整浪。()?

A.8;3;5

B.8;5;3

C.5;3;2

D.5;2;3

【答案】:B

80、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在()和地点交割一

定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后

【答案】:A

81、在我国商品期货市场上,为了防止实物交割中可能出现违约风险,

交易保证金比率一般()。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整

【答案】:B

82、以下关于卖出看跌期权的说法,正确的是()。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌,可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头

【答案】:D

83、在()的情况下,投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期

保值。

A.投资者持有股票组合,预计股市上涨

B.投资者计划在未来持有股票组合,担心股市上涨

C.投资者持有股票组合,担心股市下跌

D.投资者计划在未来持有股票组合,预计股市下跌

【答案】:C

84、收盘价是指期货合约当日()。

A.成交价格按成交量加权平均价

B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价

C.最后一笔成交价格

D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格

【答案】:C

85、在形态理论中,下列属于持续形态的是()。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形

【答案】:C

86、期货市场的0可以借助套期保值交易方式,通过在期货和现货两

个市场进行方向相反的交易,从而在期货市场和现货市场之间建立一

种盈亏冲抵机制,以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,实现锁

定成本、稳定收益的目的。

A.价格发现的功能

B.套利保值的功能

C.风险分散的功能

D.规避风险的功能

【答案】:D

87、期货投机具有()的特征。

A.低风险、低收益

B.低风险、高收益

C.高风险、低收益

D.高风险、高收益

【答案】:D

88、中证500股指期货合约于()正式挂牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日

【答案】:D

89、在我国,()期货的当日结算价是该合约最后一小时成交价格

按照成交量的加权平均价。

A.沪深300股指

B.小麦

C.大豆

D.黄金

【答案】:A

90、6月1日,美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元,

目前的即期市场汇率为USD/JPY=146.70,期货市场汇率为JPY/

USD=0.006835,该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的

美元来兑换成日元,就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元

期货合约,进行多头套期保值,每手日元期货合约代表1250万日元。

9月1日,即期市

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元

【答案】:A

91、期货投机交易以()为目的。

A.规避现货价格风险

B.增加期货市场的流动性

C.获取现货标的价差收益

D.获取期货合约价差收益

【答案】:D

92、在某时点,某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨,

前一成交价是67560元/吨,如果此时卖出申报价是67550元/吨,则

此时点该交易以()成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】:B

93、国际大宗商品大多以美元计价,若其他条件不变,美元升值,大

宗商品价格()。

A.保持不变

B.将下跌

C.变动方向不确定

D,将上涨

【答案】:B

94、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨,买入价为

2103元/吨,前一成交价为2101元/吨,那么该合约的撮合成交价应

为()元/吨。

A.2100

B.2101

C.2102

D.2103

【答案】:B

95、7.11日,某铝厂与某铝经销商签订合约,约定以9月份铝期货合

约为基准,以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时,该铝厂进

行套期保值,以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约,8月中旬,

该铝厂实施点价,以15100元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交

割,同时,按该价格期货合约对冲平仓,此时铝现货价格为14500元/

吨。该铝厂的交易结果是().(不计手续费等费用)。

A.对铝厂来说,结束套期保值交易时的基差为300元/吨

B.通过套期保值操作,铝的实际售价为16500元/吨

C.期货市场盈利1600元/吨

D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨

【答案】:B

96、在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方,双方会使用两

个约定的汇价交换货币。

A.掉期发起价

B.掉期全价

C.掉期报价

D.掉期终止价

【答案】:B

97、套期保值交易可选取的工具不包括()。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金

【答案】:D

98、下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中,错误的是

()O

A.理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生

B.理事长是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员

C.会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成

D.理事会下设若干专业委员会,一般由理事长提议,经理事会同意设

【答案】:B

99、标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某

投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约5

并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素

影响的情况下,该投资者的净收益是()美元。

A.2250

B.6250

C.18750

D.22500

【答案】:C

100、市场年利率为8%,指数年股息率为2%,当股票价格指数为1000

点时,3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是()

点。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000

【答案】:C

101、1990年10月12日,经国务院批准()作为我国第一个商品

期货市场开始起步。

A.深圳有色金属交易所宣告成立

B.上海金属交易所开业

C.郑州粮食批发市场以现货交易为基础,引入期货交易机制

D.广东万通期货经纪公司成立

【答案】:C

102、某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,

当天平仓5手合约,交价格为2030元,当日结算价格为2040元/吨,

则其当日平仓盈亏为()元,持仓盈亏为()元。

A.-500;-3000

B.500;3000

C.-3000;-50

D.3000;500

【答案】:A

103、威廉指标是由LA、rryWilliA.ms于()年首创的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983

【答案】:B

104、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利,他买入敲定价格为

850美分的大豆看涨期权,权力金为14美分,同时卖出敲定价格为

820美分的看涨期权,权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平

衡点为()美分。

A.886

B.854

C.838

D.824

【答案】:D

105、某企业有一批商品存货,目前现货价格为3000元/吨,2个月后

交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等

合计为300元/吨。该企业通过比较发现,如果将该批货在期货市场按

3500元/吨的价格卖出,待到期时用其持有的现货进行交割,扣除300

元/吨的持仓费之后,仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下,企

业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利,

也比两个月卖出更有保障,此时,可以将企业的操作称为()。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】:B

106、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看

涨期权,支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680

美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权,收入权利金13美分

/蒲式耳和16美分/蒲式耳,再买入一手5月份执行价格为700美分/

蒲式耳的小麦看涨期权,权利金为5美分/蒲式耳,则该组合的最大收

益为()美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】:D

107、某套利者卖出4月份铝期货合约,同时买入5月份铝期货合约,

价格分别为~*19670元/吨和19830元/吨,平仓时4月份铝期货价格变

为19780元/吨,则5月份铝期货合约变为()元/吨时,价差是缩

小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900

【答案】:D

108、指数式报价是()。

A.用90减去不带百分号的年利率报价

B.用100减去不带百分号的年利率报价

C.用90减去带百分号的年利率报价

D.用100减去带百分号的年利率报价

【答案】:B

109、某投资者买入一手股票看跌期权,合约规模为100股/手,行权

价为70元,该股票当前价格为65元,权利金为7元。期权到期日,

股票价格为55元,不考虑交易成本,投资者到期行权净收益为()

O

A.300

B.500

C.-300

D.800

【答案】:D

110、假设直接报价法下,美元/日元的报价是92.60,那么1日元可

以兑换()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30

【答案】:B

111、以下属于期货投资咨询业务的是()。

A.期货公司用公司自有资金进行投资

B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产

C.期货公司代理客户进行期货交易

D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程,提供风险管理咨

询、专项培训

【答案】:D

112、设当前6月和9月的欧元/美元外汇期货价格分别为L3506和

1.3517O30天后,6月和9月的合约价格分别变为1.3519和1.3531,

则价差变化是()。

A.扩大了1个点

B.缩小了1个点

C.扩大了3个点

D.扩大了8个点

【答案】:A

113、以下有关于远期交易和期货交易的表述,正确的有()。

A.远期交易的信用风险小于期货交易

B.期货交易都是通过对冲平仓了结交易的

C.期货交易由远期交易演变发展而来的

D.期货交易和远期交易均不以实物交收为目的

【答案】:C

114、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价

格为10500点的恒指看涨期权,持有到期若要盈利100点,则标的资

产几个为()点。不考虑交易费用

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900

【答案】:D

115、5月初某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为

200万美元的款项,当时市场利率上升为9.75%,由于担心利率上升于

是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货

合约(合约的面值为100万美元,1个基本点是指数的0.01点,代表

25美元),到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点,该公司将

其3个月欧洲美元期货合约平仓同时以12%的利率借入200万美元,如

不考虑交易费用,通过套期保值该公司此项借款利息支出相当于()

美元,其借款利率相当于()%

A.11500,2.425

B.48500,9.7

C.60000,4.85

D.97000,7.275

【答案】:B

116、()是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议,

或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商

【答案】:B

117、上证50ETF期权合约的行权方式为()。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式

【答案】:A

118、关于股价的移动规律,下列论述不正确的是()。

A.股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大

小而行动的

B.股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动

C.如果一方的优势足够大,此时的股价将沿着优势一方的方向移动很

远的距离,甚至永远也不会回来

D.原有的平衡被打破后,股价将确立一种行动的趋势,一般不会改变

【答案】:D

119、某行结算后,四位客户的逐笔对冲交易结算中,“平仓盈亏”,

“浮动盈亏”,“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下,需要

追加保证金的客户是()。

A.甲客户:161700.7380、1519670、1450515

B.丁客户:17000、580、319675、300515

C乙客户:1700、7560、2319675、2300515

D.丙客户:61700、8180、1519670、1519690

【答案】:D

120、()是市场经济发展到一定历史阶段的产物,是市场体系中

的高级形式。

A.现货市场

B.批发市场

C.期货市场

D.零售市场

【答案】:C

121、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为()美元,期限为

3个月期欧洲美元定期存单。

A.1000000

B.100000

C.10000

D.1000

【答案】:A

122、有关期货与期货期权的关联,下列说法错误的是()。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】:C

123、要求将某一指定指令取消的指令称为()。

A.限时指令

B.撤单

C.止损指令

D.限价指令

【答案】:B

124、随机漫步理论认为()

A.聪明的投资者的交易方向与大多数投资者相反

B.在完全信息的情况下,价格受多种因素影响,将偏离其内在价格

C.市场价格的变动是随机的,无法预测的

D.价格变动有短期性波动的规律,应顺势而为

【答案】:C

125、关于看涨期权,下列表述中正确的是()。

A.交易者预期标的资产市场价格上涨,适宜卖出看涨期权

B.理论上,卖出看涨期权可以获得无限收益,而承担的风险有限

C.交易者预期标的资产市场价格下跌,适宜卖出看涨期权

D.卖出看涨期权比买进相同标的资产.合约月份及执行价格的看涨期

权的风险小

【答案】:C

126、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人

员是()。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

c.交易经理

D.期货佣金商

【答案】:B

127、经济周期中的高峰阶段是()。

A.复苏阶段

B.繁荣阶段

C.衰退阶段

D.萧条阶段

【答案】:B

128、3月31日,甲股票价格是14元,某投资者认为该股票近期会有

小幅上涨。如果涨到15元,他就会卖出。于是,他决定进行备兑开仓,

即以14元的价格买入5000股甲股票,同时以0.81元的价格卖出一份

4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心

理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)o

A.只能备兑开仓一份期权合约

B.没有那么多的钱缴纳保证金

C.不想卖出太多期权合约

D.怕担风险

【答案】:A

129、某行权价为210元的看跌期权,对应的标的资产当前价格为207

元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为()元。

A.5

B.3

C.8

D.11

【答案】:A

130、股票期货合约的净持有成本为()。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D,资金占用成本加上持有期内股票分红红利

【答案】:C

131、假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月股指期

货合约的交割日。4月1日,股票现货指数为1450点,如不考虑交易

成本,其6月股指期货合约的理论价格()点。(小数点后保留两

位)

A.1468.13

B.1486.47

C.1457.03

D.1537.00

【答案】:A

132、目前全世界交易最活跃的期货品种是()。

A.股指期货

B.外汇期货

C.原油期货

D.期权

【答案】:A

133、如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率,转换

因子和1相比是()。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不确定

【答案】:A

134、企业的现货头寸属于空头的情形是()。

A.计划在未来卖出某商品或资产

B.持有实物商品和资产

C.以按固定价格约定在未来出售某商品或资产,但尚未持有实物商品

或资产

D.以按固定价格约定在未来购买某商品或资产

【答案】:C

135、名义标准券设计之下,中国金融期货交易所5年期国债期货采用

()O

A.单一券种交收

B.两种券种替代交收

C.多券种替代交收

D,以上都不是

【答案】:C

136、货币互换在期末交换本金时的汇率等于()。

A.期末的远期汇率

B.期初的约定汇率

C.期初的市场汇率

D.期末的市场汇率

【答案】:B

137、以下属于财政政策手段的是()。

A.增加或减少货币供应量

B.提高或降低汇率

C.提高或降低利率

D.提高或降低税率

【答案】:D

138、上海期货交易所大户报告制度规定,当客户某品种持仓合约的投

机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量()以上(含本数)时,

会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%

【答案】:B

139、()就是期权价格,是期权买方为获取期权合约所赋予的权

利而支付给卖方的费用。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格

【答案】:A

140、根据我国股指期货投资者适当性制度,自然人申请开户时保证金

账户可用资金余额不低于人民币()万元。

A.50

B.100

C.200

D.300

【答案】:A

141、商品期货市场上,对反向市场描述正确的是()。

A.反向市场产生的原因是近期供给充足

B.在反向市场上,随着交割月临近,期现价格将会趋同

C.反向市场的出现,意味着持有现货无持仓费的支出

D.反向市场状态一旦出现,将一直保持到合约到期

【答案】:B

142、若某期货合约的保证金为合约总值的8%,当期货价格下跌4%

时,该合约的买方盈利状况为()。

A.+50%

B.-50%

C.-25%

D.+25%

【答案】:B

143、下列叙述不正确的是()。

A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约

B.期权买方需要支付权利金

C.期权卖方的收益是权利金,而亏损时不固定的

D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权

【答案】:D

144、现代意义上的期货市场产生于19世纪中期的()。

A.法国巴黎

B.英国伦敦

C.荷兰阿姆斯特丹

D.美国芝加哥

【答案】:D

145、4月初,黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个

月会有一批黄金产出,决定对其进行套期保值。该企业以310元/克

的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初,黄金期货价格跌至295

元/克,现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上

平仓,以现货价格卖出黄金的话,其7月初黄金的实际卖出价相当于

()元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】:C

146、某日,铜合约的收盘价是17210元/吨,结算价为17240元/吨,

该合约的每日最大波动幅度为3%,最小变动价位为10元/吨,则该期

货合约下一个交易日涨停价格是—元/吨,跌停价格是—元/吨。

()

A.16757;16520

B.17750;16730

C.17822;17050

D.18020;17560

【答案】:B

147、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分,又称为外

涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格

【答案】:B

148、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手,同时以

23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手,当两合约价格分别为

()时,将所持合约同时平仓,该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨,7月23400元/吨

B.5月23500元/吨,7月23600元/吨

C.5月23500元/吨,7月23400元/吨

D.5月23300元/吨,7月23600元/吨

【答案】:D

149、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是()。

A.期货与现货价格变动趋势相同,且临近到期日,两价格间差距变小

B.期货与现货价格变动趋势相反,且临近到期日,两价格间差距变大

C.期货与现货价格变动趋势相反,且临近到期日,价格波动幅度变小

D.期货与现货价格变动趋势相同,且临近到期日,价格波动幅度变大

【答案】:A

150、目前,大多数国家采用的外汇标价方法是()。

A.英镑标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】:C

151、某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5

吨),成交价为37500元/吨,当日结算价为37400元/吨,则该投资

者的当日盈亏为()。

A.5000元

B.10000元

C.1000元

D.2000元

【答案】:A

152、期货交易报价时,超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价f)。

A.有效,但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B.无效,不能成交

C.无效,但可申请转移至下一个交易日

D.有效,但可自动转移至下一个交易日

【答案】:B

153、我国证券公司为期货公司提供中间介绍业务实行()。

A.依法备案制

B.审批制

C.注册制

D.许可制

【答案】:A

154、某日,沪深300现货指数为3500点,市场年利率为5%,年指数

股息率为1%。若不考虑交易成本,3个月后交割的沪深300股指期货

的理论价格为()点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

【答案】:C

155、一笔IM/2M的美元兑人民币掉期交易成交时,银行(报价方)报

价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】:A

156、一种货币的远期汇率高于即期汇率,称为()。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水

【答案】:C

157、某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手(每手10

吨),次日以3400元/吨的价格买入平仓,如果单边手续费以10元

/手计算,那么该交易者()。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】:C

158、某交易者以50美元邙屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期

权,执行价格为3800美元/吨。期权到期时,标的铜期货价格为3750

美元/吨,则该交易者的到期净损益为()美元/盹。(不考虑交易

费用和现货升贴水变化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】:C

159、期货公司不可以()。

A.设计期货合约

B.代理客户入市交易

C.收取交易佣金

D.管理客户账户

【答案】:A

160、某大豆加工商为避免大豆现货价格风险,做买入套期保值,买入

10手期货合约建仓,当时的基差为-30元/吨,卖出平仓时的基差为-

60元/吨,该加工商在套期保值中的盈亏状况是()元。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

【答案】:A

161、芝加哥期货交易所成立之初,采用签订()的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约

【答案】:A

162、期权多头方支付一定费用给期权空头方,作为拥有这份权利的报

酬。这笔费用称为()。

A.交易佣金

B.协定价格

C.期权费

D.保证金

【答案】:C

163、期货交易所的职能不包括()。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.按规定转让会员资格

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.监控市场风险

【答案】:B

164、根据以下材料,回答题

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300

【答案】:C

165、关于看涨期权的说法,正确的是()。

A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险

C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

【答案】:D

166、假定市场利率为5%,股票红利率为2虬8月1日,沪深300指数

为3500点,9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为

()点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定

【答案】:B

167、如果沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点,意味着合约交

易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为

()元。

A.69元

B.30元

C.60元

D.23元

【答案】:C

168、根据股指期货理论价格的计算公式,可得:F(t,T)=S(t)[l+(r-

d)X(T-t)/365]=3000[1+(5%-1%)X3/12]=3030(点),其中:T-t

就是t时刻至交割时的时间长度,通常以天为计算单位,而如果用1

年的365天去除,(T-t)/365的单位显然就是年了;S(t)为t时刻的

现货指数;F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指

数表示);r为年利息率;d为年指数股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】:A

169、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约,价格为7.6美元

/蒲式耳,同时卖出1手11月份玉米合约,价格为2.45美元/蒲式耳,

9月30日,该交易者卖出1手11月份小麦合约,价格为7.45美元/蒲

式耳,同时买人1手11月份玉米合约,价格为2.20美元/蒲式耳,交

易所规定1手=5000蒲式耳,则该交易者的盈亏状况为()美元。

A.盈利700

B,亏损700

C.盈利500

D.亏损500

【答案】:C

170、外汇掉期交易中,如果发起方为近端卖出.远端买人,则远端掉

期全价等于()。

A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

【答案】:D

171、下列期货交易流程中,不是必经环节的为()。

A.开户

B.竞价

C.结算

D.交割

【答案】:D

172、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约,价格为1840元

/吨,同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日,该

交易者买入1手7月份大豆合约,价格为1810元/吨,同时卖出1手9

月份大豆合约,价格为1875元/吨,交易所规定1手=10吨,则该交易

者套利的结果为()元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损200

D.获利200

【答案】:B

173、5月10日,7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元/吨和

3160元/吨,套利者判断价差明显大于合理水平,下列选项中该套利

者最有可能进行的交易是

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